PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Primavera 2026

[pianista]

Sudden, se lo voy a plantear desde el punto de vista religioso, y luego desde el punto de vista seglar, racional, con el objetivo de que se vea como ambos planteamientos nos llevan al misma final.

El pueblo ha demostrado su inmoralidad, su rapacidad, su egoísmo y cortedad de miras, su empeño en desclasarse del estamento obrero a costa de la esclavitud financiera de otros de su misma clase y de sus propios hijos, a base de especular, no de trabajar y obtener riqueza con el sudor de su frente, que es lo moralmente correcto . Es decir, se ha portado mal, cometiendo un delito de lesa humanidad, si hacemos una interpretación extensa de ese concepto - provocar una debacle demográfica por todos los niños no nacidos por culpa de la precariedad habitacional permitíria aplicar esa figura -

 Cómo se ha dicho aquí el liberalismo auténtico parte de que el ser humano es libre para actuar correctamente o incorrectamente y este último caso debe sufrir las consecuencias. En este caso el desplome de la burbuja inmobiliaria con ellos dentro del artefacto.

Desde el punto de vista puramente racional, lo que no se puede esperar es que dentro del sistema economico capitalista de mercado haya activos - fíjese que estoy partiendo de considerar la vivienda como un activo financiero, como una forma de dinero, lo cual no seria correcto dado que es ilíquido, pero venga, va, aceptamos barco- y dar por hecho que, como cualquier otro activo, no está sujeto a depreciación, solo a crecimiento o mantenimiento - hasta los depósitos a plazo fijo sufren una depreciación que puede ser brutal, en caso de quiebra de la entidad financiera -. Ello más aún cuando el activo es objeto de una burbuja especulativa, en este caso de expectativas-. No admitir eso es no admitir la naturaleza del capitalismo financierizado, que es lo que ha permitido que la vivienda sea considerada objeto de inversión.

No sé puede estar al plato y a las tajadas, y pensar lo contrario es ir contra la naturaleza misma del modelo capitalista financiero que se instauro en los 80 y que se basa en la inestabilidad y las fluctuaciones continuas de activos - la economía de burbujas de Larry Summers-. Si el proletariado pensó que iba a haber un activo seguro se engaño a si mismo, y eso no le exime de la perdida patrimonial.

Ya no entro en que la absorcion o esterilización de capital inmovilizado en ladrillo acaba con el capital circulante que es la base del proceso de reproducción y crecimiento de capital - la generacion del plusvalor vía proceso productivo-.

Lo que usted plantea es que actuar mal, tanto desde el punto de vista moral/religioso como desde el racional o desde la logica del modelo actual de capitalismo financiero o desde el punto de vista del funcionamiento del sistema capitalista tradicional, no tenga consecuencias.

Y eso no es ni posible ni deseable.

El pueblo ha sido empujado, animado, adoctrinado, obligado a esta inmoralidad ladrillil o caseril. Prueba de ello es que antes no lo era y nunca un pisito, alquiler o habitación fueron la estafa que es hoy día

[Derby]

https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2026-03-27/private-credit-angry-retail-customers-are-showing-its-limits

Private Credit’s Angry Investors Are Showing Its Limits

Retail regrets. Photographer: Michael Nagle/Bloomberg

Takeaways by Bloomberg AI

*Private credit managers are facing issues with investors who can't get their money out as quickly as they'd like, leading to tentative non-apologies for any misunderstandings.

*The problem is that private credit funds usually lend money directly to private equity-owned companies for five years, making these kinds of illiquid investments only suitable for normal folk in very small doses.

*Limiting payouts is the right move to halt the viral contagion of falling loan prices and further panicky withdrawals, but retail investors are not happy and the exit queues could be even longer next quarter.

Private credit managers are feeling sheepish. Some of their investors can’t get their money out as quickly as they’d like — and some may be quite angry about that. Cue the tentative non-apologies for any misunderstandings people had about getting their cash back. “Between us, and the advisers who sell our products, I don’t think we made it clear enough,” Doug Ostrover, co-chief executive officer at Blue Owl Capital Inc., told a conference in Australia on Thursday.

