PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2023

[Derby]

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-09-08/us-housing-affordability-remains-at-a-record-low-nar-says

US Housing Affordability Remains at a Record Low, NAR Says

Higher mortgage rates offset slight drop in median home price
Income needed to qualify for a mortgage rose to record in July

US housing affordability remained a record low in July as high mortgage rates and prices kept home ownership out of reach for many Americans.

The National Association of Realtors housing affordability index was unchanged at 87.8 in July, matching the lowest level in data back to 1989. A level of 100 means a family with the median income has enough income to qualify for a mortgage at the median home price.

(...)

[sudden and sharp]

https://www.elconfidencial.com/empresas/2023-09-08/santander-bbva-caixabank-venden-hipotecas-morosas_3731180/

OPERACIONES
Santander, BBVA y CaixaBank venden 17.000 hipotecas morosas en pleno pulso con Calviño

Los mayores bancos buscan sanear su balance con tres ventas de carteras valoradas en 1.400 millones. Quieren liberar provisiones antes de que empiece la oleada de impagos

Los grandes bancos se remangan para evitar un atasco hipotecario en sus balances. Las tres mayores entidades del país han sacado al mercado en los últimos días tres macrooperaciones con las que quieren vender, de forma conjunta, créditos inmobiliarios morosos valorados en unos 1.400 millones de euros, según fuentes financieras consultadas por este medio. Ninguno de estos grupos hizo comentarios. Tampoco sus asesores, KPMG y Alantra.

Estas operaciones llegan en un momento de alta tensión entre el Gobierno y los bancos por la promesa electoral que hizo Pedro Sánchez de alargar siente años las hipotecas de familias con problemas para llegar a final de mes. Esta amenaza ha acelerado los planes de las entidades de sacar de su balance cuanto antes créditos ya morosos para liberar provisiones y tener más músculo financiero ante el potencial golpe.

De las operaciones que están saliendo al mercado, la de mayor envergadura es la de CaixaBank, líder español en el mercado hipotecario con en torno a un 25% de cuota. La entidad presidida por José Ignacio Goirigolzarri ha puesto en el mercado el Proyecto Backgammon de la mano de KPMG, que abarca créditos inmobiliarios a particulares valorados en 554 millones de euros, muchos procedentes de Bankia.

Esta cartera está compuesta por 6.300 hipotecas con un valor medio de 92.000 euros y que empezaron a impagar en 2016. Según se explica en el folleto de venta, CaixaBank ha sacado de la venta "clientes con riesgo de exclusión social y créditos sujetos a riesgos reputacionales". La mayor parte de los activos se sitúa en Madrid, Barcelona, Comunidad Valenciana y Baleares.

En el caso del Santander, la operación que está saliendo al mercado, de la mano también de KPMG, se llama Proyecto Sir Barton, en referencia a un histórico caballo de carreras. La entidad presidida por Ana Botín incluye en ella hipotecas tanto de particulares como de pymes. En total, hay 4.500 créditos valorados en 520 millones de euros con 5.200 activos como colateral.

La entidad cántabra es una de las más activas en este mercado durante los últimos años. Este mismo ejercicio ha vendido una cartera de préstamos de 147 grandes empresas a un fondo de la City londinense, LCM Partners, y otra de 1.100 millones en fallidos a Cerberus y Axactor.

Hipotecas del covid

De estos tres grandes bancos, BBVA es el que apuesta por la venta de hipotecas cuyo impago es más reciente. De media, en verano de 2020, el año del covid. La entidad no aclara en su folleto de venta (distribuido por Alantra) si estos créditos se beneficiaron en su día de las moratorias que activó el Gobierno para familias afectadas por el confinamiento.

La operación ya está en mercado bajo el nombre de Proyecto Artemisa y agrupa 6.370 contratos valorados en 317 millones de euros. Estas hipotecas están respaldadas por 3.350 activos inmobiliarios, principalmente ubicados en Barcelona, Madrid y Alicante. BBVA sigue todavía digiriendo la compra de las antiguas cajas catalanas nacionalizadas, Caixa Catalunya y Unnim.

