PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Invierno 2020/2021

[berberecho]

Sobre lo último de asustadísimos.

Apelar al valor - o a la cobardía- suele ser mala señal. Esperemos que no sea indicativo de lo que podría ser.

Compra una vivienda de 100K euros hoy, out-of-madrid, y si la vendes por 50K (-50% de bajada) dentro de 10 años, has alquilado por... 700 euros aproximadamente. Eso con una caída a la mitad sobre precio de hoy, que es de reburbuja y no de burbuja.

Si te estiras a los 200K, más o menos habrás alquilado por 1200 euros si vendes por la mitad.

Pero si finalmente la bajada que se verifica es del 25% (considerable sobre precios de reburbuja, no de burbuja), habrás alquilado por 500 más o menos en el primer caso y por 800 en el segundo, give or take.

Esto no va de hacer machadas. Para todos nosotros es control de daños, y el daño está hecho y se sigue haciendo: suben los hactibos y los mercaos.

El detalle del cálculo no estaría mal, no sé cómo has llegado a estos números.

Intuitivamente:
Si estás alquilado por 1300 al mes, en un piso que en venta está por 450.000 o 500.000 (por 200.000 tendrás un piso que de eso sólo tiene el nombre en Mierdrid).

Decía, intuitivamente, pagas 15600 al año. Ahora la pregunta ¿Cuánto creéis que puede bajar un piso de 450.000 o 500.000 de una sola tacada? pues a lo mejor en cada una son 30.000 menos (dos años de alquiler). Si después de unos años, se vende por la mitad, pues ha bajado unos 225.000 eupos, redondeando. (Más un montón de gastos que ya puse en su día, se puede buscar mi post en el buscador. Más o menos unos 2500 por año)

Yo creo que es un cuchillo que cae, y desde bien arriba. Ahora bien, que cada uno haga lo que quiera.

PD-> se echa de menos a Hynkel. Lo ha ido clavando bastante desde que empezó la pandemia: en efecto, han estado mareando al personal con la vacuna... y el verano casi que está aquí otra vez. También dijo el forero, si no recuerdo mal, que la reburbuja dejó un poso de "confianza en el rescate" de pepitos y protopepitos que no juega a su favor... esta vez las manos débiles van a aguantar lo que los echen, habida cuenta de que recuerdan lo que pasó entonces.

[Marv]

Sobre lo último de asustadísimos.

Apelar al valor - o a la cobardía- suele ser mala señal. Esperemos que no sea indicativo de lo que podría ser.

Compra una vivienda de 100K euros hoy, out-of-madrid, y si la vendes por 50K (-50% de bajada) dentro de 10 años, has alquilado por... 700 euros aproximadamente. Eso con una caída a la mitad sobre precio de hoy, que es de reburbuja y no de burbuja.

Si te estiras a los 200K, más o menos habrás alquilado por 1200 euros si vendes por la mitad.

Pero si finalmente la bajada que se verifica es del 25% (considerable sobre precios de reburbuja, no de burbuja), habrás alquilado por 500 más o menos en el primer caso y por 800 en el segundo, give or take.

Esto no va de hacer machadas. Para todos nosotros es control de daños, y el daño está hecho y se sigue haciendo: suben los hactibos y los mercaos.

El detalle del cálculo no estaría mal, no sé cómo has llegado a estos números.

Intuitivamente:
Si estás alquilado por 1300 al mes, en un piso que en venta está por 450.000 o 500.000 (por 200.000 tendrás un piso que de eso sólo tiene el nombre en Mierdrid).

Decía, intuitivamente, pagas 15600 al año. Ahora la pregunta ¿Cuánto creéis que puede bajar un piso de 450.000 o 500.000 de una sola tacada? pues a lo mejor en cada una son 30.000 menos (dos años de alquiler). Si después de unos años, se vende por la mitad, pues ha bajado unos 225.000 eupos, redondeando. (Más un montón de gastos que ya puse en su día, se puede buscar mi post en el buscador. Más o menos unos 2500 por año)

Yo creo que es un cuchillo que cae, y desde bien arriba. Ahora bien, que cada uno haga lo que quiera.

PD-> se echa de menos a Hynkel. Lo ha ido clavando bastante desde que empezó la pandemia: en efecto, han estado mareando al personal con la vacuna... y el verano casi que está aquí otra vez. También dijo el forero, si no recuerdo mal, que la reburbuja dejó un poso de "confianza en el rescate" de pepitos y protopepitos que no juega a su favor... esta vez las manos débiles van a aguantar lo que los echen, habida cuenta de que recuerdan lo que pasó entonces.

