PPCC - Pisitófilos Creditófagos - Primavera 2012

[R.G.C.I.M.]

........

muy bueno, felicidades;

¿esta sonda como se llamaria?
http://www.diariodeteruel.es/comarcas/24178-el-coach-sergio-fernandez-anima-a-la-gente-a-duplicar-sus-errores.html

[Lego]

... De aquí a 20 años creen ustedes que vamos a ver un cambio radical del sistema financiero que suponga el final del dinero/deuda o creen que lo que vamos a ver es un ajuste de lo que ya conocemos a través de contrapesos socio-político-financieros? Yo no veo lo primero, tal vez lo segundo, pero puedo estar muy miope..

Gracias

Imposible no es. Incluso sin salirse del sistema, usando los mecanismos. Mira Ron Paul, a mi modo de ver, es un buen paso en ese sentido: Abolir la FED, devolver la creación de dinero al estado, volver a patrón oro, aplicar la ley...
Es un libertarian honesto y preparado. Pero aquí en Europa esa filosofía del estado no nos la tragamos. Ya me gustaría a mi, que escucho a este pavo y me dan ganas de ser yanki por primera vez desde que tenía 13 años y veía Los Angeles de Charlie jejejjeje.

Ojalá tuviéramos aquí un político así, con esa clarividencia. Aunque fuera socialdemócrata, qué más da.

 

[Currobena]

Sobre el desastre que es el sistema bancario español  (los gráficos hablan solos):

Spanish property crisis will require Ireland-style banking system recapitalization

Ireland dealt fairly quickly with its property market bubble by effectively and forcefully nationalizing and recapitalizing its banking sector. They clearly still have a serious problem on their hands, but the nation has been aggressive in addressing the issue of distressed real estate loans. In contrast, Spain's banking system is nowhere close to fully recognizing the full extent of the problem. Not facing the problem however is not going to make it go away.

    Reuters: "Banks are not recognising all of their risk. Many of their debtors are property companies with negative equity who can't even pay the interest on their debt," Fernando R. Rodriguez de Acuna, chairman of the consultancy, told Reuters by telephone.

    There are at least 21,000 "zombie [property developers] companies" in Spain that owe banks 126 billion euros, Rodriguez said, basing his estimates on recent data from Spanish mercantile records.

    He said the banks were covered for only 67.5 percent of that risk, leaving 40 billion euros of exposure if all the companies filed for bankruptcy.

    The fate of the banks is being watched by international investors who fear Spain may be forced to apply for aid as the euro zone debt crisis enters its third year.

One of the issues the banks are dealing with is poor recovery levels on distressed property loans. Recoveries are considerably lower than anticipated.

    FT: Repossessed properties in Spain are selling for about half their original value and are likely to continue to fall in value, according to a new report, underlining the parlous state of the real estate market in Europe’s fourth-largest economy. Valuations on properties that were bundled up in securitisation deals and later repossessed are also significantly lower than data from the official housing price index suggest, according to a report from rating agency Fitch due to be published on Thursday.
    ...
    Carlos Masip, Madrid-based director at Fitch, said: “If we view the market today we believe that there will continue to be a downward pressure on property prices. Home prices are still unaffordable for many when compared to income levels, there is a short supply of credit and a huge overhang of unsold properties.”



As discussed earlier, the amount of "recognized" bad debt has spiked. But this is thought to be only a part of  the total delinquencies the banking system will be facing soon.

Spain's banking system bad loans (Source: WSJ)
Just to give a perspective on the level of Spain's property crisis, consider the following chart showing housing prices over time in real terms compared to the Eurozone as a whole and the US. Looking at the chart, consider the fact that the bulk of the loans on the books today were extended during the 2004 to 2009 period - right in the middle of the bubble.  That's why the recovery levels are so low and continue to decline.



Source: IMF

Spain will have no choice but to recapitalize the banking system as Ireland did a couple of years ago. But to do so the nation will need help from the Eurozone/IMF (as Ireland did). But unlike Ireland however, Spain's massive banking system will threaten to push the Eurozone and the IMF to the limit.

    CNBC: ... economists believe that Spanish banks will have to turn to the euro zone's rescue fund, the European Financial Stability Facility (EFSF), for help in covering losses caused by a property market crash which has yet to end.

    Likewise, investors are fretting about how Rajoy's center-right government can enforce deep austerity while reviving a recession-bound economy at the same time.

    "They're going to need EFSF money to recapitalize the banking sector," said Carsten Brzeski, a senior economist at ING in Brussels. "I think we'll only see a real end to the Spanish misery if the real estate market stabilizes."

Ya saben en todos sitios que tenemos crisis porque los pisos no bajan, como dice ppcc. 

http://soberlook.com/2012/04/spanish-property-crisis-will-require.html

[Sharex]

      ¿Y DESPUÉS DE LA MUERTE, QUÉ?
      EL DESPIECE
      (LA FLAUTISTA MERKELÍN, ÁFRICA Y CON LOS CRÁNEOS HAREMOS CENICEROS)


      Por aquello de los Piigs nos encontramos con el nuestro...