Junto a estos tres grandes grupos, se espera que otras entidades saquen al mercado carteras de activos problemáticos en las próximas semanas. Además de las hipotecas, preocupa mucho el potencial repunte de la morosidad en consumo y pymes, por lo que no es descartable que se centren en estos nichos de negocio.

¿Pulso? Ninguno.

A comprar letras... y a esperar.

[Derby]

https://apnews.com/article/climate-change-antonio-guterres-g20-united-nations-8ba2f8cfc5d18e59a2eb728e015b8fed

UN secretary-general has urged the Group of 20 leaders to send a strong message on climate change

NEW DELHI (AP) — U.N. Secretary-General António Guterres on Friday urged the Group of 20 top economic powers, which are responsible for more than 80% of the emissions that cause global warming, to use their weekend summit to send a strong message on climate change.

Guterres said all licensing or funding for new fossil fuel projects should be stopped and that the G20 must keep the “1.5-degree goal alive,” referring to the 2015 Paris climate agreement that set 1.5 degrees Celsius (2.7 degrees Fahrenheit) as a global guardrail in atmospheric warming, with countries pledging to try to prevent that much long-term warming if possible.

Earlier this year, the U.N. weather agency had said that there’s a two-out-of-three chance that the world will temporarily hit a key warming limit within the next five years.

July 2023 was Earth’s hottest month on record by a wide margin.

Climate ministers of the G20 nations ended their last meeting for the year in July without resolving major disagreements on climate policies.

“The climate crisis is worsening dramatically — but the collective response is lacking in ambition, credibility, and urgency,” Guterres said at a news conference at the U.N. office in New Delhi.

India’s priorities for the G20 summit include efforts to develop alternative fuels like hydrogen, resource efficiency and reforming development banks like the World Bank and International Monetary Fund to help make funds more accessible for lower- and middle-income countries as they seek solutions to combat climate change.

Guterres called on big emitters to make additional efforts to cut emissions and rich countries to meet the climate finance commitments made already.

“If we are indeed one global family,” the U.N. chief said, referring to India’s theme for the meetings, ”we today resemble a rather dysfunctional one.”

As leaders gathered for the weekend summit, Russia’s war on Ukraine threatened to dominate the talks, with its effect on food and energy security along with other global implications.

Guterres said with the problems facing the world, now was the time for countries to work together, saying “we have no time to lose.”

“Divisions are growing, tensions are flaring up, and trust is eroding — which together raise the specter of fragmentation, and ultimately, confrontation,” he said.

“This fracturing would be deeply concerning in the best of times, but in our times, it spells catastrophe.”

On Friday, the United Nations also released a technical report that assesses where various countries stand in their efforts to reduce carbon emissions.

The report said that global emissions aren’t in line with climate goals and that “there is a rapidly narrowing window to raise ambition and implement existing commitments in order to limit warming to 1.5 degrees Celsius (2.7 degrees Fahrenheit) above preindustrial levels.”

Guterres asked nations that are part of the Organization for Economic Cooperation and Development to aim to reach net zero emissions of greenhouse gases by 2040 and for emerging economies to reach the same goal by 2050.

Energy analysts say its crucial that G20 leaders act on the U.N. chief’s suggestions.

“Phasing fossil fuels out is going to be a crucial, messy, and unavoidable fight. But it’s one that leaders need to have. And have it now,” said Madhura Joshi, energy analyst at the climate think tank E3G.

Joshi who has been closely following the climate policy discussions at the G20 gatherings added, “In the midst of raging climate impacts, the world needs G20 leaders to move beyond their differences and agree to an ambitious and equitable agenda of action this decade.”

