Tema mítico: Habéis visto el Ibex? Marzo 2015 - Comienza el via crucis?

[javiorz]

Ahi tenemos a abertis, ojos espinete mode on, que sube el ibex. .. no hace na... que baja... no hace na
Yo creo que hoy sin casi cambios ha estado en el top  5 por arriba y por abajo

* esto lo digo con la cotización con retraso... igual esta guaneando y el retrasado parezco yo

16.36 ahora mismo...

MACD en diario pinta fatal.

A ver si habrá que volver con los cortos...

[topongo]

Ahi tenemos a abertis, ojos espinete mode on, que sube el ibex. .. no hace na... que baja... no hace na
Yo creo que hoy sin casi cambios ha estado en el top  5 por arriba y por abajo

* esto lo digo con la cotización con retraso... igual esta guaneando y el retrasado parezco yo

16.36 ahora mismo...

MACD en diario pinta fatal.

A ver si habrá que volver con los cortos...

Prt que no ves corazon que no siente...
Y si no funciona 5% de dividendo...
Pa los nietos y tal...

[javiorz]

Ahi tenemos a abertis, ojos espinete mode on, que sube el ibex. .. no hace na... que baja... no hace na
Yo creo que hoy sin casi cambios ha estado en el top  5 por arriba y por abajo

* esto lo digo con la cotización con retraso... igual esta guaneando y el retrasado parezco yo

16.36 ahora mismo...

MACD en diario pinta fatal.

A ver si habrá que volver con los cortos...

Prt que no ves corazon que no siente...
Y si no funciona 5% de dividendo...
Pa los nietos y tal...

Esa es la ventaja de los largos vs cortos, que si los cortos salen mal no hay nietos a quien dejarle el agujero

Demasiados objetivos puestos para tan poco dinero ahora mismo...

EDR se escapa, bkia tenerle ojo, cortos abertis, ahora larguiruchos repsol a pesar de llevarla en la cartera B&H, etc.

Roto2 nos coja confesados ante guano premium.

[javiorz]

Intentando autoconvencerme..

[azkunaveteya]

Triunfazo las DIA!
y NHH en parte los metí influenciado por el informe de cortos de ayer.

Creo que me he quitado muy pronto TEF-MTS, lo de siempre, puto miedo (pero bueno, el trinque es el trinque). Sigue para abajo todo


Abertis serán los ojos de espinete topongo, pero viscofán serán sus lentillas. Lleva 7 días entre 54 y 56, y con esa pasta "retenida" podría haber metido a Indra u OHL 



Se está complicando mucho mi entrada en MTS-FCC-Tubacex con este oxtión. Ayer lo tenía claro, ahora mismo, en medio del pánico vendedor, las figuras claras se vuelven dudosas.

[visillófilas pepitófagas]

Bankia idem, los directivos se han puesto a comprar acciones como locos, por lo que imagino que está en sus planes que la cotización suba y suba estos años antes de vender :sisi1:

Electoralmente, para el partido en el Gobierno sería la bomba poder vender Bankia con beneficios (reales o aparentes) antes de las elecciones, ¿no? 

[javiorz]

Vamos repsoles!

[Garrafón]

Ahi tenemos a abertis, ojos espinete mode on, que sube el ibex. .. no hace na... que baja... no hace na
Yo creo que hoy sin casi cambios ha estado en el top  5 por arriba y por abajo



* esto lo digo con la cotización con retraso... igual esta guaneando y el retrasado parezco yo

Va bien, muy bien para el día de médium-guanum en las bolsas esuropeas y española.
Abertis mantiene tendencia alcista a largo plazo, poca volatilidad y el mes que viene paga 0,33€ de dividendo y otro tanto en noviembre.

Dijiste que querías volver al tipo de operativa que te había dado buen resultado en el pasado, Abertis es buen valor para esa cartera que quieres rehacer,

[azkunaveteya]

Quedan 45 minutos interesantes...

[Garrafón]

La semana pasada es buena muestra de ello, el día 5 subió un 34,5%, tras haberla bajado durante los días anteriores un 10%, y perdiendo de nuevo el días 6 después de la subida un 7% que fue un porcentaje aún mayor durante la sesión.

Gracias por el análisis, de momento la veo desde la barrera, no tengo la tensión para esos vaivenes 

Hoy Geron sube mas de un 10%, entre las 5 que mas suben del Nasdaq.
Para mí la tendencia es muy clara, este valor va a tener un gran año, has encontrado una joya para 2015 y 2016.
Pero el Nasdaq es otro mundo y las farmas son lo mas volátil dentro de un índice que se caracteriza precisamente por su volatilidad, hay que cambiar el chip para meterse aquí y aguantar los días en que sacuden el árbol.
Quien entre aprovechando una corrección y aguante mas de un año sin darle al botón, puede doblar o triplicar la inversión, pero hay que ser muy templao.

