Tema: PPCC-Pisitófilos Creditófagos-Invierno 2022

[Derby]

Lo comido por lo servido...Nadie se desplaza para vivir "peor" y el cálculo de la diferencia del coste de vida lo tienen por la mano en RRHH.

https://www.vozpopuli.com/economia_y_finanzas/ferrovial-subira-sueldo-ceo-coste-vida-amsterdam.html

Ferrovial subirá el sueldo en 300.000 euros a su CEO por "el coste de vida en Ámsterdam"

Ignacio Madridejos pasará de una retribución fija de 1,15 millones a los 1,45 millones por el cambio de sede de la compañía. Con variables, el salario total del consejero delegado se elevará hasta los 5,8 millones

La vida es más cara en Ámsterdam que en Madrid. Por eso, el consejo de administración de Ferrovial ha decidido aumentar en 300.000 euros el salario del consejero delegado.

Ignacio Madridejos pasará de tener una retribución fija de 1,15 millones a 1,45 millones de euros para poder afrontar de mejor manera el aumento de costes que sufrirá por el cambio de sede de Ferrovial. Una subida salarial del 26% que, según han precisado desde la compañía, obedece a que Madridejos pasará a vivir en territorio holandés.

"El importe se incrementará hasta 1.450.000 euros para reflejar el incremento del coste de vida en Ámsterdam (en lugar de Madrid), así como incentivo en relación con el cambio de residencia a otro país", explica la propia Ferrovial en el marco de la política de remuneraciones de sus consejeros tras el cambio de sede. Una modificación del salario que surge de una enmienda propuesta por los propios consejeros.

La vida es más cara en Ámsterdam que en Madrid. Por eso, el consejo de administración de Ferrovial ha decidido aumentar en 300.000 euros el salario del consejero delegado.

Ignacio Madridejos pasará de tener una retribución fija de 1,15 millones a 1,45 millones de euros para poder afrontar de mejor manera el aumento de costes que sufrirá por el cambio de sede de Ferrovial. Una subida salarial del 26% que, según han precisado desde la compañía, obedece a que Madridejos pasará a vivir en territorio holandés.

"El importe se incrementará hasta 1.450.000 euros para reflejar el incremento del coste de vida en Ámsterdam (en lugar de Madrid), así como incentivo en relación con el cambio de residencia a otro país", explica la propia Ferrovial en el marco de la política de remuneraciones de sus consejeros tras el cambio de sede. Una modificación del salario que surge de una enmienda propuesta por los propios consejeros.

El salario fijo del CEO de Ferrovial puede alcanzar un máximo de 5,8 millones de euros con variables. Desde Países Bajos, Madridejos deberá alcanzar objetivos contemplados en el Plan Estratégico del Grupo para alcanzar a cobrar sus variables anuales. Estas últimas suponen el 37,5% de su remuneración total. Paralelamente, debería cumplir una serie de hitos plurianuales para completar su salario con los incentivos a largo plazo, que representan otro 37,5%.

Del Pino podría alcanzar los 6,6 millones al año

La remuneración del presidente se mantiene, grosso modo, igual que hasta la fecha. Rafael del Pino, el otro consejero ejecutivo que tiene la mesa de Gobierno de Ferrovial, recibirá 1,5 millones de euros en retribución fija. Con los variables e incentivos a largo plazo, el dueño del 20% de la compañía podría alcanzar un salario total de 6,6 millones de euros. En 2022, Del Pino cobró 5,2 millones de euros, mientras que Madridejos obtuvo un total de 3,01 millones de euros.

Ambos también tienen acceso a las retribuciones en especie de la empresa. El presidente y el consejero delegado son los únicos dos miembros del consejo que pueden disfrutar de determinados servicios como un coche de empresa, seguro médico o seguro de vida por un máximo de 50.000 euros, según la política de remuneración con la que aterrizan en Ámsterdam. Ya en 2022, Madridejos fue retribuido con un coche de empresa por importe de 8.000 euros.

De acuerdo a la nueva política retributiva, los derechos sobre la retribución variable se consolidarían al tercer año desde su concesión -esto es, precisan de tres años de permanencia-, pudiendo incluir la entrega de acciones.

Con motivo del traslado, se han propuesto también otras modificaciones formales sobre el sistema de retribución para su adaptación a la normativa imperativa neerlandesa. Por ejemplo, el hecho de que "la remuneración de los Consejeros Ejecutivos" podrá "reducirse o ser obligados a reembolsar (parte de) su remuneración variable" si "concurren determinadas circunstancias".

"Conforme a la legislación neerlandesa, si, de acuerdo con los principios de razonabilidad y equidad, el pago de un bonus fuera inaceptable, el Consejo tiene la facultad de modificar el nivel del bonus hasta un nivel adecuado. A estos efectos, se entiende por bonus una parte no fija de la remuneración, cuya concesión depende total o parcialmente del cumplimiento de determinados objetivos o de la concurrencia de determinadas circunstancias", explican desde Ferrovial.

Así las cosas, tras la conversión de la constructora en FISE, la compañía podría, "bajo circunstancias excepcionales", apartarse de lo establecido en la política de remuneraciones. En suma, la legislación neerlandesa permite que los sistemas de retribución puedan prolongarse un año más que en España, hasta los cuatro años, que pasará a ser la extensión del plan de retribución de Ferrovial.

[Derby]

https://www.reuters.com/markets/silicon-valley-banks-fall-widens-systemic-cracks-cheap-money-vanishes-2023-03-12/

Analysis: Silicon Valley Bank's fall widens systemic cracks as cheap money vanishes

NEW YORK, March 12 (Reuters) - Cracks are appearing in the global financial system as the decade-long era of cheap money ends, with some investors worrying the shock collapse of Silicon Valley Bank signals world markets may be on the cusp of a reckoning.