[Derby]

https://cincodias.elpais.com/mercados-financieros/2023-09-08/letras-y-bonos-espanoles-rentan-lo-mismo-por-primera-vez-desde-2007.html

Letras y bonos españoles rentan lo mismo por primera vez desde 2007

El Tesoro paga igual interés a 10 años y a 12 meses, el 3,6%, mientras que a tres años paga el 3,3%. El alza de tipos causa una inversión de la curva de intensidad insólita que ahora empieza a aplanarse



Nunca como en los últimos meses se ha dado una situación tan insólita en la curva de tipos de interés de la deuda soberana española. La fulminante subida de tipos de interés emprendida por el BCE ha provocado que el mercado haya exigido más rentabilidad a la deuda a más corto plazo, las letras del Tesoro, que a los bonos, con una intensidad y una duración en el tiempo que no tiene precedentes. Y ahora, ante la proximidad del final del aumento en el precio del dinero, también se da la situación insólita de que el Tesoro está pagando el mismo interés por las letras a un año que por los bonos a una década. Se ha visto en las subastas de esta semana: el martes emitió letras a doce meses al 3,68% y ayer lanzó obligaciones a diez años al 3,668%. Nunca antes habían convergido de esa manera, salvo muy brevemente en 2007.

La inversión de la curva de tipos ha sido un fenómeno común a los bonos soberanos en el último año. En el mes de julio las letras a 12 meses alcanzaron en subasta una rentabilidad del 3,8%, frente al 3,562% del bono a 10 años subastado ese mes. El interés de las letras del Tesoro ha trepado a máximos de 2012, aunque sin llegar al récord de aquel año, en plena crisis de deuda soberana en la zona euro y en pleno azote a España por el rescate a los bancos. Pero incluso entonces se mantuvo una importante brecha entre la deuda a corto y los bonos a largo que solo se ha llegado a cerrar en los últimos meses. Así, en julio de 2012 el mercado exigía por el bono a 10 años el 7,62%, y un tipo inferior, aunque desorbitado, por las letras a doce meses, del 5,07%.

En los últimos meses, las rentabilidades a corto y a largo plazo han ido convergiendo a golpe de subidas de tipos y a medida que crecía el temor a una recesión. La oleada de incrementos en el precio del dinero por parte de los bancos centrales, con alzas de hasta 75 puntos básicos, disparó la rentabilidad del conjunto de la renta fija. Con más intensidad en los plazos cortos que en los largos.

Los inversores han preferido la deuda de menor duración –con una rentabilidad muy superior a la de tiempo atrás– frente a los activos con un vencimiento más largo. Ante la intensidad de las alzas de tipos, el mercado ha descontado un profundo impacto económico que, en algún momento, terminaría en una recesión y en una posterior bajada de tipos. Y ante la perspectiva a futuro de tipos más bajos, no compensa asumir el riesgo de comprar bonos a largo plazo. Es mejor apostar por letras y bonos a plazo con los que garantizarse una rentabilidad también más elevada.

Esa premisa sigue viva, más aún cuando los inversores no cuentan con ninguna visibilidad sobre el momento en que podrían darse las bajadas de tipos, que en todo caso llegarían antes en EE UU que en la zona euro. Pero ante la cercanía del fin de las alzas de tipos, la curva está empezando a aplanarse, como demuestra que el Tesoro pague lo mismo por las letras a doce meses que por el bono a una década. Según explica David Ardura, director de inversiones de Finaccess Value, “la curva se aplana porque está cerca el final de las subidas de tipos. El mercado descuenta que al cabo de un año no habrá habido más alzas. Hasta ahora, nunca se había visto una inversión de la curva de tipos tan prolongada y tan fuerte”.

Pese a la cercanía del fin de las alzas de tipos, la anomalía por la que el Tesoro, y el mercado, paga lo mismo o incluso más por las letras a corto plazo que por los bonos a largo todavía puede prolongarse en el tiempo. “Nuestro escenario es de decrecimiento económico y ahí no tienen sentido los bonos de larga duración. Al mismo tiempo, siempre que hay desaceleración, la deuda soberana suele hacerlo bien, por lo que también tenemos algunas posiciones en bonos de 5 a 7 años”, añade Ardura.

Francisco Chambel, responsable de mercado de capitales para Iberia de Unicredit, cree que aún es pronto para hablar de estabilidad de la curva de tipos de la deuda soberana española, para pensar que las rentabilidades se van a reconducir de modo que las letras vuelvan a ofrecer menos rendimiento que los bonos. “La parte más larga de los bonos, de cinco años en adelante, sí se está aplanando, pero no hay motivos para esperar descensos en los tipos a corto. En Europa persiste el riesgo de recesión pero no se vislumbra ni mucho menos una bajada de tipos. La gran duda es por cuánto tiempo los tipos permanecerán elevados”, explica Chambel. De momento, el Tesoro todavía paga más por las letras a 12 meses que por el bono a tres años, del que ayer colocó 1.944 millones al 3,315%.(...)

