Re: Tema: PPCC - Pisitófilos Creditófagos - Primavera 2023

[Benzino Napaloni]

https://www.vozpopuli.com/economia_y_finanzas/macroeconomia/sanchez-nuevo-plan-fondos-bruselas.html

Sánchez enviará el nuevo Plan de fondos UE a Bruselas y dejará sin margen de maniobra al próximo Gobierno

Tenía hasta el 31 de agosto para enviar la adenda al Plan de Recuperación que permitirá a España captar otros 95.000 millones. Calviño ha anunciado que lo harán la próxima semana, dejando comprometido todo el dinero antes del 23-J

El Gobierno enviará a la Comisión Europea la adenda al Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia (PRTR) la próxima semana. Así lo ha confirmado este miércoles la vicepresidenta primera y ministra de Asuntos Económicos, Nadia Calviño.

De esta forma, comprometerá antes de las elecciones generales los 94.300 millones de euros que España tenía pendiente pedir desde finales del año pasado, dejando sin margen de maniobra al próximo Ejecutivo, que tendrá que asumir los compromisos de inversiones y reformas que se plasmen ahora en el nuevo documento.

De los casi 95.000 millones que España tenía pendiente pedir a Bruselas, 7.700 millones llegarán en forma de transferencias adicionales (dinero que España no tiene que devolver y que se suma a los 69.000 millones que ya estaban comprometidos) y 84.000 millones de euros en préstamos, a los que se unirán los casi 2.600 millones de euros del nuevo mecanismo REpowerEU, que también se deben justificar en la adenda.

Calviño presentó el proyecto ya en diciembre con la intención de enviarla a Bruselas en las semanas siguientes, pero el Gobierno lo ha ido retrasando. En las últimas semanas, desde el Ministerio de Asuntos Económicos apuntaban que el documento se remitiría a la Comisión próximamente, pero el adelanto electoral dejó en el aire estos planes.

El límite legal marcado por la Comisión Europea para la presentación del Plan modificado con una solicitud de préstamo es, en realidad, el 31 de agosto. "Después no habrá garantías de que el proceso de evaluación y adopción pueda concluir a tiempo para la firma de los acuerdos de financiación y/o préstamo. En tal caso, el Estado miembro corre el riesgo de perder el 30% de su asignación de subvención y su acceso a los préstamos", señala Bruselas.

De esta forma, el Gobierno podría haber esperado y haber dejado la tarea al siguiente Ejecutivo. Sin embargo, el anuncio de Calviño implica que las inversiones y reformas adicionales para la movilización del dinero asignado a España para el periodo 2020-2026 quedará comprometido antes de las elecciones.

En una entrevista realizada este miércoles, Calviño ha explicado que enviarán la adenda a Bruselas la próxima semana "para que no se frene el proceso de movilización de los recursos, porque la fecha límite es el 2026 y no hay tiempo que perder. Lo tenemos listo y un Gobierno responsable tiene que seguir impulsando estas iniciativas".

La adenda al PRTR

Según ha avanzado el propio Gobierno, la mayor parte de los 7.700 millones de euros de transferencias adicionales se destinarán a reforzar los 12 Proyectos Estratégicos (PERTE), destinándoles más de 26.300 millones de recursos públicos adicionales, provenientes de las transferencias y de los préstamos asociados a la adenda.

Además, Calviño también anunció a finales del año pasado que movilizará el total de préstamos a los que puede acceder, hasta 84.000 millones de euros, que se canalizarán a través de préstamos mediante 12 fondos, destinados al tejido productivo y proyectos regionales.

Los préstamos procedentes de la Comisión Europea dan acceso a una financiación sostenida a un menor tipo de interés que la obtenida por el Tesoro Público y con plazos largos de amortización. Estos fondos se recibirán a medida que se ejecuten los hitos y objetivos asociados.

En su conjunto, el Plan de Recuperación movilizará más de 160.000 millones de euros, más de un 12% del PIB de España, que se unirán al resto de inversiones previstas en el Marco Financiero Plurianual 2021-2027, en particular los 36.700 millones de euros de Fondos Estructurales.

¿No quería Frijolito que la pasta de Bruselas se gastase bien? Toma dos tazas.

