La Caída del sistema económico Global. Seguimiento del desplome.

[NosTrasladamus]

http://www.eleconomista.es/economia/noticias/5294624/11/13/Nuevo-mensaje-pesimista-del-guru-Marc-Faber-La-situacion-esta-peor-que-en-2008.html

Advertencia de Marc Faber sobre el endeudamiento global: "La situación está peor que en 2008"

El multimillonario inversor Marc Faber continúa lanzando advertencias acerca del actual estado de la economía global y de las a su juicio oscuras perspectivas que se vislumbran. En su opinión, la expansión del crédito no solo en países desarrollados, sino en emergentes como China, indican que no se han corregido las prácticas que causaron la crisis financiera y la posterior recesión y auguran un nuevo colapso.

"Si tuvimos una crisis de crédito en 2008 porque había demasiado apalancamiento en la economía, la proporción es mucho mayor ahora", ha afirmado el gurú de la bolsa en declaraciones a la CNBC.

Faber, autor del informe The Gloom, Boom and Doom, está preocupado por el continuo crecimiento del volumen de deuda en Asia, en especial la de las familias. Según explica, en China "el endeudamiento gubernamental no ha crecido mucho, pero sí lo ha hecho el privado". Y continúa: "En Tailandia, donde paso mucho tiempo, no hay recesión, pero tampoco hay crecimiento. Y lo mismo ocurre en Singapur y Hong Kong".

La valoración del inversor está en línea con un informe presentado por un antiguo economista del Banco Internacional de Pagos (BIS, por sus siglas en inglés) y actual presidente del Comité de Economía y Desarrollo de la OCDE, William White, que advertía en un reciente informe del riesgo que suponen los elevados porcentajes de deuda a nivel mundial.

"Los niveles totales de deuda pública y privada son un 30% más elevados en relación con el PIB en las economía avanzadas de lo que lo eran en 2008, mientras que se ha añadido un gran nuevo problema con las burbujas en los mercados emergentes", afirmaba en su análisis del pasado mes de septiembre.

Faber avala esta consideración y subraya que la situación global "acabará mal". "La cuestión es si tendremos una pequeña crisis económica y acto seguido una enorme impresión de dinero o si antes entraremos en una espiral inflacionista", agrega.

[nationwww]

Muy interesante el hilo...gracias.

[Nosenada]

Dejo aqui un par de artículos interesantes antes de que se me traspapelen.
El ya citado de Slavoj Zizek, que tiene un tiempo, a raíz de las protestas del movimiento Occupy en Wall Street:
http://www.rebelion.org/noticia.php?id=76007.
Y este otro más reciente:
http://crashoil.blogspot.com.es/2013/10/dos-visiones-sobre-nuestra-actual.html

lunes, 28 de octubre de 2013
Dos visiones sobre nuestra actual crisis económica y energética
Queridos lectores,

Hace un par de semanas Gail Tverberg publicó un interesante ensayo sobre la crisis económica y energética que nos aflige. Un lector, Fernando Díaz, se tomó la molestia de traducirlo al castellano y ofrecérmelo para su publicación aquí. Y tras una (extensa) edición yo se lo hago llegar a Vds.

Salu2,
AMT

Dos visiones sobre nuestra actual crisis económica y energética

Mientras los EEUU. se dirigían hacia una posible suspensión de pagos – default - de la deuda y seguían con el cierre del gobierno, la razón subyacente de esta situación no está clara para el pueblo estadounidense o para el mundo. Lo que se informa en la prensa es que el problema fue básicamente temporal, causado por los conflictos entre los demócratas y los republicanos.

Me parece que el problema es mucho más profundo. En este post, voy a resumir los dos puntos de vista, y explicar las razones por las que el punto de vista predominante esta muy lejos de la realidad. Podemos estar en el comienzo de un colapso financiero, algo que la Opinión Predominante pierde por completo.

La Opinión Predominante sobre nuestra actual situación económica y energética 

La economía mundial, en circunstancias "normales", crece. El crecimiento económico puede a veces frenarse un poco, y entonces se necesita un poco de estímulo keynesiano. Tal estímulo incluye típicamente incrementar el déficit fiscal y mantener bajos los tipos de interés. A la vez incluiría la denominada "flexibilización cuantitativa",  ya que de esta forma se tiende a estimular  la compra de activos de todo tipo.

Desde el punto de vista predominante, el crecimiento económico puede continuar indefinidamente, sin disminuir su velocidad o detenerse. De hecho, la búsqueda del crecimiento económico se convierte en casi una religión nacional, con Ben Bernanke (al que  probablemente sucederá Janet Yellen ) como su sumo sacerdote. Con un crecimiento económico ilimitado, es fácil mantener nuestro actual sistema monetario, debido a que la deuda y el pago de la deuda "funcionan"  indefinidamente. De hecho, podemos hacer funcionar nuestros planes de pensiones, Seguridad Social, y las muchas maravillas que nuestro sistema financiero nos puede ofrecer. Nosotros también podemos tener más y mejores innovaciones tecnológicas, porque siempre tendremos abundancia y los recursos necesarios para ello.

El fallecido economista John Attarian describe esta religión secular bajo el nombre de "economismo" (Attarian 2005). Según él, en virtud del economismo, el propósito de la vida es alcanzar la riqueza, con el fin de maximizar el acceso a bienes de consumo. Con esta convicción, la riqueza es la solución universal a nuestros problemas y pesadumbres. Dadle a la gente suficiente dinero, empleos, bienes y servicios, y serán felices y pacíficos.

Con este punto de vista, el gran problema en el futuro es la contaminación, y en particular el cambio climático causado por el dióxido de carbono y otros gases que afectan al clima. El carbón se considera un combustible particularmente malo a este respecto, el petróleo es algo menos malo, y el gas natural es aún algo mejor. La nuclear preocupa por una serie de razones, inclusive la falta de un lugar adecuado para almacenar el combustible gastado.

Para evitar / mitigar el cambio climático el consenso es que debemos tomar medidas para reducir el uso de los combustibles fósiles durante los próximos cuarenta años. Según esta opinión la mejora en la tecnología es probable que nos sea útil en este sentido, porque la nueva tecnología permitirá que lleguemos a ser cada vez más eficientes en el uso de combustibles fósiles. Probablemente "las renovables" se incrementarán en gran medida. 

Las tasas de natalidad probablemente se puedan reducir a través de una mayor educación de las mujeres. Si hay un problema con una cantidad decreciente de recursos por persona, este problema pueda ser mitigado compartiendo lo que tenemos más equitativamente. Tal vez el trabajo compartido podría llegar a ser más frecuente, de modo que cada trabajador tendría al menos trabajo a tiempo parcial.

Se ven las soluciones sostenibles como aquéllas que usan menos combustibles fósiles. El "plan" es tener un PIB por unidad de consumo de energía siempre creciente. La economía se orientará cada vez más hacia los servicios. La gente va a aprender a ser feliz con más servicios y menos bienes. Podemos avanzar hacia un futuro sostenible.

De acuerdo con esta visión del futuro, la economía es fundamentalmente correcta. Se volverá a un crecimiento más fuerte en un futuro próximo, tal vez usando menos energía. Se podrá retirar la enorme cantidad de estímulos que actualmente se ponen en la economía a través de tipos de interés muy bajos y flexibilización cuantitativa  sin que se produzcan resultados adversos. Con la Reserva Federal en  EE.UU. y grupos similares  en otros países a cargo de la situación no hay nada de qué preocuparse.

En suma, de acuerdo con esta visión los problemas de la deuda pública de los EEUU., de muchas partes de Europa y de Japón se resolverán por sí mismos, si los distintos partidos políticos aprenden a llevarse mejor y tal vez tras esperar un poco para que el crecimiento económico pueda volver a continuar por su cuenta.

Un punto de vista alternativo de nuestra situación económica y energética

Esta historia es muy diferente de la visión predominante. La energía es fundamental para el crecimiento de la civilización humana, porque todos los tipos de bienes y servicios requieren de energía para su producción. Una vez construida una infraestructura para que funcione con una determinada forma de energía, ésta tiene que ser del tipo específico que utiliza  esta infraestructura.

En el mundo de hoy, el petróleo es la principal fuente de energía. También es el más versátil y, debido a esto, es la fuente de energía más altamente valorada. La extracción de petróleo se ha vuelto problemática en la última década, por dos razones: la producción no está creciendo muy rápidamente, y el costo de extracción sube de manera continua. Este aumento en el costo se debe a que se extrajo en primer lugar al petróleo fácil  y ahora tenemos que pasar al  más difícil (y caro) de extraer.

Me he referido con anterioridad al aumento del costo de la extracción de petróleo como un problema de sumidero de inversión. Invertimos cada vez más dólares (y cantidades de recursos de varios tipos), pero la cantidad extraída apenas aumenta en todo el mundo. Los economistas llamarían a esto el problema de los retornos decrecientes de la inversión. Cuando el petróleo se podía extraer a un  precio bajo había una enorme brecha entre el costo de extracción y el valor aportado a la sociedad por este petróleo. Ahora, como el coste de la extracción ha aumentado, la diferencia entre estas dos cantidades se ha vuelto mucho más pequeña. Si dependíamos de esta diferencia para ayudar a impulsar el crecimiento económico es muy posible que estemos perdiendo esta ventaja.

Visto en términos de ciclos de retroalimentación positiva la enorme cantidad de valor añadido a la sociedad por el petróleo por encima de su costo de extracción era utilizado para llevar a un bucle de retroalimentación positiva a la sociedad, con efectos positivos en el crecimiento económico. Por ejemplo, (a) los impuestos sobre la extracción de petróleo proporcionaría ingresos importantes, y (b) con los bajos precios del petróleo las infraestructuras se podían construir a precios muy bajos. Ambas situaciones beneficiaron a la economía.

Ahora bien, con un mayor costo de extracción, el valor añadido a las economías de todo el mundo es más bajo, lo que lleva a un menor crecimiento económico. En algún punto, no muy lejano, el coste de la extracción superará el valor que el petróleo proporciona a la sociedad. Y en tal punto ya no tiene sentido económico extraerlo. Añadir más petróleo caro conducirá a la contracción económica y, muy probablemente en última instancia, al colapso. Joseph Tainter en su libro El Colapso de las Sociedades Complejas (1990) habla de muchas civilizaciones que llegaron a retornos marginales decrecientes de  inversión y, finalmente, se derrumbaron.

El Petróleo y la función de producción

Figura 1. Gráfica de producto total, promedio y marginal, a partir de una función de producción cuadrática, de Wikipedia .
Los economistas hablan de funciones de producción que describen cómo funciona la economía. En general, una "función de producción" para la economía es de la forma siguiente

Q = f (X1, X2, X3, ..., Xn)

de donde Q = cantidad de producción y  X1, X2, X3, ..., Xn son variables que describen los factores de producción (insumos de la economía), como son el trabajo, el capital y la tierra o las materias primas.

Utilizando este enfoque de factores de producción, el petróleo tiene que ser una de las variables Xi, ya que es fundamental para el funcionamiento de la economía. El petróleo es importante para el transporte, la agricultura, como lubricante, y como materia  prima utilizada en la fabricación de muchos productos tales como medicamentos, telas, asfalto... Los sustitutos de petróleo son muy limitados- sobre todo el etanol, que es mas bien un combustible de extensión del petróleo (fossil fuel extender).

La Figura 1 representa la situación en la que sólo varía una de las variables, en este caso el petróleo. Estamos llegando rápidamente al punto donde el costo de la extracción de petróleo es tan alto que, en general, la sociedad está peor, en términos de la cantidad total de bienes producidos por la sociedad. Nuestro situación en la Figura 1 es que estaríamos llegando a la etapa 3.

El hecho de que estemos llegando a la época de los rendimientos decrecientes del petróleo es una razón importante por la que el crecimiento económico mundial se este desacelerando. También es una de las principales razones por las que muchas de las naciones que consumen más petróleo padecen los síntomas de una recesión. Estos síntomas en su mayoría están siendo encubiertos con incremento de déficit público a base de inversión, con tasas muy bajas de interés y con la flexibilización cuantitativa. Si alguna vez este estímulo se detiene, es probable que se tengan grandes problemas.

Ligadura directa de la deuda con el Crecimiento Económico

La deuda está muy vinculada con esta historia. El PIB es una medida de cuánto se produce, independientemente de si su cálculo involucra deuda. Por lo tanto, si se construye una casa nueva o se fabrica un coche nuevo, su valor se incluye en los cálculos del crecimiento económico, aun si la casa o el coche se compra 100% a crédito. No sólo estamos llegando a los límites de la producción de petróleo (debido a que el costo de extracción es cada vez mayor), sino también estamos llegando a los límites de la deuda, ya que el crecimiento económico se está desacelerando.

Figura 2. Imagen del autor de una economía en expansión.

 De hecho, si uno piensa en ello es obvio que la adición de la deuda es más fácil en una economía en crecimiento que en una economía en contracción.
Si la economía se expande rápidamente es fácil añadir más deuda, ya que tomar prestado del futuro siempre parece que proporcionará un beneficio. De hecho, es posible pagar tipos de interés muy altos en una economía en crecimiento sin que esto perjudique gravemente a los beneficios. Los negocios sacan provecho de las economías de escala, lo que ayuda en sus beneficios y en su capacidad para pagar la deuda. Reinhart y Rogoff ( 2008 ) inesperadamente tropezaron con este fenómeno en el examen de los ocho siglos de crisis financieras que estudiaron.  Recabaron que "es notable que los que al final pagan sus deudas se corresponden mayoritariamente con historias de crecimiento enormemente exitoso".

Otra situación en la que la deuda funciona bien es si la economía está cerca del no crecimiento, pero con la adquisición de deuda es posible añadir energía barata de los combustibles fósiles. En este caso, el valor para la sociedad en términos del trabajo realizado por los combustibles fósiles es mucho mayor que el coste de la extracción de esa energía. Esta diferencia puede alimentar de nuevo al sistema, a través de la infraestructura barata, aumento de los ingresos fiscales, e incluso el aumento de los salarios de los trabajadores, lo que favorece el crecimiento económico en el largo plazo. Por lo tanto, a pesar de que la economía no crecía en el momento de los préstamos iniciales (estos préstamos serían para los potenciales consumidores, para los potenciales propietarios de las fábricas, y para los potenciales extractores de la energía), la deuda de hecho activó el crecimiento, favoreciendo que la enorme diferencia entre el coste de la extracción y el valor para la sociedad de la energía  fluyera a través de la economía.

