PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Invierno 2025

[Derby]

https://www.bloomberg.com/news/newsletters/2025-12-30/london-s-commuter-towns-suffer-biggest-house-price-drop

Mind the House Price Gap


Photographer: Chris Ratcliffe/Bloomberg

If you live in High Wycombe, Brighton or Crawley, thousands of pounds have probably been wiped off the value of your home this year.

Parts of London’s “stockbroker belt” – affluent commuter towns around the capital – suffered the biggest house price declines in 2025. In Crawley, we’re talking about a roughly £35,000 drop in valuation for the average home, according to Lloyds Bank.

Low affordability, increases in stamp duty and Brexit are among factors that have been blamed for a lacklustre housing market in London and the South East over the last few years. Uncertainty in the run-up to last month’s budget and discouragingly high mortgage rates certainly didn’t help either.

The figures reveal a widening gap between the housing market in and around London — the most expensive in the country — and the rest of the UK. House price growth was strong in Northern Ireland, Scotland and Yorkshire, while Plymouth in the South West and Stafford in the West Midlands topped the list, with around 12% growth.

Interestingly, the most commuter town of commuter towns, Woking, bucked the trend with 8% growth.

[Fomento Cemento]

https://www.vozpopuli.com/economia/la-compra-de-viviendas-en-espana-se-modera-el-notariado-detecta-la-mayor-caida-en-22-meses-.html

La compra de viviendas en España se modera: el Notariado detecta el mayor ajuste en 22 meses
El número de ventas cayó en octubre a la par de precios en niveles históricos. Madrid y Baleares, focos de las operaciones más caras, lideran la corrección
Las fortunas extranjeras empiezan a pelear el precio de la vivienda de lujo en España


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Inmobiliario
Publicado: 30/12/2025 ·04:45
Actualizado: 30/12/2025 · 09:26
La compra de viviendas en España empieza a moderarse. La senda de transacciones cayó en terreno negativo en octubre, en el que fue su mayor retroceso interanual en 22 meses, según los registros que difunde este martes el Consejo General del Notariado (CGN). La estadística refleja las unidades que efectivamente se compraron, no las que se hayan podido tasar, registrar o poner a la venta.

Según los notarios, las operaciones de compra de vivienda descendieron un 1,9% respecto a octubre de 2024, hasta las 64.290 transacciones, en un contexto marcado por el encarecimiento de los precios hasta máximos históricos en valores nominales -todavía ligeramente por debajo del pico en términos reales alcanzado en julio de 2007- y una incipiente moderación en la concesión de hipotecas tras el repunte que vivió la financiación hipotecaria postrebaja de tipos en 2024.

El ajuste de octubre se produjo mientras el precio medio de la vivienda transaccionada se mantuvo cercano a los 2.000 euros por metro cuadrado. El valor medio de las operaciones cerradas se situó en los 1.921 euros/m2, un 6,7% más que hace un año, lo que refuerza la tendencia hacia un menor número de operaciones a precios más elevados.

Se trata de un patrón que los notarios vienen detectando en los últimos meses y que en octubre se acentuó con claridad. Marzo fue el último mes en el que el número de transacciones creció en doble dígito interanual, en un 20%, según la serie histórica revisada del CGN.

Hasta octubre, el mercado registra una media mensual de 61.748 operaciones de compraventa de vivienda en 2025, por las 58.545 transacciones que promedió el mismo período comparable del año 2024. En resumidas cuentas, un alza en lo que va de 2025 del 5,4% en la compra, más moderada que el 11% del mismo lapso en 2024.

Zonas con precios elevados como Madrid y Baleares lideran la 'corrección'
La evolución territorial fue heterogénea. La compraventa descendió en diez comunidades autónomas y creció en siete. Las mayores caídas se registraron en las dos regiones con el metro cuadrado transaccionado más elevado, Comunidad de Madrid (-13,8%) e Islas Baleares (-7,6%), y La Rioja (-12,3%), mientras que Navarra (7,6%) y el País Vasco (4,7%) lideraron los avances, seguidos de Galicia y Andalucía, ambas con subidas del 2,1%.

