PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2023

[Asdrúbal el Bello]

https://theobjective.com/elsubjetivo/opinion/2023-08-11/espana-grave-problema-ue/?Echobox=1691738667#utm_medium=Social&utm_source=Twitter

[sirou]

Mucho tiempo sin escribir nada por aquí.
Veo que todo sigue mas o menos igual a año y medio del día cero de la transicion estructural.
Al menos no ha habido nada de fuegos artificiales que oficialicen ninguna transición hacia nada diferente para el grán publico.
En el círculo que me muevo prácticamente todo el mundo está haciendo pasta comprando pisos en Málaga para alquilar por habitaciones.
Ese es el state of mind que impera ahora mismo.
Se lo han montado como negocio mas o menos desatendido en cuanto han subcontratado la gestión por 4 perras.
Me llamó mucho la atención uno en concreto con un sueldo bastante bueno en IT y que ha mandado a pastar el trabajo para dedicarse a entramparse para alquilar habitaciones. Ahí tienen al tio, desafiando miles y miles de publicaciones durante casi 2 decadas de la teoría de la Transición Estructural.
El precio de la habitación es de entre 300€ y 400€.
Por Tres o Cuatro veces más que lo que decía asustadísicmos que tendería el alquiler del piso entero (99€) tienes una flamante habitación en Málaga con Wifi , jeje.

[sudden and sharp]

Vivir sin trabajar...






No puede ser para todos, en principio. ¿Qué va a rentar más, las habitaciones o las letras? Buena pregunta.

Y también está la ética y otras zarandajas... que algunos parece que leéis selectivamente. Desde muy al principio se sabe, por ejemplo, que tanto pp.cc. como los empresarios de verdad huyen del inmobiliario. El dinero de siempre y los conocedores entienden de sobra el negociete. Y se dedican a otras cosas.

La partida no ha terminado. Empieza "recién ahora" el proceso. ¿Deflación en ciernes?




El caso es que está girando la ruleta y ya no se admiten apuestas. Alea iacta est.





 --‐----------
[ En defensa del jefe: Lo que hemos aprendido de él, y con él, NO tiene precio. ]

[Rocoso]

El cambio en la economía: la inversión alcanza ya el 83% del máximo de la burbuja pero se 'desengancha' del ladrillo

La vivienda llegó a copar 4 de cada 10 euros de la inversión en “capital fijo” antes de 2008; ahora solo es 2,8 euros de cada 10, por el mayor peso de sectores relacionados con innovación, ingeniería o renovables

https://www.eldiario.es/economia/cambio-economia-inversion-alcanza-83-maximo-burbuja-desengancha-ladrillo_1_10433687.html

[AbiertoPorDemolicion]

Mucho tiempo sin escribir nada por aquí.
Veo que todo sigue mas o menos igual a año y medio del día cero de la transicion estructural.
Al menos no ha habido nada de fuegos artificiales que oficialicen ninguna transición hacia nada diferente para el grán publico.
En el círculo que me muevo prácticamente todo el mundo está haciendo pasta comprando pisos en Málaga para alquilar por habitaciones.
Ese es el state of mind que impera ahora mismo.
Se lo han montado como negocio mas o menos desatendido en cuanto han subcontratado la gestión por 4 perras.
Me llamó mucho la atención uno en concreto con un sueldo bastante bueno en IT y que ha mandado a pastar el trabajo para dedicarse a entramparse para alquilar habitaciones. Ahí tienen al tio, desafiando miles y miles de publicaciones durante casi 2 decadas de la teoría de la Transición Estructural.
El precio de la habitación es de entre 300€ y 400€.
Por Tres o Cuatro veces más que lo que decía asustadísicmos que tendería el alquiler del piso entero (99€) tienes una flamante habitación en Málaga con Wifi , jeje.

Lo de alquilar pisos por habitaciones no es nimguna panacea. Tienes que lidiar con muchos problemas: la constante entradas y salidas de "huespedes",  los pequeños, o no tan pequeños impagos, que al ser unos contratos un poco cogidos con pinzas, son dificiles de aplicar. Los conflictos entre ellos, que terminan llegando al propietario.

Por no hablar de las quejas de los vecinos, si los "huéspedes" son gente joven. Que eso te la puede pelar, pero cuando se trata de una vivienda que ha sido tu domicilio durante muchos años, o la vivienda familiar de tus padres, hay que tener cuajo para aguantar las quejas de los que han sido tus vecinos durante muchos años.

Lo digo porque he conocido varios casos  cercanos. Eso los caseros no lo cuentan. Solo cuentan lo que "sacan", pero no lo que "restan", ni los lios que crean a los demas.

Al final, alquilar un piso por habitaciones es como poner una pensión, pero contándolo de otra forma.

[puede ser]

Te contradices. Las instituciones, estados, las leyes, la división de poderes, el código civil, las soberanías, las fronteras nacionales, la moneda...; todo eso SON IDEAS.

Y para quien -teniéndolas- ni siquiera las entiende se convierten en creencias (llámalo religiones si quieres).

Nada hay más material que una frontera, una ley, una prisión y una moneda. Existen más allá de lo que crea, y las uso y se me aplican las conozca o no.

Tampoco voy a llegar al "todo lo real es racional y todo lo racional real" pero...

Añades ahora la prisión como elemento material que antes no citabas. Vale, admitamos que una cárcel es algo material o incluso una moneda. Pero las fronteras, leyes, instituciones o el dinero no. Incluso la cárcel es un edificio material que puede convertirse fácilmente en otra cosa por el mero poder de las ideas (véase la cárcel panóptica de Vigo convertida en Museo de Arte Contemporáneo (https://es.wikipedia.org/wiki/Museo_de_Arte_Contempor%C3%A1neo_de_Vigo).