Al que salga le van a seguir fiscalizando hasta los pelos del culo, así que poco o ningún margen de maniobra habrá. Pero no me fío. En la crisis de 2008 subestimé hasta dónde era capaz de llegar el rentismo, la LAU 2013 lo probó.

[Derby]

https://www.axios.com/2023/05/31/fhfa-home-prices-index-chart

The COVID home price boom isn't going bust

The pandemic's home price boom shows no signs of turning to bust.

The big picture: Fresh housing data out Tuesday showed that prices for houses are stabilizing, pretty much around the elevated levels where they've been for the last year and a half.

State of play: The national house price index produced monthly by the Federal Housing Finance Agency shows prices were up 0.6% in April, compared with the prior month. And they're 3.7% higher than a year ago.

*Separately, the S&P Case-Shiller monthly index of home prices in 20 large cities showed a slight decline (1.1%) compared with last year. But last year’s dip seems to have leveled off — prices were up 0.5% in March compared with February.

*Relative to prices in late 2019 — before COVID — nationwide home prices were roughly 40% higher in April, according to FHFA.

Between the lines: In theory, the giant rate hikes the Fed delivered last year — mortgage rates jumped from under 3% to over 7% — might have been expected to soften the housing market.

*And it did seem to halt a juggernaut home price surge.

*But the higher financing costs have also curtailed sales since sellers don't want to let go of their cheap mortgages. There aren't that many homes on the market, and that's keeping prices from actually falling much.

The bottom line: The housing market seems to have sunk into a kind of high-price, low-sales stasis.

[sudden and sharp]

La banca aprovecha el momento e invierte 18.600M en deuda del Estado desde que empezaron a subir los tipos
https://www.elespanol.com/invertia/empresas/banca/20230531/banca-aprovecha-momento-invierte-deuda-empezaron-subir/767673543_0.html
La inversión en letras del Tesoro por parte de las entidades ha crecido un 26% desde el pasado mes de junio.





[ Lo dicho. ] [  ]

[Derby]

https://fortune.com/2023/05/31/jamie-dimon-hints-running-political-office-after-jpmorgan/

Jamie Dimon hints that he’ll run for office when he’s done with JPMorgan : ‘I’ll serve my country in one capacity or another’

[sudden and sharp]

El déficit público cae un 51% en el primer trimestre, hasta 2.538 millones
https://www.epe.es/es/activos/20230531/deficit-baja-primer-trimestre-88141378
La buena marcha de la recaudación tributaria y los nuevos gravámenes sobre banca y energéticas han mitigado los números rojos

PLVS (con un par...  )

[ Hay partido.  ]

[sudden and sharp]

Siete de los nueve umbrales que permiten la vida humana sobre la Tierra ya han sido sobrepasados
https://elpais.com/ciencia/2023-05-31/siete-de-los-nueve-umbrales-que-permiten-la-vida-humana-sobre-la-tierra-ya-han-sido-sobrepasados.html
Un informe cuantifica los límites climáticos, naturales y de contaminantes que aseguran el mantenimiento seguro y justo de la civilización






[ Llegaremos a once...  ]

[Derby]

https://twitter.com/nickgerli1/status/1663952603724611584

@nickgerli1 Wall Street Investors have officially abandoned the Housing Market.

With Redfin reporting a colossal 49% crash in investor purchases in Q1 2023.

This is the biggest annual decline on record.

Even bigger than the drop that occurred in 2005 right before the last crash.

https://twitter.com/nickgerli1/status/1663961777623662603

@nickgerli1 9) Also important to remember that a drop in investor purchases is historically a "leading indicator" for the Housing Market.

In the last bubble investor buying peaked in mid-2005.

A good THREE YEARS before we saw substantial price declines.

https://www.redfin.com/news/investor-home-purchases-q1-2023/

Investor Home Purchases Fell a Record 49% Year Over Year in the First Quarter

[CHOSEN]

Es increíble como los mensajes de los PPCC han ido acumulándose, mejorandose y evolucionando a lo largo de todos estos años hasta formar un corpus teórico muy sólido, que como dice, no tiene igual en toda la red.
Con apenas 6 o 7 ideas-fuerza, unidas entre sí a través del fenómeno inmobiliario, se da respuesta a los grandes hechos y cambios sociales que marcan nuestra época.
Para mí es como una especie de pequeño código de descifrado.