Enhorabuena.

Salu2

[BLICHON]

http://economia.elpais.com/economia/2012/04/20/actualidad/1334935172_903204.html

Previsiones mal explicadas
Ángel Laborda 22 ABR 2012 - 00:03 CET

En fin, la desconfianza aumenta por momentos, hasta el punto de que una de las preguntas que más se oye en estos días es si la economía española tendrá que ser rescatada.

Es curioso que suceda todo esto cuando el nuevo Gobierno ha trabajado y presentado medidas y reformas bastante contundentes para demostrar que el alumno España iba a cumplir los deberes y volver al redil de la seriedad y la disciplina. Desde luego, este alumno quedó en muy mala situación cuando suspendió con ínfima nota el examen del déficit público en 2011. Luego, el Gobierno forcejeó con las instituciones europeas a propósito del diseño de la política fiscal para 2012, en vez de dialogar y consensuar, hasta tener que aceptar una rebaja del déficit público que ya había aprobado el Consejo de Ministros. La mención a la soberanía nacional no fue muy adecuada, pues esta soberanía es muy limitada en temas monetarios y fiscales para los países de la zona euro, sobre todo para los que están en una difícil situación financiera. Más tarde, cuando se presentaron los presupuestos para 2012, estos no incluían previsiones y medidas claras y creíbles para alcanzar el déficit del 5,3%. Posteriormente, deprisa y corriendo, se están intentando consensuar medidas con las comunidades autónomas para recortar 10.000 millones en educación y sanidad, pues sin esos recortes a las comunidades les es muy difícil reducir suficientemente su gasto, ya que se niegan a ajustar las plantillas hinchadas del personal de administración general. Tampoco acaba de esclarecerse el panorama del sistema financiero, pues la mayoría de los analistas cree que las últimas medidas no serán suficientes para sanear definitivamente el sector. Todo ello, y posiblemente una mala “venta” de la labor del Gobierno, es lo que crea la desconfianza.

Pero, como no somos soberanos, este escenario habrá que negociarlo con los socios europeos.

“Hemos llenado los centros de investigación de funcionarios”
http://sociedad.elpais.com/sociedad/2012/04/21/actualidad/1335032689_727399.html

El pisito nunca más.

[Urbanismo]

Bueno, ya le he echado un vistazo rápido a lo dos nuevos RDL que no se si ha vomitado o defecado el BOE, (llegaremos a los 60, legislación de emergencia que hace desaparecer el principio de seguridad jurídica de nuestro ordenamiento jurídico).

El primero, el dedicado a la enseñanza, batiburrillo de normas, parcheo jurídico en estado sumo, aumenta los ratios de alumnos por aula, y en las universidades, solo incrementa el coste de la matrícula, todo lo demás es cosmética -atención al reconocimiento de la no existencia de contabilidad analítica en las universidades, así que seguimos haciendo las cosas "a ojo", como se hace el capítulo I de los PGE (verídico)-; y finalmente aprovechamos para modificar el RDL 12/2012 que a su vez modificó el IS, modificando de nuevo el IS; como verán marxismo puro (de los hermanos Marx), que pena que este pais no se llame libertonia y nuestro presidente sea Groucho.

El segundo, de verguenza ajena. Dedica mas de la mitad de su texto a explicar lo inexplicable, luego queda claro que el garito RTVE es mio, y hago lo que me sale de mis gónadas. RDL que será tumbado por el TC ... dentro de cinco años. Ah, y meten a la comision nacional del mercado de las telecomunicaciones (si, esa que no quiere que se apliquen las directivas europeas en materia de telefonía móvil -porque demonios se piensan que han abandonado telefónica y vodafone el "regalo" de móviles-), para que fije el precio que tienen que pagar las radios por retransmitir el peloto, cuestión evidentemente de interés nacional y que justifica por si sola la existencia del RDL.

Mientras tanto, y con el pais anestesiado - a medias- por el enésimo partido del siglo; el algarrobo sigue pidiendo por ahí para el mejor sistema bancario del universo. Ya han señalado en el foro que los dineros del FMI estan preparados -otra cosa es lo que nos cuesten-, ahora solo falta el de la vocecita fijando un impuesto de guerra sobre las pensiones para poder contribuir al esfuerzo patriótico de reflotar la mejor banca mundial.

NHD, eso nos ha salvado del banco malo nacional -lo estan deseando pero las cajas estan llenas de telañanas-; pero los acreedores quieren cobrar ... y los de raticulin sin llegar.

Un saludo

[Shevek]

Perdonen por medio-repetir post, pero...

Brevemente, mentideros de la Villa y Corte.

[...]