[Derby]

https://www.elconfidencial.com/empresas/2023-09-08/fallo-historico-argentina-pagara-16000-millones-concurso-espanol-ypf_3731839/

Fallo histórico: Argentina pagará 16.000 millones por el concurso español de YPF

El fondo de litigios Burford y los administradores concursales de PEISA doblan el brazo a Argentina. Se esperan recursos por parte del país latinoamericano

Sentencia histórica en los juzgados norteamericanos, con consecuencias para España y Argentina. La jueza Loretta Preska, del Distrito Sur de Nueva York, ha dictado un auto por el que el país sudamericano tendrá que resarcir con 16.000 millones de dólares (casi 15.000 millones de euros) a una sociedad española tras la expropiación de YPF, según el auto al que ha tenido acceso este medio.

Repsol se podría beneficiar con el pago de hasta 1.500 millones. Esta sentencia llega tras la demanda presentada por las sociedades españolas Petersen Energía (PESA) y Petersen Energía Inversora (Peisa), financiadas por el fondo Burford.

La guerra surgió a raíz de la expropiación de YPF a Repsol en 2012, que provocó que entraran en concurso las sociedades españolas, que eran de los polémicos banqueros argentinos Eskenazi, dueños entonces de un 25% de YPF. El administrador español, Armando Betancor, y el abogado Blas A. González diseñaron un plan de liquidación, aprobado por el juez, que pasaba por demandar a Argentina en Estados Unidos por tomar el control de YPF sin darles una compensación por ello.

De estos 16.000 millones de dólares, un 70% del dinero (11.200 millones de dólares) sería para el fondo que ha financiado el pleito, Burford. Lo demás irán a las sociedades españolas, donde hay varios acreedores. Los principales son Repsol, con derechos de crédito de casi 1.500 millones, y el fondo oportunista Anchorage, que compró deuda. También tenían posiciones en un primer momento Credit Suisse, Goldman Sachs, Citi, BNP Paribas, Itaú, Standard Chartered y Santander.

Recurso y negociación

Se espera que Argentina e YPF recurran la reciente sentencia en el segundo circuito legal de Estados Unidos. En cualquier caso, el país presidido por Alberto Fernández podría optar por negociar con los acreedores de PESA y Peisa algún tipo de acuerdo que rebaje la factura legal, que puede tumbar sus maltrechas cuentas públicas.

Tras la expropiación de 2012, Repsol llegó a un pacto con Argentina por el que abonó 5.000 millones de dólares en bonos a la petrolera española. Esta los vendió a bancos de inversión norteamericanos en 2014.

La sentencia de la jueza Preska supone un hito en el mundo de las reclamaciones internacionales y supone el mayor éxito logrado hasta el momento por un fondo de litigios, especializado en la financiación de este tipo de procesos a cambio de un porcentaje de éxito. De hecho, las acciones de Burfurd en el mercado británico subieron un 22%. Mientras, se tuvo que suspender la cotización de YPF.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-09-08/argentina-ordered-to-pay-at-least-8-4-billion-in-ypf-lawsuit

[pollo]

https://cincodias.elpais.com/economia/2023-09-08/el-precio-de-la-vivienda-roza-los-niveles-de-la-burbuja-inmobiliaria.html

El precio de la vivienda roza los niveles de la burbuja inmobiliaria

El índice del Instituto Nacional de Estadística refleja que el valor de las casas está a menos de cinco puntos de alcanzar el mismo nivel que en 2008



El coste de la casas se aproxima de a poco al mismo nivel que el de la burbuja inmobiliaria. En el segundo trimestre del año el índice de precios de vivienda ha alcanzado los 146,6 puntos, muy cerca de los 150 puntos que se registraron en 2008, según los datos publicados ayer por el Instituto Nacional de Estadística. Tras la crisis sanitaria, se observa que el encarecimiento ha evolucionado a un ritmo vertiginoso, aumentando en 20 puntos en estos tres años y medio.