Tu mensaje original insistía en la inutilidad hoy en día de las ideologías y de las religiones. Las contraponías a unos ciclos históricos de 1500 años que entiendo que basas sólo en ¿condiciones materiales?...

Véamos varios ejemplos: la frontera de Ucrania con Rusia muy material no debe ser para que pueda ser redibujada gracias a las ideologías que son apoyadas políticamente por ciudadanos que con sus creencias llevan a otros ciudadanos -o a ellos mismos- a hacer la guerra. Cuando las grandes potencias se sienten a redibujar o dejar igual esas fronteras lo determinante no va a ser la materia sino la ideología de los bloques geopolíticos contrapuestos.

La moneda es material, vale, pero su valor -el dinero- depende única y exclusivamente de las ideas de un conjunto de personas que mantienen su creencia firme en ello. Los encargados de velar por tal creencia -bancos centrales- pueden crear de la nada o retirar de la circulación dinero simplemente mediante su palabra.

Las leyes no son materiales, son ideales, de hecho el escribirlas es algo innecesario en muchas sociedades y en la mayor parte de los ámbitos en las que rigen.

Si tú incumples una ley o robas dinero o creas moneda falsa lo que te llevará a la cárcel no es la materia de esos "objetos", sino las creencias que otras personas mantengan sobre ello (sus ideologías o religiones). Cuando alguien da un golpe de Estado exitoso las leyes no van a por él para hacerle nada. Simplemente esas leyes desaparecen por arte de la magia mental.

(No sé si pillo lo que quieres decir realmente)

[Derby]

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-11/only-16-of-californians-can-afford-to-buy-a-home-as-rates-rise

Only 16% of Californians Can Afford to Buy a Home

*Buyers need $208,000 income to qualify for a 30-year loan
*Loan payments are climbing even as purchase prices fall

Buying a home in California slipped further out of reach as interest rates climbed and scarce inventory bolstered prices.

Only 16% of households could qualify to purchase a median-priced single-family home in the second quarter, the California Association of Realtors reported Friday. That’s down from 19% in the first quarter and 17% a year earlier.

The state faces an affordability crisis that threatens to hamper growth in the economy and population. People and companies have left California, or chosen not to move there, because housing is so much more expensive than in most of the US.

“In the long run — three or four years — we’ll see tight supply and lower affordability will trim the competitiveness of California if nothing is done to increase the supply of housing,” Oscar Wei, deputy chief economist for the state Realtors group, said in an interview.

Nationally, more than a third of households could afford to purchase a $402,600 median-priced home, according to the report.

For an existing single-family home at California’s median price of $830,620, buyers in the second quarter needed a minimum annual income of $208,000 to qualify for a 30-year mortgage after a 20% down payment. Loans on condos and townhouses, with a median $640,000 price, required a minimum $160,400 income.

Single-family home prices statewide fell 2.4% in the year through June, but buyers’ monthly costs jumped as mortgage rates rose, hovering close to 7%.

Owners with lower-rate loans are staying put rather than selling, limiting for-sale inventory. The number of new listings in June fell 29% from a year earlier, data from the Realtors group show.

Statewide affordability rates were at an all-time low in 2007 — at just 11% — when loose lending policies fueled a housing price bubble.

[sudden and sharp]

Dado que la vivienda no entra en el cálculo del IPC (por algo será...) entiendo que "inflación-de-IPC" es lo mismo o equivalente a BUILT-IN-INFLATION.
Término que se hizo famoso hace tres lustros.

No creo que debamos confiar en autoridades que llevan echando el freno 30 años.
LA SAREB EXISTE
No es un constructo histórico ajeno al devenir de los tiempos.
Saben de sobra lo que hacen.
¿No?

Hola, pensándolo un poco... la vivienda en alquiler si entra en el IPC.

-14,9% para España, en dato interanual. (Ojo, Sirou, con tu amigo.)

La SAREB... No tengo respuesta para lo que quieres saber pero sí de que es la prueba palpable de que "expropiar a saco y confiar en los políticos su reparto posterior" NO solucionaría dl problema. Tendrá que ser el TIEMPO. (El paso del mismo.)

[Derby]

https://www.ft.com/content/89e9de34-ebae-416e-a117-808640dead38

Country Garden: $7.6bn loss at ‘safe haven’ reflects spreading contagion

Investors should stay out of Chinese property stocks and bonds

When China’s largest developer says it is struggling to see “dawn light”, it is not just the Chinese who should feel worried. Country Garden, the country’s biggest developer by 2022 sales, warned on Friday that its first-half loss could reach $7.6bn. Earlier this week it confirmed it had missed interest payments on two bonds.

For two decades, China’s highly-leveraged property sector has defied predictions of an implosion. The problems of Country Garden, previously seen as among the safest large developers, show that implosion is gathering pace.

The shares hit a historic low on Friday at HK$0.98, down 64 per cent this year. One of Country Garden’s dollar bonds, due in January, has fallen below 9 cents on the dollar this week, according to Bloomberg data. Moody’s has downgraded the business to Caa1, deep into junk territory.

Country Garden has a 30-day grace period for this week’s missed payments. But next month, more than $1.2bn in new payments come due.

The company has $10bn in dollar bonds outstanding and had more than $190bn in total liabilities at the end of last year. This had looked manageable when asset prices were stronger. No longer.

It is two years since the infamously risky China Evergrande Group defaulted. The strain on Country Garden is occurring despite frantic official efforts to stem contagion.

The rapid deterioration of this strong name deals a heavy blow to investor confidence. Despite aggressive policy easing, property sales fell 28 per cent in June, the fastest pace this year. Unless local homebuyers return to the market en masse, worse will follow.

Beijing is now under pressure to accelerate the rollout of stimulus packages to support the economy. Property accounts for nearly a quarter of China’s gross domestic product.