Over the past year, the U.S. Federal Reserve launched its most aggressive interest rate hiking cycle since the early 1980s and other central banks joined in, leaving global investors to face a gamut of consequences.(...)

PS Me voy un rato al gimnasio  Hay una impresión muy extendida y errónea de que la gente va al gimnasio sólo por cultivar el físico o para socializar. No es mi caso.

[muyuu]

esto va a dar carnaza para largo 

https://twitter.com/ChuckVacuumBeth/status/1634781787942518784

contagio en el Reino Unido:
https://twitter.com/WallStreetSilv/status/1634709657720586240

[Zugzwang]

Comparto esta entrevista que profundiza en varias de las cosas que de forma recurrente comentamos por aquí:

https://www.elsaltodiario.com/vivienda/pablo-carmona-politicas-progresistas-vivienda-han-muerto

Edito con el susodicho libro en descarga, que buscando alguna referencia más en otros medios, me ha saltado que se editó con licencia Creative Commons:
https://traficantes.net/sites/default/files/pdfs/UTIL28_Democracia_propietarios_web.pdf

Pablo Carmona: “Las políticas progresistas de vivienda han muerto”

El desembarco de los fondos de inversión explica solo una parte de lo que pasó con la vivienda desde 2013. Pablo Carmona, investigador y activista, profundiza en su libro ‘Democracia de propietarios’ (Traficantes de Sueños, 2022) en el papel de la clase media en la actual burbuja del alquiler.

12 MAR 2023 06:00

Algo faltaba en la explicación de lo que pasó en España desde 2013 en una crisis de vivienda que se arrastra desde hace más de una década. La reforma de la ley de alquileres para dar facilidades a los propietarios y todo un abanico de ventajas fiscales y legales para atraer capitales extranjeros dio alas a una nueva burbuja, la del alquiler. La entrada de los fondos de inversión, los pisos turísticos o el papel de Sareb explican en buena parte cómo el acceso a la vivienda se convirtió en una pesadilla para millones de hogares, en especial para jóvenes, mujeres, migrantes y familias empobrecidas. Pero ¿lo explican todo?

Para Pablo Carmona Pascual, autor de La democracia de propietarios. Fondos de inversión, rentismo popular y lucha por la vivienda (Traficantes de Sueños, 2022), es necesario volver la vista a la clase media propietaria para terminar de entender qué es lo que ha pasado en la última década. Y no solo se trata de comprender cómo ha mutado la crisis de vivienda en España: un análisis afinado de la estructura de la propiedad y los responsables de la especulación inmobiliaria es imprescindible, defiende Carmona, para ajustar las demandas y estrategias del movimiento de vivienda y evitar callejones sin salida.

Pablo Carmona es uno de los fundadores del proyecto político-editorial Traficantes de Sueños y fue concejal en el Ayuntamiento de Madrid (2015-2019). Durante su paso por la política institucional se integró en la minoría del equipo municipal que votó en contra de las operaciones especulativas promovidas por el consistorio, en especial la Operación Chamartín. Como parte de su particular puerta giratoria, al salir del Palacio de Cibeles, volvió a Traficantes de Sueños. Desde hace años es activista de PAH Vallekas.

¿Por qué era necesario escribir este libro?

Todo surge a partir de una pregunta que se formula el propio movimiento de vivienda: ¿por qué no se consigue una mayor dimensión pública, un mayor impacto de las reivindicaciones, también de la propia fuerza organizada en el ámbito de la vivienda? A partir de esa pregunta, lo que intento en este trabajo es hacer un relato alternativo al que se suele dar sobre cómo se constituye y se forma el mercado inmobiliario a partir de 2013, sobre qué sucede a partir de ese momento en el que los datos, al menos los macroeconómicos, empiezan a mejorar y se produce una estabilización de la economía y, a pesar de eso, el problema de la vivienda permanece.

¿Qué le faltaba al relato que se estaba dando desde el movimiento de vivienda?

Parecía que todo el problema de vivienda se reducía a una sola cuestión, la aparición de los fondos de inversión y del gran actor público en este ámbito, la Sareb, el banco malo. Curiosamente, desde el principio ya había un gran consenso social sobre los fondos buitre y el banco malo: los propios apelativos con los que se les conocía públicamente eran absolutamente negativos. Era un relato ganado para el movimiento, para las posiciones críticas, pero no parecía suficiente o no daba cuenta de lo que era el conjunto de ese mercado inmobiliario. Entonces, a partir de la Encuesta de Condiciones de Vida, que decía que un 14% de los hogares declaraba tener ingresos por alquileres, surgen algunas preguntas: ¿qué ha sido de la vieja sociedad de propietarios del franquismo?, ¿qué papel han tenido los propietarios particulares en los últimos años?

Este libro se centra precisamente en esto: los propietarios particulares han sido determinantes en los años posteriores a la crisis de 2008: se hicieron con muchísimas de las viviendas que salieron a precios bajos y muchas de ellas se han usado de segundas y terceras residencias. Y una parte importante de esos propietarios particulares han terminando participando de ese mercado del alquiler que disparaba sus precios a partir de 2013. El libro pretende investigar esa realidad y hacer un mapa de la propiedad y del peso de los propietarios particulares.

Un trabajo muy reciente de Emmanuel Rodríguez, con el que compartes colectivo, también centraba el análisis en el papel de la clase media (El efecto clase media, Traficantes de Sueños, 2022). ¿Por qué es tan importante volver la vista a lo que hace este sector de la población?