Upsetting customers is generally bad news. For private credit firms it will likely hurt their ability to raise fresh funds in future, but more importantly it’s when voters feel burned that politicians smell opportunity. And that rarely bodes well for finance. The best thing that could come from this troublesome spell is that the US rethinks its plan to allow many more private assets into ordinary folks’ retirement funds.

Private credit funds usually lend money directly to private equity-owned companies, typically for five years. But these kinds of illiquid investments are only suitable for normal folk in very small doses and with strict guardrails. Too much retail money would be a big accident waiting to happen that would ultimately harm both fund managers and financial stability.

The past few weeks has seen one firm after another frustrate requests from individual investors to get their money back. These clients are worried about recent fund losses and other potential problems such as heavy lending to AI-threatened software companies. But firms are mostly sticking to the letter of quarterly redemption limits in the face of much larger demands.

The unlisted business development companies, as these special funds are known, are an important subsection of the $1.8 trillion private-lending market. And they are doing the right thing by husbanding their free cash and not rushing to offload hard-to-sell loans to raise money to return to investors.

Just this week, a fund run by Ares Management Corp. capped withdrawals at 5% of net assets when redemption requests amounted to 11.6% of shares in the vehicle. Apollo Global Management Inc. also stuck to the same standard quarterly limit after investors asked for 11.2% of their money back. Funds run by Blackrock Inc., Blackstone Inc., Cliffwater LLC and Morgan Stanley have seen high demand for redemptions, too. Many vehicles also reported quarterly losses because of the declining value of loans they hold after years of strong returns.

Limiting payouts is the right move because it halts the viral contagion of falling loan prices, more market value losses and further panicky withdrawals. Unchecked, that could turn a credit drama into a crisis. Retail investors are not happy, though. The exit queues could be even longer next quarter.

Managers insist that credits in their funds remain good even if higher borrowing costs are depressing loan values. Institutional investors are said to still be investing fresh cash even as some individuals turn tail. Still, there are plenty of worries about potential losses, especially on loans to software companies. The most bearish expectations are for 15% of private credit borrowers to default, and for recoveries as low as 20% of loan values. That would mean losses of 12% of an average portfolio, or double that if a fund is leveraged with an equal amount of borrowed money.

It’s clear why investors might want to jump ship, but they should have known it wouldn’t be easy. BDC funds aren’t nearly as simple as the managers and marketing people might want clients to think, but one thing clear from a cursory look at their documents is that there was never any guarantee of getting your money back when you want.

In every prospectus I’ve looked at, the second or third bullet point at the front says in bold: “You should not expect to be able to sell your shares regardless of how we perform.” Did investors bother looking? Did their financial advisers highlight this point? The comments from Blue Owl’s Ostrover suggest firms are starting to worry about the answers to these questions.

At the same conference, Jim Zelter, Apollo’s president, mused that certain distribution channels in certain parts of the world might have sold the funds without ensuring investors fully grasped this risk. I’ve had plenty of emails over recent weeks that presume wealth managers and financial advisors should be blamed rather than the private credit firms.

The distinction might not help if the pressure to redeem keeps growing and the disquiet becomes political. Lloyd Blankfein, former boss of Goldman Sachs Group Inc., talked about the risks of Wall Street getting involved with mom-and-pop clients on the Bloomberg Big Take podcast at the start of March. Governments don’t care that much when big institutions suffer losses in any particular product because they can afford it, he said. “But when you lose money for individuals, for consumers (ie taxpayers and citizens) people in government get very, very upset. Regulators get very, very upset.”

We have seen this movie many times with complex, illiquid or structured investment products sold to individuals, even wealthy ones. It often ends badly for the firms involved. Private-asset managers, politicians and regulators should keep this in mind as the industry pushes hard to get more of their funds into the hands of ever more households. Mostly, they should just not do it.

[sudden and sharp]

Sudden, se lo voy a plantear desde el punto de vista religioso, y luego desde el punto de vista seglar, racional, con el objetivo de que se vea como ambos planteamientos nos llevan al misma final.