Son números gordos, suponiendo una hipoteca 25 años al 2%.

A los 10 años, las pérdidas en el caso del alquiler son seguras: todo lo que hayas pagado. Con la compra, las pérdidas son: la devaluación (-50%) + los gastos de compraventa + el interés amortizado + los gastos asociados (IBI, comunidad) + la comisión de cancelación.

OPCION A
Precio Compra   100000
Gastos compra   10000
Comunidad   6000
IBI   4500
Interés pagado   15000
Precio Venta (-50%)   50000
Gastos cancelac.   4000
Total Gastos + Intereses   39500
TOTAL PÉRDIDAS   89500
Alquiler equivalente:   745,8333333


OPCION B
Precio Compra   200000
Gastos compra   20000
Comunidad   6000
IBI   4500
Interés pagado   30000
Precio Venta (-50%)   100000
Gastos cancelac.   6000
Total Gastos + Intereses   66500
TOTAL PÉRDIDAS   166500
Alquiler equivalente:   1387,5

Pretendía ilustrar una idea muy simple: hay huecos para hacer operaciones razonables debido precisamente a la irracionalidad a la que nos han sometido con el alquiler, el verdadero problema. No estaríamos hablando de nada de esto si hubiera la posibilidad de vivir digna y no sólo dignamente, en alquiler. No es "himbertir", sino mejorar tu vida minorando las pérdidas todo lo posible, con alguna opción de que finalmene -si la bajada no fuera tan gorda- te hayas apañao sin salir muy mal parado.

Conforme te metes en cosas por encima de 160-180 mil euros la cosa ya no hay por donde cogerla, pero es que un piso de 400 y pico mil euros ni me entra en la cabeza.

P.S.: la inmensa mayoría de la humanidad no vive en Madrid ni Barcelona.

[teuton]

Es más, en muchos casos, conozco un par, que se compraron la vivienda inflada en los años 2005/2008, y se han comprado una segunda vivienda, (el banco facilitándoles la segunda hipoteca con la contrapartida de la renta de alquiler de la 1era vivienda, si contrataban un seguro de impagos, tal cual)  el inquilino esta pagando , con la renta de alquiler, la sobrevaloración de esas viviendas. Y no solo les cubre la cuota hipotecaria, les sobra algo para los gastos asociados a la hipoteca, o el piso, seguros de vida, gastos de comunidad etc. Me lo comentan, y no os podéis imaginar la rabia que me da no poder decir lo que pienso, mejor, hasta yo mismo pienso; calla que pensarán que eres tonto, que les voy a decir si hace 13 años les comenté que estaban locos pagando esos precios por esos cuchitriles. Les han devuelto dinero por las clausulas suelo, gastos de compra venta... Como dice uno, esa hipoteca se paga sola. Que mierda todo!!!!!

Joder, pareces un retarded resentido echado al monte como los de reddit. 

[teuton]

Joder como pelean estos cabrones y Europa está sumándose. Esto es divertidísimo por dios que siga la fiesta.


https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/lbnvmp/most_traded_stocks_in_europe_at_degiro_broker/

[chameleon]

todavia estamos esperando la UPERISACION de TIPOS

un "spike" tan brutal que le quiten las ganas a todos de endeudarse

en vez de eso, tenemos a los bancos centrales obsesionados con dar liquidez, comprar acciones, y aparentemente dar prestamos hipotecarios. a cualquier muerto de hambre se le ofre en 300k de hipoteca

y digo yo, en linea con los sueldos que regala EEUU a la poblacion, no sera que al final la actividad mas directa de estimulo o para acelerar la velocidad del dinero, es lo inmobiliario? dado que todavia no hay reemplazo de modelo...

caidas suaves y prolongadas es lo que se viene diciendo en este foro. no estamos en delirios 2006, nominalmente hablando
en el caso ideal compra a tocateja, uno se ahorra el alquiler, que equivale (tristemente) a un dividendo del 4 o 5%.

recitando a aquel en 2007:

"Me apunto a lo que ha escrito el blade runner Deckard. NO HAY QUE HACER TRADING. Y añado: LOS PARTICULARES PIERDEN MUCHO DINERO PORQUE, INFLUIDOS POR LOS “EXPERTOS”, METEN CON FORCEPS EN SU CABEZA CONCEPTOS DEL TRADING Y MEZCLAN SUS CIRCUNSTANCIAS (que son las de corredores de fondo o medio fondo) CON LAS DE LOS TRADERS (que son velocistas). Curiosamente, estas pérdidas siempre son en favor de la industrica de las acciones y en perjuicio del membrillo."