B) Conciencia en determinados foros de que el problema es la clase política, y miedo de que la solución sea la clásica, o gobierno de tecnócratas o gobierno autoritario -mas bien el primero-. No se ve solución factible.

¿Sería tan amable de contarnos este punto con algo más de detalle (lo que se pueda)?

¿A qué tipos foros se refiere? ¿Qué nombres suenan con más fuerza en las opciones tecnócrata y autoritaria? ¿Cuál sería la solución no-clásica?

[...]

... ahora solo falta el de la vocecita fijando un impuesto de guerra sobre las pensiones para poder contribuir al esfuerzo patriótico de reflotar la mejor banca mundial.

¿Y esto? ¿Es una licencia artística, o tiene algún tipo de información?

(por cotillear, más que nada)

[Urbanismo]

Perdonen por medio-repetir post, pero...

Brevemente, mentideros de la Villa y Corte.

[...]

B) Conciencia en determinados foros de que el problema es la clase política, y miedo de que la solución sea la clásica, o gobierno de tecnócratas o gobierno autoritario -mas bien el primero-. No se ve solución factible.

¿Sería tan amable de contarnos este punto con algo más de detalle (lo que se pueda)?

¿A qué tipos foros se refiere? ¿Qué nombres suenan con más fuerza en las opciones tecnócrata y autoritaria? ¿Cuál sería la solución no-clásica?

[...]

... ahora solo falta el de la vocecita fijando un impuesto de guerra sobre las pensiones para poder contribuir al esfuerzo patriótico de reflotar la mejor banca mundial.

¿Y esto? ¿Es una licencia artística, o tiene algún tipo de información?

(por cotillear, más que nada)

En cuanto a lo primero, lo he oido en persona dicho de forma pública y por gente de peso en los intentos de reformas administrativas de los últimos años (redactores de libros blancos, si quiere los nombres se los digo por privado). La solución no clásica, está por descubrir.

En cuanto a lo segundo es una intuición y ruido de fondo que se viene oyendo desde hace tiempo -el célebre las pensiones no son sostenibles, y las reformas del RDL 3/2012 una de cuyas intenciones es precisamente la bajada de las pensiones futuras-; y si pensamos un poco: si no vamos a reducir el gasto improductivo (la castucilla que tiene que seguir comiendo, véase el ejemplo de RTVV, cáncer que nadie hace nada por amputar), ni vamos a hacer pagar impuestos a quien lleva sin pagarlos muchisimos años (sicav´s, rentas del capital de verdad, grandes sociedades), ¿que baldio tributario queda?.

Un saludo

[pollo]

Aún recuerdo cómo a una compañera de facultad, que quería especializarse en lo mismo que yo, sus padres la convencieron de que no tenía futuro (razón tenían) y se apuntó a un Máster en RRHH de estos caros carísimos y con nombre en ingléh. La pobre moza, al menos en los primeros meses, alucinaba con "tanto pijo revenío medio psicópata", como decía. Perdí el contacto con ella, lo mismo ahora es una experta en powerpoint de esos..

Tengo la impresión de que todos esos títulos rimbombantes no son más que un intento de legitimar el enchufismo en una época de titulitis desmedida. Los cachorros engominados entraban en esos dudosos postgrados para luego justificar sus enchufes. A lo sumo servían de fuente de contactos. Antes los contactos los hacían cazando (a lo escopeta nacional) o en fiestas selectas, supongo. Ahora las monterías están demodé porque son esencialmente decadentes, incómodas (el campo es sucio, aighs) y hay que madrugar, mientras en las fiestas se les han colado muchos advenedizos y personajillos de la farándula.

Todo aquello se superó en su día y todo esto de los másteres del universo por el poder de greiscul se superará hoy en día. Porque ahora ya no toca eso, porque no basta con aparentar. Lo superfluo que diría SNB. En una época en la que el crecimiento en sí mismo daba buenos resultados a las empresas, cualquiera se podía poner al mando porque la máquina andaba sola y daba beneficios. Incluso aunque fuese un patán y estuviese allí solo por ser hijo-de y tuviese una prestigiosa etiqueta de anís del mono que había sobrepagado su papaito. Lo hablamos cuando pillaron a Aznarín junior con el deportivo de tito Silvio. Son la nueva generación de Jóvenes Aunque Sobrada y Demostradamente Patanes (JASDP). En el largo invierno que está por delante seguirán en buenos puestos bien cobijados, pero no les van a dejar dirigir una poca mierda. Serán el atrezzo. Decisión escasa. Porque NHD para dejarlo en manos de estos para que lo apuesten. La partida de gasto inútil llegará para sus mamandurrias, pero poco más. Eso sí, veremos patéticas demostraciones como la del susodicho en las que intentan reclamar protagonismo del único modo que saben (nada de trabajar duro o tener ideas brillantes): ponerse en evidencia. Nos podemos ir acostumbrando e invalidemos sus pretensiones desde ya: pábulo CERO.