El pueblo ha demostrado su inmoralidad, su rapacidad, su egoísmo y cortedad de miras, su empeño en desclasarse del estamento obrero a costa de la esclavitud financiera de otros de su misma clase y de sus propios hijos, a base de especular, no de trabajar y obtener riqueza con el sudor de su frente, que es lo moralmente correcto . Es decir, se ha portado mal, cometiendo un delito de lesa humanidad, si hacemos una interpretación extensa de ese concepto - provocar una debacle demográfica por todos los niños no nacidos por culpa de la precariedad habitacional permitíria aplicar esa figura -

 Cómo se ha dicho aquí el liberalismo auténtico parte de que el ser humano es libre para actuar correctamente o incorrectamente y este último caso debe sufrir las consecuencias. En este caso el desplome de la burbuja inmobiliaria con ellos dentro del artefacto.

Desde el punto de vista puramente racional, lo que no se puede esperar es que dentro del sistema economico capitalista de mercado haya activos - fíjese que estoy partiendo de considerar la vivienda como un activo financiero, como una forma de dinero, lo cual no seria correcto dado que es ilíquido, pero venga, va, aceptamos barco- y dar por hecho que, como cualquier otro activo, no está sujeto a depreciación, solo a crecimiento o mantenimiento - hasta los depósitos a plazo fijo sufren una depreciación que puede ser brutal, en caso de quiebra de la entidad financiera -. Ello más aún cuando el activo es objeto de una burbuja especulativa, en este caso de expectativas-. No admitir eso es no admitir la naturaleza del capitalismo financierizado, que es lo que ha permitido que la vivienda sea considerada objeto de inversión.

No sé puede estar al plato y a las tajadas, y pensar lo contrario es ir contra la naturaleza misma del modelo capitalista financiero que se instauro en los 80 y que se basa en la inestabilidad y las fluctuaciones continuas de activos - la economía de burbujas de Larry Summers-. Si el proletariado pensó que iba a haber un activo seguro se engaño a si mismo, y eso no le exime de la perdida patrimonial.

Ya no entro en que la absorcion o esterilización de capital inmovilizado en ladrillo acaba con el capital circulante que es la base del proceso de reproducción y crecimiento de capital - la generacion del plusvalor vía proceso productivo-.

Lo que usted plantea es que actuar mal, tanto desde el punto de vista moral/religioso como desde el racional o desde la logica del modelo actual de capitalismo financiero o desde el punto de vista del funcionamiento del sistema capitalista tradicional, no tenga consecuencias.

Y eso no es ni posible ni deseable.

Ni hablar. Hay personas... personas con ahorros, del tipo que sean, y otras sin ahorros o con deudas. ( No hay que hacer nada, sólo esperar a que escampe. Esas hélites estaban "predeterminadas" para comerse un mojón, por lo que se ve. Justicia divina.  )





[ ¿Cómo va esa definición de "pueblo"? ]

[Derby]

https://breakingthenews.net/Article/US-said-to-prepare-for-weeks-of-Iran-ground-op/65972093

US said to prepare for weeks of Iran ground op

The United States Department of Defense (DoD) is preparing for a potential ground operation against Iran that could last for weeks, The Washington Post (WAPO) reported.

According to US officials familiar with the matter, the potential operation would not be a full-scale invasion. It would include limited actions undertaken by Special Operations teams and infantry, and target zones such as the Kharg Island and the Strait of Hormuz. US President Donald Trump has allegedly not yet decided whether to approve the campaign.

Previously, it was reported that the Pentagon is engaged in "detailed" preparations for a ground operation in Iran, involving the US Army's Global Response Force and the Marine Corps' Marine Expeditionary Unit. Before that, it was alleged that the US is discussing new options for dealing the "final blow" to Iran, including deploying ground forces there and launching a high-pressure bombing campaign.

[tomasjos]

Sudden, se lo voy a plantear desde el punto de vista religioso, y luego desde el punto de vista seglar, racional, con el objetivo de que se vea como ambos planteamientos nos llevan al misma final.