A este ritmo, y a pesar de que en los próximos meses los expertos esperan una moderación de los precios, es posible que para el cierre del año el índice refleje una cifra casi idéntica a la de la burbuja. De hecho, algunas de las regiones más importantes para el sector inmobiliario ya superan con creces los valores de esa época. Tal es el caso de Baleares, donde a día de hoy el índice sobrepasa los 160 puntos, mientras que en 2008 estaba en torno a los 140 puntos. La estadística del INE coincide con los datos de los portales inmobiliarios, ya en 2022 se llegaron a precios máximos no vistos desde 2007 en Málaga y Baleares. A día de hoy una casa en las islas ronda los 3.778 euros el metro cuadrado, según Fotocasa.

La presión que está ejerciendo la vivienda nueva explica buena parte de estas cifras. En el segundo trimestre se encareció un 7,7% interanual, 1,7 puntos más que en el trimestre anterior y su mayor alza desde el segundo trimestre de 2022, cuando el incremento fue del 8,8%, según el INE. Beatriz Toribio, directora adjunta de Masteos, lo achaca a la falta de obra nueva, en particular en las grandes capitales. Según sus cálculos, cada año se construyen menos de 100.000 unidades al año desde que estalló la crisis en 2008 y ese nivel es insuficiente para cubrir el ritmo que exige el mercado. La Sociedad de Tasación asegura que actualmente se edifica a un ritmo seis veces menor que hace 15 años, pese a una demanda sostenida.

Las casas de segunda mano, en cambio, tienen una evolución mucho más moderada. Entre abril y junio, el índice de precios se situó en los 143 puntos, mientras que en el 2008 era de 160 puntos. No obstante, han repuntado un 2,9% interanual y según los portales inmobiliarios al cierre de agosto una casa usada costaba poco más de 2.000 euros el metro cuadrado de media.

En un balance se observa que el alza de la vivienda en general afecta a todas las comunidades autónomas, pese a que los analistas insisten en que debe llegar en breve un ajuste de precios debido a la constante subida de tipos de interés que está encareciendo las hipotecas. Hasta ahora, esa anhelada moderación sigue sin concretarse, pese a que desde hace meses las compraventas y las hipotecas están cayendo.

Los últimos datos de Tinsa, publicados esta semana, muestran que la constitución de nuevas hipotecas registró en junio una variación interanual del -25%, situándose así en niveles similares a los del mismo mes de 2019. Según la tasadora, es de esperar que la demanda se continúe ralentizando a medida que se trasladan las subidas de tipos al coste de los préstamos.

Las compraventas también han caído, aunque a un menor ritmo. De hecho, si los precios persisten al alza es también porque una buena parte de los hogares españoles está comprando sus casas al contado. Los datos del Consejo General del Notariado muestran que en lo que va del año este tipo de transacciones suponen prácticamente la mitad de todas las transacciones, mientras que históricamente la media rondaba el 30%.

En cualquier caso, el esfuerzo al que tienen que hacer frente los hogares para comprar una vivienda crece trimestre tras trimestre. La subida del euríbor ha situado la cuota hipotecaria mensual media –medida como porcentaje respecto al coste salarial– en tasas no vistas desde el estallido de la crisis financiera. En consecuencia, el esfuerzo teórico para las familias ya supone casi el 40% de sus ingresos.

Esta noticia es el ejemplo canónico de no-mercado. No se mueve nada, las expectativas son malas, pero los "precios" no dejan de subir.

[sudden and sharp]

bid prices r not prices...   

[valensianet]

Hace poco he estado en un evento en la subsede del imperio por este lado del Atlantico, y en un panel con varios representantes del sector financiero londinense, se comentaba como las dificultades del commercial real estate van a trasladarse pronto al buy-to-let y llegaran el proximo año al 40% de pisos ingleses owner-occupied que están hipotecados (el 60% esta ya pagado, es todo "equity"). Todos decían que en sus modelos descontaban todo esa devaluación que viene, lo que me confirma la hipótesis del maestro de que tienen el escudo puesto.

Están empezando ya las reconversiones de edificios de oficina en residencial. Ya se han cerrado varias operaciones.