Por si os sirve de consuelo, uno de esos, al que yo conocía personalmente, le han echado a patadas del puesto powerpointista en el que estaba. Quizá esto es reflejo de una tendencia mayor de centrarse en lo que aporta de verdad, y quiero pensar que así es.

[pringaete]

Por si os sirve de consuelo, uno de esos, al que yo conocía personalmente, le han echado a patadas del puesto powerpointista en el que estaba. Quizá esto es reflejo de una tendencia mayor de centrarse en lo que aporta de verdad, y quiero pensar que así es.

Ha sobreestimado mis palabras. Suele pasarme últimamente en el foro. Personalmente no necesito "consuelo" en ver como esa gentuza cae. Ojalá fuese todo tan bien que nos pudiésemos seguir permitiendo garrapatas de ese calibre. Lo único que me preocupa en todo caso es cuando esos toman decisiones, amparados en la falsa creencia de que sus títulos y sus enchufes les hacen realmente capacitados.

A mí también me han llegado rumores de unos cuantos de esos de cuyos servicios se está prescindiendo. El último un sujeto que ganaba 70.000 al año por estar en un despacho de una cadena televisiva importante que va a ser absorbida este año por otra más importante... y cuya única función era figurar al mando del departamento X pero sin tomar ni decisiones ni hacer nada más que estar ahí. Actualmente está desesperado buscando una nueva sinecura donde meter su culo porque sabe que en la absorción los nuevos jefes lo van a poner en la calle, dado que realmente no hace nada. Y claro, se ha tropezado con la cruda realidad de que es muy difícil encontrar un puesto de 70.000 al año con su demostrada valía y que en el sector todos saben de qué va. Desconsoladora historia 

[el flagelador de regres]

Vaya, ¿los de Kaos rajando de la banca sin rajar de los otros actores del latrocinio? Ejem... espero que entre los subscritos no hay rocamboles quintacolumnistas...

Pero vamos a lo mollar; el IBEX de cabeza a perforar los 6800, sin suelo estable a la vista; esto anuncia guano del bueno para esta semana (el sentimiento del mercado adelanta los acontecimientos más probables, y bla bla bla...). Si no fuera por que a día de hoy es imposible saber si va a quedar algo aprovechable de este país, sería un buen momento para entrar en bolsa buscando empresas que repartan dividendos de manera consistente (y así que no sean los de siempre los únicos que pesquen en aguas revueltas). Pero lo más preocupante sigue siendo la deuda; según he oido por la radio, volvemos a tener el bono de 10 años por encima del 6%  Desastroso...

Y esto me trae al chascarrillo del CNI a la busqueda y captura de antipatriotas.... sea un aviso real a navegantes (entiendo que de altura, pero primero se empieza con los cruceros y después se acaba con los botes inchables) filtrado o una paja mental del escribidor, el caso es que manifiesta algo que se intuye perfectamente en la actitud de los mandamases: "Cabrones, callaros hasta que hayamos apuntaldo la cosa". El problema es que la cosa que parece quieren apuntalar no es ese edificio en ruina llamado España, si no otra cosa (por sus actos los juzgaréis); sin duda 'las ventash' mandan mucho en la agenda de los desgobernantes actuales.

Entonces, junto esto con la idea de Urbanismo de que el próximo hachazo será vía pensionazo (rebaja directa o indirecta vía impuesto especial). Y si sumamos al pensionazo lo ya aprobado, Sanidad, Educación, Servicios Sociales, etc, etc.... ufff, ¿no hay nadie por allí que le diga a Marianin que ya es tarde para esto? ¿Que hay que recortar del capitulo 1 no solo en las nóminas, si no en la cantidad de perceptores? ¿Qué hay que cerrar mamandurrias de la época de ricos, insoportables cuando pobres (TVs por ejemplo)? ¿Es que no se dan cuenta que el perro no soporta ya más garrapatas, y que cuando muera no habrá otro cerca para cambiar de huesped? ¿Tan ciego está? ¿Tan inútil es?

[sudden and sharp]

(23/04/2012 10:25) NO ES CIERTO QUE ESTÉ HABIENDO DEFLACIÓN ORDENADA Y SANADORA.-

Ni siquiera hay cambios relevantes en el diferencial de inflación con la eurozona.

Lo que está habiendo es una GUERRA DE TODOS CONTRA TODOS en la que las pérdidas de derechos adquiridos de los peor situados [p.e., los funcionarios del Estado] se compensan con las fantasías animadas de ayer y hoy del búnker usurero de siempre [básicamente, El Pisito, El Terruñito y El Bonus].

Vamos a salto de mata, sin avanzar:

- ni en la consolidación fiscal [no el mero recorte presupuestario]
- ni en el ajuste-precios [no el ajuste-actividad];

amparados en el margen para procrastinar que conlleva el océano de liquidez crediticia interbancaria establecido en diciembre por el BCE, fruto del cual son las opiniones "optimistas", de risa nerviosa, como la del BBVA que se comenta, justo cuando la Bolsa explora para mal sus hipotéticos suelos de finales de 2008 y principios de 2009.