El pueblo ha demostrado su inmoralidad, su rapacidad, su egoísmo y cortedad de miras, su empeño en desclasarse del estamento obrero a costa de la esclavitud financiera de otros de su misma clase y de sus propios hijos, a base de especular, no de trabajar y obtener riqueza con el sudor de su frente, que es lo moralmente correcto . Es decir, se ha portado mal, cometiendo un delito de lesa humanidad, si hacemos una interpretación extensa de ese concepto - provocar una debacle demográfica por todos los niños no nacidos por culpa de la precariedad habitacional permitíria aplicar esa figura -

 Cómo se ha dicho aquí el liberalismo auténtico parte de que el ser humano es libre para actuar correctamente o incorrectamente y este último caso debe sufrir las consecuencias. En este caso el desplome de la burbuja inmobiliaria con ellos dentro del artefacto.

Desde el punto de vista puramente racional, lo que no se puede esperar es que dentro del sistema economico capitalista de mercado haya activos - fíjese que estoy partiendo de considerar la vivienda como un activo financiero, como una forma de dinero, lo cual no seria correcto dado que es ilíquido, pero venga, va, aceptamos barco- y dar por hecho que, como cualquier otro activo, no está sujeto a depreciación, solo a crecimiento o mantenimiento - hasta los depósitos a plazo fijo sufren una depreciación que puede ser brutal, en caso de quiebra de la entidad financiera -. Ello más aún cuando el activo es objeto de una burbuja especulativa, en este caso de expectativas-. No admitir eso es no admitir la naturaleza del capitalismo financierizado, que es lo que ha permitido que la vivienda sea considerada objeto de inversión.

No sé puede estar al plato y a las tajadas, y pensar lo contrario es ir contra la naturaleza misma del modelo capitalista financiero que se instauro en los 80 y que se basa en la inestabilidad y las fluctuaciones continuas de activos - la economía de burbujas de Larry Summers-. Si el proletariado pensó que iba a haber un activo seguro se engaño a si mismo, y eso no le exime de la perdida patrimonial.

Ya no entro en que la absorcion o esterilización de capital inmovilizado en ladrillo acaba con el capital circulante que es la base del proceso de reproducción y crecimiento de capital - la generacion del plusvalor vía proceso productivo-.

Lo que usted plantea es que actuar mal, tanto desde el punto de vista moral/religioso como desde el racional o desde la logica del modelo actual de capitalismo financiero o desde el punto de vista del funcionamiento del sistema capitalista tradicional, no tenga consecuencias.

Y eso no es ni posible ni deseable.

Ni hablar. Hay personas... personas con ahorros, del tipo que sean, y otras sin ahorros o con deudas. ( No hay que hacer nada, sólo esperar a que escampe. Esas hélites estaban "predeterminadas" para comerse un mojón, por lo que se ve. Justicia divina.  )





[ ¿Cómo va esa definición de "pueblo"? ]

No predeterminación, libre albedrío, pero las consecuencias existen. Somos católicos - incluyo católicos culturales - no calvinistas

[tomasjos]

Sudden, se lo voy a plantear desde el punto de vista religioso, y luego desde el punto de vista seglar, racional, con el objetivo de que se vea como ambos planteamientos nos llevan al misma final.

El pueblo ha demostrado su inmoralidad, su rapacidad, su egoísmo y cortedad de miras, su empeño en desclasarse del estamento obrero a costa de la esclavitud financiera de otros de su misma clase y de sus propios hijos, a base de especular, no de trabajar y obtener riqueza con el sudor de su frente, que es lo moralmente correcto . Es decir, se ha portado mal, cometiendo un delito de lesa humanidad, si hacemos una interpretación extensa de ese concepto - provocar una debacle demográfica por todos los niños no nacidos por culpa de la precariedad habitacional permitíria aplicar esa figura -

 Cómo se ha dicho aquí el liberalismo auténtico parte de que el ser humano es libre para actuar correctamente o incorrectamente y este último caso debe sufrir las consecuencias. En este caso el desplome de la burbuja inmobiliaria con ellos dentro del artefacto.

