La Caída del sistema económico Global. Seguimiento del desplome.

[lectorhinfluyente1984]

Efectos secundarios de la "Recuperación":

http://www.nytimes.com/2015/09/01/us/murder-rates-rising-sharply-in-many-us-cities.html

[wanderer]

Efectos secundarios de la "Recuperación":

http://www.nytimes.com/2015/09/01/us/murder-rates-rising-sharply-in-many-us-cities.html

No entiendo tu argumento: ni el artículo relaciona las dos cosas, ni se podría argüir más que hay una correlación espúrea.

[lectorhinfluyente1984]

Quería ponerlo en el hilo de USA, pero no lo he encontrado. Pero tienes razón.

Por otro lado, yo veo ambos aspectos relacionados en este caso. La descomposición social puede acompañar a la económica, quizás el caso de Detroit sea uno de los más llamativos.

[NosTrasladamus]

http://www.expansion.com/mercados/2016/01/20/569ff78f268e3e144d8b45cd.html

¿Por qué atemoriza al mercado el hundimiento del petróleo?

Lejos de generar optimismo, el desplome del petróleo provoca cada vez mayor inquietud.

El descalabro del crudo se ha convertido en una pesadilla para los inversores. Lejos quedan los llamamientos al júbilo por el abaratamiento de la factura energética, que, a priori, debía estimular el crecimiento mundial y, por ende, los mercados. Pero, lejos de generar optimismo, el desplome del petróleo provoca cada vez mayor inquietud. Aunque los beneficios de una energía barata son evidentes, esta realidad -como cualquier realidad económica- presenta una cara menos afable, que, en opinión de José Luis Martínez, de Citi, pesan más que los factores positivos.

1) Y es que, sin ir más lejos, el ahorro esperado por los países importadores de petróleo representa, al mismo tiempo, una elevada merma en los ingresos de los productores de crudo. Los presupuestos de países como Arabia Saudí, Rusia, Irak, Noruega, Venezuela, Canadá o México se ven seriamente dañados. "La capacidad de compra de estas economías se ve muy penalizada, con efectos negativos para las compañías de los países desarrollados que tradicionalmente les han vendido productos y servicios", apunta Juan José Fernández-Figares, de Link Securities.

A priori, un mal menor, pero sus implicaciones van más allá. Sin ir más lejos, como comenta Pablo García, de Carax-Alphavalue, países como Arabia Saudí tienen importantes posiciones en deuda que, probablemente, no van a renovar. La posibilidad de que algunos de los principales fondos soberanos, afectados por la situación del crudo, deshagan posiciones es otra de las cuestiones que aquejan a los mercados. "El colapso de los precios del petróleo ha elevado la preocupación de que muchos fondos soberanos se verán obligados a liquidar sus grandes tenencias de activos financieros, poniendo más presión sobre los precios de mercado", señalaba recientemente Capital Economics.

Además, algunos analistas empiezan a alertar de los riesgos geopolíticos que un petróleo a estos niveles conlleva en regiones especialmente convulsas como Oriente Medio o en la misma Rusia.

2) Lógicamente, el descalabro del petróleo tiene un efecto nada desdeñable sobre las compañías del sector energético. Éstas, han pagado la situación con una pérdida conjunta de valor en las bolsas mundiales próxima a los 3 billones de dólares en apenas 18 meses. Teniendo en cuenta el peso de este sector en las bolsas -en el Stoxx 600 representaban por entonces el 7,5%-, es lógico que su declive haya tenido un impacto notorio en el conjunto del mercado. Estas caídas en Bolsa tienden a generar un efecto psicológico negativo entre los inversores, que lo interpretan como una pérdida de riqueza.

Pero más importante que esto resulta el previsible frenazo en la industria. Existe consenso entre los expertos en que a los precios actuales buena parte de la industria energética resulta insostenible. Esto tiene notables implicaciones en economías como la de EEUU, que ha tenido en toda la inversión relativa al shale oil uno de sus grandes apoyos. Un impulso que en el entorno actual comienza a apagarse a nivel global. Según la consultora Wood Mackenzie, desde 2014, proyectos energético por valor de 380.000 millones de dólares han quedado aparcados. Esta parece una de las claves de la desaceleración a nivel mundial del sector industrial, una de las grandes amenazas para la recuperación económica.

