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Autor Tema: PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019  (Leído 148887 veces)

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gentid

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #45 en: Junio 24, 2019, 11:26:49 am »
EN EL MERCADO DE BONOS, LO QUE SE ESTÁ DESCONTANDO ES LA CAÍDA DEL DÓLAR CONSECUENCIA DEL PROCESO DE REPINCHAZO/RERRECESIÓN EN ESTADOS UNIDOS Y ECONOMÍAS DE SU ENTORNO.-

...


Gracias por la explicación de los rendimientos negativos de los bonos. No había leído una explicación tan clara hasta ahora.

Por lo que entiendo, esperas una caída fuerte del dólar respecto al euro.

Por lo que dices en el último párrafo. Respecto a proteger el dinero metiendo en ladrillo (básicamente en no hacerlo). Crees que va a haber un fortalecimiento o subida del euro respecto a la mayoría de las monedas internacionales pero que el ladrillo bajara en Europa. ¿Como va a bajar el ladrillo europeo o español si el euro se fortalece teniendo en cuenta que los bancos europeos están inflando los precios de las viviendas en toda Europa mediante créditos?
No entiendo como puede pasar esto. ¿Podrías explicarlo un poco(igual lo he entendido mal)?




Yupi_Punto

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #46 en: Junio 24, 2019, 11:31:15 am »
Enjoy

Citar
"El sistema bancario está a punto de desmoronarse y estamos al borde de una nueva pesadilla"

20/6/19

Episode: https://www.youtube.com/watch?v=mM0-_D8D2js

En este episodio de Keiser Report, Max y Stacy empiezan con un titular que les da la razón: la creación de un 'banco malo' para los derivados tóxicos del ...

Citar
"Si inviertes tu dinero en bitcoines podrás esquivar la confiscación del gobierno o del Vaticano"

22/6/19

Episode: https://www.youtube.com/watch?v=jd8baJXUzC4

KEISER REPOR EN ESPAÑOL: LA RATIO ORO-PLATA (E1400) En este episodio de Keiser Report, Max y Stacy hablan de lo que la emisión de dinero de los ...

juancoco

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #47 en: Junio 24, 2019, 11:57:30 am »
(La Era Cero es que no hay inflación, el dinero es fuerte y, por tanto, son ínfimos los tipos de interés y la rentabilidad del Dinero. Culpar a la autoridad monetaria de la rentabilidad negativa de los bonos forma parte de lo que llamamos 'bancocentralculpismo'. ¡A que tú, como deudor, no conseguirías ni un solo céntimo de ningún acreedor 'negativo'! Los bonos son muy seguros porque tienen detrás a la autoridad financiera —monetaria y fiscal—. A corto plazo, la rentabilidad negativa es un regalo con el que se encuentra nuestro soberano monetario. Actualmente, más o menos, solo un tercio de los bonos son adquiridos por la autoridad monetaria y por los bancos a sus órdenes; otro tercio, por adquirentes nacionales; y el último, por extranjeros. Como pasa con toda deuda, la pública se extingue por compensación cuando se confunden acreedor y deudor, en este caso, en la persona del soberano monetario. Si el BCE adquiriera toda la deuda pública en circulación de sus 28 Estados, la deuda pública habría dejado de existir en la eurozona: se habría monetizado. Terceros acreedores están adquiriendo dos de cada tres títulos de deuda pública con rentabilidad negativa, algo que nos viene bien como deudores —el Estado somos todos—, aunque habrá que esperar a la honra completa de cupones y reembolso para ver si hemos ganado o perdido con la ganancia de poder adquisitivo del dinero. El tercio restante, encima, es inocuo en términos de proinflacionismo, dado el iceberg deflacionario. En suma, el bono 'negativo' no se explica por las expectativas de deflación. Es ella. Tampoco se explica porque haya desconfianza en los bancos —y ultraconfianza en el banco central y el soberano fiscal—. Tampoco porque los particulares estén en una espiral de especulación intramonetaria. Creemos que se trata de especulación intermonetaria: estaría descontándose la devaluación del dólar que viene con el Repinchazo/Rerrecesión.)

Eso quiere decir que estas rentabilidades negativas que estamos viendo en bonos EU provienen de que el Euro se está convirtiendo en una divisa de refugio ?. Eso implicaría salidas del dollar hacia el Euro, pero el Euro se ha estado devaluando frente al dollar durante el último año. Por otra parte el diferencial del bono USA vs países europeos es de más de dos puntos, esto coincide con un escenario de devaluación del Euro y salida hacia el dollar.