Pese al enfriamiento de las operaciones, el encarecimiento de la vivienda se mantuvo generalizado. El precio del metro cuadrado aumentó en 15 autonomías, con alzas de dos dígitos en Cantabria (20,4%), Navarra (17,2%), Asturias (16,4%), Comunidad Valenciana (14,2%) y Castilla-La Mancha (13,4%). En contraste, solo La Rioja (-20,5%) y Extremadura (-2,2%) registraron descensos en los precios.

Los préstamos hipotecarios para la adquisición de vivienda aumentaron un 6,7% interanual en octubre -hasta las 32.651 operaciones-, un alza más moderado que el 24,9% que se registró en el mismo mes del año 2024.

En paralelo, los préstamos hipotecarios para la adquisición de vivienda aumentaron un 6,7% interanual en octubre -hasta las 32.651 operaciones-, un alza más moderado que el 24,9% que se registró en el mismo mes del año 2024. El importe medio de estos préstamos en octubre de 2025 se situó en 177.656 euros tras crecer un 12,8%, reflejo del mayor valor de las viviendas adquiridas.

El porcentaje de compras financiadas mediante hipoteca alcanzó el 50,8%, y en estas operaciones el préstamo cubrió de media el 72,5% del precio de la vivienda. Las mayores subidas en el número de nuevos préstamos se dieron en Islas Baleares (20,2%), Castilla y León (13,2%) y Galicia (12,6%), mientras que La Rioja y Navarra fueron las únicas comunidades con descensos.

La cuantía media de los préstamos hipotecarios también mostró una evolución alcista en la mayoría del territorio, con incrementos especialmente intensos en Islas Canarias (37,4%) y Cantabria (28,7%). Solo Extremadura y La Rioja registraron leves retrocesos en este indicador.

[tomasjos]

Esto me ha llamado la atención porque nunca ha estado en las propuestas sobre como solucionar la crisis de la Vivienda. Sin embargo aquí si que lo escribimos. Estaba en la resolución del congreso de IzqEsp que publique aquí

PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Primavera 2025 https://share.google/SgmiKx9nlOK81mmRb


.  [...]Reforma fiscal orientada a desalentar la especulación inmobiliaria, gravando significativamente las viviendas vacías y los locales comerciales infrautilizados, al tiempo que se estimula fiscalmente la inversión en sectores productivos de alta tecnología e innovación.[...] 

Es cierto que la UE había planteado está figura hace ya tiempo pero no sé había publicitado como medida para sacar el ahorro del ladrillo y llevarlo a la economía productiva. El objetivo de la UE era sacar el dinero de las cartillas de ahorro de los bancos. Lo del ladrillo es nuevo, y se dijo aquí - y en el entorno de IzqEsp- primero, bastante primero por lo que se ve. A menos que no haya otra referencia previa que no conozca

https://www.eldiario.es/economia/economia-disena-cuenta-bancaria-espanoles-inviertan-ahorro-autonomia-estrategica-europea_1_12872050.html

Economía diseña una cuenta bancaria para que los españoles inviertan su ahorro en la autonomía estratégica europea
El Gobierno pone en marcha dos iniciativas clave para desviar ahorro del ladrillo a proyectos productivos de pymes y empresas europeas

Ministerio de Economía ha arrancado los preparativos para lanzar una cuenta bancaria con la que los españoles podrán destinar su ahorro a la inversión en el tejido productivo europeo, en la línea de la estrategia para ampliar la autonomía estratégica del continente y avanzar en la aún pendiente Unión de Ahorro e Inversiones en el seno de los Veintisiete.

La cartera que dirige Carlos Cuerpo publicó, a pocas horas de la Navidad, una consulta para recabar la opinión del sector financiero de cara a la puesta en marcha de un producto bancario específico que canalice el ingente ahorro de los españoles (la tasa se sitúa alrededor del 13% de la renta disponible, muy por encima de su valor histórico medio) hacia iniciativas de inversión en el seno de la Unión Europea.

España se convierte así en uno de los alumnos aventajados a la hora de poner en marcha una iniciativa para cumplir con el objetivo fijado por la Comisión Europea para este mandato: conseguir, ahora sí, la llamada Unión de Ahorro e inversiones, una de las patas pendientes del mercado único, junto con la bancaria.

