El hilo de Grecia: dracma, fakelaki y zombis

[tomasjos]

http://www.expansion.com/2012/03/03/economia/1330772880.html?a=dc79176f565614fde41d6e17ee32345f&t=1330851235

La quita es "un fraude". Así de claro y tajante se muestra el economista Leonidas Vatikiotis, quien lidera un grupo de expertos que apuesta por una auditoría independiente de la deuda griega a fin de declarar cual se debe pagar y cual puede ser considerada "ilegítima" y no pagarse.

Si bien los partidos gobernantes y la opinión dominante entre los economistas es que el proceso de la quita de la deuda griega puede ayudar al país a hacer más sostenible su deuda, cada vez es mayor el número de sus opositores.

De hecho, cuando el plan -conocido como Participación del Sector Privado (PSI)- se votó en el Parlamento, sólo fue apoyado por dos de los cinco partidos presentes y aún entre estos hubo una desbandada de varias decenas de diputados.

La PSI significará la retirada de 107.000 millones de euros tenidos en su mayoría por inversores privados a través de un canje por títulos de valor depreciado, algo que en principio debería beneficiar a Grecia.

Sin embargo, Vatikiotis pone como ejemplo una simple cuenta matemática: el nuevo préstamo de la Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) supondrá 130.000 millones de euros, lo que a pesar de la quita de 107.000 millones arroja un saldo de 23.000 millones de euros adicionales, que se sumará al actual monto de la deuda griega, unos 360.000 millones de euros.

Además, la mayor parte de este nuevo préstamo será dedicado precisamente a financiar el proceso de la quita y el resto quedará en una cuenta bloqueada y vigilada por la UE destinada sólo al pago de la deuda.

De los 130.000 millones del nuevo crédito, 30.000 millones de euros en dinero líquido serán utilizados como "incentivo" para la banca privada extranjera y al menos otros 35.000 millones se destinarán a recapitalizar los bancos griegos, a pesar de que según los cálculos del centro de investigaciones KEPE, las pérdidas de éstos no serán mucho mayores a 17.600 millones de euros.

"La mayor carga la soportarán los fondos de pensiones públicos de Grecia", que poseen unos 30.000 millones de euros y perderán unos 12.000 millones de euros, explica Vatikiotis.

El ministro de Finanzas, Evangelos Venizelos, ha reconocido este punto y prometió que, como indemnización, se transferirán recursos públicos a estos fondos, algo que el economista griego considera insuficiente, pues asegura que se trata de propiedades cuyo valor inmobiliario decrece cada día.

El objetivo de la quita es hacer la deuda más sostenible reduciéndola hasta el 120,5 % del PIB en 2020, frente a más del 160 %) actual, un cálculo que Vatikiotis considera "ridículo" porque se basa en que la economía griega crecerá más del 2 % a partir de 2014 y el Estado tendrá superávit.

El reputado economista Nouriel Roubini también rechaza estos cálculos pues cree que "la medicina de la troika va a matar al paciente" y que a los años de recesión que vive Grecia, seguirán "otros cinco años de depresión", afirmó en una reciente conferencia en Atenas.

"Durante los años de rescate europeo hemos sufrido el mayor aumento de deuda de la historia, pasando del 115 % del PIB en 2009 a más del 160 %", critica Vatikiotis y denuncia que la deuda se ha convertido en una "bola de nieve", pues cuando no se puede pagar se refinancia contrayendo nuevos préstamos.

"Durante las dos últimas décadas, Grecia ha pagado por la deuda el doble del importe de la deuda en su nivel actual", apunta.

Sirva como ejemplo el presupuesto griego de este año -que muestra el economista a Efe durante la entrevista.

De sus 212.000 millones de euros, 87.000 millones van destinados a los servicios de deuda (vencimientos, intereses, mantenimiento...), mientras que partidas como Educación reciben sólo 5.000 millones de euros.

Otro de los problemas es que los nuevos bonos se emitirán bajo jurisdicción británica.

"Esto permitirá a los tenedores de la deuda reclamar propiedades del Estado griego en caso de impago de los bonos", denuncia a Efe Stavros Ligerós, analista del diario conservador Kathimerini.