Investors should stay out of Chinese property stocks and bonds. Would-be bottom fishers are angling over a potential abyss. The question now is not whether contagion will spread, but how far within the Chinese economy and beyond it.

[Derby]

https://www.ft.com/content/150c0c9c-6182-4dd8-b330-be66a11d4226

China learns the D-word

The new Japan

(...) JPMorgan points out that headline CPI, PPI and the GDP deflator have all now turned negative in China, and warn that the danger of deflation is going to hang around for the rest of the year:

Deflation risk in China reflects unique domestic problems, such as lagging and weaker recovery in domestic demand, high unemployment and lack of wage inflation pressure, weak rental cost, and unexpected large drops in auto prices and pork prices.

This is going to be more fuel for those that argue that China is now facing a Japan-style “balance sheet recession”, basically an extended period of deflationary deleveraging.

Here’s Nomura’s Richard Koo — the originator of that phrase — talking on Bloomberg’s Odd Lots podcast, with Alphaville’s emphasis below:

. . . [A] balance-sheet recession is triggered by this whole notion that people feel uncomfortable with their balance sheets, suppose their debt is too large relative to their assets. And that typically happens after bursting of a bubble. If the bubble is financed with debt and asset prices collapse, but the liabilities remain, people realize that their balance sheets are underwater, and if it’s the balance sheet underwater you have to fix it.

Well, how do you fix it? You pay down debt. Well, l that’s the right thing to do at the individual level. But when everybody does this all at the same time, we get into a fallacy of composition problems, in that in a national economy, if someone is saving money or paying down debt, you need someone else to borrow and spend the money to keep the economy going.

And in the usual economy you get too few borrowers, you bring interest rates down. Too many borrowers, you push interest rates higher, and then that’s how you keep the economies going. But when the big bubble bursts and asset prices collapse, everyone will be paying down debt. No one will be borrowing money even at zero interest rates because if your balance is underwater, you’re not going to borrow money, even if interest rates come down to zero. And that’s the prospect that Chinese are worried about.

And China got this huge bubble, especially in residential real estate. And the amount of price increase that China observed on the residential real estate is almost the same as what happened to Japan 30 years ago in Tokyo and Osaka.

And so when the real estate bubble started collapsing last year, all these Chinese economists began to worry about a Japan-like situation where so many people are paying down debt all at the same time and [the] economy could then fall into a deflationary spiral.

I think that is actually already happening in China. A lot of people are saying, very few people are borrowing, so many people are paying down debt, even with these low interest rates. And that’s a very bad sign macroeconomically. Individually they might be doing the right things, but collectively, they may be killing the economy.

But as Koo points out, there are some big differences between Japan and China, such as the fact that Beijing is well aware of both its economic challenges and how pure orthodox monetary policy is a poor tool to tackle balance sheet recessions.

Most of all, it still has space for fiscal stimulus, even if the impact of it is diminishing after repeated rounds to soften the ongoing, secular economic slowdown.

And anyway, as JPMorgan points out, a bit of Chinese deflation could be good new for the rest of the world, by helping further quell price pressures elsewhere:

. . . The disinflation pressure is in part related to the decline in global commodity prices, especially for China’s PPI and import prices (China’s import prices fell 13.3%oya in USD term in June). But the interesting development in recent months is that China’s disinflation process has started to pass through to lower export prices.

For instance, China’s exports fell 12.4%oya in June (in USD term), but the breakdown analysis shows that the price effect dominated, in that export prices fell 10.6%oya and volume only fell 1.8%oya. China’s export prices growth started to turn negative in March and the export prices decline has accelerated in recent months. This could have facilitated the disinflation process in major trading partners. For instance, US import prices from China fell 2.2% in 1H. Similarly, the euro area and Japan observed the steepest declines in their import prices from China (-15% and -17%, respectively, on a 3m%3m saar basis through May). Our recent study suggests a China spillover to global (ex China) core goods inflation of around -70bp over 2H23, all else equal.

[puede ser]

Noticias de provincias (con mar, eso sí):

https://www.lavozdegalicia.es/noticia/economia/2023/08/11/duenos-pisos-usados-aceptan-rebajas-15-cerrar-ventas/0003_202308G11P20991.htm

Los dueños de pisos usados aceptan rebajas del 15 % para cerrar las ventas
El margen para negociar baja al 2 % en los nuevos, dice la patronal del sector

El mercado inmobiliario está notando la presión de la subida de los tipos de interés, que comenzó hace poco más de un año —cerró julio en el 4,25 %— y que se ha traducido en hipotecas con condiciones más duras y cuotas más caras. El último análisis realizado por la Federación Gallega de Empresas Inmobiliarias (Fegein) así lo refleja, ya que el 19 % de las familias que en el primer trimestre del 2022 tenían capacidad de ahorro y financiación para adquirir una vivienda en propiedad y que estaban en búsqueda activa de ella, en el segundo trimestre de este año se han visto obligadas a irse al mercado de alquiler, al quedar excluidas del acceso a una hipoteca por las mayores exigencias y el encarecimiento de las cuotas. De hecho, solo el 43,7 % de las compraventas entre abril y junio se realizaron mediante hipoteca, mientras que el resto se efectuó con recursos propios o dinero proveniente de la venta de otras propiedades.

«El precio final escriturado en notaría es, de media, un 15 % inferior al de la expectativa que tenía el vendedor al poner su vivienda usada en venta», señala el presidente de Fegein, Benito Iglesias, destacando que en el primer semestre del año se han encontrado con que muchos propietarios de vivienda usada están dispuestos a negociar el precio. «Y ese 15 % de rebaja media casi cubre los gastos iniciales de impuestos», añade.