[Derby]

https://www.reuters.com/business/finance/us-banks-sink-concerns-about-office-real-estate-loans-2023-05-31/

U.S. banks sink on concerns about office real estate loans

May 31 (Reuters) - Shares of U.S. banks, both major and mid-sized, sharply underperformed the broader market on Wednesday with the S&P 500 Banks Index (.SPXBK) down 2.0% while the benchmark S&P 500's (.SPXBK) fell 0.5% with worries about commercial real estate loans in focus among bank investors.

Investors worried about potential losses among banks from office real estate loans after comments from executives, including Wells Fargo & Co's (WFC.N) Chief Executive Officer Charlie Scharf and Blackstone President Jonathan Gray at a Sanford C Bernstein investor conference.

Wells Fargo's Scharf said on Wednesday that there will be losses in the office loan space and that the bank was proactively managing its portfolio while he looked to reassure investors that the company is not "overly concentrated" in that space.

Meanwhile, Blackstone's Gray talked about "unprecedented weakness" in older office buildings while noting that this segment currently makes up less than 2% of company's equity portfolio in real estate.

"Vacancy is 20-plus percent, rents are declining, companies now are obviously thinking about their space needs in light of remote work and the economic climate that's ahead. Lenders are reluctant to have exposure to office buildings. Buyers are reluctant. Valuations are going down," Gray said, according to a transcript from the Bernstein conference.

Rick Meckler, partner, Cherry Lane Investments, a family investment office in New Vernon, New Jersey said "continued concern over loans made to the office market," was hurting bank stocks broadly on Wednesday, citing the Wells Fargo comments.

"The implication is that there are those that will suffer even if Wells Fargo is diversified enough," Meckler said.

Citigroup (C.N) , JPMorgan Chase & Co (JPM.N), Morgan Stanley (MS.N), Goldman Sachs (GS.N) down more than 1% while Bank of America (BAC.N) was down more than 2% and Wells Fargo (WFC.N) dropped more than 3%.

Regional lenders Citizens Financial (CFG.N), Western Alliance Bancorp (WAL.N), PacWest Bancorp (PACW.O), Comerica (CMA.N), KeyCorp (KEY.N), PNC Financial Services (PNC.N), Fifth Third Bancorp (FITB.O) and Zions (ZION.O) were falling more than bigger lenders.

KeyCorp, down 5.5%, was the biggest decliner in the S&P bank index, and Zions was next, down 4.9%.

Also on Wednesday, the Federal Deposit Insurance Corporation announced that U.S. banks saw total deposits decline by a record 2.5% in the first quarter of 2023.

Sending the broader market down also was an upcoming vote by lawmakers on a deal to raise the nation's debt ceiling. Also unexpectedly strong labor market data reinforced bets for more Federal Reserve interest rate hikes.

[Derby]

https://finance.yahoo.com/news/extremely-worried-jim-rogers-warns-192441609.html

'You Should Be Extremely Worried': Jim Rogers Warns That The Next Bear Market Will Be The 'Worst In His Lifetime,' Suggests A Bigger Crash Than 2008. Here's What He Owns Now

Stocks have climbed in 2023 after suffering through a bear market in 2022. But according to legendary investor Jim Rogers, the next downturn could be more painful.

In a recent interview with Real Vision, Rogers explained why his outlook is so bleak.

“[In] 2008, we had a bear market because of too much debt,” he said. “Look out the window since 2008, debt everywhere has skyrocketed.”

And that does not bode well for investors.

“It’s a simple statement that the next bear market will be the worst in my lifetime because the debt has gone up by such staggering amounts in the past 14 years.”

Rogers has plenty of experience in leveraging market volatility to his advantage. He co-founded the Quantum Group of Funds with George Soros in 1973 and played a crucial role in navigating the fund through multiple market downturns and economic crises in the 1970s and 1980s.(...)

[Mistermaguf]

https://www.axios.com/2023/05/31/fhfa-home-prices-index-chart

The COVID home price boom isn't going bust

The pandemic's home price boom shows no signs of turning to bust.

The big picture: Fresh housing data out Tuesday showed that prices for houses are stabilizing, pretty much around the elevated levels where they've been for the last year and a half.

State of play: The national house price index produced monthly by the Federal Housing Finance Agency shows prices were up 0.6% in April, compared with the prior month. And they're 3.7% higher than a year ago.