los tontos de los pisitos, son aquellos que en otras circunstancias y epocas, montaban empresas pequeñas o medianas, y que durante toda esta fiebre han hecho el bobo con el dinero facil, muchos acabando arruinados (ese apalancamiento que parece no se acaba de entender)

en el caso de particulares, en la casa "que quepas" (corredores de fondo), mala decision el alquiler, y mala decision la compra. ahora mismo no me siento capaz de criticar una u otra, cada quien sus circunstancias

[sudden and sharp]

Joder como pelean estos cabrones y Europa está sumándose. Esto es divertidísimo por dios que siga la fiesta.


https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/lbnvmp/most_traded_stocks_in_europe_at_degiro_broker/

Hoy ha habido muy poco volumen... nidea de qué significa... pero me gustan las tropas...

Tardan un pelín... pero en minutos en perfecto orden de combate.    (Visto en burbuja.)

https://www.youtube.com/watch?v=UmX1b5Sn17M
Los retarded..., digo los reclutas retarded, los simios... los nuestros 

[Negrule]

Y?, soy consciente de que esa es la imagen que doy, pero bueno,  me expreso así, ponle bajón en vez de rabia.

Por cierto este es el nivel, nos toman por tontos, vaya tela

https://twitter.com/pardodevera/status/1357029578804502531?s=21

Es más, en muchos casos, conozco un par, que se compraron la vivienda inflada en los años 2005/2008, y se han comprado una segunda vivienda, (el banco facilitándoles la segunda hipoteca con la contrapartida de la renta de alquiler de la 1era vivienda, si contrataban un seguro de impagos, tal cual)  el inquilino esta pagando , con la renta de alquiler, la sobrevaloración de esas viviendas. Y no solo les cubre la cuota hipotecaria, les sobra algo para los gastos asociados a la hipoteca, o el piso, seguros de vida, gastos de comunidad etc. Me lo comentan, y no os podéis imaginar la rabia que me da no poder decir lo que pienso, mejor, hasta yo mismo pienso; calla que pensarán que eres tonto, que les voy a decir si hace 13 años les comenté que estaban locos pagando esos precios por esos cuchitriles. Les han devuelto dinero por las clausulas suelo, gastos de compra venta... Como dice uno, esa hipoteca se paga sola. Que mierda todo!!!!!

Joder, pareces un retarded resentido echado al monte como los de reddit. 

[sudden and sharp]

Congrats! Show your losses, retarded firsttimers...
https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/lbx7vv/to_the_wise_guys_who_bought_and_held_gme_for_the/
 

[visillófilas pepitófagas]

Santander cierra 2020 con pérdidas históricas de 8.771 millones y volverá al dividendo en efectivo

La banca cierra 2020 con pérdidas de 5.500 millones, la mitad que en junio
Concretamente, los ocho bancos cotizados sumarán unos números rojos de 5.527 millones de euros. [...] estas pérdidas vienen únicamente provocadas por el Banco Santander, único grupo financiero que realmente presentará un resultado negativo a cierre de 2020.
https://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/10994380/01/21/La-banca-cierra-2020-con-perdidas-de-5500-millones-la-mitad-que-en-junio.html

¿Es por esto el nerviosismo de AB desde junio?

[puede ser]

Os presento a Pablo Iglesias Turrión, estructural-transicionista:

Iglesias quiere imponer a Ábalos una tasa de pisos vacíos a fondos y particulares
Unidas Podemos calcula que en España existen unos 4,3 millones de viviendas desocupadas y propone recaudar dinero de los bancos, fondos y particulares que las poseen para frenar así los recortes en pensiones que planea el ministro Escrivá
(...)
recaería sobre todo tipo de dueños, tanto fondos y bancos como propietarios particulares
(...)
El partido de Iglesias calcula que en España existen unos 4,3 millones de pisos vacíos y considera que en muchos casos el problema no se debe a la ley de demanda y oferta, sino a una política de los propietarios que, en un momento de crisis como la actual, debe corregirse

(Por cierto, es digno de analizar el nivel de odio ante la propuesta mostrado en los comentarios de los lectores de VozPopuli: ahí están todos los clichés de la pisitofilia patria)

[Derby]

La banca cierra 2020 con pérdidas de 5.500 millones, la mitad que en junio
Concretamente, los ocho bancos cotizados sumarán unos números rojos de 5.527 millones de euros. [...] estas pérdidas vienen únicamente provocadas por el Banco Santander, único grupo financiero que realmente presentará un resultado negativo a cierre de 2020.
https://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/10994380/01/21/La-banca-cierra-2020-con-perdidas-de-5500-millones-la-mitad-que-en-junio.html

¿Es por esto el nerviosismo de AB desde junio?