Por ello, la ex ministra socialista Luka Katseli votó en contra de la PSI, pues considera que el acuerdo da derecho a los acreedores a confiscar las reservas de oro del Banco Central de Grecia.

Entonces, ¿para que servirá el proceso de la quita? "La PSI significa atrasar los vencimientos de la deuda por décadas, hasta 2042, y reducir los intereses que pagaremos por ella", aseguró Venizelos esta semana.

El problema, según Ligeros, es que con estos procesos de canje y nuevos préstamos se está convirtiendo una deuda anteriormente en manos privadas en una en manos de Estados y organismos de la UE, lo que "dificultará" futuras reestructuraciones, a pesar de que en su opinión volverán a ser necesarias.

[Republik]

http://www.expansion.com/2012/03/03/economia/1330772880.html?a=dc79176f565614fde41d6e17ee32345f&t=1330851235

La quita es "un fraude". Así de claro y tajante se muestra el economista Leonidas Vatikiotis, quien lidera un grupo de expertos que apuesta por una auditoría independiente de la deuda griega a fin de declarar cual se debe pagar y cual puede ser considerada "ilegítima" y no pagarse.

Si bien los partidos gobernantes y la opinión dominante entre los economistas es que el proceso de la quita de la deuda griega puede ayudar al país a hacer más sostenible su deuda, cada vez es mayor el número de sus opositores.

De hecho, cuando el plan -conocido como Participación del Sector Privado (PSI)- se votó en el Parlamento, sólo fue apoyado por dos de los cinco partidos presentes y aún entre estos hubo una desbandada de varias decenas de diputados.

La PSI significará la retirada de 107.000 millones de euros tenidos en su mayoría por inversores privados a través de un canje por títulos de valor depreciado, algo que en principio debería beneficiar a Grecia.

Sin embargo, Vatikiotis pone como ejemplo una simple cuenta matemática: el nuevo préstamo de la Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) supondrá 130.000 millones de euros, lo que a pesar de la quita de 107.000 millones arroja un saldo de 23.000 millones de euros adicionales, que se sumará al actual monto de la deuda griega, unos 360.000 millones de euros.

Además, la mayor parte de este nuevo préstamo será dedicado precisamente a financiar el proceso de la quita y el resto quedará en una cuenta bloqueada y vigilada por la UE destinada sólo al pago de la deuda.

De los 130.000 millones del nuevo crédito, 30.000 millones de euros en dinero líquido serán utilizados como "incentivo" para la banca privada extranjera y al menos otros 35.000 millones se destinarán a recapitalizar los bancos griegos, a pesar de que según los cálculos del centro de investigaciones KEPE, las pérdidas de éstos no serán mucho mayores a 17.600 millones de euros.

"La mayor carga la soportarán los fondos de pensiones públicos de Grecia", que poseen unos 30.000 millones de euros y perderán unos 12.000 millones de euros, explica Vatikiotis.

El ministro de Finanzas, Evangelos Venizelos, ha reconocido este punto y prometió que, como indemnización, se transferirán recursos públicos a estos fondos, algo que el economista griego considera insuficiente, pues asegura que se trata de propiedades cuyo valor inmobiliario decrece cada día.

El objetivo de la quita es hacer la deuda más sostenible reduciéndola hasta el 120,5 % del PIB en 2020, frente a más del 160 %) actual, un cálculo que Vatikiotis considera "ridículo" porque se basa en que la economía griega crecerá más del 2 % a partir de 2014 y el Estado tendrá superávit.

El reputado economista Nouriel Roubini también rechaza estos cálculos pues cree que "la medicina de la troika va a matar al paciente" y que a los años de recesión que vive Grecia, seguirán "otros cinco años de depresión", afirmó en una reciente conferencia en Atenas.

"Durante los años de rescate europeo hemos sufrido el mayor aumento de deuda de la historia, pasando del 115 % del PIB en 2009 a más del 160 %", critica Vatikiotis y denuncia que la deuda se ha convertido en una "bola de nieve", pues cuando no se puede pagar se refinancia contrayendo nuevos préstamos.