Respecto a si el porcentaje de potencial rebaja ha subido o bajado con respecto al pasado año, Iglesias explica que no tienen con qué compararlo, ya que es la primera vez que lo analizan, precisamente después de que las inmobiliarias —especialmente en la provincia de Pontevedra— se encontrasen con «muchos casos».

No ocurre lo mismo, sin embargo, con la vivienda nueva en venta, donde el descuento medio del precio final que se escritura solamente en un 2 % inferior al precio proyectado por el promotor durante su comercialización.

Más problema para los jóvenes

Las dificultades para acceder a financiación para comprar vivienda se agudizan en el caso de los más jóvenes, que en muchas ocasiones no cuentan con el ahorro suficiente para afrontar la entrada, que suele ser el 20 % del precio. Por ello, desde Fegein, Iglesias valora muy positivamente las medidas que favorecen la accesibilidad a este colectivo, entre ellas, la línea de avales que la Xunta puso en marcha en abril de este año para garantizar hasta el 20 % del precio de adquisición o del valor de tasación de la vivienda habitual para los jóvenes menores de 36 años, siempre que cuenten con un crédito hipotecario que cubra el 80 % restante.

«La Xunta de Galicia y la Comunidad de Madrid marcan el paso en materia de vivienda en el conjunto de España para la mejor accesibilidad de la misma a nuestros jóvenes», sostiene el presidente de la patronal inmobiliaria. En este sentido, defiende que el Ejecutivo gallego amplíe la duración y la partida presupuestaria de los citados avales para jóvenes. «En el último trimestre del 2022 se puso en marcha en Madrid el programa Mi primera vivienda, para ayudar a los jóvenes menores de 35 años a comprar su vivienda habitual. Consiste en la concesión de hasta el 95 % de la hipoteca, y son las entidades financieras adheridas las que concederán las hipotecas para la adquisición de los pisos o viviendas por un importe superior al 80 % y hasta el 95 % del valor del inmueble, que no podrá superar los 390.000 euros», detalla, para recordar que aún está pendiente de conocer la normativa estatal de la línea de avales a través del ICO para garantizar el 20 % de la hipoteca de una primera vivienda para jóvenes menores de 35 años con ingresos anuales inferiores a 37.800 euros y para familias con menores a cargo.

Reclama un Plan Vive gallego

Paralelamente a la necesidad de facilitar el acceso económico a la vivienda, Iglesias aboga por aumentar la oferta de ella. «Galicia necesita un Plan Vive en arrendamiento, desarrollado a través de la colaboración público-privada, de modo que la comunidad deberia aportar los suelos, licitándolos mediante concesión a cambio de un canon y de la aplicación de una limitación en el cobro de las rentas. Así se comercializarían a precios asequibles y solucionarían una parte del problema de acceso a la vivienda que existe actualmente en las siete grandes ciudades y en concreto en la ciudad de Ourense, donde la administración local obvia todo tipo de planificación para facilitarle a nuestros jóvenes una vivienda de protección oficial de calidad».

El «stock» de vivienda nueva en la comunidad baja por primera vez de las 18.000 unidades

El último informe de Fegein sobre el stock de viviendas usadas y nuevas en el circuito de comercialización revela también que a 31 de julio había 17.915 viviendas nuevas, lo que marca un mínimo histórico, ya que es la primera vez que la cifra baja de las 18.000 unidades, según el presidente de la federación

El número es un 3,5 % inferior al de doce meses atrás y muestra diferencias importantes por provincias. Así, mientras que en A Coruña todavía hay 7.850 viviendas que se construyeron pero no llegaron a ocuparse, en Pontevedra la cifra baja hasta las 5.950. Lugo y Ourense son los territorios con menos bolsa de vivienda nueva sin vender: 1.790 y 2.325 unidades respectivamente.

En términos relativos, Pontevedra fue la provincia en la que más se redujo el stock en comparativa interanual, ya que cayó un 5,8 %.

En lo que respecta a la oferta de viviendas de segunda mano a la venta en el circuito de comercialización, su número casi dobla a las nuevas, ya que suma 35.150 unidades, que se reparten entre las 12.500 de la provincia de A Coruña, otras 11.650 en la de Pontevedra, 6.450 más en Ourense y 4.550 en Lugo.

Fegein reclama ampliar la oferta de vivienda asequible, impulsando nuevas figuras para lograrlo: desde el derecho de superficie, la cesión de uso de vivienda o el cohousing.

«Nos parece un planteamiento acertado y matizando que debería quedar perfectamente definidos los derechos de uso para no crear inseguridad urbanística ni jurídica», señala Benito Iglesias, que igualmente propone, entre otras medidas necesarias, reforzar la función social de la vivienda o la creación de un plan estatal para la rehabilitación, que incluya financiación específica para la vivienda dedicada al alquiler.

https://www.lavozdegalicia.es/noticia/economia/2023/08/11/alquiler-come-60-salario-jovenes-gallegos-independizan/00031691754295514770700.htm

El alquiler se come el 60 % del sueldo de los jóvenes gallegos que se independizan

La edad de emancipación supera los 30 años por primera vez en la historia
Los jóvenes lo tienen cada vez más complicado para irse de casa de sus padres. La edad media de quienes se independizaron en el 2022 escaló hasta los 30,3 años, superando por primera vez la barrera de la treintena, de acuerdo al Observatorio de Emancipación publicado ayer por el Consejo de la Juventud de España (CJE), coincidiendo con la celebración, este sábado, del Día Internacional de la Juventud.

El estudio revela que solo un 15,9 % de los españoles de menos de 35 años han tomado la decisión de formar su propio hogar, dos décimas más que en el caso gallego pero menos de la mitad que en el conjunto de la UE, done la tasa de emancipación roza el 32 %. La estadística muestra un claro efecto de la pandemia, pues en el 2019, antes del covid, la tasa de emancipación era casi tres puntos superior en España, del 18,7 %.