Y por esto también, supongo...

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2021/02/02/companias/1612269223_535537.html

El Banco de España podrá exigir activar el colchón anticíclico a las exposiciones a un sector determinado

[Derby]

https://www.elconfidencial.com/empresas/2021-02-03/botin-pide-sanchez-ayudas-directas-para-autonomos-pymes_2934451/

Botín pide a Sánchez ayudas directas para autónomos y pymes

La banquera ofrece colaboración al Gobierno para poner en marcha medidas para que "salgan adelante" pymes y autonómos tocados por el covid, con capital y no más deuda

La presidenta de Santander, Ana Botín, urge al Gobierno a aplicar nuevas medidas para ayudas a pymes y autónomos a digerir la crisis del covid. La banquera ha pedido al Ejecutivo que apruebe pronto ayudas directas a este colectivo, "con capital y no deuda", para permitir que "salgan adelante".

"Las pymes y autónomos necesitan apoyos que van más allá del crédito [líneas ICO]. Casi todos los países europeos han dado ayudas directas, y España no. Estamos dispuestos a colaborar con el Gobierno, como ha transmitido la CEOE. Los objetivos son comunes, aunque el camino nos gustaría que fuera algo diferente", ha señalado Botín durante la presentación de resultados del grupo.

"Me consta que ahora se va a valorar dar un paso más", ha apuntado también la presidenta de Santander, quien a su vez se ha dicho entender que España haya dado menos ayudas directas que otros países "por responsabilidad fiscal". El consejero delegado, José Antonio Álvarez, se ha mostrado optimista respecto a las previsiones económicas, tras el severo diagnóstico del FMI para España: "Si resolvemos el tema sanitario, el rebote será fuerte y no se materializaría el escenario del FMI".

(...) La presidenta de Santander ha justificado los recortes puestos en marcha en España a pesar de que al estallar la crisis dijo que no habría costes sobre su plantilla: "Tenemos que poder competir en el nuevo entorno, hacer lo que estamos haciendo, reestructurar, en un mundo nuevo si nos quedaremos atrás. Aun así, también estamos contratando miles de trabajadores con nuevos perfiles y haciendo los ajustes de forma responsable".

[Derby]

https://www.irishtimes.com/business/economy/countries-can-comfortably-live-with-more-debt-than-thought-in-past-regling-says-1.4475178

Countries can ‘comfortably live’ with more debt than thought in past, Regling says

Head of EU bailout fund says Stability and Growth pact needs to be reformed

Countries can “comfortably live with” higher debt burdens than thought almost 30 years ago when European Union budget deficit and borrowing limits were enshrined in the Maastricht Treaty, head of the European Stability Mechanism bailout fund, Klaus Regling, told an Irish audience on Wednesday.

“We are probably in an era where interest rates are permanently lower than they used to be – maybe not as low as they are today, but lower than 10 or 20 years ago,” Mr Regling said in a question and answers session that followed an address to the Institute of International and European Affairs in Dublin via video link. “The capacity of governments to service certain debt loads allows higher levels of debt today than 20 or 30 years ago when the Maastricht Treaty was negotiated.”

Limits

The treaty, signed by EU member states in 1992, established the Stability and Growth Pact that limits annual government deficits to 3 per cent of gross domestic product (GDP) and public debt levels to 60 per cent. Debt ratios above this level must be brought down over 20 years.

The 3 per cent deficit cap was suspended as the Covid-19 crisis struck last March and the European Commission is seeking over restart talks on reforming the wider fiscal rule book in the coming months. A spike in borrowing by euro zone governments in the past year has driven the average debt-to-GDP ratio up to 100 per cent.

The Irish ratio fell sharply from a peak of 123 per cent during the financial crisis to 57.4 per cent in 2019. The Department of Finance forecasts it will reach nearly 67 per cent this year. However, the underlying debt ratio – relative to the domestic economy – will grow from 95.6 per cent to nearly 115 per cent over the two-year period.