En primer lugar, porque, como dice Emmanuel, la clase media es el pueblo de la democracia, el pueblo del Estado, es decir, quien realmente soporta los mimbres de la economía política profunda, de la democracia española. Y lo segundo, para ir pensando en la siguiente crisis. Y esto es un problema, porque se vuelve a pensar en términos similares a las viejas ideas del 15M, del 99% contra el 1% más rico. Ojalá. Ya nos gustaría. Nos encantaría vivir una gran revolución de una mayoría social contra esa minoría más poderosa, pero la crisis siguiente se va a parecer más a quién se queda y a quién cae de esa clase media. Va a ser una crisis fundamentalmente centrada en las clases medias y por eso analizar, matizar e investigar, saber exactamente cuál es la composición, por dónde se va a romper esta clase se vuelve tan central. La clase media va a ser el epicentro de la siguiente crisis.

Cuando el movimiento de vivienda hace hincapié en los fondos de inversión, en la banca, en los grandes tenedores, también hay un afán movilizador, de fijar un enemigo común, un mensaje potente y fácil de entender. ¿En qué momento esto deja de funcionar? ¿Cuál es el límite de este relato?

Es sencillo, entre comillas, elaborar el discurso y la propuesta política con un enemigo muy grande, muy claro y muy malo, pero no es tan sencillo cuando la mayoría de quienes participan de ese mercado del alquiler, como estábamos señalando, son propietarios particulares con cinco, cuatro, tres o dos viviendas.


Un discurso que obvia el papel de la clase media propietaria, por ejemplo, no explica lo que está pasando ahora con la Ley de Vivienda.

Efectivamente. Hablamos de rentismo popular en una doble dimensión: una dimensión más activa de quien tiene una segunda o tercera vivienda y juega con ella en el mercado del alquiler, pero también existe un rentismo pasivo, que tiene la expectativa de tener ingresos en el futuro, de rentabilizar su propiedad con una venta o un posible alquiler de otras propiedades que posee la familia. Estos propietarios particulares de familias de clase media, de clase media alta, han engrosado el número de propiedades en los últimos años en más de cinco millones. Eso es cinco veces más que las entidades jurídicas, los fondos de inversión. Es decir, el gran actor en el mercado inmobiliario residencial son las familias. Dentro de los balances familiares, el método de inversión y ahorro más estandarizado es el de la inversión inmobiliaria. Por eso es tan importante que las leyes de vivienda no toquen los mecanismos de rentabilización y de aseguramiento que significa la propiedad inmobiliaria. Eso quiere decir, como pasó en la crisis anterior, que todo el armazón legislativo tiene que ir dirigido a un solo objetivo: garantizar la propiedad privada y, por otro lado, garantizar la estabilidad de los precios.


Los fondos de inversión son una parte del problema, dices en el libro, pero no explican todo...

Cerca del 85% de la vivienda en alquiler está en manos de propietarios particulares. Otro 22% está en manos de entidades jurídicas, fondos de inversión. Decir esto no le quita peso al poder político que tienen los fondos de inversión, sobre todo porque no solo son dueños de viviendas, sino también de oficinas, de polígonos logísticos, de buena parte del accionariado de las empresas del Ibex35. La explicación de que el problema son los fondos de inversión es insuficiente, pero eso no quiere decir que sea inválida. Los fondos de inversión tienen un peso como lobby, como poder efectivo en el país, como fuerza que condiciona leyes para proteger sus propiedades e intereses. Unos intereses que, curiosamente, casan en los mismos términos con las necesidades materiales que tiene una parte importante de las clases media y alta, que están desarrollando sus propios sistemas de inversión inmobiliaria.


¿Cuál es el origen de esa democracia de propietarios en España?

El ministro franquista José Luis Arrese quería convertir la “España de proletarios” en una “España de propietarios”, entendiendo la propiedad, al menos en dos escalas. Una escala económica, soy propietario de una vivienda, eso tiene una dimensión económica en mi vida, en la contabilidad de mi familia tengo ya una cosa segura que puedo vender, que puedo alquilar, con la que puedo jugar económicamente. Pero además Arrese y el franquismo, y así sucedía con todo el neoliberalismo, le añadía una dimensión política. Aquel pueblo que sea propietario tendrá más miedo a perder cosas, necesitará más estabilidad política que garantice su derecho a la propiedad. En el caso de la revolución neoconservadora de finales de los años 70, toma esa realidad de manera clara y además le añade un tercer elemento, una dimensión moral y ética. El propietario es una persona a la que hay que respetar, es una persona que hay que proteger. Y precisamente esa dimensión moral de la democracia de propietarios es la que se está agitando ahora con las campañas anti-okupación. Son campañas de pánico moral que intentan construir un pueblo propietario. Un pueblo propietario significa que aquellas personas que tienen una propiedad y que a lo mejor jamás han caído en preguntarse si se la van a ocupar o si la van a perder o si se va a devaluar, de repente empiecen a ver la necesidad clara de protegerlas políticamente y policialmente. Y la campaña anti-okupas tiene que ver con esa con esa realidad. Es decir, proteger la propiedad inmobiliaria como bien económico, como bien político y también como bien moral.

Comentabas en el libro que se ha hablado mucho de lo que pasó con los perdedores de la crisis de 2008, pero poco sobre cómo le fue a la clase media y alta.