Sin embargo, las divergencias entre los Veintisiete hacen que los avances, si los hay, sean muy lentos y alejan la implantación de las necesarias reformas que recogieron los informes elaborados por los ex primeros ministros italianos Enrico Letta y Mario Draghi. Sin ellas, la competitividad del conjunto de la Unión Europea frente a bloques como Estados Unidos o China queda en entredicho.

Para tratar de avanzar con los países más dispuestos, el ministro Cuerpo puso sobre la mesa europea el llamado Competitiveness Lab (Laboratorio de Competitividad), al que ya se han sumado numerosos Gobiernos europeos. El pasado 30 de junio, siete países (España, Francia, Alemania, Luxemburgo, Países Bajos, Portugal y Estonia) acordaron la puesta en marcha de ‘Finance Europe’, una etiqueta conjunta para aquellos productos financieros que invierten en la economía europea.

Y el 30 de septiembre, la Comisión Europea adoptó una recomendación sobre cómo deben ser las cuentas de ahorro que canalicen ese excedente dinerario de los europeos, que ahora languidece en depósitos a plazo con exiguas remuneraciones o, directamente, sin rentabilidad, depreciándose conforme muerde la inflación.

Plazos de inversión, cuotas mínimas, requisitos...
El diablo está en el detalle y, antes de redactar la norma —Economía no precisa el rango, si será una ley o un decreto— que trasponga ambas iniciativas al marco nacional, el Gobierno ha colgado un documento para que patronales, empresas o particulares opinen sobre cómo debería ser este instrumento antes de que el Ejecutivo cierre la letra pequeña del mismo.

En concreto, Economía cuestiona si es apropiado que se fijen cuantías mínimas de inversión o aportaciones periódicas, si son necesarios umbrales máximos de tenencia de instrumentos financieros o si las cuentas deben estar limitadas a una por persona. En cuanto a la competencia en el sector, el Gobierno inquiere si este producto debería estar limitado a un tipo de entidades, si debería considerarse la prestación transfronteriza del servicio y cuáles tendrían que ser los gastos en comisiones asociados.

El cuestionario es extenso y el Gobierno pide al sector que manifieste qué clase de activos financieros deberían ser convenientes en el marco de esta cuenta de ahorro, cómo determinar los criterios de esa etiqueta ‘Finance Europe’, los plazos de la inversión y aspectos técnicos vinculados a la evaluación de su eficacia o la supervisión de estos instrumentos.

Más dinero para pymes y sacar el ahorro del ladrillo
El Ejecutivo da de plazo hasta el 30 de enero para remitir respuestas. Explica que la norma permitirá “diversificar las fuentes de financiación de las empresas europeas, impulsando su crecimiento, así como modelos de negocio innovadores” y también que los hogares encuentren “oportunidades de inversión atractivas, que permitan mejorar su resiliencia y hacer frente a eventos vitales como la jubilación”.

Además, apunta que un mercado de capitales “mejor integrado, más líquido y profundo” permitirá que fluya más dinero a la doble transición verde y digital y, también, a los nuevos “retos de seguridad y autonomía estratégica”, entre los que se encuentra el incremento del gasto en Defensa.

“España considera la conveniencia de diseñar e implantar una cuenta de ahorro e inversión, atendiendo a la recomendación de la Comisión, y que permita implantar en España la etiqueta ‘Finance Europe’. El objetivo es ofrecer a los hogares un vehículo simple y estable para invertir a largo plazo y, al mismo tiempo, dotar a este producto de un sello europeo común que facilite su identificación, mejore su atractivo y contribuya a movilizar más ahorro hacia la economía europea”, justifica la propuesta normativa del Ministerio.

Los hogares europeos tienen una tasa de ahorro del 14,7% de su renta disponible, por encima de la media histórica. Según los cálculos de la Comisión Europea, recogidos por Economía, aumentar la participación en los mercados de capitales permitiría generar 2.500 millones de euros adicionales de renta y 750.000 millones más de ahorro en diez años.

Si funciona esta cuenta en España, el impacto podría ser notable. Si bien la tasa de ahorro es elevada (13%), el grueso del patrimonio se concentra en ladrillo, en torno al 75%, mientras que el 25% restante es en efectivo o en depósitos de muy baja remuneración.