Figura 3. Imagen del autor sobre la posible disminución de la economía en el futuro.
 Una economía en contracción puede manejar deuda con mucha más dificultad. Las empresas, en lugar de beneficiarse de las economías de escala, se encuentran que los costos fijos son cada vez más altos en comparación con las ventas. Por lo tanto, los beneficios tienden a disminuir, incluso antes de contabilizar el servicio de la deuda. Los trabajadores sufren despidos frecuentes y, a menudo encuentran que su nuevo trabajo paga menos que el anterior. Este problema dificulta la amortización de la deuda. Si la economía, de hecho, llega a la etapa 3 en la Figura 1, debido a los rendimientos decrecientes con respecto al petróleo, la deuda adicional simplemente empuja la economía hacia el colapso más rápidamente.


Otras ligaduras de la deuda con el crecimiento económico

Hay dos razones por las que el aumento de la deuda es importante para el crecimiento económico. En primer lugar, el aumento de la deuda da a los gobiernos, las empresas y los individuos un aumento del poder adquisitivo. Por ejemplo, con un préstamo para un auto o  un préstamo hipotecario una persona es capaz de comprar un automóvil o una casa. Este aspecto, el aumento de la deuda se conoce como "demanda creciente"- y realmente aumenta la capacidad para pagar por los nuevos bienes.

Si la deuda disminuye, la situación es similar a aquélla en la que solamente se dan unos pocos préstamos nuevos y se debe pagar una gran cantidad de los préstamos antiguos. Si los préstamos son para el hogar y para automóviles, el número de vehículos y viviendas vendidos disminuye en gran medida.

Hay un segundo aspecto que es igualmente importante. El aumento de la demanda tiende a llevar a precios más altos, y su descenso a precios más bajos. Por ejemplo, supongamos que las hipotecas para viviendas de pronto se acaban. Probablemente lo que uno puede sacar por la venta de su casa se reducirá. El mismo problema podría ocurrir si los préstamos para automóviles desaparecieran; habría muchos menos compradores para los vehículos (incluso para los automóviles usados) y por tanto el valor de los coches tendería a disminuir. El valor de las materias primas en general probablemente  también disminuiría, porque habría menos coches fabricados. Que se hagan menos coches de rebote afectaría negativamente a los precios del acero, del petróleo y de otros componentes de automóviles.

Es más: si el importe de la deuda comienza a bajar, el bucle de retroalimentación es tal que tiende a fomentar una mayor contracción, precios más bajos y un mayor default de la deuda (¡al igual que en 2008!). Tales incumplimientos de deuda pueden causar que los bancos y compañías de seguros colapsen, a menos que sean apuntalados por el gobierno. Los precios más bajos de las materias primas pueden conducir a una reducción de la producción petrolera. La retroalimentación esperable es especialmente mala si la economía ya está llegando a la etapa 3 de la Figura 1.

En este punto, tenemos una gran cantidad de extracción de petróleo que se financia con deuda. A medida que el petróleo se vuelva más caro habrá más deuda de este tipo que no podrá ser devuelta (éste es probablemente el caso del petróleo que se extrae mediante fracking de las formaciones de roca poco porosa). El presidente de la compañía Shell Oil recientemente explicó cuán grande era su decepción con sus inversiones en petróleo y gas de esquisto (Financial Times).

En Brasil se va hacia un impago de bonos. Los brasileños están tratando de extraer petróleo muy caro, por debajo de una gruesa capa de sal marina. La segunda mayor compañía petrolera de Brasil hace poco no fue capaz de hacer frente al pago de su deuda y ahora está en proceso de liquidación (Bloomberg). La calificación de la deuda de la compañía petrolera más grande, Petrobras, fue rebajada recientemente (Financial Times).

Es obviamente preocupante si comenzamos a ver impagos de deuda, hay contagio cuando los precios bajen, y los bancos y las compañías de seguros quiebran. El Gobierno ya está estimulando la economía con muy bajos tipos de interés, con el incremento el déficit público asociado a las políticas de inversión pública, y con la flexibilización cuantitativa. Da la impresión de que se ha quedado sin  armas para luchar si comienza otra ronda de impagos de deuda. El ex-Director de la Oficina de Gerencia y Presupuesto, David Stockman, EE.UU. ha hablado recientemente sobre este tema ( King World News ).

 La parte eléctrica de nuestra difícil situación

La electricidad puede ser producida de muchas maneras diferentes  y con costos  bastante diferentes. Cuando los costos de la electricidad son bajos, estos bajos costos también contribuyen al crecimiento económico, debido a que el costo de la generación de la electricidad es significativamente menor que el beneficio que ésta reporta a  la economía. A este respecto, la electricidad es muy parecida al petróleo.

Podemos pensar en el petróleo y la electricidad  como productos intermedios, que no son exactamente lo que nosotros como consumidores necesitamos. De hecho lo que queremos es transporte, la luz de una bombilla, la comida cocinada... Nuestros salarios sólo llegan hasta ese límite. Una vez que el porcentaje de nuestros salarios que se debe destinar a esos productos intermedios (electricidad y petróleo) comienza a aumentar, la proporción de nuestros salarios que se puede dedicar a las cosas que realmente queremos debe reducirse. Del mismo modo, si hay más  recursos y mano de obra  que va  a la creación de turbinas eólicas, paneles solares y plantas nucleares, menos disponibilidad se tendrá para producir otras cosas.

El cambio hacia las energías renovables tiene varias dificultades:

    Las energías renovables son de un orden de magnitud menos eficientes en la producción de electricidad que los combustibles fósiles a los que pretende sustituir cuando se añade el costo de la energía necesaria para mitigar la intermitencia de las renovables (Weissbach et al. 2013). Las comparativas habituales de sus Tasas de Retorno Energético están distorsionadas, ya que no reflejan dichos costos.
    Las energías renovables tienden a utilizar combustibles fósiles en grandes cantidades al comienzo de su ciclo de vida, así que en realidad no reducen el uso de los combustibles fósiles, a menos que en algún momento en el futuro la cantidad de energía proveniente de los combustibles fósiles que se utiliza para construir las renovables se reduzca considerablemente (y tal vez ni siquiera entonces, si compensar la intermitencia de las renovables es tan costoso como se indica en el punto 1).
    El efecto del cambio hacia la producción eléctrica renovable es muy semejante al de las subidas de precio del petróleo, en términos de empujar la economía hacia la etapa 3 en la función de producción (en la figura 1), sólo que siguiendo un eje de coordenadas diferente al del petróleo.
    La opinión de que la economía nos empuja hacia el cambio climático se basa en la opinión de que la economía, de hecho, seguirá creciendo y continuará  extrayendo combustibles fósiles en el futuro. Si el petróleo y la deuda son los límites a los que estamos llegando ya en este momento, podemos muy bien encontramos con un colapso económico en un futuro próximo. Tal colapso probablemente reducirá el uso de combustibles fósiles de todo tipo con gran rapidez, debido a los precios bajos y la interrupción de múltiples sistemas.
    Si al final colapsamos, las energías renovables no nos permitirán operar la red eléctrica sin combustibles fósiles, porque necesitamos combustibles fósiles para mantener y reparar las líneas de transmisión, para crear y transportar piezas de repuesto, y para permitir que los clientes tengan un trabajo con el que pagar por el servicio eléctrico. Por lo tanto, ya que no tendremos combustibles fósiles en el futuro, nuestra inversión en energías renovables no tiene valor a largo plazo (y las estimaciones de su TRE son muy exageradas).

Ligadura del Gobierno con el colapso

Los Gobiernos son quizás la parte más vulnerable del sistema  si se produce un colapso debido a la persistencia de los altos precios del petróleo.

 Los Gobiernos son los encargados de rescatar a los bancos y de subsidiar a los trabajadores desempleados, pero al mismo tiempo sus propios ingresos fiscales se van reduciendo debido la caída del empleo. De hecho, muchos de los gobiernos de los grandes países consumidores de petróleo (EEUU., la mayor parte de Europa y Japón) se encuentran en posiciones muy vulnerables, debido a que sus niveles de deuda son muy altos y a que continúan agregando más deuda. Al mismo tiempo, están usando todos los medios a su alcance para evitar que la economía colapse, como son los bajos tipos de interés y la flexibilización cuantitativa. Debido a que ya soportan mucha carga financiera es dudoso que puedan hacer otra ronda de rescates.

El cierre del gobierno de EEUU. y el debate del límite de la deuda es un indicio de problemas muy graves, que van más de un conflicto entre dos partidos políticos. Con la ralentización del crecimiento económico, hay una enorme brecha entre lo prometido y lo que el gobierno puede de hecho dar. Ningún representante del gobierno quiere explicar a los votantes la gravedad real de la situación. Así que terminamos en una parálisis. Ver mi post de noviembre de 2012,  conozca cómo nuestro precipicio fiscal esta relacionado con el petróleo .

Conclusión

La opinión predominante parece que se encuentra muy lejos de la realidad. Los límites de la producción de petróleo y de otros recursos son una señal de que es la naturaleza la que realmente esta al mando, y no los seres humanos. No podemos escapar de estos límites. Si tratamos de mitigar el cambio climático mediante el uso de más energías renovables, llegamos a otro tipo de límite que es el alto precio de la electricidad, y los problemas que ello conlleva.

Parece que tenemos justo en frente de nosotros un colapso potencial. La solución Republicana de perforar más en busca de petróleo nos llevaría a colapsar, al igual que la solución Demócrata de aumentar la deuda pública y poner un mayor énfasis en los combustibles bajos en carbono, en particular para la producción electricidad. La única diferencia es que alcanzaríamos los límites siguiendo ejes diferentes de la función de producción.

Independientemente de que a nosotros los humanos nos gustaría estar al mando, sin embargo quien realmente está al mando es la Naturaleza. Es la Naturaleza quien determina los plazos, y nuestro plazo podría estar muy cerca. Incluso es posible que los problemas actuales con el techo de la deuda y el cierre del gobierno nos lleven en última instancia  a un colapso de los EE.UU., y tal vez incluso al colapso mundial.

El actual punto de vista predominante de nuestra situación es uno que pone a los seres humanos, y en particular a los actuales representantes del  Gobierno al mando. Históricamente, los Gobiernos han tenido estrechos lazos con la religión, utilizando la religión para promover sus propios fines. Ahora, Gobierno y  religión casi se han fusionado en una sola cosa. Tal vez esta estrecha relación es la razón por qué es tan difícil conseguir una historia bien razonada sobre nuestra situación actual por parte de los  responsables, y por qué tantas personas están dispuestas a creer la historia que se les cuenta.

Algo  que la opinión predominante pierde de vista es el hecho de que vivimos en un mundo finito. Esto significa que el crecimiento debe en algún momento ralentizarse, y en última instancia poner la marcha atrás. El mundo funciona en ciclos, y realmente no podemos cambiar eso. Nada es permanente. Las especies que predominan cambiarán, los humanos pueden incluso perder su dominio actual. Y el clima cambia, aunque generalmente no tan rápido como actualmente.

Otra cosa que la opinión predominante pierde es el hecho de que la energía debe ser del tipo adecuado, y que tal adecuación es imprescindible para el funcionamiento de la economía. La opinión de que habrá un sustituto se  basa más en la "fe" que en los hechos objetivos. El punto de vista predominante tampococapta que el sustituto debe ser barato, que el alto precio de la  energía es terriblemente malo para la economía- y que puede empujar fácilmente a la economía a la etapa 3 en la función de producción. El hecho de que el  precio del petróleo sea alto es probable que conduzca a impagos de deuda,  y es probable que empeore la situación más de lo que lo haría de no ser por la deuda

Un impago de deuda es probable que conduzca a bajos precios del petróleo y de todo tipo de materias primas  y a la pérdida significativa de empleos. Algo análogo al problema de la depresión de 1930. La gran diferencia es que en la Gran Depresión de 1930, la pérdida del empleo se asoció con la caída en el precio de los alimentos, debido a que los combustibles fósiles sustituyeron el trabajo humano, con lo que los costes de producción de alimentos bajaron dejando a muchos sin empleo ( Stiglitz 2010 ). En ese escenario, todavía había combustibles fósiles muy baratos debajo del suelo. Por lo tanto, los programas de estímulo para más deuda ayudaron al restablecimiento de la economía, ya que podría conducir a un mayor uso de los combustibles fósiles baratos en sectores no agrícolas de la economía.

Ahora estamos al borde de un escenario muy diferente. Estamos llegando a los límites de impago de la deuda, porque ya hemos extraído el petróleo fácil de extraer. Cualquier extracción adicional sólo puede ser más cara y por lo tanto nos empujará más allá en la etapa 3 de la función de producción, o más hacia el colapso financiero. Como la economía se contrae naturalmente, ya no hay una manera en que más deuda puede volver a inflar el sistema. En su lugar, el uso de la deuda debe alcanzar un nuevo punto de equilibrio, mucho menor. A causa de la ligadura de la deuda con bancos, fondos de pensiones, compañías de seguros y el resto del sistema financiero, esto es un gran problema.

Podemos pensar que el crecimiento de los sistemas humanos, incluida la economía, va a durar para siempre, pero es casi seguro que nos estamos engañando a nosotros mismos. En algún momento, cuando la Naturaleza lo decida, nuevas especies vegetales que puedan utilizar más CO2  tal vez dominarán. La transición será la que dicte la Naturaleza.

Nos estamos engañando a nosotros mismos si pensamos que podemos decidir  reducir poco a poco el uso del petróleo y el uso de los combustibles fósiles en los próximos 40 o más años. Si los precios del petróleo caen a 30 dólares por barril, debido a impagos de deuda, la producción de petróleo caerá muy rápidamente -no se verá ninguna curva de producción en lento descenso. Los precios del gas natural y del carbón se reducirán drásticamente también, y eso esencialmente pondrá fin a su producción. Los puestos de trabajo desaparecerán con la falta de combustibles fósiles. El ochenta o noventa por ciento de nosotros volverá a necesitar trabajar en la producción de alimentos manualmente sin combustibles fósiles. La educación, el gobierno y los servicios de todo tipo se reducirán rápidamente.