Si miramos la encuesta financiera de las familias que publica el Banco de España cada cuatro años, la parte de la sociedad que gana más aumentó notablemente sus posiciones como propietarios inmobiliarios de segundas, terceras y cuartas residencias. Entre 2010 y 2014, los fondos de inversión se aprovecharon de los bajos precios para adquirir viviendas y luego, una vez recuperado el mercado, obtener altas rentabilidades, de hasta el 15%. Ese mismo tránsito hicieron decenas de miles de propietarios particulares que vieron exactamente la misma oportunidad de adquirir viviendas baratas porque el mercado se había hundido con la expectativa de poderlas poner en circulación.

El 80% de la población vive en viviendas de su propiedad y dices que esa propiedad da estabilidad y más ingresos a esas familias... Entonces, ¿dónde está el problema en tener una sociedad o una democracia de propietarios?

El problema de una sociedad de propietarios es que el valor de las viviendas no es un efecto de, por decirlo así, la bondad de tu esfuerzo en el trabajo. El precio de la vivienda tiene que ver, sobre todo, con las personas que no tienen acceso a una vivienda. Es decir, tú eres capaz de tener alquilada una vivienda de 65 metros cuadrados por 900 euros porque hay todo un marco legal que ha tomado decisiones concretas, que es lo que pasó en 2013. La primera decisión fue que no se iban a seguir dando hipotecas a personas con bajos ingresos. Eso lo que hace es que un 20% o un 30% de la población quede marginada del mercado hipotecario. En segundo lugar, haces una ley de arrendamientos urbanos que permite subidas ilimitadas de precios. No hay ningún tipo de control. Tú pones el precio que te dé la gana con contratos cortos para que puedas ir echando a los inquilinos cuando quieras. Entonces, ¿cuál es el problema? Que los precios de la vivienda cabalgan a lomos de la población con menos recursos, que es expulsada de sus casas.


¿El problema de la vivienda es solo entonces de ese 20% que no tiene la vivienda en alquiler o la especulación es un arma de doble filo que de alguna forma se vuelve sobre esa misma clase media?

Es lo que no sabemos. En la siguiente crisis veremos cómo evoluciona. En la próxima quiebra de propiedad, quien sea capaz de mantener esas propiedades o ponerlas a disposición de su familia, ya sea vía cesión, vía herencia, vía alquiler barato, podrá sobrevivir. Y evidentemente, hay una parte de esas clases medias, ese 20% de hipotecados que ya están pasándolas canutas para pagar la letra de su vivienda, volverán a caer en un ciclo de impago y quedarán expulsados de esos estándares de las clases medias. La propiedad y la pérdida de la propiedad —porque la propiedad no es algo de por vida, va a haber gente que la va a perder— va a ser una de las líneas divisorias entre aquellos que les resultará beneficioso seguir especulando y otros que no van a llegar a ese límite y van a caer claramente, como sucedió en 2008.

¿Al final se trata de un cálculo electoral, de no perder votos de la clase media?

El PSOE participó en el diseño estructural de la economía política del ladrillo en España. Todo esto existe porque existe la sociedad franquista y porque existe la ley Boyer que vino a respaldarla. El PSOE ha participado en la construcción de una sociedad de propietarios de clase media, precisamente para que luego pueda hacer un cálculo electoral. Es decir, que no es la causa, sino es la consecuencia de un diseño de las políticas urbanas, de las políticas de vivienda de los últimos 30 o 40 años. Generas y amplificas esa sociedad de propietarios y a la vez te conviertes en el defensor político y parlamentario de esa posición política. Porque no es solo una suposición económica, es una posición económica y política.

Hablas también en el libro del concepto de capitalismo rentista, y no solamente aplicado a la vivienda. ¿En qué medida nos ayuda a entender el momento actual?

El capitalismo rentista describe cómo, en un momento de crisis permanente, el beneficio se da por poseer cosas y no por producirlas, es decir, por el señoreaje, el poder que tienes sobre la propiedad de algo que tú luego alquilas, vendes, prestas o le sacas una rentabilidad. Habría quien nos diría que simplemente eliminando esa economía rentista podríamos poner a funcionar una economía real o incluso nacional, que fuese más redistributiva, que funcionase mejor. Y hay quienes dirían, yo entre ellos, que esa economía rentista es inseparable del resto del sistema. El capitalismo rentista está vinculado con esa democracia de propietarios y es una forma de gobernar la economía y gobernar políticamente el país. Es la forma de gobernar el país que tienen no solo las clases altas sino también las clases medias, con alianzas entre unos y otros. Si fuese cosa solo de los grandes fondos de inversión, ese Goliat sería mucho más débil que el actual bloque propietario conformado por amplias capas de la clase media y las oligarquías financieras inmobiliarias, quienes comparten intereses en muchos de esos aspectos de los que estamos hablando.


En el último año, se han desbocado el Euribor y los problemas para acceder a una vivienda. ¿Estamos ante un cambio de ciclo?