Más educación y menos barreras para pymes
El ministerio justifica que una de las razones por las que los españoles se decantan en menor medida por el ahorro a través de activos financieros, como la bolsa, es por la “oferta heterogénea de productos”, con características muy diversas cada uno, “lo que añade complejidad a la toma de decisiones”. Así, el proyecto que tiene entre manos el ministro Cuerpo supone “una oportunidad” al crear un “vehículo simple” que, a la vez, permita diversificar y ofrezca un perfil de riesgo y rentabilidad acorde a cada inversor.

El Gobierno cree que la cuenta y la etiqueta europea serán primeros pasos para estimular la inversión productiva, pero reconoce que son necesarias otras reformas que den más dinamismo tanto a la economía española como a la europea. Así, la propuesta apunta que urge “profundizar” en reformas que reduzcan el peso de las pymes en el tejido productivo, haciendo que ganen tamaño. También sería necesario, dice Economía, hacer frente a los retos de las empresas para acceder a los mercados de capitales, así como la fragmentación e incertidumbre regulatoria. En este sentido, el Ejecutivo trabaja en lo que han llamado ‘Régimen 20’ para crear un estándar regulatorio que permita emitir licencias de actividad válidas en todo el territorio para determinados trámites administrativos.


A mayores, el Ministerio de Economía señala la necesidad de mejorar la educación financiera y de la experiencia de usuario, de manera que se cree un entorno más propicio para el desarrollo de la inversión financiera minorista.

[tomasjos]

https://www.vozpopuli.com/economia/la-compra-de-viviendas-en-espana-se-modera-el-notariado-detecta-la-mayor-caida-en-22-meses-.html

La compra de viviendas en España se modera: el Notariado detecta el mayor ajuste en 22 meses
El número de ventas cayó en octubre a la par de precios en niveles históricos. Madrid y Baleares, focos de las operaciones más caras, lideran la corrección
Las fortunas extranjeras empiezan a pelear el precio de la vivienda de lujo en España


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Inmobiliario
Publicado: 30/12/2025 ·04:45
Actualizado: 30/12/2025 · 09:26
La compra de viviendas en España empieza a moderarse. La senda de transacciones cayó en terreno negativo en octubre, en el que fue su mayor retroceso interanual en 22 meses, según los registros que difunde este martes el Consejo General del Notariado (CGN). La estadística refleja las unidades que efectivamente se compraron, no las que se hayan podido tasar, registrar o poner a la venta.

Según los notarios, las operaciones de compra de vivienda descendieron un 1,9% respecto a octubre de 2024, hasta las 64.290 transacciones, en un contexto marcado por el encarecimiento de los precios hasta máximos históricos en valores nominales -todavía ligeramente por debajo del pico en términos reales alcanzado en julio de 2007- y una incipiente moderación en la concesión de hipotecas tras el repunte que vivió la financiación hipotecaria postrebaja de tipos en 2024.

El ajuste de octubre se produjo mientras el precio medio de la vivienda transaccionada se mantuvo cercano a los 2.000 euros por metro cuadrado. El valor medio de las operaciones cerradas se situó en los 1.921 euros/m2, un 6,7% más que hace un año, lo que refuerza la tendencia hacia un menor número de operaciones a precios más elevados.

Se trata de un patrón que los notarios vienen detectando en los últimos meses y que en octubre se acentuó con claridad. Marzo fue el último mes en el que el número de transacciones creció en doble dígito interanual, en un 20%, según la serie histórica revisada del CGN.

Hasta octubre, el mercado registra una media mensual de 61.748 operaciones de compraventa de vivienda en 2025, por las 58.545 transacciones que promedió el mismo período comparable del año 2024. En resumidas cuentas, un alza en lo que va de 2025 del 5,4% en la compra, más moderada que el 11% del mismo lapso en 2024.

Zonas con precios elevados como Madrid y Baleares lideran la 'corrección'
La evolución territorial fue heterogénea. La compraventa descendió en diez comunidades autónomas y creció en siete. Las mayores caídas se registraron en las dos regiones con el metro cuadrado transaccionado más elevado, Comunidad de Madrid (-13,8%) e Islas Baleares (-7,6%), y La Rioja (-12,3%), mientras que Navarra (7,6%) y el País Vasco (4,7%) lideraron los avances, seguidos de Galicia y Andalucía, ambas con subidas del 2,1%.