En estas circunstancias, al Maquis & Quintacolumna le encantan las deposiciones anarquizantes, como la de ayer de Krugman, buen patriota de su patria, que volvió a predicar la no-austeridad-UE.

Cuidadito, pues, con bajar la guardia.

http://www.cotizalia.com/opinion/valor-anadido/2012/04/23/el-gobierno-aferrado-a-este-optimista-informe-de-bbva-6923

[Currobena]

HSBC se interesa por el futuro de Bankia: "sería la solución ideal", dice un banquero

Afines al 'banco verde' hablan de contactos con este gigante. Una tercera vía entre seguir en solitario y una posible nacionalización.
Miguel Alba (22-04-2012)
Rato pretende que el futuro de Bankia sea en solitario.

Cualquier opción está abierta en el futuro de Bankia. Soluciones, antagónicas en algunos casos, que se examinan desde el exterior para ponerle nota a la reforma financiera emprendida por Luis de Guindos. Cinco caminos, la mayor parte de ellos entrelazados, para dar respuesta a la gran reflexión que subyace en todos los círculos financieros: la reforma es Bankia. Y Rodrigo Rato se defiende con el mensaje de que Bankia puede continuar en solitario. Incluso directivos del banco cotizado han comunicado en su entorno el interés del gigante británico HSBC por el futuro de Bankia. "Gente de Bankia asegura que se han mantenido contactos con HSBC", explica el presidente de uno de los cinco grandes. "Esa vía sería la ideal para todos", coinciden desde un par de entidades sistémicas. Sin embargo, esa solución parece poco probable para garantizar la independencia futura de Bankia que persigue Rato.

Para lograrlo, el presidente del grupo BFA-Bankia llama a diferentes puertas (banco malo o pujar por Catalunya Caixa, las soluciones 2 y 3) clausuradas, hasta el momento, por Economía. "De Guindos pretende otra solución para Bankia", repiten desde el entorno del ministro. Porque Bankia no es sólo la piedra angular de la reestructuración financiera, sino una enorme lucha de poder político entre Rato y De Guindos. El ministro de Economía lo intentó con la frustrada operación con La Caixa. Ahora el tiro gana altura. Desde el sector se habla (y algunos piden) de la posible nacionalización del grupo BFA-Bankia. Solución número 4. En Economía no entran a valorar esta posibilidad.

Con todo ese ruido dialéctico de fondo, Bruselas azuza con su gran amenaza, el rescate financiero a un sector que digiere a diferente velocidad su empacho de ladrillo. El grupo que preside Rato aún debe provisionar algo más de 2.500 millones para cumplir con el Plan de Guindos. La pasada semana el Banco de España aprobó el plan presentado por Bankia para sanear sus activos tóxicos inmobiliarios, aunque el supervisor le solicitó medidas adicionales, como a otro grupo de entidades.

1. Rato, como aval

En la hoja de ruta que Bankia ha trasladado al Banco de España para cumplir con sus necesidades de provisiones (5.070 millones) aparecen varias líneas de actuación: liberar dotaciones genéricas (el grupo aún cuenta con una hucha de 1.100 millones), ventas de activos no estratégicos, traspaso de carteras de créditos, reordenación de alguna de esas carteras que consumían capital en exceso, conversión de preferentes y, por supuesto, venta de activos inmobiliarios.

Desde la aprobación del decreto de reforma financiera, el pasado febrero, Bankia ha cubierto 1.034 millones. Parte del saneamiento, por importe de 1.139 millones de euros, ya se había adelantado en el año 2011. La principal vía de capital ha sido el canje de participaciones preferentes y deuda subordinada por acciones. Esta operación ha llevado a Bankia a reforzar su capital en 866,4 millones de euros. Además, la entidad presidida por Rato logró su balón de oxígeno al lograr que Economía le permitiese cargar buena parte del saneamiento del suelo contra el patrimonio de BFA. Según datos de la CECA, sobre el estado contable de las entidades a 31 de diciembre, la matriz de Bankia realizó un saneamiento contra reservas de algo más de 2.700 millones. Esto ha significado que el patrimonio neto consolidado de BFA se haya reducido en un 32%, 4.200 millones, en el último trimestre.

"Sin esa posibilidad, Bankia no hubiera tenido la más mínima opción de continuar en solitario", explican desde un banco de inversión. Cargar saneamientos contra patrimonio aumentó aún más las diferencias entre Rato y De Guindos, tras una dura lucha de poder entre el equipo económico del Gobierno de Rajoy. De hecho, Banca Cívica, que también quiso explorar esta solución, no pudo levantar la negativa de Economía y ha acabado fusionado con La Caixa.