Las espadas están en todo lo alto. Por ejemplo, en Madrid se están aprobando todos los desarrollos urbanos previos a la crisis de 2008. Ya han empezado las obras de la Operación Chamartín. Los desarrollos del Sureste ya están anunciando las primeras miles de viviendas. En esa zona se ha desatascado Los Berrocales, sigue El Cañaveral, Los Ahijones, Valdecarros, la Operación Campamento y las macro-operaciones urbanísticas en Alcobendas y ahora en Alcorcón Norte. La predisposición es reflotar el ciclo inmobiliario, lo que pasa es que cada vez es menos creíble que haya la inversión suficiente y, sobre todo, gente que se pueda ir a vivir a esas casas con los precios actuales. Todos estos desarrollos suman más de 350.000 viviendas. ¿De dónde saca Madrid 700.000 personas —a dos personas por hogar de media— para ir a vivir a esas viviendas? Nos encontramos en una crisis urbana de dimensiones mastodónticas. No sabemos si vendrá por el lado de la falta de materiales, porque estamos en una crisis de materiales; si por problemas de inflación energética; si por problemas de accesibilidad económica de quién debería vivir en esas casas, pero el caso es que el mercado inmobiliario se está enfrentando a una enorme contradicción. Y esa enorme contradicción se está intentando resolver, como siempre, vía Presupuestos Generales del Estado, y por eso todo el mundo participa con tanta alegría de la construcción de vivienda asequible: porque el sector inmobiliario prevé estratégicamente estos problemas y ve que la única manera de solventarlos es que el Estado subvencione la construcción de esas viviendas.

Hipotecarse es cada vez más caro y difícil, y alquilar es imposible. Ante esta crisis de acceso a la vivienda el Gobierno ha lanzado tres grandes iniciativas: el escudo social, el plan para construir 100.000 viviendas asequibles y la Ley de Vivienda. ¿Sirven para resolver el problema o, al menos, para empezar a resolverlo?

Hay dos grandes titulares, el primero es que las políticas de vivienda progresistas han muerto. El segundo es que España está en un punto de no retorno con respecto al problema de la vivienda. O se toca de manera radical, con un horizonte comunista, el sistema de propiedad inmobiliaria en este país o no va a cambiar nada. Ni siquiera los planes más ambiciosos, que serían los de Barcelona, están apenas tocando un mínimo porcentaje del problema en esta ciudad. De alguna manera, el debate de la Ley de Vivienda y de las medidas de vivienda del Gobierno se han ido descafeinando paso a paso. El escudo social no ha evitado que haya un repunte de los desahucios, sobre todo de alquiler. Las medidas que se toman contra los desahucios, para fomentar la vivienda asequible son apenas testimoniales, no llegan siquiera a rozar la solución del problema. A poco que afloje el muelle del empleo, ya sea porque los salarios bajen o porque empiece a subir el paro, veremos hasta qué punto la crisis de vivienda se ha convertido en endémica en este país.

¿Tenemos que cambiar el paradigma? ¿Hay más gente que defiende el “derecho a especular” y es una minoría la que se ve afectada por la crisis de vivienda?

No sé si la definición completa sería que afecta solo a una minoría, pero desde luego sí se puede afirmar que la mayoría de la sociedad no está enfrentándose a este problema. Se ve en las estadísticas de alquiler, se ve en la estadística hipotecaria. Las familias que están con problemas para pagar su letra son el 20% del total de hogares hipotecados. Pasa lo mismo con el alquiler. Solo las rentas más bajas son las que están pagando por encima del 30% y el 50% de ingresos. Esa minoría compuesta por muchísimas familias es, además, la que menos poder político tiene. Quien realmente vota a los partidos del régimen tiene un perfil de clase media. Es decir, quien se está jugando la disputa política del país no se parece prácticamente en nada a quien está jugándose el no tener una vivienda y tener que alquilar a precios desorbitados, hablamos de jóvenes, de mujeres, familias de clase baja que perdieron su trabajo y sobre todo de familias migrantes, un sujeto muy parecido al afectado por la crisis de 2008.


¿Se trata de un juego de suma cero entre esta clase propietaria y las familias que viven del alquiler o hay una posibilidad de que haya una salida beneficiosa común?

Es difícil. De fondo, hay un enfrentamiento, una incompatibilidad de intereses. La parte más conflictiva está precisamente entre aquellos propietarios que tienen nivel de renta más baja y aquellos inquilinos de menor renta.

Decías al principio de la entrevista que la idea del libro surgía por los límites que tenía un discurso que no incluía el papel de la clase media propietaria. ¿A dónde lleva al movimiento de vivienda incluir este relato?

Este análisis lleva hacia una posición sindical, de autonomía y de construir instituciones propias, de construir una fuerza social que vaya en el camino de un movimiento de masas desobediente y que tumbe las reglas del juego. Cambiar las reglas del juego desde la propia conflictividad y no desde las estrategias lobistas, con políticas que se reducen a hacer propuestas al Parlamento, una vía lobista donde tu gran fuerza es que los partidos políticos dentro de los juegos y luchas que que hay ahí te tomen como interlocutor y no tu capacidad efectiva de producir conflicto.

Resumiendo, con estas lides crees que es imposible convencer al régimen de que haga políticas de vivienda distintas a las que viene haciendo.

Sí. La Ley de Vivienda del movimiento fue rechazada por el PSOE y abandonada por Unidas Podemos y, a partir de ahí, solo se juega al teatro parlamentario. Evidentemente se puede conseguir alguna mejora, pero son políticas que no solo no garantizan el derecho a la vivienda en términos generales, sino que tampoco mejoran la vida de quienes están en peor situación en esta crisis de vivienda permanente. Al fin y al cabo, el teatro político está cada vez más alejado de la resolución del conflicto, de los problemas reales.

[Benzino Napaloni]

Bueno, bueno, si el Real Madrid puede, la vivienda también .

(Disclaimer, el fútbol a nivel forofo me resbala, aunque tiendo a simpatizar más con los pequeños, esto es una simple metáfora para el verdadero meollo que nos interesa).

