Tema: PPCC-Pisitófilos Creditófagos-Invierno 2022

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/economia/2023/02/03/63dc6acae5fdea6e028b45e8.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.pressreader.com/spain/expansion-nacional/20230203/page/29/textview

España cierra el año con un 14% menos de turistas internacionales que 2019

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/economia-digital/companias/2023/02/02/63dc3810468aeb18538b45d2.html

https://www.expansion.com/economia-digital/companias/2023/02/02/63dc3819468aeba3628b45c9.html

https://www.expansion.com/economia-digital/companias/2023/02/02/63dc2c8de5fdeae5058b460e.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/economia-digital/companias/2023/02/02/63dbe6c1468aeb542a8b45dd.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/mercados/2023/02/03/63dc5d24e5fdea6e028b45da.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/mercados/2023/02/03/63dc6023e5fdea4b6b8b460b.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/opinion/2023/02/02/63dc176c468aeb8a2e8b461a.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/opinion/2023/02/02/63dbe36d468aeb4f098b4677.html

Saludos.

[Derby]

https://www.vozpopuli.com/economia_y_finanzas/santander-prepara-crisis-provisionara-2-000m-morosidad.html

Santander se prepara para la crisis: provisionará 2.000M contra la morosidad

El grupo descuenta una subida del coste del riesgo tras destinar más de 10.500 millones a dotaciones para insolvencias. La morosidad está contenida en el 3%.

[Derby]

Blanco y en botella...

https://www.vozpopuli.com/economia_y_finanzas/fervor-por-deuda-publica-devalua-activos-inmobiliarias-espanolas.html

El fervor por la deuda pública devalúa los activos de las inmobiliarias españolas

Las grandes inmobiliarias españolas, controladas por inversores foráneos, se preparan para ajustes a la baja en sus tasaciones ante las subidas de tipos en la UE y EEUU y el cierre del ejercicio contable

Oleada a la vista de revisiones a la baja en la valoración de activos inmobiliarios en España ante las últimas subidas de tipos y el cierre contable del ejercicio 2022. Los incrementos de las tasas de interés del Banco Central Europeo y de la Reserva Federal americana están revalorizando los activos de deuda pública de referencia para los inversores, como los bonos americanos o los alemanes, y a la vez erosionando las tasaciones de los activos inmobiliarios en general y los españoles en particular. En ello coinciden varias de las grandes compañías del sector en nuestro país, en su mayoría participadas por capital foráneo y tasadas por compañías multinacionales.

El incremento de la rentabilidad de la deuda pública es inversamente proporcional a la de otros activos, como los inmobiliarios "estables", que no están en ejecución ni comercialización (residencial en alquiler o, sobre todo, no residencial), según explican desde una de las compañías afectadas por este tipo de descuento sobre la valoración nominal del activo.

Y es que a estas alturas asoman las valoraciones a cierre del ejercicio 2022 para la gran mayoría de inmobiliarias cotizadas y no cotizadas de nuestro país, a las que ahora se exige más rentabilidad por los mismos activos. Afrontan, en muchos casos, una estabilización cuando no una devaluación ligera en términos nominales (del 1%-10%) que es más grave en términos reales (esto es, descontada la inflación, que cerró el 2022 en el 5,8%).

Es precisamente el decalaje de ese trasvase del cambio de ciclo a la valoración de los activos parte de lo que está retrasando diferentes operaciones corporativas e inversiones inmobiliarias. A lo que se suma, en el caso de España, la elevada inflación -ahora, la subyacente- y la exposición del segmento a la inversión internacional, sobre todo, americana.

El valor de la deuda pública sube y devalúa el inmobiliario

En este sentido, la Reserva Federal de EEUU acaba de subir ligeramente los tipos de interés hasta un 4,75%. Por su parte, el Banco Central Europeo ha hecho lo propio hasta el 3%. "Mientras los tipos no alcancen el 5% en Europa, el inmobiliario español no sufrirá una gran crisis; habrá que esperar unos meses para que se consume el ajuste de las valoraciones, se aclare hasta dónde llegarán los tipos, y que el inversor internacional vuelva a apostar con fuerza", señala un alto directivo de una de las principales promotoras del país.