La Naturaleza está decidiendo por nosotros lo que va a venir. Probablemente tendremos poco que decir al respecto. Y si es que tenemos alguna opción de actuar, ésta probablemente será en el sentido de dar marcha atrás rápida y profundamente, en términos de cantidad de población, y en términos de aprender a vivir esencialmente sin combustibles fósiles. El futuro probablemente será muy diferente del pasado.

Acerca de Gail Tverberg
Mi nombre es Gail Tverberg. Soy  una actuaria interesada ​​en las cuestiones relacionadas con nuestro mundo finito - el agotamiento del petróleo, el agotamiento del gas natural, la escasez del agua y el cambio climático. Los límites en el petróleo son muy diferentes de lo que la mayoría se espera, pues los altos precios conducen a la recesión, y los bajos precios  conducen a un suministro insuficiente.

Puede parecer conspiranoico,pero que opinan de esto?
http://movimientotransicion.pbworks.com/f/Teor%C3%ADa+de+Olduvai.pdf

[NosTrasladamus]

Estos son "los mercados":

http://andrewgavinmarshall.com/2012/10/28/the-global-banking-super-entity-drug-cartel-the-free-market-of-finance-capital/

The Global Banking ‘Super-Entity’ Drug Cartel: The “Free Market” of Finance Capital
By: Andrew Gavin Marshall


HSBC bankers testifying before U.S. Senate on laundering billions in drug money (photo courtesy of The Economist, 21 July 2012)

This essay is the product of research undertaken for the first volume of The People’s Book Project http://thepeoplesbookproject.com/ . Please donate to help the first volume come to completion: a study of the institutions, ideas, and individuals of power and resistance in a snap-shot of the world today, looking at the global economic crisis, war and empire, repression and the global spread of anti-austerity and resistance movements.

I would like to introduce you, the reader, to some realities of our global banking system, resting on the rhetoric of free markets, but functioning, in actuality, as a global cartel, a “super-entity” in which the world’s major banks all own each other and own the controlling shares in the world’s largest multinational corporations, influence governments and policy with politicians in their back pockets, routinely engaging in fraud and bribery, and launder hundreds of billions of dollars in drug money, not to mention arms dealing and terrorist financing. These are the “too big to fail” and “too big to jail” banks, the centre of our global economy, what we call a “free market,” implying that the global banks – and corporations – have “free reign” to do anything they please, engage in blatantly criminal activities, steal trillions in wealth which is hidden offshore, and never get more than a slap on the wrist. This is the real “free market,” a highly profitable global banking cartel, functioning as a worldwide financial Mafia.

Scientific Research Proves the Existence of a Global Financial “Super-Entity”

In October of 2011, New Scientist reported that a scientific study on the global financial system was undertaken by three complex systems theorists at the Swiss Federal Institute of Technology in Zurich, Switzerland. The conclusion of the study revealed what many theorists and observers have noted for years, decades, and indeed, even centuries: “An analysis of the relationships between 43,000 transnational corporations has identified a relatively small group of companies, mainly banks, with disproportionate power over the global economy.” As one of the researchers stated, “Reality is so complex, we must move away from dogma, whether it’s conspiracy theories or free-market… Our analysis is reality-based.” Using a database which listed 37 million companies and investors worldwide, the researchers studied all 43,060 trans-national corporations (TNCs), including the share ownerships linking them.[1]

The mapping of ‘power’ was through the construction of a model showing which companies controlled which other companies through shareholdings. The web of ownership revealed a core of 1,318 companies with ties to two or more other companies. This ‘core’ was found to own roughly 80% of global revenues for the entire set of 43,000 TNCs. And then came what the researchers referred to as the “super-entity” of 147 tightly-knit companies, which all own each other, and collectively own 40% of the total wealth in the entire network. One of the researchers noted, “In effect, less than 1 per cent of the companies were able to control 40 per cent of the entire network.” This network poses a huge risk to the global economy, as, “If one [company] suffers distress… this propagates.” The study was undertaken with a data set established prior to the economic crisis, thus, as the financial crisis forced some banks to die (Lehman Bros.) and others to merge, the “super-entity” would now be even more connected, concentrated, and problematic for the economy.[2]

The top 50 companies on the list of the “super-entity” included (as of 2007): Barclays Plc (1), Capital Group Companies Inc (2), FMR Corporation (3), AXA (4), State Street Corporation (5), JP Morgan Chase & Co. (6), UBS AG (9), Merrill Lynch & Co Inc (10), Deutsche Bank (12), Credit Suisse Group (14), Bank of New York Mellon Corp (16), Goldman Sachs Group (18), Morgan Stanley (21), Société Générale (24), Bank of America Corporation (25), Lloyds TSB Group (26), Lehman Brothers Holdings (34), Sun Life Financial (35), ING Groep (41), BNP Paribas (46), and several others.[3]

In the United States, five banks control half the economy: JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, and Goldman Sachs Group collectively held $8.5 trillion in assets at the end of 2011, which equals roughly 56% of the U.S. economy. This data was according to central bankers at the Federal Reserve. In 2007, the assets of the largest banks amounted to 43% of the U.S. economy. Thus, the crisis has made the banks bigger and more powerful than ever. Because the government invoked “too big to fail,” meaning that the big banks will be saved because they are very important, the big banks have incentive to make continued and bigger risks, because they will be bailed out in the end. Essentially, it’s an insurance policy for criminal risk-taking behaviour. The former president of the Federal Reserve Bank of Minneapolis stated, “Market participants believe that nothing has changed, that too-big-to-fail is fully intact.” Remember, “market” means the banking cartel (or “super-entity” if you prefer). Thus, they build new bubbles and buy government bonds (sovereign debt), making the global financial system increasingly insecure and at risk of a larger collapse than took place in 2008.[4]

When politicians, economists, and other refer to “financial markets,” they are in actuality referring to the “super-entity” of corporate-financial institutions which dominate, collectively, the global economy. For example, the role of financial markets in the debt crisis ravaging Europe over the past two years is often referred to as “market discipline,” with financial markets speculating against the ability of nations to repay their debt or interest, of credit ratings agencies downgrading the credit-worthiness of nations, of higher yields on sovereign bonds (higher interest on government debt), and plunging the country deeper into crisis, thus forcing its political class to impose austerity and structural adjustment measures in order to restore “market confidence.” This process is called “market discipline,” but is more accurately, “financial terrorism” or “market warfare,” with the term “market” referring specifically to the “super-entity.” Whatever you call it, market discipline is ultimately a euphemism for class war.[5]

The Global Supra-Government and the “Free Market”

In December of 2011, Roger Altman, the former Deputy Secretary of the Treasury under the Clinton administration wrote an article for the Financial Times in which he explained that financial markets were “acting like a global supra-government,” noting:

    They oust entrenched regimes where normal political processes could not do so. They force austerity, banking bail-outs and other major policy changes. Their influence dwarfs multilateral institutions such as the International Monetary Fund. Indeed, leaving aside unusable nuclear weapons, they have become the most powerful force on earth.[6]

Altman continued, explaining that when the power of this “global supra-government” is flexed, “the immediate impact on society can be painful – wider unemployment, for example, frequently results and governments fail.” But of course, being a former top Treasury Department official, he went on to endorse the global supra-government, writing, “the longer-term effects can be often transformative and positive.” Ominously, Altman concluded: “Whether this power is healthy or not is beside the point. It is permanent,” and “there is no stopping the new policing role of the financial markets.”[7] In other words, the ‘super-entity’ global ‘supra-government’ of financial markets carries out financial extortion, overthrows governments and impoverishes populations, but this is ultimately “positive” and “permanent,” at least from the view of a former Treasury Department official. From the point of view of those who are being impoverished, the actual populations, “positive” is not necessarily the word that comes to mind.

In the age of globalization, money – or capital – flows easily across borders, with banks, hedge funds and other financial institutions acting as the vanguards of a new international order of global governance. Where finance goes, corporations follow; where corporations venture, powerful states stand guard of their interests. Our global system is one of state-capitalism, where the state and corporate interests are interdependent and mutually beneficial, at least for those in power. Today, financial institutions – with banks at the helm – have reached unprecedented power and influence in state capitalist societies. The banks are bigger than ever before in history, guarded by an insurance policy that we call “too big to fail,” which means that despite their criminal and reckless behaviour, the government will step in to bail them out, as it always has. Financial markets also include credit ratings agencies, which determine the supposed “credit-worthiness” of other banks, corporations, and entire nations. The lower the credit rating, the riskier the investment, and thus, the higher the interest is for that entity to borrow money. Countries that do not follow the dictates of the “financial market” are punished with lower credit ratings, higher interest, speculative attacks, and in the cases of Greece and Italy in November of 2011, their democratically-elected governments are simply removed and replaced with technocratic administrations made up of bankers and economists who then push through austerity and adjustment policies that impoverish and exploit their populations. In the age of the “super-entity” global “supra-government,” there is no time to rattle around with the pesky process of formal liberal democracy; they mean business, and if your elected governments do not succumb to “market discipline,” they will be removed and replaced in what – under any other circumstances – is referred to as a ‘coup.’

Banks and financial institutions provide the liquidity – or funds – for what we call “free markets.” Free markets in principle would allow for free competition between companies and countries, each producing their own comparative advantage – producing what they are best at – and trading with others in the international market, so that all parties rise in living standards and wealth together. The “free market” is, of course, pure mythology. In practice, what we call “free markets” are actually highly protectionist, regimented, regulated, and designed to undermine competition and enforce monopolization. The “free markets” serve this purpose for the benefit of large multinational corporations and banks.

When we use the term “free markets” we are generally referring to the “real” economy, legitimate and legal. When it comes to illegitimate markets, for example, the global drug trade, we do not tend to refer to them as “free markets” but rather, “illegal” and run by “cartels.” Cartels, like corporations, are hierarchically organized totalitarian institutions, where decisions and power and exercised from the top-down, with essentially no input going from the bottom-up. Large multinational corporations, like large international cartels, seek to control their particular market throughout entire nations, regions, and beyond. Often, co-operation between corporations allow them to function in an oligopolistic manner, where the collectively dominate the entire market, carving it up between them. Major oil companies, agro-industrial firms, telecommunications, pharmaceutical, military contractors and water management corporations are well-known for these types of activities.

Cartels have often been known to engage in a similar practice, though typically they are more competitive with each other. When interests are threatened – which is defined as when a corporation or cartel is at risk of losing its total dominance of its market in a particular region – conflict arises, and often violently so, with the potential for coups, assassinations, terror campaigns, and war. This is when the state intervenes to protect the market for the cartel or corporate interests. Thus, a market like the global drug trade functions relatively similar to those of the “legitimate” economy, pharmaceuticals, energy, technology, etc. The illicit trade in drugs is as much a “free market” as is the trade in automobiles or oil. And of course, the money ends up in the same place: the global supra-government of “financial markets.”

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Banking Cartel or Drug Cartel… or What’s the Difference?

In 2009, the United Nations Office on Drugs and Crime reported that billions of dollars in drug money saved the major banks during the financial crisis, providing much-needed liquidity. Antonio Maria Costa, the head of the UN Office on Drugs and Crime stated that drug money was “the only liquid investment capital” available to banks on the brink of collapse, with roughly $325 billion in drug money absorbed by the financial system. Without identifying specific countries or banks, Costa stated that, “Inter-bank loans were funded by money that originated from the drugs trade and other illegal activities… There were signs that some banks were rescued that way.”[8]

In 2010, Wachovia Bank (now owned by Wells Fargo) settled the largest action ever under the U.S. bank secrecy act, paying a fine of $50 million plus forfeiting $110 million of drug money, of which the bank laundered roughly $378.4 billion out of Mexico. The federal prosecutor in the case stated, “Wachovia’s blatant disregard for our banking laws gave international cocaine cartels a virtual carte blanche to finance their operations.” The fine that the bank paid for laundering hundreds of billions of dollars in drug money was less than 2% of the bank’s 2009 profit, and on the same week of the settlement, Wells Fargo’s stock actually went up. The bank admitted in a statement of settlement that, “As early as 2004, Wachovia understood the risk” of holding such an account, but “despite these warnings, Wachovia remained in the business.” The leading investigator into the money laundering operations, Martin Woods, based out of London, had discovered that Wachovia had received roughly six or seven thousand subpoenas for information about its Mexican operation from the federal government, of which Woods commented: “An absurd number. So at what point does someone at the highest level not get the feeling that something is very, very wrong?” Woods had been hired by Wachovia’s London branch as a senior anti-money laundering officer in 2005, and when in 2007 an official investigation was opened into Wachovia’s Mexican operations, Woods was informed by the bank that he failed “to perform at an acceptable standard.” In other words, he was actually doing his job. In regards to the settlement, Woods stated:

    The regulatory authorities do not have to spend any more time on it, and they don’t have to push it as far as a criminal trial. They just issue criminal proceedings, and settle. The law enforcement people do what they are supposed to do, but what’s the point? All those people dealing with all that money from drug-trafficking and murder, and no one goes to jail?[9]

As the former UN Office of Drugs and Crime czar Antonio Maria Costa said, “The connection between organized crime and financial institutions started in the late 1970s, early 1980s… when the mafia became globalized,” just like other major markets. Martin Woods added that, “These are the proceeds of murder and misery in Mexico, and of drugs sold around the world,” yet no one went to jail, asking, “What does the settlement do to fight the cartels? Nothing – it doesn’t make the job of law enforcement easier and it encourages the cartels and anyone who wants to make money by laundering their blood dollars. Where’s the risk? There is none.” He added: “Is it in the interest of the American people to encourage both the drug cartels and the banks in this way? Is it in the interest of the Mexican people? It’s simple: if you don’t see the correlation between the money laundering by banks and the 30,000 people killed in Mexico, you’re missing the point.” Woods, who now runs his own consultancy, told the Observer in 2011 that, “New York and London… have become the world’s two biggest laundries of criminal and drug money, and offshore tax havens. Not the Cayman Islands, not the Isle of Man or Jersey. The big laundering is right through the City of London and Wall Street.”[10]

Just as the “too big to fail” program acts as an insurance policy for the big banks to engage in constant criminal activity, taking ever-larger financial risks with the guarantee that they will be bailed out, the settlements and lack of criminal prosecutions for banks laundering drug money provides the incentive to continue laundering hundreds of billions in drug money, because so long as the fine is smaller than the profit accrued from such a practice, it comes down to a simple cost-benefit analysis: if the cost of laundering drug money is less than the benefit, continue with the policy. The same cost-benefit analysis goes for all forms of criminal activity by banks and corporations, whether bribery, fraud, or violating environmental, labour and other regulations. So long as the penalty is less than the profit, the problem continues.