A Geron quien mas rentabilidad le sacaría es alguien que no invierta en bolsa habitualmente, para los que miramos el mercado a diario aguantarla durante la subida con sus correcciones y laterales supone un enorme reto personal.

[will.travers]

La semana pasada es buena muestra de ello, el día 5 subió un 34,5%, tras haberla bajado durante los días anteriores un 10%, y perdiendo de nuevo el días 6 después de la subida un 7% que fue un porcentaje aún mayor durante la sesión.

Gracias por el análisis, de momento la veo desde la barrera, no tengo la tensión para esos vaivenes 

Hoy Geron sube mas de un 10%, entre las 5 que mas suben del Nasdaq.
Para mí la tendencia es muy clara, este valor va a tener un gran año, has encontrado una joya para 2015.
Pero el Nasdaq es otro mundo y las farmas son lo mas volátil dentro de un índice que se caracteriza precisamente por su volatilidad, hay que cambiar el chip para meterse aquí y aguantar los días en que sacuden el árbol.
Quien entre aprovechando una corrección y aguante mas de un año sin darle al botón, puede doblar o triplicar la inversión, pero hay que ser muy templao.

A esta inversión quien mas rentabilidad le sacaría es alguien que no invierta en bolsa habitualmente, para los que miramos el mercado a diario aguantarla durante la subida con sus correcciones y laterales supone un enorme reto personal.

La última semana ha sido una locura, estoy empezando en esto como quien dice y de momento prefiero cosas más moderadas, me costaría mucho no dar al botón de venta en una corrección de las gordas. Por lo menos seguir la acción me servirá para aprender, ya que me he perdido el subidón...

[Garrafón]

Will, llevo Novavax desde diciembre de 2013, hice mi entrada en poco mas de 4$, míra la evolución de la acción hasta hoy, llevo una rentabilidad superior al 100% desde mi primera entrada, pero échale un ojo a su gráfica para hacerte una idea de lo que he soportado hasta llegar aquí, el hostión de marzo, el mínimo del 11 de abril, un verano de montaña rusa seguido en otoño por un lateral bajista hasta el 2 de octubre y a partir de ahí la explosión.
El premio está siendo extraordinario, (hoy sube gracias al reparto de Stock Opcions de ayer entre directivos y sus plazos para hacerlas efectivas), pero el camino que me ha traído aquí ha sido una tortura.

En Geron el camino está comenzando, y en Threshold, Xoma, Amarin, Zogenix, Peregrin, CytRx,
Neuralstem ...

[azkunaveteya]

Es impresionante la campaña que se está haciendo en los medios desde hace 1 semana y más ayer y hoy de la compra de bonos de Draghi y de que esto vaparriba... no?
Pero bueno, trankis, que esto ya sube, ya.

ahora en serio, cantidad de noticias a tener en cuenta:

RWE entra en beneficios
Los bancos colocadores de la OPV de Endesa animaron a clientes cambiar depósitos por acciones (acojonante, en el año 2015)



La presentación del AppleWatch a golpe de cotización
http://www.gurusblog.com/archives/apple-applewatch/09/03/2015/



ARCELOR MITTAL: ¿Cambio de tendencia?, ¿Interesante para el corto plazo?
http://www.blogscapitalbolsa.com/article/6744/arcelor_mittal_cambio_de_tendencia_interesante_para_el_corto_plazo.html

S&P 500: La pérdida de los 2085 ha sido un fallo alcista
http://www.capitalbolsa.com/articulo/183050/s-p-500-la-perdida-de-los-2085-ha-sido-un-fallo-alcista.html
Escenario Principal: La pérdida de 2085, la semana pasada, lo interpretamos como fallo alcista. Así, por debajo de 2120 consideramos probable el índice corrija un 62% Fibo del tramo 2120-1980, esto es @ 2034.

Al mismo tiempo, dicho movimiento seguiría encajando dentro de un proceso de distribución menor, cuyo desenlace esperamos sea una corrección de tipo intermedio con objetivo en @ 1820.

Marcamos en círculo rojo varios ejemplos del pasado más reciente (años 2000-2007-2011). La divergencia que se está formando en RSI semanal es una primera señal de advertencia. La confirmación vendrá dada a modo estructural, y eso a día de hoy pasa por perder la zona 1980-1970. Al mismo tiempo, consideramos más probable algo parecido al 2011, que un cambio en tendencia.

Escenario Alternativo: La superación de 2120 podría permitir una extensión en precio hacia @ 2140 138,2% Fibo tramo 2094-1970.