"Durante las dos últimas décadas, Grecia ha pagado por la deuda el doble del importe de la deuda en su nivel actual", apunta.

Sirva como ejemplo el presupuesto griego de este año -que muestra el economista a Efe durante la entrevista.

De sus 212.000 millones de euros, 87.000 millones van destinados a los servicios de deuda (vencimientos, intereses, mantenimiento...), mientras que partidas como Educación reciben sólo 5.000 millones de euros.

Otro de los problemas es que los nuevos bonos se emitirán bajo jurisdicción británica.

"Esto permitirá a los tenedores de la deuda reclamar propiedades del Estado griego en caso de impago de los bonos", denuncia a Efe Stavros Ligerós, analista del diario conservador Kathimerini.

Por ello, la ex ministra socialista Luka Katseli votó en contra de la PSI, pues considera que el acuerdo da derecho a los acreedores a confiscar las reservas de oro del Banco Central de Grecia.

Entonces, ¿para que servirá el proceso de la quita? "La PSI significa atrasar los vencimientos de la deuda por décadas, hasta 2042, y reducir los intereses que pagaremos por ella", aseguró Venizelos esta semana.

El problema, según Ligeros, es que con estos procesos de canje y nuevos préstamos se está convirtiendo una deuda anteriormente en manos privadas en una en manos de Estados y organismos de la UE, lo que "dificultará" futuras reestructuraciones, a pesar de que en su opinión volverán a ser necesarias.

Al estudiar el crecimiento griego llama mucho la atención lo infladísimo de su presupuesto, que a su vez está correlado con el dato-PIB, que nadie que visite los informes y sepa un poco de contabilidad puede tragarse. Al final es una espiral en la que, como la deuda es inmensa y crece tantísimo, para que la ratio deuda/PIB que es lo que todo el mundo mira, no se note que es demencial, se infla el PIB.

Son muchos los desequilibrios del país y el fondo de sus problemas es tener unos ingresos propios totales, sumando SS y ayuntamientos,que no llegaron a €80.000M un buen año, con esas cifras haber alcanzado el actual nivel de endeudamiento es absolutamente irresponsable y probablemente los políticos helenos confiaban en su capacidad de chantaje a Europa, pero si el ahorro europeo (o una inflación del euro orquestada para salvarles) no aparece pronto en el horizonte, habrán de salir del Euro. En términos per capita y comparadas con su capacidad, las cifras de Grecia asombran.

De todos modos en la parte de operaciones de la deuda hay cosas muy  raras en las cifras griegas que no acabo de entender, incluso sería posible que la casta estuviera aprovechando para autoinyectarse dinero y sacarlo del país.  Eso sí, lo que no miente son las cifras de variación neta de pasivos, que son elevadísimas y multiplican a las lusas por tres y hasta por cuatro, siendo las de nuestros vecinos ya preocupantes y las poblaciones casi idénticas. Grecia ha llegado a cerrar ejercicios con necesidades de financiación rondando la mitad de las españolas de 2.009, que por ahora representan  la situación presupuestaria más desastrosa, me temo, de una potencia europea desde 1.945.

En el fondo de todo esto lo que hay es sencillamente una combinación de agotamiento estructural de las economías, escala subóptima en el caso luso y heleno por ser ultraperiféricos (me temo que los minipaises prósperos son viables solamente en cruces de caminos donde puedan hacer de proxy, como Bélgica, Holanda, Austria,Singapur, Hong Kong, Suiza, Dinamarca...), y los incentivos perversos que surgen cuando se crea un área monetaria no-óptima como es el euro.