En una dimensión financiera, la enorme deuda acumulada por estas compañías es otro foco de inquietud. Se calcula que hasta un 27% de la deuda high yield emitida en EEUU en los últimos años está vinculada a compañías petroleras. El mal tono de este mercado en los últimos meses evidencia los miedos de los inversores. Y algunos expertos advierten de que esos problemas podrían acabar colapsando el mercado high yield. "El principal riesgo y driver del mercado, a día de hoy y en el futuro inmediato, es que la previsible secuencia de impagos de empresas energéticas, y el impago de los llamados Oil & Gas leverage loans, se extienda más allá del propio sector", afirma Alex Fusté, de Andbank. En su opinión esto podría colapsar las opciones de financiación de muchas empresas en EEUU, lo que generaría un efecto dominó.

Y los bancos también podrían verse afectados. Esta semana, Bank of America reconocía tener más de 21.000 millones de dólares en créditos expuestos al sector energético. Y JPMorgan también ha mostrado inquietud por esta misma razón.

3) Por si fuera poco, a esto habría que añadirle el impacto negativo de este escenario sobre la inflación. Aunque las valoraciones que toman como referencia los bancos centrales suelen excluir los precios del crudo, por su volatilidad, resulta indiscutible que, el descalabro actual del sector, traslada presiones bajistas sobre otro tipo de activos, como los metales industriales que son utilizados de forma abundante en las infraestructuras energéticas. No en vano, las expectativas de inflación a nivel mundial han caído en picado en las últimas semanas, de la mano del petróleo.

Esto supone un nuevo hándicap en los planes de los bancos centrales, cuya lucha por generar inflación no es un capricho, ya que ésta resulta básica para que se ejecute el necesario desapalancamiento de la economía.

4) Porque, además, las favorables expectativas de un incremento del consumo en las economías importadoras no se han visto cumplidas del modo esperado. "Esto hace de esta crisis del petróleo una excepcional, diferente al resto", apunta Rodrigo Villamizar, profesor del IEB. Los expertos creen que la debilidad de la demanda a nivel mundial resta atractivo al abaratamiento de la energía.

Esta serie de amenazas explica el nerviosismo de los inversores ante las caídas del crudo. Para la mayoría de expertos los riesgos de que esto desemboque en una nueva recesión son muy limitados. "Viendo las actualizaciones macro del Banco Mundial y del FMI, parece exagerado. El riesgo de una desaceleración mayor está ahí, aunque los últimos datos apuntan más bien a un frenazo suave", comenta Pablo García.

Tampoco parecen racionales los descensos del petróleo. "Hay mucho momentum y poca racionalidad. Mucho miedo, especialmente en los niveles actuales", apunta José Luis Martínez. Firmas como Natixis, BNP Paribas y Lloyds prevén que el crudo cierre 2016 por encima de los 40 dólares. Pero, como observa Rodrigo Villamiza, existe tal exceso de oferta (con escasas expectativas de recorte) y una demanda tan poco pujante, que, "vamos a tener que esperar mucho hasta que la demanda pueda absorber el exceso del petróleo, por lo que el repunte hasta niveles que se consideran más razonables, entre 50 y 70 dólares puede dilatarse aún bastante tiempo", concluye.

Una suma de riesgos e incógnitas en torno al crudo que oscurece las perspectivas de los mercados.

[JENOFONTE10]

http://www.expansion.com/mercados/2016/01/20/569ff78f268e3e144d8b45cd.html

¿Por qué atemoriza al mercado el hundimiento del petróleo?

Lejos de generar optimismo, el desplome del petróleo provoca cada vez mayor inquietud.

El descalabro del crudo se ha convertido en una pesadilla para los inversores. Lejos quedan los llamamientos al júbilo por el abaratamiento de la factura energética, que, a priori, debía estimular el crecimiento mundial y, por ende, los mercados. Pero, lejos de generar optimismo, el desplome del petróleo provoca cada vez mayor inquietud. Aunque los beneficios de una energía barata son evidentes, esta realidad -como cualquier realidad económica- presenta una cara menos afable, que, en opinión de José Luis Martínez, de Citi, pesan más que los factores positivos.