An article in the Observer from July of 2012 referred to global banks as “the financial services wing of the drug cartels,” noting that HSBC, Britain’s biggest bank, had been called before the U.S. Senate to testify about laundering drug money from Mexican cartels, holding one “suspicious account” for four years on behalf of the largest drug cartel in the world, the Sinaloa cartel in Mexico.[11] In fact, a multi-year investigation into HSBC revealed that the bank was not only a major international drug money-laundering conduit, but also laundered money for clients with ties to terrorism. In July of 2012, as the Senate was publicly investigating HSBC, Antonio Maria Costa stated, “Today I cannot think of one bank in the world that has not been penetrated by mafia money.” The global drug trade is estimated to be worth roughly $380 billion annually, with most of the money made in the consumer markets of North America and Europe. Using the example of the $35 billion per year cocaine market in the United States, only about 1.5% of these profits make their way to the coca-leaf producers (mostly poor peasants) in South America (who became the target of our bombing and chemical warfare campaigns in the “war on drugs”), while the international traffickers get roughly 13% of the profits, with the remaining 85% earned by the distributors in the U.S. HSBC was accused of laundering the profits of the distributors.[12]

The U.S. Senate report concluded that HSBC had exposed the U.S. financial system to “a wide array of money laundering, drug trafficking, and terrorist financing,” including billions in “proceeds from illegal drug sales in the United States.” HSBC acknowledged, in an official statement, that, “in the past, we have sometimes failed to meet the standards that regulators and customers expect.” Among those “standards” that HSBC “sometimes failed to meet,” according to the Senate investigation, were financing provided to banks in Saudi Arabia and Bangladesh which were tied to terrorist organizations, while the bank’s regulator failed to take a single enforcement action against HSBC.[13] Among the terrorist organizations which potentially received financial assistance from HSBC through Saudi banks was al-Qaeda. HSBC put aside $700 million to cover any potential fines for such activities, which is not uncommon for banks to do. Banks like ABN Amro, Barclays, Credit Suisse, Lloyds and ING had all reached major settlements for admitting to facilitating transactions and engaging in money laundering for clients in Cuba, Iran, Libya, Myanmar and Sudan.[14]

As executives from HSBC appeared in the U.S. Senate, the bank’s head of compliance since 2002, David Bagley, resigned as he testified before the committee, commenting, “Despite the best efforts and intentions of many dedicated professionals, HSBC has fallen short of our own expectations and the expectations of our regulators.”[15] As Ed Vulliamy reported in the Observer, in May of 2012, a poor black man named Edward Dorsey Sr. was convicted of peddling 5.5 grams of crack cocaine in Washington D.C. and was given 10 years in jail. Meanwhile, just across the river from where Dorsey had committed his crime, executives from HSBC admitted before the U.S. Senate that they laundered billions in drug money, just as Wachovia had admitted to the previous year, with no one going to prison.[16] The lesson from this is clear: if you are poor, black, and are caught with a couple grams of crack-cocaine, you can expect to go to prison for several years (or in this case, a decade); but if you are rich, white, own a bank, and are caught laundering billions of dollars (or hundreds of billions of dollars) in drug money, you will be fined (but not enough to make such practices unprofitable), and may have to resign. Too big to fail is simply another way of saying “too big to jail.”

Of course, it’s not fair to put all the blame for international drug money-laundering on the shoulders of HSBC and Wachovia, as Bloomberg reported, Mexican drug cartels also funneled money through the Bank of America and even the banking branch of American Express, Banco Santander, and Citigroup.[17] Even the FBI has accused Bank of America of laundering Mexican drug cartel funds.[18] But it’s not just drug money that banks launder; all sorts of illicit funds are laundered through major banks, many of which have been fined or are now being investigated for their criminal activities, including JPMorgan, Standard Chartered, Credit Suisse, Lloyds, Barclays, ING, and the Royal Bank of Scotland, among others.[19] Another major Swiss bank, UBS, has been very consistent in committing fraud and engaging in various conspiracies, a great deal of which was committed against Americans, though the bank was given “conditional immunity” from the U.S. Department of Justice.[20]

Financial Fraud and the ‘Get Out of Jail Free Card’

The major banks of the world have been caught in conspiracies of ripping off small towns and cities across the United States, which allowed banks like JPMorgan Chase, GE Capital, UBS, Bank of America, Lehman Brothers, Wachovia, Bear Stearns, and others, to steal billions of dollars from schools, hospitals, libraries, and nursing homes from “virtually every state, district and territory in the United States,” according to a court settlement on the issue. The theft was done through the manipulation of the public bidding process, something that the Mafia has become experts in with regards to garbage and construction industry contracts. In short, the banking system actually functions like a Mafia cartel system, not to mention, taking money from the Mafia and cartels themselves.[21] Banks like JP Morgan Chase and Goldman Sachs engaged in bribery, fraud, and conspiracies which resulted in the bankruptcy of counties all across the United States.[22] Still, they continue to be ‘respected’ by the political class which refuses to punish them for their criminal activity, and instead, rewards them with bailouts and follows their instructions for policy.

Over the summer of 2012, another major banking scandal hit the headlines, regarding the manipulation of the London inter-bank lending rate known as the Libor. The Libor rate, explained the Economist, “determines the prices that people and corporations around the world pay for loans or receive for their savings,” as it is used as a benchmark for establishing payments on an $800 trillion derivatives market, covering everything from interest rate derivatives to mortgages. Essentially, the Libor is the interest rate at which banks lend to each other on the short term, and is established through an “honour system” of where 18 major banks report their daily rates, from which an average is calculated. That average becomes the Libor rate, and reverberates throughout the entire global economy, setting a benchmark for a massive amount of transactions in the global derivatives market. Whereas the derivatives market is a massive casino of unregulated speculation, the Libor scandal revealed the cartel that owns the casino.

The scandal began with Barclays, a 300-year old bank in Britain, revealing that several employees had been involved in rigging the Libor to suit their own needs. More banks quickly became implemented, and countries all over the world began opening investigations into this scandal and the role their own banks may have played in it. By early July, as many as 20 major banks were named in various investigations or lawsuits related to the rigging of the Libor.[23]

Among the major global banks which are being investigated by U.S. prosecutors are Barclays, Deutsche Bank, Citigroup, JPMorgan Chase, Royal Bank of Scotland, HSBC, UBS, Bank of America, Bank of Tokyo Mitsubishi, Credit Suisse, Lloyds Banking Group, Rabobank, Royal Bank of Canada, Société Générale, and others. Prosecutors in the U.S., U.K., Canada and Japan were investigating collusion between the major banks on the manipulation of the Libor. In June of 2012, Barclays paid a fine to US and UK authorities, admitting its culpability in the rigging with a $450 million settlement.[24] With information and documents pouring out, implicating further banks and institutions in the scandal, a general consensus was emerging that the Libor had been manipulated since at least 2005, though, as one former Morgan Stanley trader wrote in the Financial Times, the rigging had began as early as 1991, if not before. The British Banker’s Association was responsible for setting the Libor rate by polling roughly 18 major banks on their highest and lowest rates daily. Thus, rigging by one bank would require the co-operating of at least nine other banks in purposely manipulating their rates in order to have any effect upon the Libor. Douglas Keenan, the former Morgan Stanley trader, wrote that, “it seems the misreporting of Libor rates may have been common practice since at least 1991.”[25]

Rolf Majcen, the head of a hedge fund called FTC Capital told Der Spiegel that, “the Libor manipulation is presumably the biggest financial scandal ever.” As regulators were using words like “organized fraud” and “banksters” to describe the growing scandal, it was becoming common to refer to the major banks as functioning like a “cartel” or “mafia.”[26] The CEO of Barclays, Bob Diamond, resigned in disgrace, as did Marcus Agius, the Chairman of Barclays (who also serves as a director on the board of BBC, and is married into the Rothschild banking dynasty). The “cartel” manipulated the Libor for a great number of reasons, among them, to appear to be in better health by rigging their credit ratings upwards.[27] The Business Insider referred to the Libor rigging as a “criminal conspiracy” from the start, essentially designed to promote manipulation as the Libor was determined by an “honor system” for banks to properly report their rates.[28] Imagine giving a pile of credit cards to a group of credit card fraud convicts and establishing an “honour system.” Could one truly be surprised if it didn’t work out? Well, the Libor scandal is effectively based upon the same logic, except that the repercussions are global in scope.

Traders at the Royal Bank of Scotland referenced, in internal emails, to their participation in operating a “cartel” that made “amazing” amounts of money through the manipulation of interest rates, with a former senior trader at RBS writing that managers at the bank had “condoned collusion.” The same trader, who was later hung out to dry by RBS as a scapegoat, wrote in an email to a trader at Deutsche Bank that, “It is a cartel now in London,” where the Libor is established.[29]

The cartel, however, did not simply include the major banks, but also required the cooperation or at least negligence of regulators and central banks. Documents released by the Federal Reserve Bank of New York and the Bank of England show correspondence between then-President of the NY Fed Timothy Geithner (who is now Obama’s Treasury Secretary) and Bank of England Governor Mervyn King discussing how Barclays was manipulating the Libor rates during the 2008 financial crisis. While the NY Fed corresponded with both the Bank of England and Barclays itself on the acknowledgment of interest rate manipulation, it never told the bank to stop the rigging practice. An official at Barclays even informed the NYFed in 2008 that the bank was under-reporting the rate at which it could borrow from other banks so that Barclays could “avoid the stigma” of appearing to be weaker than its peers, adding that “other participating banks were also under-reporting their Libor submissions.”[30]

A Barclays employee told the New York Fed in an April 2008 phone call that, “We know that we’re not posting um, an honest Libor… and yet we are doing it, because, um, if we didn’t do it, it draws, um, unwanted attention on ourselves.” The New York Fed official replied: “You have to accept it… I understand. Despite it’s against what you would like to do. I understand completely.” Several months later, a Barclays employee told a New York Fed official that the Libor rates were still “absolute rubbish.”[31]

While the New York Fed expressed sympathy for the poor and helpless global banks need to engage in fraud and interest rate manipulation in order to lie and appear to be healthier than it was, the Bank of England went a step further, when Paul Tucker, the head of markets at the BoE wrote a note to Barclays CEO Bob Diamond in 2008 suggesting that Barclays lower its Libor rate, thus encouraging the rigging itself, instead of just expressing sympathy for the “need” to commit fraud.[32]

The main British banking lobby group, the British Banker’s Association (BBA), which was responsible for overseeing the Libor rate process (no conflict of interest there, right?), was, in late September of 2012, stripped of its right to oversee the Libor, to be replaced with a formal regulator. The BBA’s “oversight” of Libor dates back to 1984, when the City of London (Britain’s Wall Street) had begun an experiment to establish a new way of setting interest rates, asking the banking lobby group to set the rate in 1986 when the Libor began.[33] The BBA’s Foreign Exchange and Money Markets Committee is responsible for setting the Libor, and they meet every two months to review the process in secret without any minutes being published, and even the membership of the Committee is kept a secret. Spokespersons at Credit Suisse, Royal Bank of Scotland, and UBS refused to comment on whether they had any representatives on the committee, while Barclays, Deutsche Bank, HSBC, Bank of America and Citigroup didn’t even respond to emailed inquiries about their involvement with the committee, as Bloomberg reported. A British regulator, in the understatement of the century, stated, “There is an apparent lack of transparency,” adding that the BBA’s committee “doesn’t appear to be sufficiently open and transparent to provide the necessary degree of accountability to firms and markets with a direct interest in being assured of the integrity of Libor.”[34] When the fox guards the henhouse, it takes a great deal of stupidity to be “surprised” when some hens go missing.

In an April 2008 meeting with officials at the Bank of England, Angela Knight, the head of the British Banker’s Association, suggested that the BBA perhaps should no longer be responsible for oversight of “the world’s most important number,” which had become too big for the BBA to manage. No one at the meeting cared enough to do anything about it, however, and so nothing changed.[35] Where was the incentive to change the system, after all? Yes, massive fraud was taking place, and this was well understood by the banks committing it, as well as the regulators and central banks overseeing it. But on the plus side, everyone was getting away with it. So indeed, there was no incentive to change the system. From the point of view of those managing it, the Libor was functioning as it should. A cartel was established because a cartel was desired. The fact that it was all highly illegal, fraudulent, and immoral was – and is – beside the point. Mexican drug cartels do not worry about the legality of their operations because they are, by definition, illegal. They worry simply about getting away with their illegal operations. The same can be said for the global banking cartel. So long as they get away with criminal cartel operations, there is no incentive to change the system, and instead, there is only an incentive to expand and further entrench the cartel’s operations.

Canada’s antitrust regulator began an investigation into the “international cartel” of banks rigging the Libor, focusing on the role played by banks such as JP Morgan Chase, Royal bank of Scotland, Deutsche Bank, HSBC, and Citigroup, among others. A law professor at the University of Toronto who was hired by the regulator to study the case commented that, “international cartels are of a significant concern for the Canadian economy.”[36] We have truly reached an impressive circumstance when the actual regulators of the banks refer to the banking system as an “international cartel.”