Por poner referencias, la rentabilidad bruta del alquiler de viviendas cerró el 2022 en el 7,2%, rondando el 5% en Madrid y Barcelona, según cifras de Idealista. En estas zonas, el alquiler de oficinas ronda ahora el 7%, por el 11% nacional. En ambos casos, las rentabilidades han crecido en el último año (entre un 5% y un 15%) pero no al ritmo que las de los bonos públicos.

En el caso de Estados Unidos, el rendimiento de los bonos a diez años se ha duplicado, saltando del 1,7% en febrero de 2022 al 3,5% en febrero de 2023. En el caso del bono alemán, la principal referencia en este sentido en Europa, la rentabilidad ha pasado del 0,04% hace un año al 2,29% actual. En España, el retorno de los bonos a una década se ha revalorizado desde el 0,76% hasta el 3,35%. En los últimos días, la misma web del Tesoro se ha paralizado ante la avalancha de peticiones.

Ese cambio de paradigma se ha saldado con una caída de la inversión institucional en inmobiliario en España del 50% en el cuarto trimestre de 2022. Ya la consultora CBRE ha augurado que la inversión inmobiliaria caerá en España entre un 20% y un 30% este año -hasta niveles de 2015-, con la tendencia a la baja concentrada en los primeros seis meses del 2023.

Esta circunstancia ha motivado que distintos ejecutivos de algunas de las grandes inmobiliarias cotizadas empiecen a rastrear mercados exóticos -como el oriental- en busca de nuevos inversores, sin mayor éxito hasta ahora. En cualquier caso, desde la multinacional americana CBRE han anticipado una boom por ahora cautivo de operaciones operativas en el mercado conforme avance el año una vez se ajusten los precios actuales.

[Benzino Napaloni]

Buena parte del meollo del banano, si no toda, empezó por los tipos reales negativos. Si suben, el ladrillo deja de ser una inversión refugio (y esto lo digo obviando con mucha generosidad la parte especulativa de una burbuja, que no es precisamente pequeña).

"Mientras los tipos no alcancen el 5% en Europa, el inmobiliario español no sufrirá una gran crisis; habrá que esperar unos meses para que se consume el ajuste de las valoraciones, se aclare hasta dónde llegarán los tipos, y que el inversor internacional vuelva a apostar con fuerza", señala un alto directivo de una de las principales promotoras del país.

La última vez bastó con llegar al 4%.

La orquesta del Titanic ya hace tiempo que está tocando...

[asustadísimos]

[Resaca post-1.º de febrero de 2023, día del RECATACRACK.—

El BCE no solo va retardado en relación con la Fed. También va más desahogado, lo que es consistente con el EUR/USD desde el otoño pasado.
— Fed:
https://stockcharts.com/freecharts/yieldcurve.php
— BCE:
https://www.ecb.europa.eu/stats/financial_markets_and_interest_rates/euro_area_yield_curves/html/index.es.html
— EUR/USD:
https://finviz.com/forex_charts.ashx?t=EURUSD&tf=mo

Jamás la inversión de la curva de rendimientos había sido de tal magnitud y tan abajo.

Hay que ser muy muy gafe y canalla para salir a decir que «los 'mercaos' están descontando una política acomodaticia relativamente inminente: sepárate de tu dinero, pato cojo, a cambio de este fondo o de esta sociedad de 'himbersión', primo, te lo digo yo, que meo colonia, a ti, que hueles a ajo y pareces rojo». Los estafadores jamás han sido más HDLGP. ¡Va a haber restricción monetaria hasta que los jueguecitos popularcapitalistas terminen (con la sangre de los usureros escurriendo hacia la cloaca)!

¡NO SE LES OCURRA INVERTIR NI UN CÉNTIMO EN NADA QUE NO SEA EL DINERO ESTRICTO MISMO O CASI! Cuando toque, ya hablaremos de la Bolsa.

¡CONSUMAN LO MÍNIMO! No salgan de restorán ni hagan viajes —además, con la inseguridad ciudadana que hay en la jungla, fuera del jardín europeo—. No cambien de coche. Consumir nada, nada, nada. Solo lo imprescindible.

NUNCA ANTES 'CASH' HABÍA SIDO TAN 'KING'. ¡Que el nivel general de tipos de interés es mínimo! No hay nada que ganar y sí mucho que perder.