1) Y es que, sin ir más lejos, el ahorro esperado por los países importadores de petróleo representa, al mismo tiempo, una elevada merma en los ingresos de los productores de crudo. Los presupuestos de países como Arabia Saudí, Rusia, Irak, Noruega, Venezuela, Canadá o México se ven seriamente dañados. "La capacidad de compra de estas economías se ve muy penalizada, con efectos negativos para las compañías de los países desarrollados que tradicionalmente les han vendido productos y servicios", apunta Juan José Fernández-Figares, de Link Securities.

A priori, un mal menor, pero sus implicaciones van más allá. Sin ir más lejos, como comenta Pablo García, de Carax-Alphavalue, países como Arabia Saudí tienen importantes posiciones en deuda que, probablemente, no van a renovar. La posibilidad de que algunos de los principales fondos soberanos, afectados por la situación del crudo, deshagan posiciones es otra de las cuestiones que aquejan a los mercados. "El colapso de los precios del petróleo ha elevado la preocupación de que muchos fondos soberanos se verán obligados a liquidar sus grandes tenencias de activos financieros, poniendo más presión sobre los precios de mercado", señalaba recientemente Capital Economics.

Además, algunos analistas empiezan a alertar de los riesgos geopolíticos que un petróleo a estos niveles conlleva en regiones especialmente convulsas como Oriente Medio o en la misma Rusia.

2) Lógicamente, el descalabro del petróleo tiene un efecto nada desdeñable sobre las compañías del sector energético. Éstas, han pagado la situación con una pérdida conjunta de valor en las bolsas mundiales próxima a los 3 billones de dólares en apenas 18 meses. Teniendo en cuenta el peso de este sector en las bolsas -en el Stoxx 600 representaban por entonces el 7,5%-, es lógico que su declive haya tenido un impacto notorio en el conjunto del mercado. Estas caídas en Bolsa tienden a generar un efecto psicológico negativo entre los inversores, que lo interpretan como una pérdida de riqueza.

Pero más importante que esto resulta el previsible frenazo en la industria. Existe consenso entre los expertos en que a los precios actuales buena parte de la industria energética resulta insostenible. Esto tiene notables implicaciones en economías como la de EEUU, que ha tenido en toda la inversión relativa al shale oil uno de sus grandes apoyos. Un impulso que en el entorno actual comienza a apagarse a nivel global. Según la consultora Wood Mackenzie, desde 2014, proyectos energético por valor de 380.000 millones de dólares han quedado aparcados. Esta parece una de las claves de la desaceleración a nivel mundial del sector industrial, una de las grandes amenazas para la recuperación económica.

En una dimensión financiera, la enorme deuda acumulada por estas compañías es otro foco de inquietud. Se calcula que hasta un 27% de la deuda high yield emitida en EEUU en los últimos años está vinculada a compañías petroleras. El mal tono de este mercado en los últimos meses evidencia los miedos de los inversores. Y algunos expertos advierten de que esos problemas podrían acabar colapsando el mercado high yield. "El principal riesgo y driver del mercado, a día de hoy y en el futuro inmediato, es que la previsible secuencia de impagos de empresas energéticas, y el impago de los llamados Oil & Gas leverage loans, se extienda más allá del propio sector", afirma Alex Fusté, de Andbank. En su opinión esto podría colapsar las opciones de financiación de muchas empresas en EEUU, lo que generaría un efecto dominó.

Y los bancos también podrían verse afectados. Esta semana, Bank of America reconocía tener más de 21.000 millones de dólares en créditos expuestos al sector energético. Y JPMorgan también ha mostrado inquietud por esta misma razón.

3) Por si fuera poco, a esto habría que añadirle el impacto negativo de este escenario sobre la inflación. Aunque las valoraciones que toman como referencia los bancos centrales suelen excluir los precios del crudo, por su volatilidad, resulta indiscutible que, el descalabro actual del sector, traslada presiones bajistas sobre otro tipo de activos, como los metales industriales que son utilizados de forma abundante en las infraestructuras energéticas. No en vano, las expectativas de inflación a nivel mundial han caído en picado en las últimas semanas, de la mano del petróleo.

Esto supone un nuevo hándicap en los planes de los bancos centrales, cuya lucha por generar inflación no es un capricho, ya que ésta resulta básica para que se ejecute el necesario desapalancamiento de la economía.