Resistencia: 2140
Soporte: 2041 / 1970

[azkunaveteya]

Las recompras de acciones darán soporte a la Bolsa española
http://www.invertia.com/noticias/recompras-acciones-daran-soporte-bolsa-espanola-3016029.htm
Tan solo desde comienzos de año, media docena de cotizadas españolas han anunciado su intención de adquirir títulos propios. Entre ellas figuran DIA, que aspira a recomprar hasta un 6,22% de su capital, por un valor máximo de 200 millones de euros o Iberdrola, que planea recomprar hasta 11,5 millones de euros, con el objetivo de reducir su capital en un 2,32%. Prisa, Mediaset, Telefónica y Logista han anunciado o dejado la puerta abierta a planes similares.

En parte, estas operaciones son una forma de usar el exceso de liquidez para premiar al accionista y sostener el precio de la acción. En este sentido, Nuria Álvarez, analistas de Renta 4, señala que empresas como Ferrovial están realizando recompras para eliminar el efecto dilutivo de su dividendo opcional (scrip dividend), que da la opción al inversor a cobrar su retribución en acciones. Con esta operación, las empresas reducen el número de títulos en circulación, elevando automáticamente su BPA y su payout y, ejerciendo presión alcista sobre el precio de la acción.

Sin embargo, las recompras obedecen también a un motivo financiero. Con los mercados inundados de liquidez, la rentabilidad de la deuda corporativa ha caído en picado, abaratando enormemente la financiación en renta fija. Hasta el punto, de que las empresas ven cómo el coste de sus recursos propios (principalmente dividendos) comienza a ser superior al de los bonos. Es decir, a las compañías les resulta más atractivo financiarse con deuda que con recursos propios y destinan el exceso de liquidez a la retribución al accionista.

En este sentido, Ramón Forcada, director de análisis de Bankinter, señala en su vídeo semanal (http://www.invertia.com/noticias/pasara-semana-mercados-3015495.htm) que “las compañías se están dando cuenta de que en cuanto tengan un ROE superior al 5%-6%, con unas rentabilidades por dividendo superiores al 3% y unos costes de financiación del 1% o inferiores, lo que tienen que hacer es lanzar programas de recompra de acciones”. Forcada añade que “de esta forma no va a ser solo el dinero del BCE el que presione las bolsas al alza, sino el dinero de las propias compañías”.

Esta opinión es compartida por otros expertos como Sergio Cano, de Interbrokers, quien coincide en que las atractivas condiciones de financiación del mercado de bonos seguirá impulsando a las empresas a destinar su liquidez a recomprar acciones y mejorar el dividendo, dando soporte en los próximos meses a la renta variable.

Sin embargo, aunque la Bolsa española vea un goteo de recompras a lo largo del año, es muy improbable que se llegue a los casos extremos que se han vivido en otros mercados como EEUU. De hecho, durante 2014 las compañías del S&P 500 invirtieron más dinero a renta variable del que destinaron los fondos de inversión, las firmas de capital riesgo o el pequeño inversor.








BCE adquirió deuda pública por importe de 3.200 millones en el primer día del QE
http://www.invertia.com/noticias/bce-adquirio-deuda-publica-importe-dia-qe-3016209.htm


En un discurso en la Segunda Conferencia Internacional de Mercados de Deuda Soberano, Coeuré destacó que con esta primera intervención realizada el 9 de marzo se ha puesto en marcha el QE, que prevé destinar este mes 60.000 millones de euros a la compra de deuda pública y privada.

El miembro del directorio del BCE defendió la necesidad de una intervención directa del BCE en los mercados de deuda, que en una situación económica normal sería sólo indirecta, aunque reconoció que este nuevo campo crea "varios desafíos" y podría tener "consecuencias no intencionadas".

Sin embargo, recalcó que uno de los principios básicos de la implementación del programa de compra de deuda es "minimizar" esas consecuencias. "Queremos influir en los precios del mercado, pero no vamos a suprimir el mecanismo de formación de precios", agregó.

Para ello, el representante francés en el directorio aseguró que el Eurosistema garantizará un "alto grado" de transparencia en sus intervenciones y vigilará de cerca su impacto en la liquidez de los mercados y la disponibilidad de los colaterales.

Sobre algunas informaciones que sugieren que el BCE no será capaz de comprar todos los bonos que prevé, Coeuré afirmó que, aunque los activos elegibles son indudablemente menos que los que están en circulación, siguen siendo "sustancialmente más" que los que tiene intención de adquirir.

