Un gran banco europeo estuvo a punto de quebrar anoche

[Currobena]

La razón de la subida de la bolsa de hoy, revelada por Forbes:

Big European Bank Failure Averted: What Central Banks Did Not Tell Us
Nigam Arora Nigam Arora, Contributor

It appears that a big European bank got close to failure last night.  European banks, especially French banks, rely heavily on funding in the wholesale money markets.  It appears that a major bank was having difficulty funding its immediate liquidity needs.

The cavalry was called in and has come to the successful rescue.

The Federal Reserve, the Bank of England, European Central Bank, the Bank of Japan, the Swiss National Bank, and the Bank of Canada in a coordinated action moved to provide liquidity to the global financial system.

In a separate move, the Chinese Central Bank cut bank reserve requirements.  The People’s Bank of China cut reserve–requirement ratio by 0.5%, the first cut in nearly three years.

The problem was not at U.S. banks as is evidenced by the following excerpt from a statement by the Federal Reserve.

    U.S. financial institutions currently do not face difficulty obtaining liquidity in short-term funding markets. However, were conditions to deteriorate, the Federal Reserve has a range of tools available to provide an effective liquidity backstop for such institutions and is prepared to use these tools as needed to support financial stability and to promote the extension of credit to U.S. households and businesses.

These are the type of actions that were being taken during the financial crisis in 2008.  Now most knowledgeable experts agree that not rescuing Lehman Brothers was a mistake.  The authorities are not about to make the same mistake again.  The only explanation for the massive action is that central banks were concerned about a pending failure that is not publically known.  The readers may want to make their own judgment from the following excerpts from a statement by the Federal Reserve.

These central banks have agreed to lower the pricing on the existing temporary U.S. dollar liquidity swap arrangements by 50 basis points so that the new rate will be the U.S. dollar overnight index swap (OIS) rate plus 50 basis points. This pricing will be applied to all operations conducted from December 5, 2011. The authorization of these swap arrangements has been extended to February 1, 2013. In addition, the Bank of England, the Bank of Japan, the European Central Bank, and the Swiss National Bank will continue to offer three-month tenders until further notice.

    As a contingency measure, these central banks have also agreed to establish temporary bilateral liquidity swap arrangements so that liquidity can be provided in each jurisdiction in any of their currencies should market conditions so warrant. At present, there is no need to offer liquidity in non-domestic currencies other than the U.S. dollar, but the central banks judge it prudent to make the necessary arrangements so that liquidity support operations could be put into place quickly should the need arise. These swap lines are authorized through February 1, 2013.

El rumor publicado por Forbes es que un gran banco francés estuvo a punto de quebrar anoche, y que los bancos centrales mundiales han puesto una gran cantidad de dinero en el mercado interbancario para evitarlo como sea (la doctrina oficial es que dejar quebrar a Lehman en 2008 fue un error).

Enlace:

http://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2011/11/30/big-european-bank-failure-averted-what-central-banks-did-not-tell-us/

[Sidartah]

¿Cómo quiebra un banco por la noche? ¿Estaban jugando al poker y se lo jugó todo a un full? ¿Apostaron mucha pasta a que el Barsa palmaba?

Pues si quiebra que quiebre cojones ya! Tanto rescatito y tontería, jugando con el  dinero del que pagará el agujero del rescate, que no son ellos, desde luego.

El sistema financiero tiene creado un mundo paralelo absolutamente desproporcionado y por tanto ficticio, usado como herramienta/arma de poder entre diversos bandos. A ver cuando se montan una guerra de las galaxias y nos dejan en paz.

[burbunova]

El sistema financiero tiene creado un mundo paralelo absolutamente desproporcionado y por tanto ficticio, usado como herramienta/arma de poder entre diversos bandos. A ver cuando se montan una guerra de las galaxias y nos dejan en paz.

A veces a Dios le da por fijarse en uno y entonces le castiga por el procedimiento de concederle alguno de sus deseos más anhelados; en su caso, alguna de esas 'galaxias' incluiría su casa y la de sus seres queridos. Ya se sabe: "Dios escribe con los reglones torcidos"; un cachondo, vamos.

¿O acaso no ha caído en la cuenta que los Estados Unidos montan las guerras en las que se mete bien lejos de su casa, lo mismo que la España hegemónica del siglo XVI y primera mitad del siglo XVII?

[NosTrasladamus]

¿Cómo quiebra un banco por la noche? ¿Estaban jugando al poker y se lo jugó todo a un full?