Reform

“The Stability and Growth Pact needs to be reformed,” said Mr Regling. “That’s an opportunity to look at debt levels and how quickly more normal debt levels should be reached.”

Mr Regling said that making countries reduce debt ratios to 60 per cent within 20 years “would mean too rapid a fiscal consolidation that would not be very good and also unnecessary, given the low interest rates”.

Still, he said that it will be “politically very difficult” to find consensus on acceptable future debt levels. “But we need to do that over the next 18 months or so,” he said.

Mr Regling also used the address to reiterate a call for the completion of a banking union, where the issue of a euro area-wide deposits guarantee scheme remains a controversial topic, and progress towards a capital markets union.

[Derby]

https://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/11030325/02/21/La-gran-banca-suma-159000-millones-de-creditos-en-riesgo-de-impago.html

La gran banca suma 159.000 millones de créditos en riesgo de impago

El importe supone el 8% de de toda su cartera de préstamos y avales

La gran banca española (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankia y Bankinter) acumula 159.000 millones en créditos y línea de financiación en riesgo de impago, una cantidad que se ha elevado cerca de un 20% solo en el último trimestre y que está clasificada en vigilancia especial. Este importe representa el 8% de su cartera y es la que amenaza las cuentas de los próximos dos ejercicios.

Aunque las entidades aún no están sufriendo un aumento de las insolvencias por la crisis sanitaria, debido a las moratorias y las facilidades de la financiación ICO, el sector y los expertos consideran que a lo largo de 2021 la morosidad empezará a escalar, sobre todo, en los sectores más afectados por las restricciones de la actividad -turismo, ocio, restauración y transporte, principalmente-, aunque también en consumo y de manera residual en el segmento hipotecario.

Previsiblemente, el alza de la dudosidad se producirá hasta finales de 2022, aunque algunos banqueros, como el consejero delegado de CaixaBank, consideran que el pico se producirá a finales del presente ejercicio. Para ello, los bancos han acumulado provisiones para hacer frente a estos agujeros, pero en la segunda parte de 2020 sus dotaciones especiales han disminuido en comparación con la hucha realizada en el primer semestre, con el objetivo de ofrecer unas mejores cuentas de resultados y rentabilidad, pese al tirón de orejas del Banco de España por el frenazo en las dotaciones.

En total, han reservado contra la cuenta de resultados algo más de 25.000 millones entre la partida extraordinaria para la pandemia como para la entrada regular de insolvencias, que es más del doble que en 2019. Este factor, los costes de los ajustes de red y plantilla, la caída del euribor a mínimos y las depreciaciones de los fondos de comercio de las filiales extranjeras han llevado a que los seis grandes grupos financieros hayan cerrado el ejercicio con pérdidas de 5.500 millones. Este resultado negativo está condicionado sobre todo por el Santander.

En los últimos meses, las entidades han estado analizando pormenorizadamente la cartera de riesgos, especialmente la financiación otorgada a las empresas, que es donde se puede encontrar los mayores problemas, aunque la flexibilidad y las garantías de los préstamos ICO ayudarán a que el golpe sea algo menos significativo.

Ley concursal y ayudas

El sector ya trabaja en cómo gestionar este volumen de créditos con riesgo elevado de impago con el objetivo de que no tenga que trasvasarse a la partida de morosidad, aunque también ha pedido a las autoridades que hagan sus deberes y adopten nuevas medidas, entre ellas la reforma de la ley concursal o la inyección de ayudas directas a las empresas más castigadas, tal y como han reclamado los principales espadas de BBVA, CaixaBank o el Santander.

Los banqueros son conscientes de que no todas las compañías podrán salvarse y su principal objetivo es dar facilidades a las que cuenten con una viabilidad de futuro. El resto tendrán que desaparecer y las entidades tendrán que asumir el coste de las insolvencias crediticias.

En términos relativos es BBVA el que presenta el porcentaje más elevado de posibles pérdidas futuras sobre su cartera

Las perspectivas, por contra, son mucho más optimistas para el segmento de particulares, donde el cumplimiento de los pagos está siendo más elevado de lo previsto. Según los datos aportados por los bancos, solo el 2 o 3% de los créditos en moratoria vencida (consumo, principalmente) están incurriendo a día de hoy en morosidad. La banca confía en que está tendencia continúe, aunque reconocen que todo dependerá del éxito y la rapidez en la vacunación contra el Covid.