QUANTITATIVE EASING

El BCE inició este lunes su programa de compras de bonos, que forma parte del plan de la institución presidida por Mario Draghi para invertir 60.000 millones de euros al mes en la adquisición de activos públicos y privados de la eurozona al menos hasta finales de septiembre de 2016.

Según las condiciones establecidas por el BCE, sólo podrán adquirirse bonos en el mercado secundario con vencimientos entre 2 y 30 años cuya rentabilidad sea al menos igual a la ofrecida por la facilidad de depósito de la institución, actualmente fijada en el -0,20%.

De este modo, el BCE establece un suelo a la rentabilidad negativa de los bonos que está dispuesto a aceptar, ya que en el caso de países como Alemania la deuda soberana hasta cinco años ofrece rentabilidades negativas.

Por otro lado, la institución admite que "con vistas a garantizar la efectividad del PSPP, el Eurosistema acepta recibir el mismo tratamiento (pari passu) que los inversores privados" con respecto a los instrumentos de deuda que adquiera en el marco del programa.





Y esto especial para Garra.polis:
http://www.gurusblog.com/archives/cash-flow-biotecnologicas/10/03/2015/
El cash flow de las compañías biotecnológicas


No voy a ser el chico más popular del barrio con este post, pero el siguiente gráfico nos va a servir para matar dos pájaros de un tiro.

1) En la línea azul del gráfico podéis ver la típica evolución del cash flow en el desarrollo y lanzamiento comercial con éxito de un nuevo medicamento. Básicamente tenéis un periodo de 12-13 años donde el cash flow es muy negativo y que corresponde a la inversión para el desarrollo y lanzamiento comercial del producto, cash flow que se compensa posteriormente con la generación de flujos de caja muy elevados.

La industria de la farmacéutica no tiene muy buena prensa, y es especialmente atacada por el alto coste al que saca los nuevos medicamentos, unos medicamentos que ciertamente son mucho más baratos de producir que el precio al que se venden, pero hay que tener en cuenta que durante algo más de una década la compañía ha estado enterrando cientos de millones de dólares para poder sacar ese producto al mercado con el riesgo añadido de que en cualquier momento de esos más de 10 años de desarrollo el nuevo medicamento pueda quedar en nada y nunca ver la luz.

Para compensar ese riesgo inicial de desarrollo en el que se invertirán cientos de millones durante más de 10 años es lógico y normal que los inversores que han puesto su dinero en este desarrollo quieran tener la zanahoria de poder generar unos flujos de caja potenciales como los que vemos en el gráfico. Sino nadie en su sano juicio invertiría su dinero en un proyecto que perderá mucho dinero durante muchos años, con el riesgo de que se pueda morir en cualquier momento para que en el mejor de los casos acabar obteniendo un beneficio moderado que no compense el riesgo.

Por ejemplo el tratamiento de la Hepatitis C con el Sovaldi vale en España unos €25.000. Mucho dinero, pero Gilead, la compañía que hace un año lo sacó al mercado lleva 12 años perdiendo dinero con este fármaco. ¡12 años!

2) El segundo punto a aclarar, nos lleva a preguntarnos porque últimamente vemos a tantos hedge funds invirtiendo en empresas de biotecnología. Por ejemplo Amgen, es una de las principales posiciones en la cartera de entre, otros, Daniel Loeb. La explicación la tenéis en el gráfico. Con un nuevo fármaco, los cash flows positivos empiezan a llegar a partir del segundo año del inicio de su comercialización. A partir de ese punto empiezan a crecer de forma exponencial. Meter el dinero durante el primer año en el que se está comercializando un fármaco puede ser interesante. Aún muchos inversores no tienen la visibilidad de unos potentes flujos de caja pero ya tienes eliminado el riesgo de que el nuevo fármaco pueda morir durante su periodo de desarrollo perdiendo por la tanto hasta la camisa.

En el gráfico tenéis en que momento se encuentran varios nuevos fármacos de unos cuantas empresas de biotecnología. La mayoría de ellos entre el primer y tercer año de comercialización.









Ahora que ha sido intervenido el banquito ese, por comentar, que es donde Bhavnani tiene la pasta.... habría que averiguar dónde tiene la pasta invertida, porque igual les toca desinvertir corriendo y puede que los valores se resientan un poco...

[Garrafón]

También decir que en Europa casi toda la investigación biotecnológica se ha traspasado al sector privado, el ciudadano no puede quejarse pues ha votado mayoritariamente a los políticos que han tomado esta decisión, gobiernos desde Felipe hasta Rajoy, si prefieren informarse de futbol y gran hermono deben afrontar las consecuencias.

Quienes nos informamos de lo que ocurre buscamos soluciones individuales, las colectivas en este país son imposibles, al menos en esta generación.