El mercado confía en una remontada de la vivienda en 2024: volverán la demanda y las grandes operaciones

Lo que también tiene claro Echavarren es que el sector del ‘build to rent’, que en los últimos años ha concentrado mucha inversión y operaciones en el sector de la vivienda, vivirá una travesía por el desierto en los próximos meses. “Se ha quedado fuera de juego, y lo estará durante un tiempo, hasta que bajen los tipos de interés, y eso es bueno para los promotores que quieran buscar suelos destinados a la venta, porque no van a tener que competir con los fondos que buscan terrenos para el ‘build to rent”, recalca. Según el CEO de la consultora, este escenario se mantendrá durante los próximos 8-10 meses, por lo que la actividad se podría recuperar en 2024.

Vamos, que el "comprá pa arquilá" está RIP .


Conforeros, como diría PPCC en su estilo, esta semana ha sido importante. No porque hayamos descubierto una novedad -sabíamos que iba a pasar-, pero ya se ha cruzado el Rubicón de la oficialización de la bajada de precios. Al menos de la compraventa.

No era ningún misterio que pasaría desde el momento en que Lagarde empezó a subir tipos y la perspectiva de que las bajadas no se las espera para mucho tiempo. Pero faltaba que la noticia saltase al dominio público y que fuese más allá de los cuatro raritos que nos interesamos por estas cosas .

Ahora el camino sigue su curso. La falta de liquidez irá haciendo mella y la resistencia se irá quebrando poco a poco. Viendo lo que pasó en diciembre de 2008 con las estaciones de esquí a rebosar de parados, es muy probable que este verano aún haya calma tensa. Difícilmente los propietarios se bajarán de la burra en este momento, somos muy hidalgos y de tensar la cuerda hasta que se rompe.

Lo que pase después del verano, y muy especialmente después de las elecciones, es otro asunto. A la derecha, si consigue gobernar, sólo le exijo una cosa: que no enmierde más la ley de alquiler o hipotecaria, y que bajo ningún concepto se le ocurra volver a la hotelización dura de 2013. Cumpliendo eso, lo demás caerá por su propio peso.

[Zugzwang]

Vamos, que el "comprá pa arquilá" está RIP .

Conforeros, como diría PPCC en su estilo, esta semana ha sido importante. No porque hayamos descubierto una novedad -sabíamos que iba a pasar-, pero ya se ha cruzado el Rubicón de la oficialización de la bajada de precios. Al menos de la compraventa.

En Albacete, los precios de vivienda de segunda mano están bajando agresivamente, pero siguen estando los mismos que ayer, que el mes pasado y que el año pasado. No se vende casi nada, y se sigue construyendo. Lo que si noto es que, de momento, los precios de alquiler no los tocan. Hubo una moderada bajada a final de año, pero han vuelto a ponerse al nivel de septiembre pasado. Como son tan pocos los que hay, voy anotando los precios para ver su evolución y permanecen inertes, sin casi variar en el precio y siempre aparecen en los portales los mismos pisos ofertados, que a nadie parece interesarles (entre 100 y 200 ofertas de alquiler, mientras en compraventa de segunda mano se mueven entre los 3000 y los 3500). En lo que respecta a Albacete, más allá de los docentes o sanitarios que vienen a trabajar por aquí y alquilan durante la interinidad y los estudiantes que vienen a estudiar al campus, la parálisis es palpable.

Seguiré la evolución ya que estoy en búsqueda de vivienda de alquiler, pero a estos precios seguiré de casapapi. Si algo he aprendido de esta década de hotelización es a tener paciencia.

[sudden and sharp]

 

[muyuu]

https://www.levernews.com/svb-chief-pressed-lawmakers-to-weaken-bank-risk-regs/

SVB Chief Pressed Lawmakers To Weaken Bank Risk Regs
Mar 10, 2023

Rebecca Burns, David Sirota, Julia Rock & Andrew Perez


Collapsed bank’s president told Congress “enhanced prudential standards” should be lifted “given the low risk profile of our activities.”

Eight years before the second-largest bank failure in American history occurred this week, the bank’s president personally pressed Congress to reduce scrutiny of his financial institution, citing the “low risk profile of our activities and business model,”

[...]

-----

"Ocho años antes de que ocurriera esta semana la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de Estados Unidos, el presidente del banco presionó personalmente al Congreso para que redujera el escrutinio de su institución financiera, citando el "perfil de bajo riesgo de nuestras actividades y modelo comercial"."

[saturno]

Comparto esta entrevista que profundiza en varias de las cosas que de forma recurrente comentamos por aquí:

https://www.elsaltodiario.com/vivienda/pablo-carmona-politicas-progresistas-vivienda-han-muerto

Edito con el susodicho libro en descarga, que buscando alguna referencia más en otros medios, me ha saltado que se editó con licencia Creative Commons:
https://traficantes.net/sites/default/files/pdfs/UTIL28_Democracia_propietarios_web.pdf

Buen aporte, gracias

Me fui a buscar datos por categoria socioprofesional (CSP).

Desde pág 108 hasta el final del capítulo

Sölo identifica "clases medias" por niveles de ingresos  (12000 a 40000 euros brutos anuales)
- 85 % de caseros personas físicas, con menos de 5 vvdas
"40%" de fraude  (4.7 Mvvda turistica sin declarar)
"Bonificaciones del 60% de los ingresos por alquiler

Es decir, no hay o no da los datos por categoria socio profesional (CSP).
Lo de "clase media" queda muy bien, pero tapa lo esencial.
Lo del conflicto entre clases inquilinas y clases caseras personas fisicas es superficial

Lo que hay que contestar es cómo se segmentan las clases trabajadoras entre sí
Qué CSP's dominan en el segmento de inquilinos, y qué CSP's dominan en el segmento de caseros,

Ejercicio (en especial a Carmona si nos lee, lo sospecho por ciertos giros verbales);
Sölo por niveles de ingresos, ¿cómo repartiríais esa "clases·medias?
A ver si somos capaces de cotejar niveles de ingresos y cat socio-pro

Y la respuesta intuitiva es.... 
Y en consecuencia, en funcion de cómo se distribuyen las CSP, la solucion es...