Por cierto, las refinanciaciones en 2024 son fuertes, pero lo gordo de verdad esta en 2025 y 2026. El timing cuadra.

S2

[marvin]

https://m.youtube.com/watch?v=Y0rSNbEKL_8&pp=ygUlQXBhcnRhbWVudG9zIGlzbGEgbWFyZ2FyaXRhIHJlZ2FsYWRvcw%3D%3D

Apartamentos regalados en Isla Margarita!!! Rebajón 80%

[saturno]

https://cincodias.elpais.com/economia/2023-09-08/el-precio-de-la-vivienda-roza-los-niveles-de-la-burbuja-inmobiliaria.html

El precio de la vivienda roza los niveles de la burbuja inmobiliaria

 En el segundo trimestre del año el índice de precios de vivienda ha alcanzado los 146,6 puntos, muy cerca de los 150 puntos que se registraron en 2008, según los datos publicados ayer por el Instituto Nacional de Estadística. tiginoso, aumentando en 20 puntos en estos tres años y medio.[/b]

Son precios de anuncios. Ni caso,
Que publiquen los precios de transacciön de los créditos morosos del articulo anterior,
Y los de notarios, que son bastante más sangrantes,

Lo del INE es de vergüenza. ¿Se le paga con nuestros impuestos para  consultar Idealista y similares ?

Y no, lo del INE no es planificación, es mistificación oficial o deliberada. Les van a descabezar en pocos meses, o cuando gane una oposición conforme a la planificación que viene. (Organicense, está todo por hacer, Ahora, ahora )

[Negrule]

Objetivo cumplido de los que idearon el reburbujeo, con el añadido de las rentas estratosféricas del alquiler. Quien nos lo iba a decir hace 10 años!!!.
Diez de diez.

La cosa ha rebasado los límites, es un punto de inflexión, veremos que nos depara el futuro.

https://cincodias.elpais.com/economia/2023-09-08/el-precio-de-la-vivienda-roza-los-niveles-de-la-burbuja-inmobiliaria.html

El precio de la vivienda roza los niveles de la burbuja inmobiliaria

El índice del Instituto Nacional de Estadística refleja que el valor de las casas está a menos de cinco puntos de alcanzar el mismo nivel que en 2008



El coste de la casas se aproxima de a poco al mismo nivel que el de la burbuja inmobiliaria. En el segundo trimestre del año el índice de precios de vivienda ha alcanzado los 146,6 puntos, muy cerca de los 150 puntos que se registraron en 2008, según los datos publicados ayer por el Instituto Nacional de Estadística. Tras la crisis sanitaria, se observa que el encarecimiento ha evolucionado a un ritmo vertiginoso, aumentando en 20 puntos en estos tres años y medio.

A este ritmo, y a pesar de que en los próximos meses los expertos esperan una moderación de los precios, es posible que para el cierre del año el índice refleje una cifra casi idéntica a la de la burbuja. De hecho, algunas de las regiones más importantes para el sector inmobiliario ya superan con creces los valores de esa época. Tal es el caso de Baleares, donde a día de hoy el índice sobrepasa los 160 puntos, mientras que en 2008 estaba en torno a los 140 puntos. La estadística del INE coincide con los datos de los portales inmobiliarios, ya en 2022 se llegaron a precios máximos no vistos desde 2007 en Málaga y Baleares. A día de hoy una casa en las islas ronda los 3.778 euros el metro cuadrado, según Fotocasa.

La presión que está ejerciendo la vivienda nueva explica buena parte de estas cifras. En el segundo trimestre se encareció un 7,7% interanual, 1,7 puntos más que en el trimestre anterior y su mayor alza desde el segundo trimestre de 2022, cuando el incremento fue del 8,8%, según el INE. Beatriz Toribio, directora adjunta de Masteos, lo achaca a la falta de obra nueva, en particular en las grandes capitales. Según sus cálculos, cada año se construyen menos de 100.000 unidades al año desde que estalló la crisis en 2008 y ese nivel es insuficiente para cubrir el ritmo que exige el mercado. La Sociedad de Tasación asegura que actualmente se edifica a un ritmo seis veces menor que hace 15 años, pese a una demanda sostenida.