Aunque influyen otros factores, dos son las grandes barreras con las que chocan los jóvenes para independizarse. La primera es la precariedad laboral y los escasos ingresos. Aunque la reforma laboral y la subida del salario mínimo interprofesional (SMI) han aliviado un poco la situación, no han sido la panacea. De hecho, según el informe, el alza del SMI hizo que el sueldo medio de los jóvenes repuntase un 4,58 % el año pasado, hasta rozar los 13.080 euros netos anuales (unos 1.090 mensuales). Pero como los precios subieron más que sus nóminas, el poder adquisitivo del colectivo se redujo un 1,9 %. Si se amplía el foco, la situación es todavía peor, ya que desde el 2008, coincidiendo con el estallido de la burbuja inmobiliaria y la gran crisis financiera, su capacidad de compra cayó un 20,8 %.

El segundo obstáculo, y donde más se nota que los sueldos rinden cada vez menos, es en el mercado de la vivienda, cuyos elevados precios, tanto en venta como en alquiler, han complicado sobremanera la tarea de emanciparse. Según los datos del Consejo de la Juventud, los jóvenes españoles que se buscan su propio techo tienen que destinar casi un 84 % de su salario solo a pagar el alquiler. En Galicia, el porcentaje del sueldo que se va en la renta del piso es algo inferior, del 60,5 %, pero unido a los gastos propios de la vivienda, como los suministros de luz, gas y agua, se lleva dos terceras partes de la nómina de los jóvenes.

Eso, en lo que respecta al alquiler, porque lo de comprar piso se ha convertido casi en una quimera. Para poder pagar la entrada de una vivienda, un gallego menor de 35 años «debería tener ahorrado un importe equivalente a 2,9 años de salario», según indica el informe en su apartado referido a Galicia. Es decir, debería trabajar casi tres años y no gastar nada en todo este tiempo para reunir el dinero necesario para poder plantearse comprar una vivienda, lo que hace que cada vez más jóvenes retrasen la salida de casa de sus padres, para hacer algo de colchón.

Los estudios ya no son garantía
 
Un escenario que, según los autores del estudio, desmonta «uno de los mitos que las personas jóvenes llevan décadas oyendo: que una mayor formación y un trabajo duro se traducirían en una mayor estabilidad económica». Así, aunque la tasa de emancipación es siete puntos superior a la media en los jóvenes con estudios superiores, estos se encuentran con un grave problema de sobrecualificación: casi un 43 % de los menores de 30 años con título universitario tienen un trabajo que requiere una formación más baja de la que poseen.

El 84% del salario para la vivienda. En Galicia "algo menos" dice el artículo, el 60,5... Y nos quedamos tan tranquilos.

(Hoy en La Sexta: un casero en Ibiza que mete ciento y pico trabajadores en un chalet en el que normalmente ya metía 30:
Noticia de este año: https://www.lasexta.com/programas/equipo-investigacion/asi-vivir-habitacion-ratas-400-euros-mes-ibiza-dentro-chale-patera-que-200000-beneficio_2023081164d69ed151e7e10001f8d661.html
Noticia de 2017 cuando "sólo" metía a 30: https://www.lasexta.com/programas/equipo-investigacion/noticias/un-hombre-adapta-su-chalet-de-200-metros-cuadrados-para-que-vivan-30-personas-en-ibiza-no-tengo-licencia-de-albergue_20170623594d856d0cf26ad761d7d32a.html)

Miedo y asco en Las Baleares

[AbiertoPorDemolicion]

Noticias de provincias (con mar, eso sí):

(Hoy en La Sexta: un casero en Ibiza que mete ciento y pico trabajadores en un chalet en el que normalmente ya metía 30:
Noticia de este año: https://www.lasexta.com/programas/equipo-investigacion/asi-vivir-habitacion-ratas-400-euros-mes-ibiza-dentro-chale-patera-que-200000-beneficio_2023081164d69ed151e7e10001f8d661.html
Noticia de 2017 cuando "sólo" metía a 30: https://www.lasexta.com/programas/equipo-investigacion/noticias/un-hombre-adapta-su-chalet-de-200-metros-cuadrados-para-que-vivan-30-personas-en-ibiza-no-tengo-licencia-de-albergue_20170623594d856d0cf26ad761d7d32a.html)

Miedo y asco en Las Baleares

Estas noticias son musica celestial para El Propietariado. Por eso todas las semanas salen estas noticias triunfalistas de El Pisito (si no, se las callarian)

Es la proclamacion urbi et orbi del triunfo de El Propietariado. De su supremacia sobre la sociedad. Es una demostracion de su El Poder.  De su impunidad para explotar a los pobres. De que cualquier disidencia es inutil. Una muestra de que el pacto social sigue vigente y a pleno rendimiento.

Parece que El Propietariado ha abamdonado la narrativa okupa para demostrar su superioridad frente a los pobres, y ya sale abiertamente en los medios poniendo el pie en el cuello a los pobres para demostrar que cualquiera con un piso les puede "sacar" todo lo que quiera con el aplauso de toda la sociedad.

[puede ser]

https://www.vozpopuli.com/economia_y_finanzas/ayuso-mes-mas-fondos-pujar-megacontrato-vivienda-madrid.html

Ayuso da un mes más a los fondos para pujar por el megacontrato de vivienda en Madrid

La Comunidad de Madrid amplía el plazo de presentación de ofertas para el concurso de pisos asequibles, con un valor estimado de 315 millones de euros
La Comunidad de Madrid aplaza el cierre del proyecto estrella de vivienda asequible con el que Isabel Díaz Ayuso ha estrenado su tercera legislatura como presidenta autonómica.