Y no es complicado.

[Derby]

En cuestión de horas...https://twitter.com/financialjuice

Breaking Market News @financialjuice 20h
BANK OF ENGLAND: SVBUK HAS A LIMITED PRESENCE IN THE UK AND NO CRITICAL FINANCIAL SYSTEM OPERATIONS.

Breaking Market News@financialjuice·4h
UK'S CHANCELLOR HUNT: WE WILL COME FORWARD WITH SHORT-TERM AND LONGER-TERM SOLUTIONS OVER SVB.

Breaking Market News@financialjuice·3h
UK LENDERS HAVE GIVEN 24 HOURS TO RESCUE SVB UK, ACCORDING TO SKY NEWS.

[Derby]

https://www.ft.com/content/6a77d81b-7376-4ccf-80a2-3336af04d04b

Yellen says government will help SVB depositors but rules out bailout

Treasury secretary says policies being formulated to stem fallout of tech lender’s collapse

https://www.reuters.com/markets/us/yellen-working-address-svb-collapse-not-looking-bailout-2023-03-12/

Working to address SVB collapse, but not looking at bailout, says Yellen

WASHINGTON, March 12 (Reuters) - U.S. Treasury Secretary Janet Yellen on Sunday said she was working closely with banking regulators to respond to the collapse of Silicon Valley Bank (SIVB.O) and protect depositors, but a major bailout was not being considered.

Yellen told the CBS News "Face the Nation" show that she had been working with regulators to "design appropriate policies to address the situation," the largest bank collapse since the 2008 financial crisis, but declined to give further details.

[Benzino Napaloni]

En cuestión de horas...https://twitter.com/financialjuice

Breaking Market News @financialjuice 20h
BANK OF ENGLAND: SVBUK HAS A LIMITED PRESENCE IN THE UK AND NO CRITICAL FINANCIAL SYSTEM OPERATIONS.

Breaking Market News@financialjuice·4h
UK'S CHANCELLOR HUNT: WE WILL COME FORWARD WITH SHORT-TERM AND LONGER-TERM SOLUTIONS OVER SVB.

Breaking Market News@financialjuice·3h
UK LENDERS HAVE GIVEN 24 HOURS TO RESCUE SVB UK, ACCORDING TO SKY NEWS.

Como sea cierto que la exposición internacional es pequeña, desde Europa van a contribuir al cierre sin contemplaciones.

Sería una pequeña compensación por la crisis financiera de 2008.

[Zugzwang]

Buen aporte, gracias

Me fui a buscar datos por categoria socioprofesional (CSP).

Desde pág 108 hasta el final del capítulo

Sölo identifica "clases medias" por niveles de ingresos  (12000 a 40000 euros brutos anuales)
- 85 % de caseros personas físicas, con menos de 5 vvdas
"40%" de fraude  (4.7 Mvvda turistica sin declarar)
"Bonificaciones del 60% de los ingresos por alquiler

Es decir, no hay o no da los datos por categoria socio profesional (CSP).
Lo de "clase media" queda muy bien, pero tapa lo esencial.
Lo del conflicto entre clases inquilinas y clases caseras personas fisicas es superficial

Lo que hay que contestar es cómo se segmentan las clases trabajadoras entre sí
Qué CSP's dominan en el segmento de inquilinos, y qué CSP's dominan en el segmento de caseros,

Ejercicio (en especial a Carmona si nos lee, lo sospecho por ciertos giros verbales);
Sölo por niveles de ingresos, ¿cómo repartiríais esa "clases·medias?
A ver si somos capaces de cotejar niveles de ingresos y cat socio-pro

Y la respuesta intuitiva es.... 
Y en consecuencia, en funcion de cómo se distribuyen las CSP, la solucion es...

Y no es complicado.

El gran pero es el de siempre: el sesgo ideológico. Como bien indicas, el problema del libro, que lo he ojeado un poco, es que incide en catalogar de forma muy abstracta a la Clase Media, lo que facilita asumir la subjetividad que ha ido conformando el Capitalismo Popular. Por eso, el término MN es más oportuno, ya que alumbra una determinada forma de pensar, pero no clasifica económica y socialmente a ese mayoría que conforma el CP (un mileurista y un propietario de cinco viviendas pueden pensar igual, pero sus realidades están radicalmente alejadas).

En una de las monografías del CIS (concretamente la 310), titulada Excluidos de la felicidad, de Eduardo Bericat, el autor analiza socioeconómicamente a la población española, y da datos muy concretos en varios apartados de la problemática de la vivienda (analiza a la población española durante los años de la burbuja, el reventón y los primeros años de austeridad, pero las métricas que utiliza en el análisis servirían de referencia para conformar un estudio concreto respecto a la situación de la propiedad de vivienda respecto a diferentes estratos sociales) . Es un trabajo muy laborioso, pero si hubiera dedicado en su libro un enfoque más desarrollado respecto a los diferentes grupos analizados, no solo hubiera sacado un trabajo más redondo en su tesis, sino que cualquier lector podría sacar muchas más conclusiones. El gran problema de muchos ensayistas es éste: se pierden en un determinado mensaje ideológico (el progresista) y se pierde la oportunidad de que trabajos con buenas ideas se pierdan en reivindicaciones que, por esa falta de datos, a veces no se pueden defender con la exactitud necesaria. En cualquier caso, cualquier iniciativa que profundice y aporte siempre es bienvenida (referencio esta monografía porque si nos lee Carmona le será de gran ayuda para poder profundizar más).