A lawsuit was being filed by several homeowners in the U.S. who were attempting to sue some of the world’s largest banks for fraud, as the Libor manipulation sparked increases on their mortgages, resulting in illegal profits for banks. The class action lawsuit filed in New York in October of 2012 accused banks such as Bank of America, Citigroup, Barclays, UBS, JPMorgan Chase, Deutsche Bank and others of fraud over a period of ten years.[37] For U.S. states and municipalities that bought interest-rate swaps before the financial crisis, the Libor rigging was poised to more than double their losses. Banks had sold roughly $500 billion of interest-rate swaps (in the derivatives market) to municipalities before the financial crisis, with roughly $200 billion of those swaps tied to the Libor. As one legal expert who studies derivatives told Bloomberg, “Almost all interest-rate swaps begin with Libor.” This prompted several states in the U.S. to begin their own investigations into how the Libor-rigging may have negatively affected them.[38]

[NosTrasladamus]

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Punishing the World’s Population into Poverty: Life Under the Global Cartel

While the global cartel of criminal banks rig rates, launder drug money, fund terrorists, engage in bribery, fraud and demand multi-trillion dollar bailouts from our governments (effectively selling their bad debts to the public), and then give themselves massive bonuses, they are also demanding – through what is called “market discipline” – that our governments deal with our debts by undertaking policies of “austerity” and “structural reform,” which are euphemisms for impoverishment and exploitation. Thus, after the cartel helped create a massive financial crisis, and after our governments rewarded them for their criminal activity, the cartel now demands that our governments punish their populations into poverty and open their economies, resources and labour up for cheap and easy exploitation by banks and multinational corporations. This is referred to as the “solution” for getting out of the ‘Great Recession,’ and which is sure to great a Great Depression. Greece is now two and a half years into its “austerity” and “adjustment” reforms, with its debt growing as a result, poverty exploding, misery spreading, health, education, welfare rapidly declining, suicide rates and hunger increasing, as the Greek people are subjected to a program of “social genocide.” Market discipline demands austerity and adjustment, or in other words, class warfare creates poverty and exploitation.[39]

Countries that refuse to implement programs of austerity and adjustment are subjected to financial terrorism by the “international cartel,” as financial markets engage in “market discipline” by using the derivatives market to speculate against that particular country’s ability to pay its interest or debt, thus making its credit ratings decrease and borrowing rates increase, plunging the country into a deeper crisis. In any other scenario, this is called terrorism or in the very least, extortion: do what I say or I will punish you and destroy you. This is what former U.S. Treasury official Roger Altman referred to in the Financial Times as the new “global supra-government” who can “force austerity, banking bail-outs and other major policy changes,” and thus, “have become the most powerful force on earth.”[40] Countries, regional, and international organizations all bow down to the dictates of the “international cartel” of the “global supra-government,” and so countries like Greece, Spain, Ireland, Italy, and Portugal, organizations like the European Union, European Central Bank, powerful states like Germany, France, Britain, and the U.S., and other international organizations like the IMF, Bank for International Settlements, and the OECD all demand and implement austerity measures and structural “reforms.” Either they follow the orders of the “cartel” – which we commonly refer to as the “invisible hand” of the “free market – or they directly challenge “the most powerful force on earth.” In the global economy, a small country like Greece standing up to the “global supra-government” is much like a small Greek restaurant trying to stand up to the city Mafia.

In the U.S., states that were defrauded in the billions of dollars by the cartel, and took on major debts as a result, are now the harbingers of austerity in America. Beginning in 2010, roughly 20 states across the U.S. began implementing austerity measures, and have been doing much worse economically as a result (the predicted effect of austerity). Even the institutions which are the most militant in demanding austerity measures, such as the European Union and the IMF, have acknowledged in recent reports that countries which pursue austerity to supposedly reduce their debts end up getting much larger debts as a result, and that such measures are actually extremely damaging to economies. This is not news, of course, since there is a rather large sample of data from the past 30 years of forced austerity and adjustment measures across Africa, Asia, and Latin America (at the behest of the IMF, World Bank, western governments, and of course, the “cartel”), which show quite clearly the effect that austerity and adjustment have in rapidly expanding poverty and facilitating exploitation. As austerity is hitting several U.S. states, jobs are lost and poverty increases with debt, standards of living decline and the recession deepens into a depression. The population is essentially punished for the crimes of the global cartel, while public employees, pensioners, welfare recipients, teachers and workers get the blame.[41]

In late October of 2012, the CEOs of 80 major corporations and banks in the United States banded together (as any well functioning cartel does) in order to pressure Congress, regardless of who the next President is, to pursue an agenda of harsh austerity measures and structural reforms. In a statement to Congress signed by the 80 CEOs, the American branch of the global cartel (its most significant branch), demanded that policies be enacted immediately, though implemented gradually, “to give Americans time to prepare for the changes in the federal budget.” Among the demands are to reform Medicare and Medicaid, healthcare, Social Security, increase taxes, and generally reduce spending. All of this amounts to a large federal program of austerity, to cut social spending and increase taxes on the population, thus impoverishing the population. This, in the words of the letter to Congress, “must be bipartisan and reforms to all areas of the budget should be included.”[42] Among the signatories to the letter were the CEOs of AT&T, Bank of America, BlackRock, Boeing, Caterpillar, Dow Chemical Company, General Electric, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Merck, Microsoft, Motorola, Time Warner, and Verizon, among many others.[43]

This followed roughly one week after a group of 15 major global bank CEOs sent a letter to President Obama and the U.S. Congress lecturing the U.S. political class on “moral authority,” giving their formal orders to the U.S. political establishment, that regardless of Democratic or Republican administrations, they are losing patience with the democratic apparatus of the state, and warned: “The solvency, productive capacity, and stability of the United States, as well as its moral authority as a global leader, require that its fiscal challenges be credibly met.” Among the signatories to the letter were the CEOs of Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley and Wells Fargo. The Wall Street Journal, reporting on this letter, commented that even for “a dying democracy, it’s embarrassing enough to see bankers telling our government what to do,” but in this letter, “we even see foreign bankers telling our government what to do,” as other CEOs of the global cartel signed the letter, from banks such as UBS, Credit Suisse, and Deutsche Bank. The “consequences of inaction” on the U.S. debt, read the letter, “would be very grave.” In other words, the U.S. political class has received a threat from the global cartel that it is now time to implement austerity and adjustment measures, or to face the consequences of financial terrorism.[44]

Hiding the Loot: The Offshore Economy in the Age of the Global Plutonomy

While people are being forced into poverty to pay off the bad debts of the “super-entity” global banking cartel of drug-money laundering banks which make up the “global supra-government,” the richest people in the world have been hiding their wealth in offshore tax havens, and of course, with the help of those same banks. James Henry, a former chief economist at McKinsey, a major global consultancy, published a major report on tax havens in July of 2012 for the Tax Justice Network, compiling data from the Bank for International Settlements (BIS), the IMF and other private sector entities which revealed that the world’s superrich have hidden between $21 and $32 trillion offshore to avoid taxation. Henry stated: “This offshore economy is large enough to have a major impact on estimates of inequality of wealth and income; on estimates of national income and debt ratios; and – most importantly – to have very significant negative impacts on the domestic tax bases of ‘source’ countries.” John Christensen of the Tax Justice Network commented that, “Inequality is much, much worse than official statistics show, but politicians are still relying on trickle-down to transfer wealth to poorer people… This new data shows the exact opposite has happened: for three decades extraordinary wealth has been cascading into the offshore accounts of a tiny number of super-rich.” Roughly 92,000 of the super-rich, globally, hold at least $10 trillion in offshore wealth. In many cases, the worth of these offshore assets far exceeds the debts of the countries that they flow from, the same debts that are used to keep these countries and their populations in poverty and a constant state of exploitation.[45]

The estimated total of hidden offshore wealth amounts to more than the combined GDP of the United States and Japan, hidden in secretive financial jurisdictions like Switzerland and the Cayman Islands. The process of hiding this wealth is largely facilitated by the major global banks, which compete with one another to attract the assets of the world’s super-rich. James Henry explained that the wealth of the world’s super-rich is “protected by a highly paid, industrious bevy of professional enablers in the private banking, legal, accounting and investment industries taking advantage of the increasingly borderless, frictionless global economy;” more of that “free market” magic. The top ten banks in the world, which include UBS and Credit Suisse (based in Switzerland) as well as Goldman Sachs in the United States, collectively managed roughly $6.4 trillion in offshore accounts for 2010 alone. As the report revealed, “for many developing countries the cumulative value of the capital that has flowed out of their economies since the 1970s would be more than enough to pay off their debts to the rest of the world,” debts which are largely illegitimate as it stands. This trend is exacerbated in the oil-rich states of the world such as Nigeria, Russia, and Saudi Arabia. The report stated: “The problem here is that the assets of these countries are held by a small number of wealthy individuals while the debts are shouldered by the ordinary people of these countries through their governments.” With roughly half of the world’s offshore wealth belonging to the top 92,000 richest individuals, they represent the top 0.001%, a far more extreme global disparity than that which is invoked by the Occupy movement’s 1% paradigm. Henry commented: “The very existence of the global offshore industry, and the tax-free status of the enormous sums invested by their wealthy clients, is predicated on secrecy.”[46] Remember, “free market” means that those who own the market (the global cartel), and free to do anything they please.

A 2005 report from Citigroup coined the term “plutonomy,” to describe countries “where economic growth is powered by and largely consumed by the wealthy few,” and specifically identified the U.K., Canada, Australia, and the United States as four plutonomies. Keeping in mind that the report was published three years before the onset of the financial crisis in 2008, the Citigroup report stated: “Asset booms, a rising profit share and favourable treatment by market-friendly governments have allowed the rich to prosper and become a greater share of the economy in the plutonomy countries,” and that, “the rich are in great shape, financially.”[47] It’s only everyone else that is suffering, which by definition, is a “well functioning” economy. As the Federal Reserve reported, “the nation’s top 1% of households own more than half the nation’s stocks,” and “they also control more than $16 trillion in wealth — more than the bottom 90%.” The term ‘Plutonomy’ is specifically used to “describe a country that is defined by massive income and wealth inequality,” and that they have three basic characteristics, according to the Citigroup report:

    1. They are all created by “disruptive technology-driven productivity gains, creative financial innovation, capitalist friendly cooperative governments, immigrants…the rule of law and patenting inventions. Often these wealth waves involve great complexity exploited best by the rich and educated of the time.”

    2. There is no “average” consumer in Plutonomies. There is only the rich “and everyone else.” The rich account for a disproportionate chunk of the economy, while the non-rich account for “surprisingly small bites of the national pie.” [Citigroup strategist Ajay] Kapur estimates that in 2005, the richest 20% may have been responsible for 60% of total spending.

    3. Plutonomies are likely to grow in the future, fed by capitalist-friendly governments, more technology-driven productivity and globalization.[48]

Kapur, who authored the Citigroup report, stated that there were also risks to the Plutonomy, “including war, inflation, financial crises, the end of the technological revolution and populist political pressure,” yet, “the rich are likely to keep getting even richer, and enjoy an even greater share of the wealth pie over the coming years.”[49]

In February of 2011, Ajay Kapur, the author of the Citigroup report who is now with Deutsche Bank, gave an interview in which he explained that, “the world economy is even more dependent on the spending and consumption of the rich,” and that, “Plutonomist consumption is almost 10 times as volatile that of the average consumer.” He further explained that increased debt levels are a sign of plutonomies:

    We have an economy today where a large fraction of the population doesn’t pay federal income taxes and, because of demand for entitlements, we have a system of massive representation without taxation. On the other hand, you have plutonomists who protect their turf and the taxation amounts are not enough to pay for everyone’s demand. So I’ve come to the conclusion that budget deficits are biased toward getting bigger and bigger. Budget deficits are going to become a manifestation of a plutonomy.[50]

The plutonomy is largely characterized by a lack of a consuming and vibrant middle class. This is a trend that has been accelerating for several decades, particularly in North America and Britain, where the middle class population is heavily indebted. The middle class has existed as a consumer class, keeping the lower class submissive, and keeping the upper class secure and wealthy by consuming their products, produced with the labour of the lower class.

The most advanced plutonomies in the world are the most advanced industrial and technological nations, where the major corporations and banks are highly subsidized and protected by the state, as is typical for a state-capitalist society. While the industrial and rich northern state-capitalist societies were able to industrialize and grow rich through highly protectionist measures, the poor south of the world (Africa, Asia, Latin America) were subjected to “free market” policies which opened up their economies to be exploited and plundered by the rich northern nations. No country has ever become an industrial power by implementing free market policies, but rather, by doing the exact opposite: heavy subsidies and state protection for key industries, technologies, and corporate entities.

While the ‘Third World’ was forced to implement “free market” policies in order to get loans, the predictable result took place: mass impoverishment and exploitation. The ‘Third World’ states were run by tiny elites who dominated the countries politically and economically, and who hid their stolen wealth in foreign banks and offshore tax havens. Now, in the midst of the global economic crisis which has been ravaging the world for the past four years, the rich northern countries are themselves implementing the same “free market” policies, though designed to subject their populations to “market discipline” while maintaining – and in fact increasing – the protectionist and subsidized policies for the multinational corporations and banks. It is important to note that “market discipline” and actual “free market” policies are exclusively designed for the general population, not the elite. Workers, students, the elderly, the poor and the many are to be subjected to “market discipline” while the banks and multinational corporations continue to be heavily subsidized (as the largest national welfare recipients) and protected by the state. Thus, just as our banks and corporations have plundered the Third World with rapacious delight over the past three decades, now they will be able to do the same to the populations of the rich nations themselves. The state will transform, as it did in the ‘Third World’, into a typically totalitarian institution which is responsible for protecting the super-rich and controlling, oppressing, or, in extreme cases of resistance, eliminating the ‘problem populations’ (i.e., the people).

Welcome to the global plutonomy in the age of austerity, the result of living under – and tolerating – a global “super-entity” corporate-financial cartel. Truly, one must pause and, if only for a moment, appreciate the ability of this global cartel to function so effectively in spite of its blatant criminal activities, and face almost absolutely no repercussions. Something truly is wrong with a society when a poor black man caught with 5 grams of crack-cocaine goes to prison for ten years, while rich white bank executives admit to laundering billions of dollars in drug money and receive only a fine and a slap on the wrist (maybe).

The lesson is clear: if you are a thief, steal by the billions or trillions, and then no one can do anything about it. If you are in the drug trade: handle only billions (or hundreds of billions) in drug money, and then you will get away with it. If you don’t want to pay taxes, be a member of the top o.oo1% of the world’s super-rich and hide your billions in offshore tax-free accounts. If you want more, create a global economic crisis, demand to be saved by the state to the tune of tens of trillions of dollars, and then, tell the state to punish their populations into poverty in order to pay for your mistakes.