El Gobierno regional ha extendido el plazo de presentación de ofertas, que en un principio vencía el pasado 7 de agosto, hasta el 12 de septiembre, "con el fin de asegurar la plena participación a todos los licitadores" por hasta diez lotes de terrenos para la promoción de unidades de vivienda asequible para el alquiler en distintos municipios de la Comunidad de Madrid.

El objetivo del proyecto de Ayuso apunta a la promoción de 1.912 viviendas energéticamente eficientes -que no necesariamente de construcción industrializada, pero sí que consigan los mismos objetivos-. Las unidades residenciales podrán explotarse en alquiler asequible durante 70 años -un plazo mayor que en anteriores ocasiones, en línea con las reclamaciones del sector privado-, con una ayuda pública con cargo a los fondos europeos de la Reconstrucción de alrededor del 25% de lo presupuestado.

(...)

Me loh quitan de lah manoh

[Derby]

Parece bastante claro dónde se produce la toma las decisiones, en qué nivel administrativo. Y no es a nivel estatal.

https://www.elconfidencial.com/economia/2023-08-12/calvino-bei-candidatura-abre-puerta-renovacion-sanchez_3717385/

Pierde a uno de sus perfiles fuertes
La candidatura de Calviño para el BEI abre la puerta a una renovación del equipo económico de Sánchez

Calviño tiene dos competidores fuertes: la danesa Margrethe Vestager, vicepresidenta ejecutiva de la Comisión Europea a cargo de Competencia, y Daniele Franco, que fue ministro de Finanzas del Gobierno de Draghi

Nadia Calviño, vicepresidenta primera del último Gobierno de Pedro Sánchez, ahora en funciones, disputará la presidencia del Banco Europeo de Inversiones, la institución que canaliza cada año decenas de miles de millones de euros en financiación pública para inversiones estratégicas de la Unión Europea.

Calviño deberá batirse por el puesto con otros pesos pesados, especialmente la comisaria de Competencia y vicepresidenta de la Comisión Europea, Margrethe Vestager. El éxito de la candidatura española tendría consecuencias importantes para la estrategia de Sánchez, quien ha situado a Calviño como la cara visible de sus políticas económicas, otorgando a la gallega cada vez más peso en el Gobierno.

Este movimiento, respaldado por Moncloa, llega con el Ejecutivo en funciones y apurado por los plazos establecidos por Bruselas para renovar la cúpula del BEI, pero ni España tenía obligación de presentar candidato, ni este tenía que ser necesariamente Calviño.

El Partido Popular, que ganó las elecciones del 23 de julio, pero no tiene mayoría de investidura, ya mostró en junio su malestar ante la posibilidad de una candidatura de la vicepresidenta. Fue entonces cuando España anunció que optaría al puesto, pero ocultando quién sería el candidato, lo que desató la especulación de que este podría ser la propia Calviño.

Entonces fue Esteban González Pons, vicesecretario de acción institucional del PP y eurodiputado, quien se quejó públicamente de que su formación política no había sido consultada.

Si Calviño gana la carrera, algo que se sabrá a mediados de septiembre, deberá incorporarse a su puesto en Luxemburgo antes del 1 de enero de 2024. El enmarañado escenario político que vive España tras las inconclusas elecciones generales del 23 de julio abren varias posibilidades.

Uno, que en ese momento el Gobierno actual siga en funciones, camino de unas nuevas elecciones generales. Otro, que por entonces ya haya un nuevo Ejecutivo de coalición PSOE-Sumar con el apoyo tácito o explícito del independentismo catalán y vasco.

En ambos escenarios centrales, Sánchez deberá tomar decisiones de calado en el área económica de su Gobierno. Si este sigue en funciones a la espera de una reedición electoral, deberá elegir a un nuevo peso pesado económico, bien para que tome las riendas ya en los estertores del mandato en funciones y lidere ese frente durante la campaña, bien para que sea la nueva cara visible del Ministerio de Economía en un hipotético nuevo Gobierno de coalición.

En caso de que Sánchez haya logrado formar otro gobierno de coalición con el Congreso saliente del 23-J, la decisión la habrá tenido que tomar antes: si nombrar directamente a su nuevo estandarte económico o ganar unas semanas de tiempo y esperar a que la salida de Calviño se certifique a finales de año.

El historial ortodoxo de Calviño, que llegó al Ministerio de Economía desde su puesto de alta funcionaria de la Comisión Europea, ha servido a Sánchez para mandar un mensaje de tranquilidad a Bruselas y a los mercados internacionales, de los que España depende para emitir cada año casi 200.000 millones de euros de deuda (entre emisiones netas y renovaciones).

Ese perfil fue especialmente útil cuando Sánchez se vio obligado a incorporar a Pablo Iglesias, entonces líder de Podemos, como vicepresidente, formando el primer gobierno de coalición de la historia de España.

El empresariado español recibió al principio con alivio el nombramiento de Calviño y confió en ella para frenar las propuestas más heterodoxas y radicales de los socios de Gobierno. Sin embargo, a medida que avanzaba la legislatura, esa sensación de alivio fue mutando a medida que Calviño iba adoptando un perfil más político y Sánchez le confió cada vez más peso en la estrategia electoral. El papel del Ministerio de Economía en el traslado de sede de Ferrovial a los Países Bajos o las últimas propuestas para aliviar la carga de los hipotecados tras las subidas del euríbor, que tuvieron que ser pinchadas por el Banco de España, son dos de los puntos bajos recientes que han provocado malestar en el sector empresarial.