La corrección valorativa de 'hactibos' a la baja va a ser tremenda. Lo que viene es bestial... pero el pánico quedará circunscrito a la banca en la sombra. La banca al sol no renta nada o casi nada, de acuerdo, pero es porque no hay inflación-inflación, es segura —ya no está tan secuestrada por los estafadores— y da tranquilidad en la medida en la que esté alineada con las autoridades, lo que sí sucede en general.

La inflación que se está dando es cada vez más rara. Vamos a ver cosas extrañísimas para justificar la restricción de la 'oferta monetaria' sin inflación (inflación 'comme il faut', se sobreentiende) y con el desempleo (aproductivo) aumentando.

Fíjense cómo los estafadores silencian aposta la deflación por deudas de Irvin Fisher. Además, ya se sabe académicamente que la ofertita monetaria neoclásico-keynesiano-monetarista, la de la Teoría Cuantitativa del Dinero, la de las frasecitas de Friedman, la de las impresoritas, no explica nada porque lo importante de verdad es la masa total de activos financieros, públicos y privados, lo que incluye las obligaciones, bonos, letras, pagarés, depósitos emitidos y aceptados por el sector privado. Lo que importa de verdad es lo que se debe de verdad sin refinanciación asequible. El rollo de la impresorita y el 'thin air' (más dinero público y más líquido = no escasez = no valor) es música celestial, engañabobos y asustaviejas, encima, antisistema y antibomberos. ¡Los mistificadores, que hablen de la deuda privada!

Nunca olviden que, en la crisis subprime, el endeudamiento público estaba lejos del 'fiscal límit' y que, precisamente, ese colchón permitió sanear a la banca. Hoy el colchón se ha desvanecido y el ajuste va a ser a cuchillo, sin prisioneros. Esta vez no hay ni frobs ni sarebs. El dinero siempre se venga, pero el dinero de verdad, no la impresorita. ¡'Pacta sunt servanda'! La alternativa es la revolución, y revolución no va a haber ni roja ni de chamanes cornúpetas: los 'indignad@s', perdón, 'indignades' y los 'resentidos' son floreros y a lo que van es a por el chalet.

La única verdad es que cada día que pasa, con los mismos euros puedes comprar más ladrillo, más Bolsa, más Deuda, más dólar. ¡Y estamos empezando! Solo estamos en la 'early stage'.

Este sintagma, 'early stage', se las trae. No conecta al cerebro con la resucitación del modelito popularcapitalista de los 1980 —con su corte de horteras individualistas anarcoides jugando a capitalistitas—. Eso es lo que querrían los mistificadores que han salido en tromba a decir que ven grietas en los bomberos controlamechas encendidas de la bomba popularcapitalista. Conecta con la resurrección de la economía productiva en un nuevo modelo cuya primera gran etapa ya tiene fecha: OBOR-2049.

La globalización es irreversible. Solo por mar, ya hay estudios que hablan de la cuadruplicación del comercio porque las economías occidentales se van a poner a competir comercialmente con las socialistas, eso sí, en cuanto la vivienda obrera deje de pesar como la losa que es ahora por culpa del jueguecito estúpido de dinero-sin-trabajar montado con ella.

Los actuales tipos a largo plazo no están descontando decisiones acomodaticias de la Fed que te 'obligan' a entregar tu dinerillo a los 'malotes de los (bajos) fondos'... de 'himbersión', para que te saquen una miseria... o te lo pierdan todo. Siempre es así. Un servidor ha conocido de cerca cantidad de casos de 'himbersores' dotcom. Ha tenido en su despacho sesentones llorando: «Ya no tengo tiempo para recuperarme». Recuperarse es un concepto de la época inflacionaria, señoras y señores. Hoy es música celestial, como decimos.

¡Los actuales tipos a largo muestran el ICEBERG DEFLACIONARIO DEL QUE NUNCA NOS HEMOS LIBRADO NI LOS LIBRAREMOS EN DÉCADAS, NI QUERREMOS HACERLO CUANDO VIVAMOS EN LA ESTABILIDAD DEL DINERO FORTÍSIMO!

La Humanidad ha superado la inflación persistente e incontrolada, como tantas cosas, como la sífilis.