“El único aval de Bankia, en estos momentos, es Rato. La salud financiera de la entidad es como un castillo de naipes que sólo puede sostener Rato”, aseguran desde una auditora. De hecho, tanto una parte del Gobierno como en Génova siguen considerando al presidente como “alguien de la casa” o “marca PP” al que hay que “proteger”. "Rato es Bankia y Bankia no se toca", asegura un afín a Rato en Génova. "Rodrigo sólo habla con Mariano (Rajoy). La comunicación con De Guindos es nula", insiste.

2. El banco malo

Esa influencia de Rato en los círculos políticos ha conseguido no enterrar ‘ad eternum’ propuestas como el banco malo, un guiño al que no está dispuesto De Guindos. Sin embargo, este banco del suelo y del ladrillo, para que las entidades saneen de inmobiliario su balance, ha sido la gran apuesta de Rato desde su primer contacto con Rajoy en Génova, el día posterior al triunfo electoral del PP. El proyecto de banco malo llegaba con el aval de Miguel Ángel Fernández Ordóñez y la no beligerancia del PSOE, que estuvo a punto de implementar el modelo alemán de no haber sido por el último paso atrás de Elena Salgado, en el epílogo de los días de gobierno socialista.

La propuesta aparece y desaparece como el Guadiana. El efecto del Plan de Guindos, tras casi 54.000 millones en provisiones para sanear los activos inmobiliarios dañados de los balances del sector, no parece convencer a los mercados. Incluso golpes de efecto como el de La Caixa, que ha cumplido con todas las exigencias del ladrillo en el primer trimestre de 2012, no son respaldados posteriormente en el mercado bursátil.

En el entorno de Montoro, el gran apoyo de Rato y favorable a este vehículo inmobiliario, se vuelve a apostar con fuerza por esta vía. Incluso el Banco de España se plantea sacar del balance el ladrillo para acabar con el castigo bursátil que están sufriendo los títulos del sector financiero español. La pasada semana, José María Roldán, director de Regulación del supervisor bancario, llegó a plantear, en un encuentro con analistas, la idoneidad de separar los activos inmobiliarios del resto del negocio. Este banco malo, que recibiría el ladillo y suelo provisionado según el Plan de Guindos, sería gestionado por un experto.

“La opción permitiría a Bankia continuar en solitario”, se reflexiona unánimemente desde el sector.

3. Los contactos con HSBC

Salvo en el caso de Novagalicia, ninguna entidad ha presentado en sus planes para cumplir con el ‘decretazo’ la entrada de inversores privados internacionales. “Todas las fusiones que se han producido y se producirán se efectuarán entre las entidades domésticas”, parecen tenerlo claro desde un banco de cajas. Sin embargo, Bankia podría romper esa tendencia.

Según comentan un par de presidentes de entidades, “directivos de Bankia aseguran que Rato ha mantenido contactos con representantes de HSBC”. “Sin duda, esa sería la mejor noticia para todo el sistema. Que un gigante de esas características quisiera invertir en Bankia y así la operación no tuviera ningún coste ni para el sector ni para el contribuyente”, apostilla uno de esos banqueros. En Bankia, sin embargo, niegan esos encuentros.

Desde principios de año, HSBC, una de las entidades europeas más saneadas y que mejor ha capeado la crisis financiera debido a su enorme diversificación, se ha reforzado en España con el fichaje de Borja Azpilicueta, antiguo director general de Mediobanca, y ex jefe de fusiones y adquisiciones de Credit Suisse para la Península Ibérica.

Entre brokers y bancos de inversión ven difícil el encuentro entre Bankia y el gigante financiero británico. "Parece complicada una operación con Bankia teniendo en cuenta la política de desinversiones que viene efectuando HSBC en los últimos meses, con ventas de negocio en Singapour e Indonesia. HSBC destila que no quiere abrir nuevas aventuras".

El banco británico logró un beneficio de 12.822 millones al cierre de 2011, un 27% más respecto al ejercicio precedente. Estas cifras contrastan con la norma en el sector financiero español, donde los beneficios no han parado de decrecer desde el inicio de la crisis en 2008. Una tendencia a la que no ha sido ajeno el grupo BFA-Bankia.

4. La puja por Catalunya Caixa

Sin margen moral para acudir a la subasta del Banco de Valencia, cuya crisis destapó el conflicto interno entre Rato y José Luis Olivas, Bankia contempla la vía de acudir a la puja por Catalunya Caixa para ganar tiempo (no tendría que hacer toda la limpieza en este ejercicio) y margen de maniobra (podría cargar las provisiones contra patrimonio y contra resultados). “Concederle a Bankia un EPA (Esquema de Protección de Activos) de 6.000 millones por la entidad catalana le saldría más barato al sector que otras de las medidas de las que se vienen hablando”, insisten en el entorno del grupo liderado por Caja Madrid.