Las cifras reflejan que el grupo con más préstamos en vigilancia especial es el Santander, con 69.000 millones de euros, debido a su mayor tamaño, pero en términos relativos es BBVA el que presenta el porcentaje más elevado de posibles pérdidas futuras sobre su cartera, superior al 10%. En el caso del banco vasco, además, es el único que ve un alza de la morosidad, del 3,6 al 4% en la pandemia, sobre todo por la filial mexicana. Eso sí, desde la entidad resaltan que sus niveles de cobertura son de los más elevados, hasta en un 81% de los impagos frente al 63% de la media de sus competidores europeos.

Como viene siendo habitual, Bankinter es la cara más positiva del sistema. Apenas cuenta con un 2,4% de la cartera con perspectivas de que pueda entrar en morosidad, por un importe de poco más de 1.600 millones.

[Derby]

https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/natural-gas/020321-eu-green-deal-to-impact-oil-gas-producing-neighbors-ecfr-think-tank

EU Green Deal to impact oil, gas-producing neighbors: ECFR think tank

Green Deal to redefine Europe's global policy priorities
Impacts to be felt far outside EU borders
EU should prepare to manage geopolitical aspects

London — The EU's Green Deal will not only transform Europe's economy, but also affect geopolitics in oil and gas-producing neighboring countries, pan-European think tank the European Council on Foreign Relations said in a report Feb. 3.

The ECFR's report urged the EU to manage the far-reaching impacts of the planned energy transition on European nations and to also consider the wider implications further afield.

"The European Green Deal will not only profoundly transform the economy but will also have deep geopolitical repercussions," the ECFR said in a statement.

"It will affect geopolitics through its impact on the EU energy balance and global markets; on oil and gas-producing countries in the EU neighborhood; on European energy security; and on global trade patterns, notably via the carbon border adjustment mechanism," it said.

The EU should prepare to help manage the geopolitical aspects of the Green Deal, particularly through its relationships with key energy partners including Russia and Algeria, and global players including the US, China and Saudi Arabia, it said.

The European Commission in 2019 proposed the European Green Deal -- an ambitious policy package that aims to transform the EU into a sustainable economy.

"The Green Deal is at root an effort to transform the European economy and European consumption patterns," the ECFR said.

"But because it entails a fundamental overhaul of the European energy system and because it ranks so high on the EU policy agenda, it will change the relationships between the EU and its neighborhood, and it will redefine Europe's global policy priorities," the report said.

"As such, it is a foreign policy development with profound geopolitical consequences."

Only a proactive EU attitude will help turn potential frictions into opportunities for renewed international partnerships, the report said.

Seven action points

The report made seven recommendations that its authors believe will help manage the geopolitical aspects of the European Green Deal.

First, the EU should help neighboring oil- and gas-exporting countries manage the repercussions of the European Green Deal by engaging with them to foster their economic diversification, including into renewable energy and green hydrogen that could in future be exported to Europe, it said.

Second, the EU should improve the security of critical raw materials supply and limit dependence, first and foremost on China, it said, by diversifying supply, increasing recycling volumes and substituting critical materials.

Third, the EU should work with the US and other partners to establish a "climate club" whose members will apply similar carbon border adjustment measures -- effectively putting a price on the carbon content of goods imported into the EU, it said.

Fourth, Europe should become a global standard-setter for the energy transition, particularly in hydrogen and green bonds, it said. This could involve requiring compliance with strict environmental regulations as a condition to access the EU market.

Fifth, the EU should internationalize the European Green Deal by mobilizing the EU budget, the EU Recovery and Resilience Fund and EU development policy, it said.

Sixth, the EU should promote global coalitions for climate change mitigation, for example through a global coalition for the permafrost, which would fund measures to contain the permafrost thaw in places such as Siberia, Canada, Greenland and Alaska.

Seventh, the EU should promote a global platform on the new economics of climate action to share lessons learned and best practices, it said.

The report was issued jointly by the ECFR and Brussels-based economic think tank, Bruegel. Its findings represent the views of its five authors – all of them senior figures at the two think tanks – rather than a collective position by the ECFR, it said.

The European Commission is expected to make legislative proposals in June on a number of elements of the European Green Deal, including revisions to the EU Emissions Trading System Directive, the Renewable Energy and Energy Efficiency Directives and a Carbon Border Adjustment Mechanism for selected sectors.

The work will also include a Just Transition Mechanism to help mobilize at least Eur100 billion ($118 billion) for the period 2021-2027 to help the most affected regions.