Hombre, si hubiese sido el BBVA, al mus y por órdago... 

¿seguro que el banco era europeo?... 
http://www.transicionestructural.net/the-big-picture/bank-of-america-a-las-puertas-del-infierno-intervencion-del-gobierno-usa/

Cuando lo de Lehman en 2008, al poco se supo que la city tuvo que recurrir a dinero negro de la mafia por falta de liquidez... qué cosas... habrá que estar atento a lo que ha pasado entre bambalinas en esta ocasión...

http://www.guardian.co.uk/global/2009/dec/13/drug-money-banks-saved-un-cfief-claims

...en caulquier caso, cada vez se oye a más capitostes decir en los falsimedia que la situación es dramática, los mismos que antes trataban de quitarle hierro a la crisis, así que la cosa debe andar bastante fea...

[pollo]

¿Cómo quiebra un banco por la noche? ¿Estaban jugando al poker y se lo jugó todo a un full?

Hombre, si hubiese sido el BBVA, al mus y por órdago... 

¿seguro que el banco era europeo?... 
http://www.transicionestructural.net/the-big-picture/bank-of-america-a-las-puertas-del-infierno-intervencion-del-gobierno-usa/

Cuando lo de Lehman en 2008, al poco se supo que la city tuvo que recurrir a dinero negro de la mafia por falta de liquidez... qué cosas... habrá que estar atento a lo que ha pasado entre bambalinas en esta ocasión...

http://www.guardian.co.uk/global/2009/dec/13/drug-money-banks-saved-un-cfief-claims

...en caulquier caso, cada vez se oye a más capitostes decir en los falsimedia que la situación es dramática, los mismos que antes trataban de quitarle hierro a la crisis, así que la cosa debe andar bastante fea...

La cosa debe andar bastabnte fea, o no. No sé por qué supones que ahora dicen la verdad. Dirán lo que les convenga.

[NosTrasladamus]

La cosa debe andar bastabnte fea, o no. No sé por qué supones que ahora dicen la verdad. Dirán lo que les convenga.

Puede, pero para que unos fulanos que se levantan en un día más pasta de la que tú ó yo ganaremos en 10 años se tengan que quedar a "currar" por la noche y/o en fines de semana hasta altas horas (como las reuniones secretas de banqueros y gobernantes en pánico que se dieron cuando el crack del 29), es que no las tienen todas consigo...

[Currobena]

Artículo de Edward Harrison, con un gráfico que explica por qué tuvo lugar la intervención y menciona los rumores de quiebra de un gran banco por falta de liquidez en dólares en el mercado interbancario:

Chart of the day: the graph that shows why the central banks had to act
Economy | Edward Harrison | 30 November 2011 17:48

This chart demonstrating the liquidity crisis in European banking was produced by The Guardian’s Jill Treanor who specialises in the banking sector. She says:



    If there was any doubt about the need for the intervention of the world’s central banks to try to avoid a new credit crunch, the chart above tells it all.

What is clear is that, with the U.S. dollar as the world’s major reserve currency, this move to lower the price on U.S. dollar liquidity swap arrangements is due to the world’s banks being short U.S. dollars. In the past few days, there have been rumours that a European bank was on the verge of failure due to a lack of U.S. dollar liquidity.

Also see Treanor’s piece: Central bank action: stunning move highlights sense of desperation. I have written a very similar piece that is due to appear in the New York Times today. The paragraph above is an excerpt of that piece.

While the markets rallied in a euphoric way, this move is actually a bad sign. It demonstrates things are much worse than we had realised. Olli Rehn has it right when he warned EU finance ministers they have 10 days to create deeper integration in the euro zone or Europe falls apart and we enter a very dark period.

Según el artículo, o tenemos integración fiscal en diez días o se derrumba todo el chiringuito. 

 

Enlace:

http://www.creditwritedowns.com/2011/11/chart-of-the-day-the-graph-that-shows-why-the-central-banks-had-to-act.html

[gurguja]

Tenía entendido que la inyección de liquidez en dolares fue, en realidad, para salvar al Bank of América. Pero quizá fue para ambos.

[NIKKI RAMONNE]

La intervención fue conjunta de toda la artillería. Salvar al sistema financiero de una cascada de quiebras bancarias. El sistema funciona casi como las piezas de un gigantesco dominó cayendo. Supongamos que quiebra SG, ¿cuánto tardarían en quebrar otras entidades fuertemente apalancadas?