Una carrera difícil

La carrera hasta Luxemburgo no es sencilla. Calviño tiene dos competidores muy fuertes: la danesa Margrethe Vestager, vicepresidenta ejecutiva de la Comisión Europea a cargo de Competencia, uno de los pesos pesados de la política europea desde el año 2014, y Daniele Franco, que fue ministro de Finanzas del Gobierno de Mario Draghi, presentado por el Gobierno de Giorgia Meloni. Hay dos candidatos más, la polaca Teresa Czerwinska, vicepresidenta del BEI y antigua ministra de Finanzas de Polonia entre 2018 y 2019, y el también vicepresidente del banco, Thomas Ostros, pero ambos son gregarios en esta carrera y todos esperan que se quemen en las primeras etapas de las discusiones. Este será un sprint a tres.

Vestager es, en principio, la más fuerte. Tiene una enorme influencia en Bruselas y también en Luxemburgo, donde cuenta con un importante apoyo interno. Por ejemplo, su anterior jefe de gabinete, Kim Jorgensen, es director general del Banco Europeo de Inversiones y el representante de la institución en la capital comunitaria. Pero Vestager se ha visto desgastada por una agria polémica política al intentar nombrar a Fiona Scott Morton, una académica de nacionalidad estadounidense, como economista jefa de la dirección general de Competencia. Los franceses, enfurecidos, han cargado contra Vestager con todo. Detrás de París había más capitales que querían tumbar ese nombramiento, cosa que al final consiguieron. Ese pulso ha dejado dañada a Vestager, pero sigue teniendo muchos apoyos.

Franco tiene dos puntos fuertes. Se beneficia del efecto de haber trabajado en el Gobierno de Mario Draghi, un gigante de la política europea, y sobre todo, de su nacionalidad. Roma es, junto con Berlín y París, la máxima accionista del banco y lleva sin ostentar la presidencia desde el año 1970, aunque los dos primeros presidentes de la institución desde 1958 fueron ambos italianos. En contra tiene, en cambio, el lastre de Meloni, aunque la primera ministra italiana cuenta con aliados en otros Gobiernos europeos, como el de Polonia.

En Bruselas la mayoría creen que será una carrera entre Vestager y Calviño. A la española le beneficia que su Gobierno no ha sido claramente desahuciado en las elecciones, por lo que su nombramiento para el BEI no se vería como una simple escapada de emergencia entre el resto de ministros, y que ya le han rechazado en varios puestos internacionales, tanto en el Fondo Monetario Internacional (FMI) como para la presidencia del Eurogrupo, el foro que reúne a los ministros de Finanzas de la Eurozona.

[Derby]

El artículo es del mes de junio, pero vale la pena recordarlo.

https://www.elconfidencial.com/economia/2023-06-09/mundo-mckinsey-mas-desigualdad-menos-productividad-inmensa-burbuja_3661978/

"RIQUEZA DE PAPEL"
El mundo según McKinsey: más desigualdad, menos productividad y una inmensa burbuja

Antes de cambiar de milenio, la acumulación de riqueza crecía en paralelo al incremento del PIB, pero desde el año 2000, el valor neto de los activos empezó a crecer de forma mucho más rápida. En concreto, un 30% más

Un dato lo dice todo. O casi todo. En las dos últimas décadas, coincidiendo con la era de la globalización, el planeta ha aumentado el precio de toda clase de activos (vivienda, depósitos o deuda pública y privada) en 160 billones de dólares, lo que representa más de 120 veces el PIB de España. Se trata, como dice la consultora McKinsey, de "riqueza de papel" fruto de una realidad inapelable: por cada dólar invertido se han generado 1,9 dólares de deuda que han comprado los hogares, las empresas o el sistema financiero, incluyendo fondos de pensiones, de inversión o aseguradoras. Las consecuencias para el planeta son también inapelables, según la consultora: mayor desigualdad, escaso avance de la productividad y, como corolario, un crecimiento económico más lento.

¿Qué es lo que ha pasado? Pues ni más ni menos que desde que comenzó el siglo se ha roto una trayectoria histórica que se inició al finalizar la II Guerra Mundial. Antes de cambiar de milenio, la acumulación de riqueza crecía en paralelo al incremento del PIB, pero desde el año 2000, coincidiendo con la entrada de China en la OMC, con la explosión de la globalización y con el consiguiente hundimiento de los tipos de interés, el valor neto de los activos, principalmente del capital financiero e inmobiliarios, empezó a crecer de forma mucho más rápida que el producto interior bruto.

La paradoja es que, pese a ese aumento de los precios de los activos, que en principio deberían animar la inversión en tecnología y capital humano, el crecimiento de la productividad en los países del G-7 ha sido extremadamente lento, pasando del 1,8% anual entre 1980 y el año 2000 al 0,8% entre 2000 y 2018. Expresado en términos más concretos, el balance financiero mundial (la suma del precio de todos los activos) ha crecido 1,3 veces más rápido que el PIB, lo que explica que McKinsey hable de riqueza de papel. El informe, no en vano, se titula "El futuro de la riqueza y el crecimiento pende de un hilo".

Adiós a la vivienda asequible

¿Qué ha sucedido con la inversión productiva? Pues justamente lo contrario. En las economías avanzadas, la inversión neta ha disminuido como porcentaje del PIB. En la década de 2010, esa proporción era aproximadamente un 50% más baja que antes de la crisis financiera en Europa y un 40% en EEUU. Es más, el crecimiento del stock de capital por trabajador ha caído a la tasa más baja desde 1945, incluida la inversión pública en infraestructuras y vivienda asequible, asegura McKinsey. En infraestructuras, por ejemplo, EEUU invirtió aproximadamente un 0,4% del PIB menos que la cantidad estimada necesaria para respaldar el crecimiento económico entre 2010 y 2020. A esto hay que unir que hasta ahora la digitalización, asegura McKinsey, no se ha traducido en un aumento del crecimiento de la productividad, algo que puede cambiar con el avance de la inteligencia artificial, aunque aún es pronto para conocer su desempeño.