Desde el punto de vista puramente racional, lo que no se puede esperar es que dentro del sistema economico capitalista de mercado haya activos - fíjese que estoy partiendo de considerar la vivienda como un activo financiero, como una forma de dinero, lo cual no seria correcto dado que es ilíquido, pero venga, va, aceptamos barco- y dar por hecho que, como cualquier otro activo, no está sujeto a depreciación, solo a crecimiento o mantenimiento - hasta los depósitos a plazo fijo sufren una depreciación que puede ser brutal, en caso de quiebra de la entidad financiera -. Ello más aún cuando el activo es objeto de una burbuja especulativa, en este caso de expectativas-. No admitir eso es no admitir la naturaleza del capitalismo financierizado, que es lo que ha permitido que la vivienda sea considerada objeto de inversión.

No sé puede estar al plato y a las tajadas, y pensar lo contrario es ir contra la naturaleza misma del modelo capitalista financiero que se instauro en los 80 y que se basa en la inestabilidad y las fluctuaciones continuas de activos - la economía de burbujas de Larry Summers-. Si el proletariado pensó que iba a haber un activo seguro se engaño a si mismo, y eso no le exime de la perdida patrimonial.

Ya no entro en que la absorcion o esterilización de capital inmovilizado en ladrillo acaba con el capital circulante que es la base del proceso de reproducción y crecimiento de capital - la generacion del plusvalor vía proceso productivo-.

Lo que usted plantea es que actuar mal, tanto desde el punto de vista moral/religioso como desde el racional o desde la logica del modelo actual de capitalismo financiero o desde el punto de vista del funcionamiento del sistema capitalista tradicional, no tenga consecuencias.

Y eso no es ni posible ni deseable.

El pueblo ha sido empujado, animado, adoctrinado, obligado a esta inmoralidad ladrillil o caseril. Prueba de ello es que antes no lo era y nunca un pisito, alquiler o habitación fueron la estafa que es hoy día

Si, es cierto, pero siempre tuvo la opción de no ceder. Esto me recuerda a Tertuliano, y el debate de los relapsi

[tomasjos]

Editorial para enmarcar de Enric Juliana,  adjunto al director de La Vanguardia, junto con El Confidencial, de lo poco serio que queda en la prensa española. A mí me ha parecido que está en la llena de la derecha bienestarista que habla Asustadísimos
Llamada al orden, por Enric Juliana https://share.google/zwWzNThKL4f356RPI lo


Mar 29, 2026
Las constituciones del sur de Europa tienen un exceso de garantías sociales, ya que fueron aprobadas después de largos periodos de dictadura. Estas constituciones tienen un fuerte sesgo socialista que refleja la fuerza política que adquirieron los partidos de izquierda después de la derrota del fascismo. Los sistemas de la periferia europea tienen claros rasgos comunes: dirigentes políticos débiles, estados centrales débiles frente a las regiones, protección constitucional de los derechos de los trabajadores, sistemas que buscan el consenso y animan el clientelismo político; en esas constituciones, el derecho a la protesta forma parte del statu quo. Las lagunas de esta herencia política han quedado al descubierto como consecuencia de la crisis”. Mayo del 2013. Informe de la banca estadounidense JP Morgan a propósito del ajuste en la zona euro.

JP Morgan. Uno de los bancos más antiguos del mundo, pura madera de caoba del capitalismo anglosajón. Fundado en 1799, diez años después de la Revolución Francesa, durante los albores de la independencia de los Estados Unidos. En el año 2000 se fusionó con Chase Manhattan Bank, dando lugar a uno de los bancos más grandes de Occidente. La caoba neoyorkina consideraba en 2013 que el carácter socializante de las constituciones del sur de Europa es un obstáculo para los ajustes fiscales. Recomendaba su modificación. Dibujaba un programa de futuro.