Estamos inaugurando la Era Cero, la era de la inflación homeopática, de la inflación a la carta, la era de la inflación-sushi-de-pez-globo servido por titulados para ello.

Fíjense en la nadería de la inflación que hay que los tipos a largo ni se inmutan. Y esto lo sabemos desde el siglo pasado. Y es oficial desde el 'conundrum' greenspaniano.

Si ahora tenemos política monetaria restrictiva —compensada con política fiscal expansiva— solo tiene una explicación: EL SISTEMA ESTÁ HASTA EL GORRO DE LAS SOBREVALORACIONES POPULARCAPITALISTAS. No puede más con el 'metesaca' —«el dinero no renta nada, así que lo meto aquí, lo saco de allí, porque soy un comemierdas, sí, pero capitalistita».

No me sean unos impresoritas. No sean unos metesacas. Estén sobrios. Aguanten en dinero hasta el final. Falta poco.

No olviden jamás que basta una caída del –1/4 para rebobinar 4 alzas seguidas del +7% y, en el caso de España, una caída de –1/3 para 3 alzas del +17%.

Finalmente, todo indica que el conejillo de India, je, je, es Reino Unido. ¿India compitiendo con China y Pakistán, subiendo y bajando everests? ¡Ja, ja, ja! Qué idiotas, los brexiters. La India tiene la bomba atómica, sí, pero oxidada. China también la tiene y, además, a Rusia. Solo falta cierto reparto del comercio entre China-Rusia y la UE. Fíjense en la singularidad británica oficializada por el FMI anteayer y en cómo salvan a España de la quema —volveremos sobre esto—:

Estas cosas son importantes porque, en la Era Cero, la dialéctica de Estados arrampla con la dialéctica de clases, por decirlo en términos marxianos entendibles por todo el mundo.

Testimonios del 'dinero fortísimo' de la Era Cero, hay a patadas. Pero fíjense en este impagable testimonio del 'más planificación central' (el tópico 'cuñao' del garaje):
https://www.youtube.com/watch?v=c76SnJ-IkfI

El miedo está anestesiando mucho, demasiado. ¿Es así o no? Fíjense cómo nadie incide en los despidos masivos que está habiendo en EEUU. Esto querría decir que estamos ya entre la tercera y la cuarta etapa del miedo: entre el horror y el terror (las cinco etapas son: temor, miedo propiamente dicho, horror, terror y pánico).

Ya estamos expuestos al peligro y empieza a haber parálisis. Le debemos mucho a la avaricia de los exprimeinquilinos, cuyo miedo a la inflación ha sido exarcebado por quienes están en el sector solo para dar pases y salir corriendo, a quienes cínicamente se les llena la bocaza de paparruchadas huevofritísticas como 'build-to-rent', 'coliving', 'repricing' y demás paridas, todas ellas más viejas que la tana, solo que en español —para lo que han gozado de la inestimable ayuda de los impresoritas, es decir de los miembros de la cueva de Alí Babá, algunos sin saberlo, cuya misión es cachondearse de los bomberos—.]

[Benzino Napaloni]

Repasando los últimos mensajes, por si no estaba ya bastante claro, estamos en 2007 bis. Si es que no hemos llegado ya a 2008 bis.

Los peces gordos deshacen posiciones. Lo de Blackstone vendiendo la sede de planeta, en plena Diagonal de Barcelona, canta muchísimo. Las subidas de tipos ya están rozando lo que se alcanzó en el primer semestre de 2007, y una de las consecuencias obvias es la parálisis total del inmobiliario.

Ojo que ya salió la noticia de que el ladrillo ya baja. Al menos la compraventa, el alquiler aún está echado al monte, pero es cuestión de tiempo que empiece a ceder la resistencia. La campaña de verano está a la vuelta de la esquina, y como mínimo van a aguantar la respiración hasta ahí.


El colapso de momento está clavando el guión de 2007. Sólo espero que haya tres diferencias. Una ya es segura, no habrá el octubre negro del paro como en 2008 porque esta vez la construcción como tal no está hipertrofiada. Pero está por ver que efectivamente la economía real se haya puesto a cubierto, y que efectivamente haya intención de cargarse el banano de una vez por todas

[Saturio]

Nativos digitales...