In other words, if you want to indulge your criminal fantasies, lie and steal, profit from death and drugs, dominate and demand, be king and command, become the highly-functioning socially-acceptable sociopath you always knew you could be… think big. Think BANK. Serial killers, bank robbers and drug dealers go to jail; bankers get bailouts and get an unlimited insurance policy called “too big to fail.”

Andrew Gavin Marshall is an independent researcher and writer based in Montreal, Canada, writing on a number of social, political, economic, and historical issues. He is also Project Manager of The People’s Book Project. He also hosts a weekly podcast show, “Empire, Power, and People,” on BoilingFrogsPost.com.

Notes

[1]       Andy Coghlan and Debora MacKenzie, “Revealed – the capitalist network that runs the world,” New Scientist, 24 October 2011:

http://www.newscientist.com/article/mg21228354.500-revealed–the-capitalist-network-that-runs-the-world.html

[2]       Ibid.

[3]       Ibid.

[4]       David J. Lynch, “Banks Seen Dangerous Defying Obama’s Too-Big-to-Fail Move,” Bloomberg, 16 April 2012:

http://www.bloomberg.com/news/2012-04-16/obama-bid-to-end-too-big-to-fail-undercut-as-banks-grow.html

[5]       Dean Baker, “The eurozone crisis is not about market discipline,” Al-Jazeera, 18 December 2011:

http://www.aljazeera.com/indepth/opinion/2011/12/2011121874651469307.html

[6]       Roger Altman, “We need not fret over omnipotent markets,” The Financial Times, 1 December 2011:

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/890161ac-1b69-11e1-85f8-00144feabdc0.html#axzz1fnNHC8YP

[7]       Roger Altman, “We need not fret over omnipotent markets,” The Financial Times, 1 December 2011:

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/890161ac-1b69-11e1-85f8-00144feabdc0.html#axzz1fnNHC8YP

[8]       Rajeev Syal, “Drug money saved banks in global crisis, claims UN advisor,” The Observer, 13 December 2009:

http://www.guardian.co.uk/global/2009/dec/13/drug-money-banks-saved-un-cfief-claims

[9]       Ed Vulliamy, “How a big US bank laundered billions from Mexico’s murderous drug gangs,” The Observer, 3 April 2011:

http://www.guardian.co.uk/world/2011/apr/03/us-bank-mexico-drug-gangs

[10]     Ibid.

[11]     Ed Vulliamy, “Global banks are the financial services wing of the drug cartels,” The Observer, 21 July 2012:

http://www.guardian.co.uk/world/2012/jul/21/drug-cartels-banks-hsbc-money-laundering

[12]     John Paul Rathbone, “Money laundering: Taken to the cleaners,” 20 July 2012:

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/702a64a6-d25e-11e1-ac21-00144feabdc0.html#axzz2ALt54B7K

[13]     Agustino Fontevecchia, “HSBC Helped Terrorists, Iran, Mexican Drug Cartels Launder Money, Senate Report Says,” Forbes, 16 July 2012:

http://www.forbes.com/sites/afontevecchia/2012/07/16/hsbc-helped-terrorists-iran-mexican-drug-cartels-launder-money-senate-report-says/

[14]     Roberto Saviano, “Where the Mob Keeps its Money,” The New York Times, 25 August 2012:

http://www.nytimes.com/2012/08/26/opinion/sunday/where-the-mob-keeps-its-money.html?pagewanted=all&_r=0

[15]     Dominic Rushe, “HSBC ‘sorry’ for aiding Mexican drugs lords, rogue states and terrorists,” The Guardian, 17 July 2012:

http://www.guardian.co.uk/business/2012/jul/17/hsbc-executive-resigns-senate

[16]     Ed Vulliamy, “Global banks are the financial services wing of the drug cartels,” The Observer, 21 July 2012:

http://www.guardian.co.uk/world/2012/jul/21/drug-cartels-banks-hsbc-money-laundering

[17]     Michael Smith, “Banks Financing Mexico Gangs Admitted in Wells Fargo Deal,” Bloomberg, 29 June 2010:

http://www.bloomberg.com/news/2010-06-29/banks-financing-mexico-s-drug-cartels-admitted-in-wells-fargo-s-u-s-deal.html

[18]     Alexander Eichler, “Mexican Drug Cartel Laundered Money Through BofA, FBI Alleges,” The Huffington Post, 9 June 2012:

http://www.huffingtonpost.com/2012/07/09/los-zetas-laundered-money-bank-america_n_1658943.html

[19]     Jessica Silver-Greenberg and Edward Wyatt, “In Laundering Case, a Lax Banking Law Obscured Money Flow,” The New York Times, 8 August 2012:

http://www.nytimes.com/2012/08/09/business/how-a-lax-banking-law-obscured-money-flow.html?pagewanted=all;

Jessica Silver-Greenberg and Ben Protess, “

Money-Laundering Inquiry Is Said to Aim at U.S. Banks,” The New York Times, 14 September 2012:

http://www.nytimes.com/2012/09/15/business/money-laundering-inquiry-said-to-target-us-banks.html?pagewanted=all&_r=0

[20]     James B. Stewart, “For UBS, a Record of Averting Prosecution,” The New York Times, 20 July 2012:

http://www.nytimes.com/2012/07/21/business/ubss-track-record-of-averting-prosecution-common-sense.html?pagewanted=all

[21]     Matt Taibbi, “The Scam Wall Street Learned From the Mafia,” Rolling Stone, 21 June 2012:

http://www.rollingstone.com/politics/news/the-scam-wall-street-learned-from-the-mafia-20120620

[22]     William D. Cohan, “How Wall Street Scams Counties Into Bankruptcy,” Bloomberg, 1 July 2012:

http://www.bloomberg.com/news/2012-07-01/how-wall-street-scams-counties-into-bankruptcy.html

[23]     “The Libor Scandal: The Rotten Heart of Finance,” The Economist, 7 July 2012:

http://www.economist.com/node/21558281

[24]     Shahien Nasiripour, “Nine more banks added to Libor probe,” The Financial Times, 26 October 2012:

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/6f4e7960-1f1a-11e2-be82-00144feabdc0.html#axzz2ARAog5NE

[25]     Douglas Keenan, “My thwarted attempt to tell of Libor shenanigans,” The Financial Times, 26 July 2012:

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/dc5f49c2-d67b-11e1-ba60-00144feabdc0.html#axzz2ARAog5NE

[26]     “The Cartel: Behind the Scenes in the Libor Interest Rate Scandal,” Der Spiegel, 1 August 2012:

http://www.spiegel.de/international/business/the-libor-scandal-could-cost-leading-global-banks-billions-a-847453.html

[27]     Matt Taibbi, “Why is Nobody Freaking Out About the LIBOR Banking Scandal?” Rolling Stone, 3 July 2012:

http://www.rollingstone.com/politics/blogs/taibblog/why-is-nobody-freaking-out-about-the-libor-banking-scandal-20120703

[28]     Raúl Ilargi Meijer, “LIBOR Was A Criminal Conspiracy From The Start,” The Business Insider, 11 July 2012:

http://www.businessinsider.com/libor-was-a-criminal-conspiracy-from-the-start-2012-7

[29]     Steven Swinford and Harry Wilson, “RBS traders boasted of Libor ‘cartel’,” The Telegraph, 26 September 2012:

http://www.telegraph.co.uk/finance/newsbysector/banksandfinance/9568087/RBS-traders-boasted-of-Libor-cartel.html

[30]     Jill Treanor and Dominic Rushe, “Timothy Geithner and Mervyn King discussed Libor worries in 2008,” The Guardian, 13 July 2012:

http://www.guardian.co.uk/business/2012/jul/13/tim-geithner-mervyn-king-libor

[31]     Mark Gongloff, “New York Fed’s Libor Documents Reveal Cozy Relationship Between Regulators, Banks,” The Huffington Post, 13 July 2012:

http://www.huffingtonpost.com/2012/07/13/new-york-fed-libor-documents_n_1671524.html

[32]     Chris Giles, “Libor scandal puts BoE in line of fire,” The Financial Times, 17 July 2012:

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/68605a86-d02a-11e1-bcaa-00144feabdc0.html#axzz2ARAog5NE

[33]     Jill Treanor, “British Bankers’ Association to be stripped of Libor rate-setting role,” The Guardian, 25 September 2012:

http://www.guardian.co.uk/business/2012/sep/25/bba-libor-setting-role-stripped-banks

[34]     Liam Vaughan, “Secret Libor Committee Clings to Anonymity Following Scandal,” Bloomberg, 21 August 2012:

http://www.bloomberg.com/news/2012-08-20/secret-libor-committee-clings-to-anonymity-after-rigging-scandal.html

[35]     David Enrich and Max Colchester, “Before Scandal, Clash Over Control of Libor,” The Wall Street Journal, 11 September 2012:

http://online.wsj.com/article/SB10000872396390443847404577631404235329424.html

[36]     Andrew Mayeda, “Canada Regulator Says Has Power to Probe Libor ‘Cartel’,” Bloomberg, 22 June 2012:

http://www.bloomberg.com/news/2012-06-22/canada-regulator-says-has-power-to-probe-libor-cartel-.html

[37]     Halah Touryalai, “Banks Rigged Libor To Inflate Adjustable-Rate Mortgages: Lawsuit,” Forbes, 15 October 2012:

http://www.forbes.com/sites/halahtouryalai/2012/10/15/banks-rigged-libor-to-inflate-adjustable-rate-mortgages-lawsuit/

[38]     Darrell Preston, “Rigged Libor Hits States-Localities With $6 Billion: Muni Credit,” Bloomberg, 9 October 2012:

http://www.bloomberg.com/news/2012-10-09/rigged-libor-hits-states-localities-with-6-billion-muni-credit.html

[39]     Andrew Gavin Marshall, “Austerity, Adjustment, and Social Genocide: Political Language and the European Debt Crisis,” Andrewgavinmarshall.com, 24 July 2012:

http://andrewgavinmarshall.com/2012/07/24/austerity-adjustment-and-social-genocide-political-language-and-the-european-debt-crisis/

[40]     Roger Altman, “We need not fret over omnipotent markets,” The Financial Times, 1 December 2011:

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/890161ac-1b69-11e1-85f8-00144feabdc0.html#axzz1fnNHC8YP

[41]     Ben Polak and Peter K. Schott, America’s Hidden Austerity Program,” The New York Times, 11 June 2012:

http://economix.blogs.nytimes.com/2012/06/11/americas-hidden-austerity-program/;

Jason Cherkis, “A Thousand Cuts: Austerity Measures Devastate Communities Around The World,” The Huffington Post, 17 July 2012:

http://www.huffingtonpost.com/2012/07/12/austerity-measures-a-thousand-cuts_n_1666309.html;

Editorial, “The Austerity Trap,” The New York Times, 23 October 2012:

http://www.nytimes.com/2012/10/24/opinion/the-austerity-trap.html?_r=0;

Derek Thompson, “American Austerity: Why the States Cutting Spending Are Doing Worse,” The Atlantic, 21 June 2012:

http://www.theatlantic.com/business/archive/2012/06/american-austerity-why-the-states-cutting-spending-are-doing-worse/258825/

[42]     “CEOs Deficit Manifesto,” The Wall Street Journal, 25 October 2012:

http://online.wsj.com/article/SB10001424052970203937004578076254182569318.html?mod=googlenews_wsj

[43]     “Executives Who Signed the Fix the Debt Declaration,” The Wall Street Journal, 25 October 2012:

http://online.wsj.com/article/SB10001424052970203897404578077251928040508.html

[44]     Al Lewis, “Bankers Face the Abyss,” The Wall Street Journal, 21 October 2012:

http://online.wsj.com/article/SB10000872396390444734804578064840879262594.html?mod=googlenews_wsj

[45]     Heather Stewart, “Wealth doesn’t trickle down – it just floods offshore, research reveals,” The Observer, 21 July 2012:

http://www.guardian.co.uk/business/2012/jul/21/offshore-wealth-global-economy-tax-havens

[46]     Heather Stewart, “£13tn hoard hidden from taxman by global elite,” The Observer, 21 July 2012:

http://www.guardian.co.uk/business/2012/jul/21/global-elite-tax-offshore-economy

[47]     We’re living in a plutonomy, The Telegraph, 2 April 2006:

http://www.telegraph.co.uk/finance/2935809/Were-living-in-a-plutonomy.html

[48]     Robert Frank, Plutonomics, The Wall Street Journal, 8 January 2007:

http://blogs.wsj.com/wealth/2007/01/08/plutonomics/

[49]     Ibid.

[50]     Gus Lubin, Deutsche Bank Says The ‘Global Plutonomy’ Is Stronger Than Ever, And That Means 10X More Volatility, Business Insider, 17 February 2011:

http://www.businessinsider.com/ajay-kapur-plutonomy-2011-2

[NosTrasladamus]

http://www.eldiario.es/economia/argentina-crisis-peso-emergentes_0_222577901.html

Alarma o pánico: qué hay detrás de la crisis de las economías emergentes

Se acabaron los años de crecimiento asegurado de las economías emergentes. Sus monedas caen, sus reservas se reducen y temen que se produzca una estampida de inversores

El Gobierno argentino se ve obligado a flexibilizar sus controles en la compra de dólares en un contexto claramente inflacionista

Emergentes bajo sospecha

Las economías emergentes han dejado de ser un remanso económico de paz y tranquilidad. Cada país tiene sus propias circunstancias, pero sería un error pensar que los problemas se reducen a la siempre singular Argentina peronista. Afectan a países latinoamericanos y de Asia. A los estados con reservas suficientes para aguantar un temporal y a otros que las han visto reducirse peligrosamente. A países con gobiernos estables y a otros de los que existen dudas sobre su futuro.

El índice FTSE de Mercados Emergentes comenzó el lunes con una caída del 1,9% a causa de los descensos en Hong Kong, Taiwan e Indonesia. Turquía se encuentra ante un momento similar al de Argentina. Frente al dólar, el rand surafricano está en el punto más bajo desde 2008, el rublo ruso lo mismo, y el peso mexicano ha descendido hasta el nivel de junio del año pasado. Tras la fuerte caída del viernes, Wall Street cerró el lunes con una pérdida mucho menor, lo que ha hecho que el martes las bolsas europeas, incluida la española, abran al alza.