[Derby]

https://www.ft.com/content/7c9b2234-c298-4508-b59a-fce49f6bc40a

Circle’s stablecoin banked at SVB and guess what happened next

The circle of life

There’s no business like the stablecoin business. People lend you money expecting nothing more than to get it back, one-for-one. All you have to do is place their money somewhere that generates interest greater than zero.

Circle, owner of USDC, the second-biggest stablecoin and the fifth-biggest cryptocurrency by market capitalisation, chose to deposit a lot of the money in Silicon Valley Bank. Oops.

https://twitter.com/circle/status/1634341007306248199
Circle @circle Silicon Valley Bank is one of six banking partners Circle uses for managing the ~25%  portion of USDC reserves held in cash.  While we await clarity on how the FDIC receivership of SVB will impact its depositors, Circle & USDC continue to operate normally.
https://circle.com/en/transparency
12:50 a. m. · 11 mar. 2023

And also . . . 

Circle @circle 1/ Following the confirmation at the end of today that the wires initiated on Thursday to remove balances were not yet processed, $3.3 billion of the ~$40 billion of USDC reserves remain at SVB.

2/ Like other customers and depositors who relied on SVB for banking services, Circle joins calls for continuity of this important bank in the U.S. economy and will follow guidance provided by state and Federal regulators.
4:12 AM · Mar 11, 2023

“A black swan failure” deserving of a government bailout, according to Circle chief strategy officer Dante Disparte — yes, really — who was presumably consulted on the group’s strategy of harvesting interest on uninsured deposits at a specialist regional bank whose share price looked like this:



Ahead of a tilt for a stock market listing that ultimately failed, Circle said in August that deposits would be “exclusively backed by cash and short-term US government debt”.

A conundrum faced by stablecoin operators is to retain confidence in their ability to give money back on demand while still earning enough in interest to pay operating costs, buy yachts, etc. Had Circle kept cash in a big vault it probably wouldn’t have been able to claim a $50bn valuation, whereas if it bought long-dated T-bills and whatnot, it would have been inviting a liquidity crisis.

Circle chose instead to outsource liquidity management to a subscale bank that put the money in long-dated T-bills and whatnot.

At pixel, awaiting news on whether bank regulators will indirectly bail Circle out, USDC is trading on the secondary market at 90 cents to the dollar:



Here’s what the community makes of it all:

https://twitter.com/ddisparte/status/1634395755648630784
Dante Disparte @ddisparte @circle is currently protecting #USDC from a black swan failure in the U.S. banking system. @SVB_Financial  is a critical bank in the U.S. economy and its failure - without a Federal rescue plan - will have broader implications for business, banking and entrepreneurs.
4:28 a. m. · 11 mar. 2023

[Derby]

https://edition.cnn.com/2023/03/12/investing/stocks-week-ahead

US banks sitting on unrealized losses of $620 billion

New York CNN — Silicon Valley Bank’s collapse last week sent tingles of panic down investors’ spines as it highlighted a larger problem across the banking sector: The widening gap between the value large lenders place on the bonds they hold and what they’re actually worth on the market.

SVB’s downfall was tied, in part, to the plunge in the value of bonds it acquired during boom times, when it had a lot of customer deposits coming in and needed somewhere to park the cash.

But SVB isn’t the only institution with that issue. US banks were sitting on $620 billion in unrealized losses (assets that have decreased in price but haven’t been sold yet) at the end of 2022, according to the FDIC.

What’s happening: Back when interest rates were near zero, US banks scooped up lots of Treasuries and bonds. Now, as the Federal Reserve hikes rates to fight inflation, those bonds have declined in value.

When interest rates rise, newly issued bonds start paying higher rates to investors, which makes the older bonds with lower rates less attractive and less valuable.

The result is that most banks have some amount of unrealized losses on their books.

“The current interest rate environment has had dramatic effects on the profitability and risk profile of banks’ funding and investment strategies,” said FDIC Chairman Martin Gruenberg in prepared remarks at the Institute of International Bankers last week.

“Unrealized losses weaken a bank’s future ability to meet unexpected liquidity needs,” he added.

In other words, banks might find they have less cash on hand than they thought — especially when they need it — because their securities are worth less than they expected.

“Many institutions — from central banks, commercial banks and pension funds — sit on assets that are worth significantly less than reported in their financial statements,” said Jens Hagendorff, a finance professor at King’s College London. “The resulting losses will be large and need to be financed somehow. The scale of the problem is starting to cause concern.”

Still, there’s no need to panic yet, say analysts.

“[Falling bond prices are] only really a problem in a situation where your balance sheet is sinking quite quickly… [and you] have to sell assets that you wouldn’t ordinarily have to sell,” said Luc Plouvier, senior portfolio manager at Van Lanschot Kempen, a Dutch wealth management firm.

Most large US banks are in good financial condition and won’t find themselves in a situation where they’re forced to realize bond losses, said Gruenberg.

Shares of larger banks stabilized Friday after plunging to their worst day in nearly three years on Thursday.

https://twitter.com/Nouriel/status/1634925544889540612

Nouriel Roubini @Nouriel US banks have roughly $620bn of unrealised losses. Their overall equity is $2.2tn. That is 28% of equity & includes banks like JPM or Citi where the ratio is much lower. For many smaller banks the ratio is close to 50%. So if a run were to occur they will be near dead like SVB!