*Separately, the S&P Case-Shiller monthly index of home prices in 20 large cities showed a slight decline (1.1%) compared with last year. But last year’s dip seems to have leveled off — prices were up 0.5% in March compared with February.

*Relative to prices in late 2019 — before COVID — nationwide home prices were roughly 40% higher in April, according to FHFA.

Between the lines: In theory, the giant rate hikes the Fed delivered last year — mortgage rates jumped from under 3% to over 7% — might have been expected to soften the housing market.

*And it did seem to halt a juggernaut home price surge.

*But the higher financing costs have also curtailed sales since sellers don't want to let go of their cheap mortgages. There aren't that many homes on the market, and that's keeping prices from actually falling much.

The bottom line: The housing market seems to have sunk into a kind of high-price, low-sales stasis.

El tesorito no se rinde, morirá matando.

¿Alguien con perspectiva y conocimiento puede explicar este no-mercado contínuo sobre un bien de primera necesidad en términos estructurales? ¿Ha ocurrido en oras épocas? ¿Ha ocurrido con otros bienes de primera necesidad?

No termino de comprender cómo es posible que este antimercado no solo se sostenga, sino que se agrave progresivamente durante 4 décadas sin que haya estallidos sociales.

Tal vez éste enlace https://medium.com/the-straight-dope/big-data-predicts-the-when-of-civil-war-and-revolution-411b2cfa3708 que linkeó senslev hace un par de días me explica un poco la situación, pero creo que éste es el sitio ideal para seguir profundizando en el tema. Por el momento, como bien han dicho varios foreros, se ha convertido en un pequeño y escondido think-tank en medio del ciberocéano.

Agrego: excelentes los análisis e interpretaciones postelectorales de estos últimos días, creo que sólo son posibles en el marco teórico que ha ido cuajando un poco a las bravas en este espacio.

[pollo]

https://www.axios.com/2023/05/31/fhfa-home-prices-index-chart

The COVID home price boom isn't going bust

The pandemic's home price boom shows no signs of turning to bust.

The big picture: Fresh housing data out Tuesday showed that prices for houses are stabilizing, pretty much around the elevated levels where they've been for the last year and a half.

State of play: The national house price index produced monthly by the Federal Housing Finance Agency shows prices were up 0.6% in April, compared with the prior month. And they're 3.7% higher than a year ago.

*Separately, the S&P Case-Shiller monthly index of home prices in 20 large cities showed a slight decline (1.1%) compared with last year. But last year’s dip seems to have leveled off — prices were up 0.5% in March compared with February.

*Relative to prices in late 2019 — before COVID — nationwide home prices were roughly 40% higher in April, according to FHFA.

Between the lines: In theory, the giant rate hikes the Fed delivered last year — mortgage rates jumped from under 3% to over 7% — might have been expected to soften the housing market.

*And it did seem to halt a juggernaut home price surge.

*But the higher financing costs have also curtailed sales since sellers don't want to let go of their cheap mortgages. There aren't that many homes on the market, and that's keeping prices from actually falling much.

The bottom line: The housing market seems to have sunk into a kind of high-price, low-sales stasis.

El tesorito no se rinde, morirá matando.

¿Alguien con perspectiva y conocimiento puede explicar este no-mercado contínuo sobre un bien de primera necesidad en términos estructurales? ¿Ha ocurrido en oras épocas? ¿Ha ocurrido con otros bienes de primera necesidad?

No termino de comprender cómo es posible que este antimercado no solo se sostenga, sino que se agrave progresivamente durante 4 décadas sin que haya estallidos sociales.

Tal vez éste enlace https://medium.com/the-straight-dope/big-data-predicts-the-when-of-civil-war-and-revolution-411b2cfa3708 que linkeó senslev hace un par de días me explica un poco la situación, pero creo que éste es el sitio ideal para seguir profundizando en el tema. Por el momento, como bien han dicho varios foreros, se ha convertido en un pequeño y escondido think-tank en medio del ciberocéano.

Agrego: excelentes los análisis e interpretaciones postelectorales de estos últimos días, creo que sólo son posibles en el marco teórico que ha ido cuajando un poco a las bravas en este espacio.

Si no hay estallidos sociales es siempre por algún motivo.