 España está en zona intermedia porque sus desequilibrios parecen ser menores, el agotamiento estructural gracias a la escala del país (tenemos más tamaño en el sector industrial, bancos grandes y potencial capacidad para financiar una transición hacia sectores viables y no de subescala)  podría ser reconducible y,sobre todo, la parte de gasto de capital excesivo (que no es poca respecto al total, como ocurre en Grecia)  al menos la hemos dedicado a cosas tangibles que podrían ser útiles en el futuro, como mínimo no del todo inútiles aunque su rentabilidad real sea por fuerza bajísima : por ejemplo, Asturias no necesitará inversiones en puertos virtualmente nunca, ni en tren a la Meseta ni en aeropuerto, en autovías le quedan poquísimas necesidades ya en curso de remate y si acaso le hace falta mejorar el tren de FEVE o el transporte urbano -metros o tranvías en áreas urbanas- , y el resto de España,con variaciones, está en circunstancias parecidas; incluso en hospitales precisará el Principado poquísimas inversiones nuevas desde que se acabe el famoso y caro HUCA, mientras que otros se han endeudado mucho más, a ritmo superior y en general solamente para pagar nóminas ("dar buena vida" al votante, vaya), sobornos y otros dispendios.

La quita que precisa Grecia es incondicional y de al menos el 60% mas un  ajuste de calendario (alargamiento de plazos, mínimo a 10 años de madurez media) del resto. Con eso aún les quedaría por delante un duro ajuste hasta que el nivel de vida se adapte a lo que producen realmente -que es muy poco-, incluso un plan de desamortización a ritmo moderado del enorme sector público empresarial, o de suelo, vendría bien de acompañamiento. Pero la losa que se les ha permitido acumular es tan monstruosa que una quita real e incondicional de ese importe,que la UE en bloque puede asumir, es yo diría que lo mínimo para que el país siga adelante.

[NosTrasladamus]

http://www.elblogsalmon.com/entorno/inminente-declaracion-de-quiebra-en-grecia-costo-de-los-bonos-a-un-ano-llega-al-1006

Inminente declaración de quiebra en Grecia: costo de los bonos a un año llega al 1006%



Si alguien tiene aún dudas de que existe el terrorismo financiero, aquí tiene la prueba: los bonos de deuda soberana griega han escalado al 1.006% (mil seis por ciento) de interés a un año, lo que indica un rendimiento del 30% mensual.... Esto no hace más que dar cuenta que el mercado espera que de un momento a otro Grecia se declare en impago, desatando el “temido tsunami” en las finanzas europeas.

Aunque nadie puede advertir cuando ocurrirá la declaración de impago helena, lo cierto es que todo apunta a que esto sucederá dado que ni los rescates a la banca por más de un billón de euros han podido eclipsar el colapso que se avecina para esa gran banca europea que se hizo adicta a los préstamos fraudulentos sabiendo que los gobiernos debían rescatarla. En aras a este predicamento se han desviado varios centenares de miles de millones de euros cuyo único objetivo ha sido rescatar a la banca alemana y francesa.

Tras dos años de farsa, y de las reiteradas advertencias sobre la imposibilidad de elaborar una salida convincente a la crisis griega por la vía de satisfacer a los mercados financieros, esta vuelve a detonar por el lado que más duele al capitalismo: el choque con la realidad, y el alejamiento de los fantasmas del crédito y la deuda.

Esto demuestra el fracaso de las políticas de la troika y la absoluta incompetencia de los líderes europeos para comprender la crisis financiera que estalló en 2007. Se ha pretendido que las políticas monetaristas den un alivio al problema, pero no han hecho más que dar un paso en falso tras otro. Han favorecido sin escrúpulos a los fetiches de los mercados financieros y con esa misma prolijidad han demolido a la economía real que impulsa el crecimiento y genera empleo.

Los líderes europeos, manipulados por los intereses financieros, no han trepidado en otorgar miles de millones de euros en ayuda a la banca, negando el necesario puñado de euros para la estabilidad fundamental que requiere la democracia. Tal vez la oligarquía financiera quiera implantar un golpe de estado en toda Europa, para seguir los mortales dictados de las políticas monetaristas a costa de la esclavitud de sus ciudadanos.

De nada han servido los rescates a la banca de Mario Dragui realizados en diciembre y febrero por más de un billón euros. La fuga de capitales que vive Europa es aún más fuerte y tiene más empuje y decisión que todas las orquestaciones de la troika. El costo de la deuda soberana de España también ha ido en ascenso, a menos de una semana de la inyección a la banca por 500 mil millones de euros, ha llegado a los 315 puntos. El sueño de la moneda única comienza a resquebrajarse.