America Failing To Prepare Gen Z To Enter the Workforce Due To 'Glaring' Gap in Tech Skills
Posted by msmash on Thursday February 02, 2023 @01:01PM from the closer-look dept.

Computer classes for Gen Z aren't cutting it anymore. From a report:

More than a third (37%) of Gen Zers feel their school education didn't prepare them with the digital skills they need to propel their career, according to Dell Technologies' international survey of more than 15,000 adults ages 18 to 26 across 15 countries. A majority (56%) of this generation added that they had very basic to no digital skills education. It's all led to some warranted skepticism regarding the future of work: Many Gen Zers are unsure what the digital economy will look like, and 33% have little to no confidence that the government's investments in a digital future will be successful in 10 years. Forty-four percent think that schools and businesses should work together to address the digital skills gap. The findings back up past research that found nearly half of the Class of 2022 felt the top skill they were underprepared for was technical skills.

Saludos.

El efecto Dunning-Kruger en pleno funcionamiento.
Los que decían eso de los "nativos digitales" eran precisamente los que no tenían ni idea del tema (cosa que también pasa con todo el "futurismo" hoy día, lleno de vendemotos que hablan de lo que no saben). Los mismos que siguen llamándolas "nuevas tecnologías" a pesar de llevar en uso más de 50 años.

Es una consecuencia más del modelito. Se ha alargado la adolescencia por la incapacidad de dar condiciones de mínimos para que no se tengan que emancipar los jóvenes demasiado rápido, y mientras se infantilizaba de forma progresiva para fomentar la implementación de nuevos valores culturales. Se ha hablado de generaciones mutiladas por el pisito y las condiciones laborales, pero poco se quería hablar del verdadero problema que venía detrás, una generación que no puede convivir con la frustración, sin disciplina y a la que en su etapa educativa se le ha ido desligando de lo que significa el esfuerzo.

Esto también forma parte del Peak Currantes, y no es lo mismo que se haya mutilado a un porcentaje de un par de generaciones en los últimos 15 años, los cuales podían acoplarse perfectamente pero no había sitio para todos, que dejar sin herramientas para la vida real a generaciones enteras, porque eso significa tener que empezar la casa por el tejado. Van a tener que cambiar muchas cosas de forma radical. En 3,2,1, marchando otra reforma del sistema educativo.

Recuerdo en 2010 una charla que tuve con un catedrático de la UCLM sobre el futuro del empleo, y entre un tono pesimista por la situación particular de España, su mayor esperanza eran los nativos digitales, ya que partían con una ventaja sobre los que se tenían que adaptar a la digitalización de todo. Todo entraba en la retórica de la Agenda 2020, muchísimo humo.

Una de las cosas más absurdas que se han repetido en los últimos años es que estamos en un proceso de digitalización novedoso y sin precedentes y que los viejenials lo vamos a tener muy difícil mientras que los "nativos digitales" lo van a tener más fácil.

Esto, como siempre, no es más que el argumento del miedo para vender (o para conseguir que consumamos soluciones digitales bastante inútiles o productos que nos hagan sentir y hacer ver que estamos "en la onda", de otra forma ¿quién quiere un Apple XIII?).

Resulta que los que vimos el Spectrum, el Commodore y el Amiga (y luego los 386 y 486), los que nos hemos comunicado con modems de 16 baudios, los que hemos implementado la informática (perdón, las IT) en nuestros trabajos ya sea cambiando los tableros por CADS o los gestores documentales o los ERPs o los CDMs, los que hemos visto el desarrollo de los sistemas de la administración y hemos aprendido a comunicarnos con ellos...Resulta que somos los que no tenemos ni idea y a los que nos vienen a contar la importancia de la digitalización.
Es de risa. Le voy a contar a un ingeniero que lleva programando y poniendo en marcha robots desde hace 30 años lo que es la industria 4.0
Para algunos parece que hemos pasado de las cartillas en las que se anotaban los asientos a mano a la banca electrónica del cero al uno y claro, los abuelos no nos enteramos.

El desarrollo tecnológico ha sido gradual y de hecho, su impacto real es menor cuanto más tiempo pasa. Toda la realidad aumentada del mundo no ha sido tan transformadora como la implantación de las tarjetas de crédito hace 40 años. Toda la fabricación aditiva no ha tenido ni un 0,001% del impacto que tuvieron los robots de soldadura. El correo electrónico tuvo 100000000 veces más impacto que Windows Teams.