Pese al enfriamiento de las operaciones, el encarecimiento de la vivienda se mantuvo generalizado. El precio del metro cuadrado aumentó en 15 autonomías, con alzas de dos dígitos en Cantabria (20,4%), Navarra (17,2%), Asturias (16,4%), Comunidad Valenciana (14,2%) y Castilla-La Mancha (13,4%). En contraste, solo La Rioja (-20,5%) y Extremadura (-2,2%) registraron descensos en los precios.

Los préstamos hipotecarios para la adquisición de vivienda aumentaron un 6,7% interanual en octubre -hasta las 32.651 operaciones-, un alza más moderado que el 24,9% que se registró en el mismo mes del año 2024.

En paralelo, los préstamos hipotecarios para la adquisición de vivienda aumentaron un 6,7% interanual en octubre -hasta las 32.651 operaciones-, un alza más moderado que el 24,9% que se registró en el mismo mes del año 2024. El importe medio de estos préstamos en octubre de 2025 se situó en 177.656 euros tras crecer un 12,8%, reflejo del mayor valor de las viviendas adquiridas.

El porcentaje de compras financiadas mediante hipoteca alcanzó el 50,8%, y en estas operaciones el préstamo cubrió de media el 72,5% del precio de la vivienda. Las mayores subidas en el número de nuevos préstamos se dieron en Islas Baleares (20,2%), Castilla y León (13,2%) y Galicia (12,6%), mientras que La Rioja y Navarra fueron las únicas comunidades con descensos.

La cuantía media de los préstamos hipotecarios también mostró una evolución alcista en la mayoría del territorio, con incrementos especialmente intensos en Islas Canarias (37,4%) y Cantabria (28,7%). Solo Extremadura y La Rioja registraron leves retrocesos en este indicador.

Pues si que hubo inflexión. Que me perdone Asustadísimos por dudar*.

[AbiertoPorDemolicion]

Jóvenes alemanes rechazan el posible regreso del servicio militar
https://www.youtube.com/watch?v=8afGoWyzmXI

y uno dice:
0:23 Me parece indignante que ni siquiera pueda decidir por mí mismo si voy al frente o no...

(Pobrecito, las hostias que le van a caer al chavalin este)

Alemania aumentará un tercio el gasto de defensa en 2026
https://www.dw.com/es/alemania-aumentar%C3%A1-un-tercio-su-gasto-en-defensa-en-2026/a-73467404
Alemania aumentará en un 32,5 % el gasto en defensa en 2026, al pasar de 62.430 millones de euros destinados en este ejercicio a 82.700 millones, según el proyecto presupuestario presentado por el Gobierno.

Alguien tendrá que operar todos estos juguetes bélicos en el frente, o ...¿Frentes de guerra sin soldados?

A ver como se las ingenian para llevar a estos chicos a los frentes de batalla...

Ampliamos el meme ante las nuevas informaciones:
Que trabaje, emprenda o les defienda el terruñito su puta madre.

[Noodles]

Jóvenes alemanes rechazan el posible regreso del servicio militar
https://www.youtube.com/watch?v=8afGoWyzmXI

y uno dice:
0:23 Me parece indignante que ni siquiera pueda decidir por mí mismo si voy al frente o no...

(Pobrecito, las hostias que le van a caer al chavalin este)

Alemania aumentará un tercio el gasto de defensa en 2026
https://www.dw.com/es/alemania-aumentar%C3%A1-un-tercio-su-gasto-en-defensa-en-2026/a-73467404
Alemania aumentará en un 32,5 % el gasto en defensa en 2026, al pasar de 62.430 millones de euros destinados en este ejercicio a 82.700 millones, según el proyecto presupuestario presentado por el Gobierno.

Alguien tendrá que operar todos estos juguetes bélicos en el frente, o ...¿Frentes de guerra sin soldados?

A ver como se las ingenian para llevar a estos chicos a los frentes de batalla...

Ampliamos el meme ante las nuevas informaciones:
Que trabaje, emprenda o les defienda el terruñito su puta madre.