En mayo 2013, la crisis del euro ya se había llevado por delante a Silvio Berlusconi, el Silvio Berlusconi crepuscular del harén de Cerdeña. Acababa de disolverse en Italia el gobierno técnico encabezado durante año y medio por el economista Mario Monti, promotor de una tajante reforma de las pensiones. Se celebraron elecciones y de las mismas surgió un singular experimento: el Movimiento 5 Estrellas, formación populista liderada por el cómico Beppe Grillo y el enigmático ingeniero informático Gianroberto Casaleggio, defensor de una democracia telemática sin intermediarios. Italia siempre inventa. Siempre se adelanta. Grillo era el rey del blog frente al imperio televisivo de Berlusconi. Antes de Peter Thiel entró en política Casaleggio.

En España gobernaba el Partido Popular con mayoría absoluta después de la atribulada retirada de José Luis Rodríguez Zapatero , superado por la crisis. Se estaba llevando a cabo una severa devaluación interna mediante una reforma de la legislación laboral que rebajaba los salarios e incrementaba la temporalidad del empleo. El PP parecía haber sofocado el movimiento de los indignados , que eclosionó durante la primavera del 2011. El procés independentista catalán ya estaba en marcha. Pronto aparecería una nueva formación política llamada Podemos. El rey Juan Carlos abdicaría en 2014, y Mariano Rajoy perdería el control del Parlamento en diciembre del 2015.

Italia Turrita, alegoría de Italia, una mujer con una corona mural, con torres
Italia Turrita, alegoría de Italia, una mujer con una corona mural, con torres.
Portugal estaba intervenido por la troika y en abril del 2013, poco antes de la publicación del informe de JP Morgan, su Tribunal Constitucional anulaba la supresión de las pagas extras a funcionarios y pensionistas, por entender que el peso del ajuste no podía recaer exclusivamente en un grupo de ciudadanos. Más tarde anularía otro recorte de las pensiones de los funcionarios jubilados. Esas sentencias debilitaron al gobierno rigorista de Pedro Passos Coelho facilitando la mayoría de izquierda encabezada por el socialista António Costa en 2015.

El referéndum italiano ha sido expresión del deseo de orden en un mundo desquiciado
En mayo del 2013, en Grecia, también intervenida por la troika, gobernaba una coalición de emergencia nacional , encabezada por el conservador Andonis Samarás , con participación del PASOK, el partido socialista tradicional. Se estaba gestando el fenómeno Syriza, el intento de rebelión contra la política de austeridad de dictado alemán.

2013 fue un año durísimo en el sur de Europa. Siempre atenta al signo de los tiempos , la Iglesia católica eligió aquel año al papa Francisco en substitución de Benedicto XVI ,que había presentado la renuncia tras perder el control de las intrigas que tenían lugar en el Vaticano. Francisco tampoco casaba con el informe de la banca Morgan.

Han pasado trece años, el sur de Europa está ahora mejor –por el momento–, las consecuencias económicas de la guerra de Ucrania afectan sobre todo a Alemania, Francia se halla entre espesos interrogantes, y nadie sabe cuáles acabarán siendo los efectos de la guerra en Oriente Medio y del estrangulamiento del estrecho de Ormuz. Puede venir otra gran crisis.

Reina la incertidumbre y los italianos acaban de decir no a una reforma constitucional que pretendía reorganizar y embridar al poder judicial. Era el prólogo de una modificación más profunda que habría otorgado más poderes al jefe del Ejecutivo en detrimento de las funciones arbitrales del presidente de la República. Giorgia Meloni quería cambiar la constitución por fases, coronando el proceso con una nueva ley electoral que daría un generoso premio de escaños al partido más votado. Poder ejecutivo muy fuerte. Adiós a la Constitución de 1948.

Los italianos han visto que les estaban colando un troyano y han votado no. Han votado a favor del orden. Deseo de orden en un mundo desquiciado. El artículo primero de la Constitución de 1948 afirma: “Italia es una república democrática, fundada en el trabajo”, enunciado que choca con el impetuoso programa tecnológico de destrucción del trabajo humano.

En 2013, la banca Morgan planteaba la revisión de las constituciones del sur de Europa
Italia ha hecho un llamamiento al orden democrático que debería ser leído por quienes en España sueñan con un endurecimiento de la Constitución de 1978, vía reforma de la misma, o con un corsé de leyes orgánicas que surtan el mismo efecto en tiempos venideros.