La consigna parece clara: vender emergentes. Lo que no está claro es si esto es sólo un impulso iniciado en los últimos meses o el comienzo de una tendencia que derivará en una estampida.

Pendientes de Washington

Las economías emergentes se han beneficiado de la crisis de la eurozona y de la decisión de la Reserva Federal norteamericana de comprar activos financieros a lo largo de los últimos años. Si esto último cambia, es obvio que el resto del mundo pagará un precio por ello. La mejora de la economía de EEUU y Reino Unido –si lo medimos por el descenso del paro– haría que los respectivos bancos centrales dejaran de gastar tanto dinero para inyectar más liquidez en la economía real. Además, la eurozona ya no está en riesgo inminente de implosión. Los mercados tomarían nota y podrían tener la tentación de acelerar el abandono de países que hasta ahora compensaban su mayor inestabilidad con mejores rendimientos.

No sería la primera vez. Anteriores crisis en esos países se han visto originadas por decisiones de gobiernos o bancos centrales de EEUU o Europa. Es lo que pasa cuando tu economía depende del flujo constante de capitales desde el extranjero. Por eso, Brasil lleva varios años intentando poner algunas barreras a la entrada de dólares para evitar el sobrecalentamiento de su economía.

Precisamente, el impacto que pueden tener sus decisiones en la economía global hará que Janet Yellen, la nueva gobernadora de la Fed, sea mucho más cautelosa en sus pasos futuros. Muchos esperan que reduzca en otros 10.000 millones de dólares mensuales la compra de bonos. Quizá ahora se lo piense dos veces.

Es lo que ya ha hecho el gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, que se estrenó en el puesto con el aviso de que cuando el paro bajara al 7% llegaría el momento de levantar el pie del acelerador porque la economía estaría dando muestras de recuperarse por sí misma. De repente, el desempleo cae hasta el 7,1%, superando incluso las previsiones más optimistas del Gobierno, y Carney dice ahora que no siente obligado por lo que anunció seis meses antes. Nadie quiere gritar '¡Fuego!' en mitad de un cine lleno de espectadores atemorizados que no hacen más que mirar la puerta de salida.

Defender la moneda

Esa integración en los mercados financieros internacionales lleva a las economías emergentes a permitir que su divisa tenga el valor que le corresponda... hasta cierto punto. Los países emplean las reservas de sus bancos centrales para defender en la medida de lo posible el valor de esa moneda.

Dejarla caer –o resignarse a su caída– aumenta el peso de la deuda denominada en dólares o euros, y el precio de las importaciones. Las de petróleo afectan a toda la economía. Las de bienes de consumo reducen el poder adquisitivo de la clase media. De repente, los gobiernos que habían vendido como ejemplo de gran éxito de su gestión lo que los ciudadanos podían hacer con su dinero descubren que la oposición recordará que lo que antes era supuestamente mérito del partido en el poder ahora tiene que ser culpa suya.

Argentina y sus dos dólares

El Gobierno de Cristina Fernández ha mantenido durante años la ficción de que su moneda tenía un valor superior al real. Cuando la sociedad no se cree eso y el Gobierno impone controles para impedir la salida de capitales, se crea un mercado negro (donde en Argentina se compra lo que llaman el dólar blue). Empresas y particulares acuden a él para conseguir dólares con distintos fines (pagar la importación de productos, viajar al extranjero o sencillamente guardar parte de los ahorros en una divisa extranjera). Cuanto más se separa la cotización de la moneda en uno y otro ámbito, más dinero se gasta de las reservas el banco central para mantener el nivel oficial.

Hasta que el Gobierno ha dicho basta. Las reservas han caído a un nivel peligroso, unos 29.000 millones de dólares, y no es realista pretender continuar así durante otro año, sobre todo cuando no están consiguiendo detener la progresiva devaluación del peso.

Las nuevas medidas anunciadas el lunes por el ministro de Hacienda permiten a los particulares comprar mensualmente divisas extranjeras por un valor equivalente al 20% de sus ingresos, siempre que estos sean superiores a 7.200 pesos (unos 900 dólares), el equivalente a dos salarios mínimos. No saldrá gratis. Estarán obligados a pagar una tasa del 20% por la transacción, a menos que depositen esos dólares en una caja de ahorros o en una cuenta a plazo fijo y no los retiren hasta después de 365 días.

No hay cambios en el caso de dólares comprados para viajes de turismo al extranjero, donde hay que pagar una tasa del 35%.

El mensaje del Gobierno es que sus intentos por mantener una cotización oficial del dólar (el lunes estaba a 7,85 dólares para la compra y 8 para la venta) que no parece muy real buscan beneficiar a los trabajadores. El ministro de Economía, Axel Kicillof, ha llegado a decir que "con un dólar a 13 pesos no hay salarios", una frase arriesgada porque se convierte en una cifra a la que no se puede llegar sin destruir la credibilidad del Gobierno. El dólar blue abrió este lunes a 12 dólares y estuvo en 13 a mediados de la semana pasada.

"Lo que necesitamos es que la gente, las organizaciones religiosas, sociales o políticas nos ayuden en el control de precios. Porque el comerciante que dice que hubo una devaluación del 16% y por eso sube los precios, roba", explicó Kicillof. El Gobierno pactó un acuerdo con las principales cadenas de supermercados con el fin de mantener los precios de 100 productos básicos. Pero si el dólar continúa subiendo y el peso bajando, está por ver que los comerciantes vayan a subvencionar la tranquilidad del Gobierno con sus beneficios.

La caída de la cotización de una moneda no es en sí misma un hecho dramático. En la práctica, puede ser hasta positivo si con ello la economía oficial de un país intenta ajustarse a la realidad. Lo malo es cuando se produce de forma caótica e induce a una huida de los inversores sustentada más en el pánico que en los hechos. Y es más preocupante en el caso de Argentina por su efecto en los precios. La inflación ya está allí a niveles difícilmente soportables. Si se da el siguiente paso que algunos medios de la oposición consideran inevitable –la devaluación–, algo que el Gobierno niega que sea su intención, el impacto político y económico será imprevisible.

Turquía y el lobby de los tipos de interés

Sin que la crisis argentina se haya cerrado, Turquía aparece en el escenario. La última y repentina caída de cotización de la lira turca obligó al banco central a iniciar la semana con la convocatoria de una reunión de emergencia. Desde el comienzo del año, la lira ha caído un 10% con respecto al dólar y se ha colocado en el punto más bajo de los últimos años. La noticia de la reunión por sí misma provocó un repunte significativo. La razón es que se cree que el banco central podría adoptar como respuesta lógica un aumento de los tipos de interés.

Y ahí es donde entra el factor político, porque el Gobierno de Erdogan se opone firmemente a esa posible subida en un año electoral en el que el partido conservador del primer ministro espera que las manifestaciones del año pasado no se traduzcan en una pérdida de apoyo en las urnas. Erdogan –siempre dispuesto a ver enemigos por todas partes– denuncia que hay un "lobby de los tipos de interés" que quiere aumentarlos, enfriar la economía turca y coartar su potencial de crecimiento.

Turquía ha sido un gran ejemplo de economía emergente con un gran crecimiento en la última década. También demuestra que la inestabilidad política siempre termina teniendo efectos en la salud financiera de un país.

El efecto en España

La caída del Ibex 35 la semana pasada lleva a pensar que toda esta inestabilidad tendrá efectos muy graves en la Bolsa española. Pero en este caso hay que hablar de excusas, más que de razones. Para desgracia del Gobierno, que cree que la subida del Ibex ha sido uno de los presuntos brotes verdes de la recuperación, bien podría ser que una parte de ese aumento fuera puramente especulativo. Después de varias semanas de subidas, había llegado el momento de vender para hacerse con los beneficios, y las noticias sobre las economías emergentes eran un hecho tan bueno como cualquier otro para dar las órdenes correspondientes.

Todo cambiaría si, en vez de Argentina, fuera Brasil el país afectado de lleno por una nueva crisis. El gigante brasileño es el mayor destino de la inversión española en el exterior y acapara la mitad de nuestra inversión en Latinoamérica.

[saturno]

Dejo este interesante artículo aquí, con muchas claves sobre cómo hemos llegado a la situación actual y cómo se ha ido modelando el S.E.M.A. y cual es la ideología subyacente que cimenta ese modelado:
http://www.elblogsalmon.com/entorno/economistas-psicopatas-y-ludopatas-seriales

El video y la tesis son muy buenos.

Una pregunta:
se ha hecho una contrademostracion de los postulados de la teoria de juegos?

[saturno]

¿Conversamos?
Me acabo de leer el monumento de Gavin Marshall.

Expliquenme

-- Donde está la oligarquia ahi dentro. Yo sólo veo una pandilla de gilis que son el 1% y pueden cargarse el 85% (el 14% es el ejercito y la policia).
La única oligarquía que veo está en la cabeza de quienes los imaginan.

-- LO que pregunto es qué veis ahí: conjura, mafia o algoritmo.... ?
El paralelismo con la mafia de la droga es excelente. Una pandilla de pringados que observan que el balance riesgo/beneficio está a favor del beneficio.

-- Queda el "algoritmo". El proceso ciego pero con regularidades, que los propios operadores anticipan para recoger los beneficios de los fallos que provoca: eso es "crear burbujas" y "manipular el libor"
El algoritmo es auto-alusivo (=un bucle)= genera sus propias demostraciones numéricas: 1%, clase media, y hasta conceptuales : La plutonomía.

OK
¿Pueden explicarme en qué progresamos algo a la hora de resolver un algoritmo si a los bugs los empezamos a llamar oligarquia, conjura, o plutonomía?

El articulo de Gavin Warner sería brillante, si no me intentara a su vez lavar el cerebro. Estoy por pensar que es retórica para vender mejor su papel. Pornografía mental. Eso es otro bug, por cierto: que las mentes brillantes tengan que rebajarse a describir conjuras en lugar de ayudarnos a identificar los bugs.

[saturno]

¿Conversamos?
...

El articulo de Gavin Warner sería brillante, si no me intentara a su vez lavar el cerebro. Estoy por pensar que es retórica para vender mejor su papel. Pornografía mental. Eso es otro bug, por cierto: que las mentes brillantes tengan que rebajarse a describir conjuras en lugar de ayudarnos a identificar los bugs.

Solo se puede combatir a los bugs  intentando mejorar a nivel individual y comunal, y eso no se consigue de la noche a la mañana. Luego quedan otras muchas lagunas, como la Justicia... Hay que cambiar de arriba a abajo, o pulir concienzudamente...

El cambio será gradual, y en función de los acontecimientos, ya sea en forma de cisne negro o deriva lenta, el paradigma de consumo tendrá que evolucionar y adaptarse a las circunstancias.

Y no estoy defendiendo el ensayo de Gavin Warner  aunque me
pareció interesante de leer 

Eh, no te lo tomes de forma personal.

Estamos en una mesa redonda con Gavin Warner de pitonisa. Tomemonos las manos.
Después de escuchar la letania inspirada de GW, ahora quiero saber qué oiste vosotros



¡Porque yo no oi nada!



Volviendo a tu respuesta: me alivia saber que mantienes
el espiritu critico...
 
... pero al tiempo acabas de darme la razón:
Gavin Warner nos ha fabricado unos memes para convencernos
de que él conoce nuestro futuro.

Así pues, ilustrados por el Conocimiento, ejercitamos nuestro espiritu
más crítico y concluimos :

Solo se puede combatir a los bugs  intentando mejorar a nivel individual y comunal, y eso no se consigue de la noche a la mañana.
...
El cambio será gradual, y en función de los acontecimientos, ya sea en forma de cisne negro o deriva lenta, el paradigma de consumo tendrá que evolucionar y adaptarse a las circunstancias.

(Si, sí, han leido bien: nos estamos refiriéndonos a un algoritmo!!).

Bah! O sea, que para resolver un algoritmo, tú propones una ascesis espiritual, y luego de transcender nuestra condicion humana, predicar a la sociedad. Mala cosa que nos tengamos que reproducir, porque con cada nuevo parto, hay que volver a empezar de nuevo. Por tanto, la solución lógica de GW (no hace falta ni explicarla, ni lo hace) es : ¡Contra los oligarcas, celibato!



Definición de Celibato por GW : al algoritmo, ni tocarlo,

Sigo pensando que ante GW (y al decir eso, pienso en muchos foreros que practican mesas redondas) tenemos un problema:

- O bien : no es sólo que yo no oí nada, es que quien oye voces, las oye diferentes.

- O bien : GW no ha dicho nada susceptible de ser comprendido.

Hum. ¿No será que el GW  es miembro mafioso a sueldo de la oligarquia : nos denuncia la oligarquía para que creamos que existe y así sigamos aceptando el impuesto mafioso ?

¿Alguien más en este foro oye voces?
A ver si entre cacofonías vamos a dar con el próximo profeta.
 


(Gracias Eltiti, y repito que no va contigo, el articulo es muy bueno, por documentado.
Yo mismo me quedé un buen cuarto de hora pensando que había que guillotinar al 1%.
Hasta que me di cuenta que no había nada. Que era yo el que me estaba volviendo a meter en Matrix).


¡Saludos!

[NosTrasladamus]

http://www.zerohedge.com/news/2014-03-18/28-year-old-former-jpmorgan-banker-jumps-his-death-latest-series-recent-suicides

¿Qué sabrá esta gente que acaba haciendo esto?  Muchos de ellos de la misma firma o relacionados con ella, JP Morgan.

Cuando el río suena...

[NosTrasladamus]

http://es.gizmodo.com/un-informe-financiado-por-la-nasa-avisa-del-peligro-de-1545372399

Un informe financiado por la NASA avisa del peligro de colapso social (en realidad dice que la civilización industrial está abocada a un colapso irreversible)

¿Qué podría ocurrir si se juntan durante años el agotamiento de los recursos naturales y la desigualdad social y económica entre la población? Según un informe financiado por la NASA, el resultado podría ser el colapso de la sociedad tal y como la conocemos hoy en día. Años de inestabilidad social que que podría durar siglos. ¿Cómo han llegado a semejante conclusión?