Jovenes en el frente defendiendo de la amenaza de bombardeo al pisito del langosto

BRUTAL, DISTOPIA TOTAL!

[Derby]

https://www.ft.com/content/1712a946-5861-444e-9740-d488c865c5cf

Dollar on track for steepest annual drop for almost a decade

Analysts say Federal Reserve rate cuts will push the US currency lower in 2026


The Federal Reserve’s resumption of interest rate cuts in September has kept the dollar under pressure © FT montage: Getty Images/Reuters

The US dollar is heading for its steepest annual drop since 2017, with Wall Street banks predicting further weakness next year as the Federal Reserve presses ahead with interest rate cuts.

The greenback has slumped 9.6 per cent against a basket of major currencies this year, after US President Donald Trump’s trade war sparked fears for the world’s biggest economy and cast doubt over the dollar’s traditional status as a haven for investors.

The euro has had the biggest gain of the major currencies against the faltering dollar, surging nearly 14 per cent to above $1.17, a level last reached in 2021.

“This has been one of the worst years for dollar performance in the history of free-floating exchange rates,” said George Saravelos, global head of FX research at Deutsche Bank, referring to the more than half-century during which currencies’ values have been set by the market rather than tied to gold.

While the dollar’s initial weakness was triggered by Trump’s launch of aggressive tariffs against the US’s trading partners in April — it was at one point down 15 per cent against major currencies before regaining some ground — the Fed’s resumption of rate cuts in September has kept it under pressure.

The prospect of the Fed reducing rates again next year while other central banks, including the European Central Bank, hold or even raise borrowing costs, will drive the dollar lower, according to analysts and investors.

Traders expect two or three quarter-point cuts from the Fed by the end of 2026. By contrast, ECB chief Christine Lagarde said this month that “all options should remain on the table” as the central bank held rates but raised its growth and inflation forecasts.



Wall Street banks expect the euro to strengthen to $1.20 by the end of 2026, and the pound to climb from its current level of $1.33 to $1.36.

“The Fed is bucking the trend in terms of global central banks . . . it is still very much in easing mode,” said James Knightley, chief international economist at ING.

The performance of the dollar, which is still the world’s dominant currency, has repercussions for companies, investors and central banks. Its weakness this year has been a boon for US exporters but a drag for many European companies that generate sales in the US.

The currency’s fortunes in 2026 will also be shaped by Trump’s pick for Fed chair, analysts argue, with further declines likely for the dollar if Jay Powell’s successor is seen as likely to bow to White House calls for deeper rate cuts.

Bond investors have told the US Treasury they are concerned that Kevin Hassett, one of the leading candidates to succeed Powell when his term expires in May, would lower rates to please Trump, the Financial Times reported this month.

Under a new chair, investors are braced for a Fed that is “more interventionist”, more aggressive in rate-cutting and “more inclined to move on gut instinct”, said ING’s Knightley.

A Fed shackled to the White House would reignite fears over US policymaking that undermined the dollar in the weeks following Trump’s “liberation day” tariff announcement in April.

Mark Sobel, a former Treasury official and US chair of think-tank OMFIF, said: “Trump’s erosion of the fundamental pillars of dollar dominance may be a very slow, long-term burn, but it still weighs on participants’ minds.”

The dollar has bounced 2.5 per cent off the low for the year it touched in September, in part because predictions that the trade war would drive the US economy into recession have failed to materialise.

Dollar bulls say that the artificial intelligence investment boom will keep the US economy growing faster than Europe’s next year, limiting the Fed’s room to cut rates aggressively.

Kit Juckes, currency strategist at Société Générale, said: “We don’t believe that President Trump’s economic policy can derail the technological revolution that is going on on the west coast of America.”

But analysts caution that further gains for US stocks next year may not buoy the greenback.

While the dollar stabilised after the “liberation day” turbulence, analysts said Trump’s chaotic policymaking had prompted foreign investors to start hedging their exposure to the dollar when buying US stocks.

The weakness in the dollar had been driven in part by a “structural reassessment of unhedged dollar exposures by global investors, particularly in Europe”, said Deutsche Bank’s Saravelos.

Putting on the hedges, which investors do through derivative trades, exerts downward pressure on the dollar.