Las casas de segunda mano, en cambio, tienen una evolución mucho más moderada. Entre abril y junio, el índice de precios se situó en los 143 puntos, mientras que en el 2008 era de 160 puntos. No obstante, han repuntado un 2,9% interanual y según los portales inmobiliarios al cierre de agosto una casa usada costaba poco más de 2.000 euros el metro cuadrado de media.

En un balance se observa que el alza de la vivienda en general afecta a todas las comunidades autónomas, pese a que los analistas insisten en que debe llegar en breve un ajuste de precios debido a la constante subida de tipos de interés que está encareciendo las hipotecas. Hasta ahora, esa anhelada moderación sigue sin concretarse, pese a que desde hace meses las compraventas y las hipotecas están cayendo.

Los últimos datos de Tinsa, publicados esta semana, muestran que la constitución de nuevas hipotecas registró en junio una variación interanual del -25%, situándose así en niveles similares a los del mismo mes de 2019. Según la tasadora, es de esperar que la demanda se continúe ralentizando a medida que se trasladan las subidas de tipos al coste de los préstamos.

Las compraventas también han caído, aunque a un menor ritmo. De hecho, si los precios persisten al alza es también porque una buena parte de los hogares españoles está comprando sus casas al contado. Los datos del Consejo General del Notariado muestran que en lo que va del año este tipo de transacciones suponen prácticamente la mitad de todas las transacciones, mientras que históricamente la media rondaba el 30%.

En cualquier caso, el esfuerzo al que tienen que hacer frente los hogares para comprar una vivienda crece trimestre tras trimestre. La subida del euríbor ha situado la cuota hipotecaria mensual media –medida como porcentaje respecto al coste salarial– en tasas no vistas desde el estallido de la crisis financiera. En consecuencia, el esfuerzo teórico para las familias ya supone casi el 40% de sus ingresos.

Esta noticia es el ejemplo canónico de no-mercado. No se mueve nada, las expectativas son malas, pero los "precios" no dejan de subir.

[Negrule]

Tienes toda la razón, pero este será el titular de la prensa. Las cosas de palacio van despacio, y más si son bajadas.

https://cincodias.elpais.com/economia/2023-09-08/el-precio-de-la-vivienda-roza-los-niveles-de-la-burbuja-inmobiliaria.html

El precio de la vivienda roza los niveles de la burbuja inmobiliaria

 En el segundo trimestre del año el índice de precios de vivienda ha alcanzado los 146,6 puntos, muy cerca de los 150 puntos que se registraron en 2008, según los datos publicados ayer por el Instituto Nacional de Estadística. tiginoso, aumentando en 20 puntos en estos tres años y medio.[/b]

Son precios de anuncios. Ni caso,
Que publiquen los precios de transacciön de los créditos morosos del articulo anterior,
Y los de notarios, que son bastante más sangrantes,

Lo del INE es de vergüenza. ¿Se le paga con nuestros impuestos para  consultar Idealista y similares ?

Y no, lo del INE no es planificación, es mistificación oficial o deliberada. Les van a descabezar en pocos meses, o cuando gane una oposición conforme a la planificación que viene. (Organicense, está todo por hacer, Ahora, ahora )

[Derby]

Renting a Room in London Costs Over £1,000 a Month

https://www.youtube.com/watch?v=Qu6BmbmY8QA

[asustadísimos]

[Aviso de reedición del comentario «El salto de la suelta»:
https://www.transicionestructural.net/index.php?topic=2594.msg219121#msg219121
... para incorporar las (sabias) observaciones de 'Yupi_Punto', para añadir un vídeo imprescindible para todo fanático de la F1 —curva y sonido míticos— y cerrar con una reflexión sobre la curvatura del espacio-tiempo, con la correspondiente imagen.]