El informe (aquí en PDF, en inglés http://www.atmos.umd.edu/~ekalnay/pubs/handy-paper-for-submission-2.pdf ), elaborado a finales de 2012 y financiado parcialmente por el Centro de vuelo espacial Goddard de la NASA, ha sido ahora revisado por diversos investigadores y aceptado para su publicación en la revista científica Ecological Economics. http://www.journals.elsevier.com/ecological-economics/

Sus autores, investigadores de las Universidades de Maryland y Minnesota (EE.UU.) utilizaron un modelo teórico denominado Human And Nature DYnamical (HANDY) que analiza el ascenso y colapso de civilizaciones a lo largo de la historia. Según el modelo, en el auge y caída cíclica de civilizaciones siempre han intervenido factores como la población, el clima o los recursos naturales (agua, alimentos o energía, principalmente). En ese punto, aseguran, estamos ahora mismo.

Hoy en día, explica el informe, hay dos fuerzas clave que hacen insostenible el desarrollo actual: el agotamiento de los recursos naturales y la desigualdad económica y social, que está resultando en el surgimiento de una "élite" y de una "masa" desfavorecida. El modelo no establece una fecha ni un límite, pero asegura que la base del desarrollo actual es insostenible y que la tecnología tampoco podrá ayudarnos: "el cambio tecnológico puede aumentar la eficiencia en el uso de recursos, pero también tiende a aumentar el consumo per-cápita de esos recursos y la escala de la extracción de los mismos".

En definitiva, una llamada (más) de atención a la combinación de agotamiento de recursos naturales y desigualdad (motivada en parte por el aumento de la población). Los investigadores avisan que hay solución, pero que requiere cambios drásticos y estructurales en las políticas de los gobiernos y en la reducción de consumo de recursos naturales.

Pese a ser puramente teórico, los resultados del modelo coinciden con otros estudios elaborados antes sobre el tema. The Guardian http://www.theguardian.com/environment/earth-insight/2014/mar/14/nasa-civilisation-irreversible-collapse-study-scientists apunta de hecho a alguno publicado por el Ministerio de Ciencia del Gobierno de Reino Unido http://www.bis.gov.uk/assets/goscience/docs/p/perfect-storm-paper.pdf en el que avisan de la "tormenta perfecta" que podrían crear en 15 años la convergencia de una crisis alimentaria, de agua y energía. [A Minimal Model for Human and Nature Interaction vía The Guardian]
http://www.atmos.umd.edu/~ekalnay/pubs/handy-paper-for-submission-2.pdf
http://www.theguardian.com/environment/earth-insight/2014/mar/14/nasa-civilisation-irreversible-collapse-study-scientists
Foto: Contaminación en Pekín/AP Images

[NosTrasladamus]

http://www.rionegro.com.ar/diario/nasa-civilizacion-industrial-va-a-un-colapso-irreversible-1885076-62202-nota.aspx

http://MEDIOAMBIENTE
NASA: civilización industrial va a un "colapso irreversible"

10:51 17/03/2014 La explotación de los recursos y las desigualdades sociales conducen al fin de esta era en las próximas décadas, aseguran científicos. ¿Hay alguna posibilidad de cambiar este futuro? Ellos también lo dicen.

La conclusión de un estudio financiado por Goddard Space Flight Center de la NASA augura un colapso muy cercano para la actual era industrial.

Para poner la conclusión en un contexto más amplio, el estudio interdisciplinario "A Minimal Model for Human and Nature Interaction" se elaboró analizando datos históricos que demuestran que el proceso de auge y colapso es un ciclo recurrente en la historia.

"La caída del Imperio Romano, y los iguales (sino más) avanzados Imperios Han, Maurian y Gupta, asi como también varios Imperios Mesopotámicos avanzados, son todos testimonio del hecho que avanzadas, sofisticadas, complejas y creativas civilizaciones pueden ser frágiles y temporales", argumenta el informe.

El proyecto identificó múltiples factores interrelacionados que explican el fin de una civilización, como el tamaño de la población, el clima, el agua disponible, la agricultura y energía. Cuando estos factores se combinan para generar escasez de recursos naturales y estratificación socioeconómica entre las élites y las masas es cuando se dan las condiciones más propicias para el colapso, según el estudio.

No obstante, los científicos que trabajaron en la investigación también resaltan que este escenario lúgubre no es inevitable, sugiriendo que cambios sustanciales y una política adecuada podrían hacer que evitemos el colapso.

Dos de las principales soluciones propuestas son reducir la desigualdad económica y disminuir el consumo de recursos naturales, reportó The Guardian.

En la web de este diario británico se explica que los procesos del "auge y caída" de los imperios y civilizaciones son un "ciclo recurrente a través de la Historia" y señala que "incluso las civilizaciones avanzadas y complejas son susceptibles" de desaparecer.

El proyecto de investigación, liderado por el matemático Safa Motesharri, ha creado un nuevo modelo que entrecruza diversas disciplinas y que se ha bautizado como "Dinámicas Humanas y Naturales".

Tras investigar los factores involucrados en la caída de los imperios y civilizaciones de los últimos 5.000 años, la investigación ha detectado los principales factores que influyen en el "declive de una civilización y que pueden ayudar a determinar el riesgo actual de colapso: población, clima, agua, agricultura y energía".

Estos factores conducirían al colapso combinados con otros dos de tipo social y que también son clave: "el agotamiento de los recursos por la tensión sobre la capacidad ecológica" y "la estratificación económica de la sociedad entre élites ricas y masas pobres". La investigación concluye que "captando al detalle la realidad actual de nuestro mundo... nos parece que será difícil evitar el colapso".

Aunque los investigadores consideran improbable que las élites permitan que se ponga remedio a la tendencia actual que conduciría al colapso, el declive de la civilización industrial se podría evitar si se alcanzara un equilibrio en el que "el agotamiento per capita de la naturaleza se redujera a un nivel sostenible y si los recursos se distribuyen de una manera razonable y equitativa".

Y de paso dejo el artículo original de The Guardian que citan las noticias en español y el cual, a su vez, analiza el estudio financiado por la NASA:
http://www.theguardian.com/environment/earth-insight/2014/mar/14/nasa-civilisation-irreversible-collapse-study-scientists

Nasa-funded study: industrial civilisation headed for 'irreversible collapse'?
Natural and social scientists develop new model of how 'perfect storm' of crises could unravel global system

This Nasa Earth Observatory image shows a storm system circling around an area of extreme low pressure in 2010, which many scientists attribute to climate change. Photograph: AFP/Getty Images

A new study sponsored by Nasa's Goddard Space Flight Center has highlighted the prospect that global industrial civilisation could collapse in coming decades due to unsustainable resource exploitation and increasingly unequal wealth distribution.

Noting that warnings of 'collapse' are often seen to be fringe or controversial, the study attempts to make sense of compelling historical data showing that "the process of rise-and-collapse is actually a recurrent cycle found throughout history." Cases of severe civilisational disruption due to "precipitous collapse - often lasting centuries - have been quite common."

The research project is based on a new cross-disciplinary 'Human And Nature DYnamical' (HANDY) model, led by applied mathematician Safa Motesharrei of the US National Science Foundation-supported National Socio-Environmental Synthesis Center http://www.sesync.org/ , in association with a team of natural and social scientists. The study based on the HANDY model has been accepted for publication in the peer-reviewed Elsevier journal, Ecological Economics.

It finds that according to the historical record even advanced, complex civilisations are susceptible to collapse, raising questions about the sustainability of modern civilisation:

    "The fall of the Roman Empire, and the equally (if not more) advanced Han, Mauryan, and Gupta Empires, as well as so many advanced Mesopotamian Empires, are all testimony to the fact that advanced, sophisticated, complex, and creative civilizations can be both fragile and impermanent."

By investigating the human-nature dynamics of these past cases of collapse, the project identifies the most salient interrelated factors which explain civilisational decline, and which may help determine the risk of collapse today: namely, Population, Climate, Water, Agriculture, and Energy.

These factors can lead to collapse when they converge to generate two crucial social features: "the stretching of resources due to the strain placed on the ecological carrying capacity"; and "the economic stratification of society into Elites [rich] and Masses (or "Commoners") [poor]" These social phenomena have played "a central role in the character or in the process of the collapse," in all such cases over "the last five thousand years."

Currently, high levels of economic stratification are linked directly to overconsumption of resources, with "Elites" based largely in industrialised countries responsible for both:

    "... accumulated surplus is not evenly distributed throughout society, but rather has been controlled by an elite. The mass of the population, while producing the wealth, is only allocated a small portion of it by elites, usually at or just above subsistence levels."

The study challenges those who argue that technology will resolve these challenges by increasing efficiency:

    "Technological change can raise the efficiency of resource use, but it also tends to raise both per capita resource consumption and the scale of resource extraction, so that, absent policy effects, the increases in consumption often compensate for the increased efficiency of resource use."

Productivity increases in agriculture and industry over the last two centuries has come from "increased (rather than decreased) resource throughput," despite dramatic efficiency gains over the same period.

Modelling a range of different scenarios, Motesharri and his colleagues conclude that under conditions "closely reflecting the reality of the world today... we find that collapse is difficult to avoid." In the first of these scenarios, civilisation:

    ".... appears to be on a sustainable path for quite a long time, but even using an optimal depletion rate and starting with a very small number of Elites, the Elites eventually consume too much, resulting in a famine among Commoners that eventually causes the collapse of society. It is important to note that this Type-L collapse is due to an inequality-induced famine that causes a loss of workers, rather than a collapse of Nature."

Another scenario focuses on the role of continued resource exploitation, finding that "with a larger depletion rate, the decline of the Commoners occurs faster, while the Elites are still thriving, but eventually the Commoners collapse completely, followed by the Elites."

In both scenarios, Elite wealth monopolies mean that they are buffered from the most "detrimental effects of the environmental collapse until much later than the Commoners", allowing them to "continue 'business as usual' despite the impending catastrophe." The same mechanism, they argue, could explain how "historical collapses were allowed to occur by elites who appear to be oblivious to the catastrophic trajectory (most clearly apparent in the Roman and Mayan cases)."

Applying this lesson to our contemporary predicament, the study warns that:

    "While some members of society might raise the alarm that the system is moving towards an impending collapse and therefore advocate structural changes to society in order to avoid it, Elites and their supporters, who opposed making these changes, could point to the long sustainable trajectory 'so far' in support of doing nothing."

However, the scientists point out that the worst-case scenarios are by no means inevitable, and suggest that appropriate policy and structural changes could avoid collapse, if not pave the way toward a more stable civilisation.

The two key solutions are to reduce economic inequality so as to ensure fairer distribution of resources, and to dramatically reduce resource consumption by relying on less intensive renewable resources and reducing population growth:

    "Collapse can be avoided and population can reach equilibrium if the per capita rate of depletion of nature is reduced to a sustainable level, and if resources are distributed in a reasonably equitable fashion."

The NASA-funded HANDY model offers a highly credible wake-up call to governments, corporations and business - and consumers - to recognise that 'business as usual' cannot be sustained, and that policy and structural changes are required immediately.

Although the study is largely theoretical, a number of other more empirically-focused studies - by KPMG http://www.kpmg.com/global/en/issuesandinsights/articlespublications/future-state-government/pages/resource-stress.aspx and the UK Government Office of Science for instance - have warned that the convergence of food, water and energy crises could create a 'perfect storm' within about fifteen years http://www.bis.gov.uk/assets/goscience/docs/p/perfect-storm-paper.pdf . But these 'business as usual' forecasts could be very conservative. http://ceasefiremagazine.co.uk/the-end-of-the-world-as-we-know-it-the-rise-of-the-post-carbon-era/

Dr Nafeez Ahmed http://www.nafeezahmed.com/ is executive director of the Institute for Policy Research & Development http://www.iprd.org.uk/ and author of A User's Guide to the Crisis of Civilisation: And How to Save It http://www.crisisofcivilization.com/ among other books. Follow him on Twitter @nafeezahmed https://twitter.com/NafeezAhmed

[Lego]

HAce gracia que, al ser un informe de la NASA, puede venderse como un "descubrimiento", jejeje

"Nadie lo vio venir, los primeros fueron los de la NASA  con sus telescopios, en 2014"   



Por cierto, ultimamente ZH avisa a menudo de que a China le empiezan a crujir las costuras del tenderete también.

hoy:
http://www.zerohedge.com/news/2014-03-19/chinas-minsky-moment-here-morgan-stanley-finds
China's "Minsky Moment" Is Here, Morgan Stanley Finds

http://www.zerohedge.com/news/2014-03-19/chinas-housing-problem-one-chart
China's Housing Problem In One Chart

Ayer
http://www.zerohedge.com/news/2014-03-18/dominoes-begin-fall-china
The Dominoes Begin To Fall In China

[Маркс]

http://www.rionegro.com.ar/diario/nasa-civilizacion-industrial-va-a-un-colapso-irreversible-1885076-62202-nota.aspx

http://MEDIOAMBIENTE
NASA: civilización industrial va a un "colapso irreversible"

10:51 17/03/2014 La explotación de los recursos y las desigualdades sociales conducen al fin de esta era en las próximas décadas, aseguran científicos. ¿Hay alguna posibilidad de cambiar este futuro? Ellos también lo dicen.

La conclusión de un estudio financiado por Goddard Space Flight Center de la NASA augura un colapso muy cercano para la actual era industrial.

Para poner la conclusión en un contexto más amplio, el estudio interdisciplinario "A Minimal Model for Human and Nature Interaction" se elaboró analizando datos históricos que demuestran que el proceso de auge y colapso es un ciclo recurrente en la historia.

"La caída del Imperio Romano, y los iguales (sino más) avanzados Imperios Han, Maurian y Gupta, asi como también varios Imperios Mesopotámicos avanzados, son todos testimonio del hecho que avanzadas, sofisticadas, complejas y creativas civilizaciones pueden ser frágiles y temporales", argumenta el informe.

Eso y que cada vez los imperios duran menos, y eso que los EE.UU sobrepasa la media de los imperios más recientes.

De todas formas que nadie se engañe.., aún tienen cuerda para rato.