Mi hipótesis, que como la generación "padre" tiene todas las expectativas puestas en su hinversión, ha enseñado a la generación "hija" a que trague y agache la cabeza. Total, como van a ser ricos en algún momento, ya no son clase obrera y por tanto esos asuntos de luchas no van con ellos.

[asustadísimos]

[Con «la causa es exógena», en el mismo paquete viene «lo nuestro resiste» y «estamos en un 'plateau'».

https://www.conference-board.org/topics/consumer-confidence

La percepción de la situación presente es 'plateau', meseta, sí; pero las expectativas, aparte de que son ladera cuesta abajo, están instaladas por debajo del nivel del desencadenamiento de la crisis 'O Eight'.

«No hay quien entienda al consumidor norteamericano», hemos leído. Nosotros sí lo entendemos.

Ni su sensibilidad epicrítica ni su sensibilidad protopática le alertan de nada importante; y el tío sigue consumiendo 'a la americana', dando propinas del 20% a cambio de sobredosis de azúcares y grasas saturadas y trans.

Pero, ¡ay! amigo, tiene el obeso mórbido una sensación cinestésica rara. Algo anda mal. Su lógica difusa se lo hace ver. «Esto no es normal». Pero tampoco es que quiera saber qué es lo que está pasando. Porque se asusta. Le asusta mucho. Se pone asustadísimo. No quiere que se le complique ese programa individual, de búsqueda interior de paz y felicidad, rifle en mano, programa que lleva inscrito desde niño, en la familia, en el colegio, en la empresa, y que no es más que mero puritanismo calvinista.

Ese estremecimiento mental, incómodo y persistente —que explica también el voto político en España— está producido, precisamente, por lo que está pasando; que no encaja en los patrones de una crisis coyuntural normal; es algo más importante; y no es solo una simple ola monstruo, vagabunda y monetaria, como los mistificadores le piden que crea. Es una transición estructural, un cambio de modelo.

Insisto en que el Requetecatacrack SERÁ EL 02/10/2023. Será el 'a la tercera va la vencida'. Después del Catacrack-julio-2022, confirmado por el Banco España; y del Recatacrack-febrero-2023, tras el espejismo recuperandista de Navidades. Y será ese día porque tiene que estar cerrado contablemente el tercer trimestre (el de vacaciones de verano) y empiezan los debates presupuestarios, que siempre son ideológicos —no son contables porque, si de las contabilidades financiera y nacional entienden ya pocos, de contabilidad presupuestaria, excuso decirte—.

Luego vendrá el infierno (para ellos) de 2024. Los 'write-off' en los cambios de modelo son rápidos (lo que es lento es la administración de las situaciones concretas que se dan: la quiebra de tal o cual entidad, la psicoterapia de Marujita, etcétera).

En el caso español, con el adelanto electoral al 23 de julio, nuestra previsión de fecha encaja a las mil maravillas.

Finalmente, en 2025 será la suelta del nuevo modelo. Del muerto no quedarán ni residuos. Estará todo atado y bien atado. Parece 'wishful thinking', pero no, no, no. Estas cosas son así. ¡Ni en pintura, el 'todos capitalistitas'! ¡Se acabó el insulto al Estado y la moneda!

N. B.: Por enésima vez, decimos que la fecha es orientativa. No tiene que haber ningún hecho que la señale. La ponemos para tener una referencia y un ariete contra el enemigo, que esta vez va listo, con la que le va a caer encima, con todo el mundo dándole la espalda —se hacinarán en las cloacas metafóricas y saldrán de patrulla de vez en cuando, como ratas, a comer mondas, mutilados, con sus parihuelas y vendajes en los muñones, no me dan ninguna pena—.]

[Cadavre Exquis]

https://www.eleconomista.es/opinion/noticias/12302897/05/23/falta-de-argumentos-en-la-ley-de-vivienda.html

https://www.eleconomista.es/economia/noticias/12303000/05/23/los-desahucios-se-desploman-pese-a-las-subidas-del-euribor-y-el-precio-del-alquiler.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.eleconomista.es/banca-finanzas/noticias/12302557/05/23/banca-march-crea-una-joint-venture-con-melia-y-se-queda-con-tres-de-sus-hoteles-.html

https://www.eleconomista.es/vivienda-inmobiliario/noticias/12301518/05/23/aedas-homes-gana-un-13-mas-y-bate-record-de-ingresos-y-de-entrega-de-viviendas.html

Saludos.