OJO: Primera víctima en Wall Street de la crisis de deuda europea

[visillófilas pepitófagas]

Si es sólo una quiebra más, ¿por qué es noticia? ¿Los anglos creando drama? ¿Intento de cisne negro? ¿Petardo en la silla de Merkel para que Europa tenga que actuar más rápido?

Primera víctima en Wall Street de la crisis de deuda europea

CRISIS | La gestora de títulos financieros MF Global

* La firma había invertido 4.500 millones de euros en bonos europeos
* Adquirió bonos de deuda española, belga, italiana, irlandesa y portuguesa
* Sus grandes acreedores son JP Morgan y el Deutsche Bank

María Ramírez (Corresponsal) | Nueva York
Actualizado lunes 31/10/2011 16:22 horas

Las dudas sobre la solvencia de la deuda de España y otros vecinos de la zona euro han provocado la primera quiebra en Estados Unidos. MF Global, una empresa de inversión de Wall Street, se declaró este lunes en bancarrota por culpa de sus malas inversiones en fondos europeos.

La compañía, que dirige Jon Corzine, el antiguo jefe de Goldman Sachs, compró más de 6.300 millones de dólares (unos 4.500 millones de euros) en títulos europeos a corto plazo el año pasado, convencida de que se iban a recuperar. MF Global adquirió bonos de deuda belga, italiana, irlandesa, portuguesa. También compró deuda española por valor de 1.111 millones de dólares (unos 800 millones de euros). Es el segundo país del que más deuda compró, después de Italia, 3.213 millones de dólares (más de 2.300 millones de euros).

La semana pasada, la calificación de MF Global fue rebajada a 'bono basura', es decir a punto de la suspensión de pagos. Ahora la empresa pide la protección que ofrece la legislación estadounidense de la quiebra para renegociar sus deudas y romper contratos preexistentes. Sus grandes acreedores son JP Morgan y –aquí va un boomerang hacia Europa- el Deutsche Bank. La firma neoyorquina le debe a los accionistas del banco alemán 1.016 millones de dólares (unos 730 millones de euros), según la documentación presentada por la empresa ante un tribunal de Manhattan. A los de JP Morgan, más de 1.200 millones de dólares (863 de euros).
La octava mayor quiebra de EEUU

Si el tribunal de Manhattan encargado del caso acepta la quiebra, será la octava mayor de la historia de EEUU, según los datos de la consultora BankrupcyData.com. La empresa, cuyos orígenes se remontan a una azucarera británica del siglo XVIII, tiene un valor de unos 41.000 millones de dólares (casi 30.000 millones de euros).

Corzine no consiguió venderla como última salvación. Su plan era convertir a la firma de 'brokers' en un gran banco de inversión como Goldman Sachs, pero este error de cálculo frustrará su plan. E incluso su futuro en la empresa. El martes pasado, en una conferencia con los accionistas, él asumió la responsabilidad de haber apostado a favor de la deuda europea. Las empresas de calificación de riesgo se quejan de que la inversión, como las del pasado de Goldman Sachs, era demasiado atrevida en el contexto actual.

http://www.elmundo.es/elmundo/2011/10/31/economia/1320074575.html

[spainfull]

este Jon Corzine fue el rival aunque admirador de John Meriwether cuando este último montó LCTM (el famoso hedge formado por varios premios nobel de economía que tuvo que ser rescatado por Wall Street en 1999, al igual que el siguiente que montó, que petó en 2009). De hecho, Corzine era el CEO Goldman Sachs en esa época (luego fue gobernador) e invirtió muchísimo dinero en LTCM. Cuando los problemas fueron insalvables para LCTM, se ofreció a salvarla a cambio de auditar sus negocios ultrasecretos (y apostando en contra de ellos para beneficiar a Goldman que perdió mucha pasta).

Fue el que más empeño puso en el acuerdo para que los bancos de Wall Street se unieran para esquivar la quiebra que hubiera puesto en peligro posiblemente el sistema (también porque tenía grandísimas pérdidas). Al final del episodio de LTCM le invitaron a dejar de ser CEO de Goldman, abandonó Wall Street y empezó su carrera política.

Pero parece que esta gente nunca aprende. O quizás es que no saben hacer otra cosa, porque con toda la experiencia de episodios fallidos vividos en primera persona la vuelven a cagar. O quizás es que no pierden nada porque al final es el dinero de otros. O simplemente un ego desmedido y un ánimo de revancha ante sus antiguas firmas que les trataron injustamente...

[will.travers]

Ya podrían ser victimas en sentido literal

[Starkiller]

Pero parece que esta gente nunca aprende. O quizás es que no saben hacer otra cosa, porque con toda la experiencia de episodios fallidos vividos en primera persona la vuelven a cagar. O quizás es que no pierden nada porque al final es el dinero de otros. O simplemente un ego desmedido y un ánimo de revancha ante sus antiguas firmas que les trataron injustamente...

Si te acaba saliendo bien, ¿Porque no volver a intentarlo?

[traspotin]

Para los que no somos doctos en economía...exactamente por qué ha quebrado la empresa?, no lo entiendo muy bien. Si tiene bonos, tendrán una rentabilidad, hay algún país que haya dejado de pagar los bonos? Otra cosa es que ahora valgan menos y necesite venderlos o que hubiera apostado a favor de ellos...no lo entiendo muy bien.

[spainfull]

Si te acaba saliendo bien, ¿Porque no volver a intentarlo?

sí, puede que sea la razón más sencilla, pero los de LTCM eran millonarios y estuvieron a punto de perder todo (invirtieron su patrimonio en el hedge)...

Para los que no somos doctos en economía...exactamente por qué ha quebrado la empresa?, no lo entiendo muy bien. Si tiene bonos, tendrán una rentabilidad, hay algún país que haya dejado de pagar los bonos? Otra cosa es que ahora valgan menos y necesite venderlos o que hubiera apostado a favor de ellos...no lo entiendo muy bien.

No es que tenga mucha idea de economía, y tampoco sé qué ha pasado en este caso exactamente, pero este tipo de gestoras y fondos de inversión suelen operar con derivados y además fuertemente apalancadas, con lo que los riesgos son bastante grandes. Si se equivocan gravemente en sus apuestas (que en definitiva es lo que hacen, apostar al precio de un activo), pierden pasta mes a mes, y no pueden hacer frente a sus obligaciones de pago, por ejemplo se pueden ver obligados a vender muy por debajo de lo que los compraron, y si todo el mundo que tiene ese activo que pierde rápidamente valor intenta hacer lo mismo, no hay nadie para comprar (y pasa parecido con todo el mercado en el que están apostando, que se corta la liquidez), pues llega la quiebra.

Bueno, esto a grandes rasgos, claro. Si he dicho alguna barbaridad por favor que alguien me corrija .