4) Porque, además, las favorables expectativas de un incremento del consumo en las economías importadoras no se han visto cumplidas del modo esperado. "Esto hace de esta crisis del petróleo una excepcional, diferente al resto", apunta Rodrigo Villamizar, profesor del IEB. Los expertos creen que la debilidad de la demanda a nivel mundial resta atractivo al abaratamiento de la energía.

Esta serie de amenazas explica el nerviosismo de los inversores ante las caídas del crudo. Para la mayoría de expertos los riesgos de que esto desemboque en una nueva recesión son muy limitados. "Viendo las actualizaciones macro del Banco Mundial y del FMI, parece exagerado. El riesgo de una desaceleración mayor está ahí, aunque los últimos datos apuntan más bien a un frenazo suave", comenta Pablo García.

Tampoco parecen racionales los descensos del petróleo. "Hay mucho momentum y poca racionalidad. Mucho miedo, especialmente en los niveles actuales", apunta José Luis Martínez. Firmas como Natixis, BNP Paribas y Lloyds prevén que el crudo cierre 2016 por encima de los 40 dólares. Pero, como observa Rodrigo Villamiza, existe tal exceso de oferta (con escasas expectativas de recorte) y una demanda tan poco pujante, que, "vamos a tener que esperar mucho hasta que la demanda pueda absorber el exceso del petróleo, por lo que el repunte hasta niveles que se consideran más razonables, entre 50 y 70 dólares puede dilatarse aún bastante tiempo", concluye.

Una suma de riesgos e incógnitas en torno al crudo que oscurece las perspectivas de los mercados.

El articulo es un compendio de fuego de distracción con la bajada del petróleo. Resalto en negrita algunos memes mas o menos subliminales.

- 'Arabia puede dejar de comprar deuda': bien, eso subiría los tipos. ¿No estaban demasiado bajos y había que 'normalizarlos' para desincentivar el endeudamiento?.

- La inflación NO ayuda al desapalancamiento. Ayuda a corroer  la deuda adquirida. El desapalancamiento es la reducción de deuda, PAGÁNDOLA. No hay 'impacto negativo sobre la inflación'; es bueno que baje: eso desanima a los deudores encareciendo sus repagos futuros.

- No es cierto que los bancos centrales 'luchen' contra la deflación, por mas que su discurso diga lo contrario. Si acaso luchan para que la inevitable deflación sea suave y prolongada (1990-2016 en Japón) y no se lleve por delante el sistema financiero.

- El fracking ha resultado un colateral malo para los acreedores, como antes lo fueron las hipotecas subprime. Eso sí que rechina con la bajada del petróleo.

Atrapados de nuevo en un negocio de rentabilidad por ESCASEZ, no por productividad, que se desvela efímera e insostenible.

Saludos.

[NosTrasladamus]

http://www.15-15-15.org/webzine/2016/01/29/el-foro-de-davos-se-prepara-para-el-colapso-el-informe-global-de-riesgos-2016/

El Foro de Davos se prepara para el colapso: el «Informe global de riesgos» 2016

El Informe de Riesgos Globales de 2016 en su edición número 11, es un informe del Foro Económico Mundial, más conocido como Foro de Davos, ciudad torre de marfil donde anualmente se reúnen los líderes económicos, políticos y de medios de comunicación del Planeta. Representa, quizás como ningún otro foro, el Poder, las élites que lideran y tratan de guiar el Mundo.

Este Foro de Davos publica desde hace ya más de una década un informe muy interesante no sólo porque refleja el pensamiento e intenciones de esas élites, sino por lo que podemos extraer de sus resultados.

http://www3.weforum.org/docs/GRR/WEF_GRR16.pdf

En general el informe está pensado y dirigido a las élites económicas y políticas como preparación y adaptación a los Riesgos que se visualizan en el informe. La visión es de liderazgo y de mantener el status quo, y también, al menos por lo que se escribe, de sostenibilidad, tanto de la humanidad como del entorno físico.

El informe consiste básicamente en los resultados de una encuesta a escala mundial que es trasversal a distintos sectores humanos.

La encuesta consiste en una larga serie de posibles riesgos globales. A las personas que la realizan se les da una escala del 1 al 7 (muy poco-mucho) en dos parámetros: la gravedad del riesgo (sus efectos adversos globales) y la probabilidad de que el riesgo se haga real en el horizonte de una década.