Esto es así porque el desacople entre economía real y financiera, lejos de reducirse, se ha acelerado. Hasta el punto de que durante 2020 y 2021, los años de la pandemia, la riqueza mundial en relación con el PIB, en última instancia el precio de los activos frente a lo que el planeta es capaz de producir en un año, ha crecido más que en los últimos 50 años. O dicho de otro modo, por cada dólar que se ha invertido, se han generado 3,4 dólares de deuda nueva, tanto pública como privada.

¿Y en qué se ha invertido? Fundamentalmente, en cuatro tipos de activos. En el inmobiliario, un 27% del ahorro mundial, algo que puede explicar el aumento de los precios que se ha producido en los bienes raíces en las dos últimas décadas, también en países que históricamente habían sabido contener los precios. Otro 21% se ha destinado a la adquisición de activos de capital (equity); otro 20% se ha dirigido a la compra de deuda, y un 12%, a moneda y depósitos. En todos los casos, esas inversiones han crecido bastante más de lo que lo ha hecho el PIB.


 Los analistas de McKinsey se fijan especialmente en tres países. En EEUU, el valor del inmobiliario creció con relación a 1995 un 50% más que el PIB, y un 200% en el caso de las inversiones en capital. En el Reino Unido, el crecimiento fue aún más rápido en bienes raíces y deuda, mientras que en Alemania la expansión de activos fue más moderada. Tanto en el Reino Unido como en Alemania, la caída de los tipos de interés fue responsable de todo el crecimiento del valor de las acciones en relación con el PIB entre 1995 y 2021, mientras que en EEUU el descenso del precio del dinero contribuyó con aproximadamente un tercio del crecimiento de Wall Street. Los otros dos tercios tuvieron que ver con los beneficios empresariales, muy influidos, también, por un precio del dinero especialmente barato.

El 'boom' de los beneficios

El dato es estremecedor. El peso de los beneficios empresariales en EEUU respecto del PIB creció un increíble 80% entre 1995 y 2021, hasta el 12,3% del producto interior bruto, lo que supone la participación más alta en un siglo. Al calor del aumento del precio de las acciones y de los beneficios empresariales, esto ha permitido a las grandes empresas estadounidenses apalancarse para reducir su costo de capital, financiar fusiones y adquisiciones, realizar recompras de acciones o aumentar las reservas de efectivo.

 ¿Las causas de esta eclosión de los resultados empresariales? La irrupción de la digitalización ha incorporado mayor automatización en los procesos industriales y, en paralelo, una disminución del poder de negociación de los sindicatos y de los trabajadores en sus empresas, en lo que también tienen mucho que ver la globalización, la deslocalización y los cambios en la producción hacia Estados menos sindicalizados, reconoce McKinsey. La rebaja de la presión fiscal sobre los beneficios empresariales no es tampoco ajena a este boom de los resultados empresariales. Y los trabajadores más perjudicados han sido los de cualificación media y baja, debido al incremento de la automatización.

En el caso de los tipos de interés reales (descontada la inflación), su desplome ha propiciado el aumento del balance financiero del planeta hasta límites impensables hace pocos años, sostiene McKinsey. El precio del dinero barato, de hecho, ha alentado el crecimiento del crédito, ha fomentado el interés de la banca por captar y crear depósitos y, en última instancia, el exceso de ahorro a nivel mundial ha desincentivado la búsqueda de inversión productiva, que es la que hace crecer el PIB y la productividad. “Gran parte fluyó hacia bienes raíces y acciones, lo que hizo subir los precios”, sentencian los analistas de la consultora.


 Es decir, un aumento inmenso de la liquidez mundial que ha hecho que el crecimiento de los depósitos supere ampliamente el crecimiento del PIB. En EEUU, el volumen de efectivo y depósitos en bancos comerciales y centrales se expandió de 0,6 veces el PIB en 1995 a 1,2 veces en 2021. Ahora, de hecho, es un 8% más alto en relación con el PIB que el promedio del siglo pasado.
Ahorro estancado

No es intrascendente esta evolución. McKinsey acredita con datos del índice Gini algo ya muy conocido y sobre lo que hay múltiples evidencias. "Durante décadas", asegura, "la desigualdad aumentó y la participación del trabajo en los ingresos disminuyó". Esto ha reducido el consumo, al canalizar una parte “desproporcionada de la creación de valor a los ricos”, que tienden a ahorrar más que la población en general. El aumento del ahorro de los ricos ha hecho subir los precios de los activos, en particular de aquellos con rendimientos más altos esperados, como la vivienda. Al mismo tiempo, las ganancias de las empresas han crecido rápidamente, particularmente en EEUU, impulsando las valoraciones de las acciones y, por lo tanto, el crecimiento del balance financiero global. Es decir, una especie de círculo vicioso.

La opinión mayoritaria, matiza McKinsey, es que el futuro no será mejor si no se reconducen las causas de la burbuja financiera, que son las que explican el ensanchamiento de los balances financieros ajenos a la evolución del PIB. En concreto, debido a que el envejecimiento de la población tendrá consecuencias para la tasa de ahorro.

Lo que dice la literatura económica es que los hogares acumulan riqueza para prepararse para la jubilación y luego agotan los ahorros cuándo llega. Pero ya hay evidencias de que los hogares no han estado gastando sus ahorros tanto como sugiere el argumento convencional, sino que mantienen el capital de forma preventiva o para que sean heredados por sus hijos. Es decir, que en lugar de destinarse a inversión productiva, se queda en los bancos o se destina a los fondos de pensiones que solo buscan una rentabilidad, pero no ensanchar la productividad o acelerar el crecimiento económico.