 Hay algo que  no me cuadra en todo esto:

¿ por qué alguien compra bonos en Euros a interés negativo vs bonos USA al 2% ?
...y sobre todo de paisitos no muy potables como España, Italia, Portugal & friends.
...digamos que existe expectativa fuerte de crash del dolar.
Si eso es así entonces ¿por que el Euro se devalúa en lugar de apreciarse vs dollar ?
Tampoco se observan grande movidas en el precio del oro.

Da la impresión de que falta algún actor en este escenario.

...¿ sera que la política de QE del BCE es mas bestial de lo que pensamos y no nos enteramos ?

Yo cada vez entiendo menos...será por la edad.

Un saludo


« última modificación: Junio 24, 2019, 12:01:25 pm por juancoco »

berberecho

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #48 en: Junio 24, 2019, 12:10:24 pm »
Yo lo entiendo así:

Si los bonos europeos bajan, es porque hay mucha demanda de estos bonos, y se puede bajar el interés (hasta negativo). Aún recuperando menos valor nominal en 10 años, los tenedores de dolares compran euros para comprar esos bonos, efecto: euro arriba (respecto al dolar), interés de bonos europeos abajo. Y todo para deshacerse de los dólares. Obviamente, descuentan que perderá valor.

Hay desconfianza en el dolar, pero al mismo tiempo, si te refugias en bonos en euros, estás depositando tu confianza en el BCE. Esa es la cuestión: ¿qué hará el BCE cuando el euro previsiblemente empiece a dispararse respecto al dólar?

gentid

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #49 en: Junio 24, 2019, 12:27:57 pm »
Yo lo entiendo así:

Si los bonos europeos bajan,...
Si eso es así, ¿porque no sube el euro respecto al dólar? (el último año, el euro ha bajado poco respecto al dólar)

gentid

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #50 en: Junio 24, 2019, 12:28:31 pm »
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Max Keiser suele decir que el Euro no va a durar mucho más. ¿Creéis que tiene razón?

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #51 en: Junio 24, 2019, 12:41:35 pm »
Enjoy
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Max Keiser suele decir que el Euro no va a durar mucho más. ¿Creéis que tiene razón?
En un mundo normal, el que no debería durar es el dolar, pero no olvidemos que el payaso naranja,despues de apretar a china, lo mismo nos tiene como proximo objetivo. Si USA tiene identificado al euro como peligro para el dolar, que dios nos coja confesados. Asi que yo que se, pienso en el futuro a seis meses vista y solo veo caos. No se por donde van a ir los tiros,solo quiero salir ileso del trance.
Insisto,no me gustan los ladrillos.

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #52 en: Junio 24, 2019, 13:44:40 pm »
Yo lo entiendo así:

Si los bonos europeos bajan,...
Si eso es así, ¿porque no sube el euro respecto al dólar? (el último año, el euro ha bajado poco respecto al dólar)

Tengamos en cuenta el nivel de tipos de interés a ambos lados del Atlántico, y aún con todo, el euro vale un 12% (aprox.) más ahora mismo. La cuestión está en cuándo va a empezar la Fed a tirar munición, y sobre todo, qué va a hacer el BCE entonces. La clave es el diferencial entre el nivel de tipos entre uno y otro: los dos pueden "relajar", pero si la Fed lo hace mucho más que el BCE, la escalada del euro está servida. A mi gusto, el BCE no solo no debe relajar, sino que si me apuras tiene que endurecer (ya sé que en la era zero, esto es muy poco recomendable) me refiero a un poquito los tipos arriba. Ya se ha tenido demasiada paciencia con los díscolos. ¿Se nota que estoy en liquidez?  ;D

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #53 en: Junio 24, 2019, 13:52:28 pm »


Curvas de rendimientos de los bonos de EEUU y España (1A, 10A y 30A, y línea de tendencia polinomial de orden 3):


saturno

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #54 en: Junio 25, 2019, 20:49:52 pm »
Pido una pausa:

Explíquese ; "Línea de tendencia polinomial de orden 3):"

(de forma que se entienda por qué el gráfico es un argumento .... y se pueda explicar ese argumento de forma intuitiva.)

Alegraos, la transición estructural, por divertida, es revolucionaria.

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #55 en: Junio 26, 2019, 00:55:34 am »
Sostened esto que he tenido que meterme en Burbuja mientras reflotaba y ahora tengo una venerea.

 :roto2:

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #56 en: Junio 26, 2019, 01:35:41 am »
Sostened esto que he tenido que meterme en Burbuja mientras reflotaba y ahora tengo una venerea.

 :roto2:

Lo de hoy no fue nada. Suerte tuviste no entrar en época de elecciones, te podían hasta haber quedado secuelas....  :roto2:

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #58 en: Junio 26, 2019, 04:05:41 am »

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Re:PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2019
« Respuesta #59 en: Junio 26, 2019, 04:21:10 am »
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