[Cadavre Exquis]

https://cincodias.elpais.com/economia/2023-09-08/el-precio-de-la-vivienda-roza-los-niveles-de-la-burbuja-inmobiliaria.html

El precio de la vivienda roza los niveles de la burbuja inmobiliaria

El índice del Instituto Nacional de Estadística refleja que el valor de las casas está a menos de cinco puntos de alcanzar el mismo nivel que en 2008



El coste de la casas se aproxima de a poco al mismo nivel que el de la burbuja inmobiliaria. En el segundo trimestre del año el índice de precios de vivienda ha alcanzado los 146,6 puntos, muy cerca de los 150 puntos que se registraron en 2008, según los datos publicados ayer por el Instituto Nacional de Estadística. Tras la crisis sanitaria, se observa que el encarecimiento ha evolucionado a un ritmo vertiginoso, aumentando en 20 puntos en estos tres años y medio.

A este ritmo, y a pesar de que en los próximos meses los expertos esperan una moderación de los precios, es posible que para el cierre del año el índice refleje una cifra casi idéntica a la de la burbuja. De hecho, algunas de las regiones más importantes para el sector inmobiliario ya superan con creces los valores de esa época. Tal es el caso de Baleares, donde a día de hoy el índice sobrepasa los 160 puntos, mientras que en 2008 estaba en torno a los 140 puntos. La estadística del INE coincide con los datos de los portales inmobiliarios, ya en 2022 se llegaron a precios máximos no vistos desde 2007 en Málaga y Baleares. A día de hoy una casa en las islas ronda los 3.778 euros el metro cuadrado, según Fotocasa.

La presión que está ejerciendo la vivienda nueva explica buena parte de estas cifras. En el segundo trimestre se encareció un 7,7% interanual, 1,7 puntos más que en el trimestre anterior y su mayor alza desde el segundo trimestre de 2022, cuando el incremento fue del 8,8%, según el INE. Beatriz Toribio, directora adjunta de Masteos, lo achaca a la falta de obra nueva, en particular en las grandes capitales. Según sus cálculos, cada año se construyen menos de 100.000 unidades al año desde que estalló la crisis en 2008 y ese nivel es insuficiente para cubrir el ritmo que exige el mercado. La Sociedad de Tasación asegura que actualmente se edifica a un ritmo seis veces menor que hace 15 años, pese a una demanda sostenida.

Las casas de segunda mano, en cambio, tienen una evolución mucho más moderada. Entre abril y junio, el índice de precios se situó en los 143 puntos, mientras que en el 2008 era de 160 puntos. No obstante, han repuntado un 2,9% interanual y según los portales inmobiliarios al cierre de agosto una casa usada costaba poco más de 2.000 euros el metro cuadrado de media.

En un balance se observa que el alza de la vivienda en general afecta a todas las comunidades autónomas, pese a que los analistas insisten en que debe llegar en breve un ajuste de precios debido a la constante subida de tipos de interés que está encareciendo las hipotecas. Hasta ahora, esa anhelada moderación sigue sin concretarse, pese a que desde hace meses las compraventas y las hipotecas están cayendo.

Los últimos datos de Tinsa, publicados esta semana, muestran que la constitución de nuevas hipotecas registró en junio una variación interanual del -25%, situándose así en niveles similares a los del mismo mes de 2019. Según la tasadora, es de esperar que la demanda se continúe ralentizando a medida que se trasladan las subidas de tipos al coste de los préstamos.

Las compraventas también han caído, aunque a un menor ritmo. De hecho, si los precios persisten al alza es también porque una buena parte de los hogares españoles está comprando sus casas al contado. Los datos del Consejo General del Notariado muestran que en lo que va del año este tipo de transacciones suponen prácticamente la mitad de todas las transacciones, mientras que históricamente la media rondaba el 30%.

En cualquier caso, el esfuerzo al que tienen que hacer frente los hogares para comprar una vivienda crece trimestre tras trimestre. La subida del euríbor ha situado la cuota hipotecaria mensual media –medida como porcentaje respecto al coste salarial– en tasas no vistas desde el estallido de la crisis financiera. En consecuencia, el esfuerzo teórico para las familias ya supone casi el 40% de sus ingresos.

https://cincodias.elpais.com/opinion/2023-09-08/el-precio-de-la-vivienda-por-si-solo-no-genera-una-burbuja.html

https://cincodias.elpais.com/economia/2023-09-08/el-precio-de-la-vivienda-roza-los-niveles-de-la-burbuja-inmobiliaria.html

Saludos.