Sin embargo, algunos consejeros de Bankia, prefieren seguir trabajando en la integración de las siete cajas y olvidarse de las aventuras de las próximas subastas. “Economía nos impidió acudir a la parte final del proceso por Unnim y volverá a ser así en cuantas pujas nos presentemos”, aseguran desde el consejo del banco cotizado. El lunes de la semana que se adjudicó Unnim a BBVA, Luis de Guindos telefoneó a Rato para impedirle seguir adelante en el proceso. “Ese episodio acabó por tensar la estirada cuerda entre ambos”, admiten fuentes del PP.

5. ¿La nueva Argentaria?

“Por la implicación que mostró el ministro De Guindos en el intento de operación con La Caixa, Bankia no cuadra en solitario en su dibujo de mapa financiero”, espeta el consejero delegado de una entidad. Cerrada la opción de fusión con el grupo que preside Isidro Fainé, el ministro de Economía no parece haber convencido ni al Santander ni a BBVA para recoger ese testigo. Ninguna de las dos entidades están dispuestas a asumir el enorme coste (alrededor de 11.000 millones se llegó a cifrar la operación con La Caixa) que supondría la ‘digestión’ de Bankia sin ningún tipo de ayuda pública. "La reforma financiera no le costará un euro al contribuyente, ni generará ni déficit ni deuda pública", insisten en Economía.

“Podría haber existido alguna opción en el caso de que se hubiera ‘troceado’ Bankia”, explican fuentes del sector, que aseguran que varias entidades habrían pujado fuertemente por conseguir el negocio y los clientes de Caja Madrid. Sin embargo, esa opción parece cerrada definitivamente ante el difícil encaje político y normativo que supondría. “Habría que cambiar el decreto ley anterior de recapitalización del sistema financiero español, junto con todo el entramado legal que desarrolla los Sistemas Institucionales de Protección (SIP)”, explican desde un bufete de abogados que ha asesorado a cajas en estos procesos.

Ante la complicada situación macroeconómica que vive España en las últimas semanas, con la sombra de la intervención planeando en muchos informes de analistas internacionales, la opción de convertir a Bankia en la nueva Argentaria, mediante una nacionalización por la vía rápida, ha llegado hasta los despachos de los principales banqueros españoles. “La opción está sobre la mesa pero la estructura de la operación, así como su financiación, aún no está clara”, afirma el número uno de uno de los grandes bancos.

Según fuentes del sector, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) controlaría el 100% de BFA, la matriz de Bankia, que seguiría cotizando. Así, el Estado que cuenta con 4.465 millones en preferentes de BFA, tomaría alrededor del 90% del banco cotizado. El otro 10% quedaría bajo la propiedad de los accionistas minoritarios. “Como sucedió con Argentaria, Bankia sería privatizada progresivamente”, explican desde una par de entidades conocedoras del proyecto.

En Economía no hacen comentarios sobre esta posibilidad. Sin embargo, desde el entorno del ministro De Guindos se deja caer que podría haber “novedades de calado”, sin referirse expresamente a una posible nacionalización, sobre Bankia en las próximas semanas.

URL:  http://vozpopuli.com/empresas/2305-hsbc-se-interesa-por-el-futuro-de-bankia-seria-la-solucion-ideal-dice-un-banquero

 

[Currobena]

Otra señal de que será en verano:

En mayo vence el mandato del consejero Vicente Salas
MAFO pide al PP que no rompa los equilibrios en el Banco de España hasta su salida en julio

El gobernador del Banco de España no se rinde y quiere agotar su mandato dentro de tres meses sin mayores contratiempos. Miguel Ángel Fernández Ordóñez le ha pedido al PP que mantenga en el cargo hasta entonces al consejero Vicente Salas, cuyo sillón debería quedar libre en mayo, para no romper los equilibrios internos en los órganos de decisión de la entidad.
Federico Castaño (22-04-2012)
El todavía gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez.

El Gobierno se plantea la sustitución de Vicente Salas a primeros del mes que viene, pues es la ocasión propicia para introducir en el Consejo del Banco de España y en su Comité Ejecutivo al sustituto de Miguel Ángel Fernández Ordóñez. Es el mismo método que en etapas anteriores se empleó con Jaime Caruana y también con el propio MAFO antes de convertirse en gobernadores.

Fernández Ordóñez se ha dirigido al PP para que renuncie al relevo de Vicente Salas, en su día designado por el PSOE, o, al menos, retrase la cobertura de la vacante hasta que no termine en julio su propio mandato como gobernador. Y ha justificado esta petición por su interés en no romper los equilibrios internos dentro del Banco entre los consejeros y vocales que fueron nombrados en su día por el PSOE y los que son más cercanos al PP. A nadie se le oculta que en las próximas semanas todavía quedan por tomar importantes decisiones sobre el sistema financiero que afectan a cajas de ahorro muy relevantes.