Pero las necesidades de vender la burra siguen siendo iguales o mayores, sí,  mayores cuanto mayor es la burbuja y cuanto más espacio ocupan estas cosas en el debate significa que hay más necesidades de vender.

[Saturio]

Repasando los últimos mensajes, por si no estaba ya bastante claro, estamos en 2007 bis. Si es que no hemos llegado ya a 2008 bis.

Los peces gordos deshacen posiciones. Lo de Blackstone vendiendo la sede de planeta, en plena Diagonal de Barcelona, canta muchísimo. Las subidas de tipos ya están rozando lo que se alcanzó en el primer semestre de 2007, y una de las consecuencias obvias es la parálisis total del inmobiliario.

Ojo que ya salió la noticia de que el ladrillo ya baja. Al menos la compraventa, el alquiler aún está echado al monte, pero es cuestión de tiempo que empiece a ceder la resistencia. La campaña de verano está a la vuelta de la esquina, y como mínimo van a aguantar la respiración hasta ahí.


El colapso de momento está clavando el guión de 2007. Sólo espero que haya tres diferencias. Una ya es segura, no habrá el octubre negro del paro como en 2008 porque esta vez la construcción como tal no está hipertrofiada. Pero está por ver que efectivamente la economía real se haya puesto a cubierto, y que efectivamente haya intención de cargarse el banano de una vez por todas

Cuidado con los caminos de la deuda y el dinero que a veces son inescrutables.

En 2008 la deuda cetácea (más que elefantiásica) estaba acumulada en la banca (cajística al sol) que era el acreedor de, fundamentalmente, los promotores y, en menor medida, de los pepitos.
Cortado el ciclo de la revalorización infinita (básicamente por la imposibilidad de comprar y la escasez de pepitos merecedores de crédito), los promotores se quedaron con toneladas de activos no finalizados y que no se finalizarían nunca. No finalizar las promociones suponía no construir más ni tener visos de hacerlo y el megasector de la construcción se fue al garete y con ello sus trabajadores. Los segundos jodidos fueron los financiadores, las cajas, los terceros los auxiliares de la construcción, los cuartos el resto del tejido productivo debido a la restricción y encarecimiento del crédito en general y los quintos todos puesto que tanto la caída de la renta disponible de los pepitos (por las subida de la cuota hipotecaria), como el paro directo de la construcción y los demás efectos llevaron al consumo al suelo y eso tenía efectos en el empleo en general.

El desempleo creció en 4 millones de personas. Menos de 2 millones son achacables directamente y en sus primeros efectos colaterales al parón de la construcción durante el primer año/año y medio (que realmente empezó en el tercer trimestre de 2007).



Pero la deuda no desapareció del todo. Los acreedores de promotores y pepitos fueron rescatados y otros daños (otros caminos de la deuda y el dinero) hicieron que el estado tuviese hacer frente a los gastos corrientes de los desempleados vía prestaciones. Así que la deuda se acumuló en las administraciones públicas.

No tengo datos así, rápidos. Pero por lo que veo, el crédito promotor era en 2020 menos de la mitad que en 2013 y entiendo que menos todavía que en 2007-2008.
Con respecto al saldo hipotecario vivo (no sólo garantizado por vivienda, sino en general):

https://es.statista.com/estadisticas/603924/saldos-vivos-totales-del-credito-hipotecario-espana/

Ya ven que más o menos un 60% de lo que fue en el gran katacrok.

Bien, lo que quiero decir con esto es que el pinchazo que viene va a tener menos efectos (agregados) en promotores y pepitos (porque son menos y por menos dinero) y por lo tanto menos en sus financiadores (banca al sol) y va a tener muchos más efectos allá donde la deuda está acumulada. Administraciones públicas, SST (sector supuestamente tecnológico) y todos los apalancados del mundo en todos los mercados habidos y por haber, desde las crypto a las SOCIMIS.

Los demás nos veremos afectados por las ondas expansivas. ¿Qué harán las administraciones públicas estranguladas?¿Que pasará cuando la gig economy desaparezca?.
De rositas no saldremos.