El siguiente gráfico (figura 1) muestra el resultado global del informe de este año (la elipse es mía):
Impacto de riesgos globales y su probabilidad

Figura 1. En el eje de ordenadas se muestra el impacto, en el eje de abscisas se muestra la probabilidad de que ocurra ese impacto. Destaco en la elipse roja aquellos riesgos que simultáneamente tienen un alto impacto y una elevada probabilidad. A la derecha del gráfico he traducido esos riesgos al español y al lenguaje más común para los que leemos y escribimos en 15-15-15 (entre paréntesis). La encuesta no pregunta por un posible colapso del sistema capitalista (ni de su inicio al menos) o por el riesgo de que existan las élites que se reúnen en Davos (el riesgo de que exista un poder tan grande en tan pocas manos).

De la figura resulta obvio que, si la encuesta es suficientemente significativa, la humanidad intuye que viviremos una década de un conjunto de enormes problemas que con alta probabilidad se darán simultáneamente, al menos, algunos de ellos.

Ante estos datos, el Informe aconseja a los líderes que tengan en cuenta esos riesgos en sus business y en su liderazgo para que habiliten mecanismos de preparación, mitigación, adaptación y, sobre todo, de ¡resiliencia!

A los que empleamos el término resiliencia desde el otro extremos ideológico nos llamará la atención que ya se estén apropiando también de éste término que en su día tomamos de la ciencia ecológica para aplicarlo a los sistemas ecológicos humanos.

[muyuu]

Un artículo bastante interesante en mi opinión (entrevista en el enlace).

http://www.ibtimes.co.uk/bilderberg-2016-we-can-expect-desperate-lobbying-against-brexit-big-business-1563898

Bilderberg 2016: We can expect desperate lobbying against Brexit from Big Business
Charlie By Charlie Skelton
June 6, 2016 13:09 BST

As the EU referendum looms, a great counsel of war is gathering. Henri de Castries, the Chairman of the influential Bilderberg Group, has made his way to the highest hill above Dresden, placed a mighty conch shell to his aristocratic French lips and blown.

Responding to his call, 140 or so of the most powerful pro-European business leaders and politicians will be making their way to the five-star Hotel Taschenbergpalais to discuss the future of their beloved free trade zone.

The annual three-day Bilderberg conference kicks off on Thursday, and you can be sure the mood in Dresden will be a grim one. The heads of Google, Shell, BP and Deutsche Bank will be there, and Brexit will be top of the agenda. The Bilderberg Group has been nurturing the EU to life since the 1950s, and now they see their creation under dire threat.

"A disaster for everyone" is how Henri de Castries, the boss of AXA and a director of HSBC, describes Brexit. But in particular, it is a disaster for his banking and big business colleagues at Bilderberg. Thomas Enders, the CEO of Airbus, who sits on Bilderberg's steering committee – the group's governing body – said, in a recent interview with CNBC, that his industry would be "lobbying" against Brexit.

Enders said: "Long-term it would not be positive certainly for the industry. This why the aerospace industry – I think amongst others – will lobby... for a [Remain] vote of the British electorate on the EU."

For Bilderberg, as for Goldman Sachs, the idea that there might be any kind of push-back against globalisation is a horrific one.

Goldman Sachs has two senior representatives on Bilderberg's steering committee: James A. Johnson, a board member of the bank, and Robert Zoellick, the chairman of Goldman Sachs' board of international advisors. We know from Charity Commission accounts that Goldman Sachs, along with BP, is one of the key funders of the group, and we also know that they've been pumping "a substantial six-figure sum" into the Remain campaign. And Goldman Sachs doesn't spend money lightly. The Remain campaign is clearly close to whatever they have instead of a heart.

For Bilderberg, as for Goldman Sachs, the idea that there might be any kind of push-back against globalisation is a horrific one. I suspect we'll glimpse some frowning faces behind the tinted glass as the limousines start rolling up on Thursday.

An integrated EU, with the City at its centre, is a key building block in a globalised world, and its potential loss is a huge concern for "the high priests of globalisation", as Will Hutton called the members of Bilderberg. The prospect of Brexit "frightens me", admit Ken Jacobs, the head of Lazard, and another member of Bilderberg's inner circle. Not much frightens these people. Only two things: sunlight and Brexit.