    El gobernador debe su permanencia en el cargo al criterio de Luis de Guindos

Fernández Ordóñez es consciente de que el agotamiento de su mandato, legalidades aparte, se debe, sobre todo, a la influencia del ministro de Economía, Luis de Guindos, cuya opinión ha sido finalmente tenida en cuenta por Mariano Rajoy. Cristóbal Montoro y otros miembros del equipo económico eran partidarios, por el contrario, de presionar a Fernández Ordóñez para que dejara el Banco una vez que el Gobierno del PP tomó posesión en diciembre pasado, al margen de lo que dicta la ley de autonomía del Banco de España sobre el vencimiento y los plazos de los mandatos.

En el PP y en el Gobierno consta que había palancas de sobra para forzar una salida anticipada de MAFO del despacho de la calle Alcalá, pero al final se impuso el criterio de Guindos, temeroso de que la sustitución del gobernador antes del vencimiento de su mandato fuera mal interpretado por los mercados y los socios europeos.

MAFO ingresó en el Banco de España como consejero en 2006. En marzo de ese año,  Pedro Solbes le alfombró el paso a Alcalá, 48, para cubrir la vacante que dejó Julio Segura tras su paso a la CNMV. Cuatro meses más tarde, Fernández Ordóñez tomaba el relevo de Jaime Caruana como gobernador.

    Roldán, López Roa y Marín no se han sentido presionados para dejar libre su sillón

Antes de llegar el PP al Gobierno y cuando aun se desconocía que Guindos sería el ministro de Economía, se analizaron todos los escenarios que podían contribuir a un abandono temprano del gobernador. Para que las piezas encajaran tendría que haberse producido en el Consejo de Gobierno o en la Comisión Ejecutiva del Banco alguna vacante y el problema es que los consejeros más afines al PP –José María Roldán, Ángel Luis López Roa y José María Marín–, no se han sentido presionados para dejar libre su sillón después de conocer que Rajoy respaldaba a Guindos en la continuidad de MAFO. El mandato de Roldán no ha vencido y los de López Roa y Marín fueron renovados en enero y en marzo del año pasado.

Marín fue propuesto en su día sin éxito por Miguel Arias Cañete a Pedro Solbes como subgobernador en sustitución de Gonzalo Gil con el fin de respetar el pacto no escrito entre Gobierno y oposición que había implicado durante 12 años que las dos partes intercambiaban sus cromos para los dos principales cargos del Banco. No fue posible el acuerdo en 2006 y seis años después el PP ha heredado una institución gestionada al más alto nivel por dos personas –MAFO y Francisco Javier Aríztegui– que no son santos de su devoción.

URL:  http://vozpopuli.com/economia/2278-mafo-pide-al-pp-que-no-rompa-los-equilibrios-en-el-banco-de-espana-hasta-su-salida-en-julio

[Dan]

No se si me ha pasado, pero no me ha parecido ver esto por aqui:

La banca separará el ladrillo en sociedades de liquidación a largo plazo

El Banco de España y el Gobierno diseñan la salida del balance para recobrar confianza
Las nuevas firmas no estarán controladas por las entidades financieras
El Banco de España estudia sacar del balance de la banca los activos del ladrillo


http://economia.elpais.com/economia/2012/04/22/actualidad/1335122747_343696.html

Tiene miga, pero destacando:

Se considera que deberán traspasar “lo que se pueda vender. Es decir, no suelos imposibles ni pisos que están colocando las entidades con facilidad, porque para eso no se necesita una sociedad”, dice un experto.

La pérdida de control de la sociedad es una condición necesaria para que, desde el punto de vista de la contabilidad europea, se pueda considerar que se ha desagregado realmente del balance. Es decir, no valdría crear filiales inmobiliarias porque consolidarían en el balance.

Los bancos cederán la gestión y el control de las sociedades a expertos que valorarán los activos. Si los tasan al precio que figura en los libros del banco, es decir, con el descuento que supone la provisión, no habrá problemas. La entidad se desprende del bien y libera el riesgo que suponía, con lo que le dejará de consumir capital y podrá conceder préstamos a sus clientes. Al menos, en teoría.

En el caso en el que la tasación sea inferior al valor en libros, el proceso se complica. Las entidades afectadas deberán cargar contra capital la diferencia entre lo que han provisionado y lo que dice el experto que vale ese activo. Si un solar adquirido por 10 millones está provisionado al 70%, lo podría traspasar por 3 millones. Pero si el gestor de la sociedad dice que vale 2 millones, la entidad debería hacer un saneamiento extraordinario por un millón más. En este caso el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) podría cubrir provisionalmente la diferencia con su patrimonio, aunque también se estudian otras fórmulas. El ministro de Economía, Luis de Guindos, ha insistido en que no habrá dinero público para ese proceso y ha subrayado que “el Gobierno no creará un banco malo, ni nada”.

Expertos, venid a mi!