En El Blog Salmón | Grecia consigue un respiro pero sigue bajo el fantasma de la quiebra

[Marai]

El siguiente numerito de la tragicomedia griega está en marcha. Los analistos dicen que se activará la Q de quiebra desencadenando pagos en el mercado de CDSs.

El canje de la deuda podría activar hoy mismo los CDS griegos

¿Consecuencias?
En esta tragicomedia todo es posible.

[natalita]

Fitch rebaja la nota de Grecia a default selectivo tras el sí de los acreedores al canje de deuda 9/03/2012 - 16:10

La agencia de calificación Fitch ha rebajado este viernes la nota crediticia de Grecia a 'suspensión de pagos efectiva', desde 'C', tras la confirmación  por parte de Atenas y Bruselas de los planes para llevar a cabo el canje de deuda en poder de los acreedores privados del país heleno.

... Según se ha conocido hoy, hasta un 85,8% de acreedores privados ha aceptado participar en el plan de reestructuración de la deuda helena, pero el porcentaje se amplía hasta el 95,7% tras la activación de las cláusulas de acción colectiva que obligan a los tendores de bonos regidos por la ley griega a aceptar forzosamente el canje.

La calificación RD indica que el emisor ha experimentado un impago sin remediar en un bono, crédito u otra obligación financiera pero no ha entrado en proceso de bancarrota, administración, liquidación u otro proceso formal similar, según explica la agencia en su web. Se trata un escalón por encima de la D, el default puro y duro...

http://www.eleconomista.es/economia/noticias/3809352/03/12/Fitch-rebaja-la-calificacion-de-Grecia-de-C-a-default-selectivo.html

[natalita]

La ISDA declara un evento de crédito en Grecia: se activarán los seguros de impago Efe 9/03/2012 - 20:52

La Asociación Internacional de Permutas y Derivados (ISDA, en sus siglas en inglés) ha dictaminado hoy que se producido un evento de crédito en Grecia.

La calificación de la quita griega como "credit event" equivale a considerarla un impago de facto, algo similar a lo que ya ha hecho la agencia de calificación Fitch, que ha rebajado la calificación de la deuda griega hasta "impago selectivo".

La ISDA ya había advertido que iba a declarar el evento de crédito si el país heleno optaba por activar las llamadas Cláusulas de Acción Colectiva, como así ha ocurrido. Este instrumento permite obligar a los tendores de bonos regidos por la ley griega a aceptar forzosamente el canje de deuda.

La decisión del organismo supone que se activarán los seguros de impago de la deuda (CDS). Los seguros contra impago asociados a la deuda griega ascienden a un importe de 3.200 millones de dólares (2.420 millones de euros).

http://www.eleconomista.es/flash/noticias/3810219/03/12/La-ISDA-declara-que-se-ha-producido-un-evento-de-credito-en-Grecia.html

[ciberecovero]

Moody´s asegura que Grecia ya ha quebrado

La agencia de calificación mantiene la deuda helena en el nivel 'C' y la sitúa así al borde de la bancarrota


EP / MADRID La agencia de 'rating' estadounidense Moody's ha asegurado este viernes que Grecia ya ha quebrado, a pesar del éxito de la quita de su deuda registrado y, por ende, del enorme progreso que supone para consolidar la aprobación del segundo paquete de rescate financiero.

Moody's, que rebajó hace una semana la calificación de la deuda de Grecia al mínimo, 'C', situándola así al borde de la bancarrota, argumenta en un comunicado que Grecia ha quebrado conforme a "sus definiciones de 'default'.

Sentencia que este canje de la deuda es "un canje doloroso y, por tanto, la quiebra". "El canje representa una reducida obligación financiera relativa en comparación con la obligación original" y "permite a Grecia evitar pagar un 'default' en el futuro", justifica la agencia de 'rating'.

No obstante, Moody's ha decidido mantener la nota de la deuda helena en 'C', lo que denota una "situación de insolvencia", es decir, un impago efectivo o anunciado a futuro con mínima expectativa de recobro: la bancarrota. Esto indica, en palabras de Moody's, "la magnitud de las pérdidas previstas para los inversores".

La agencia de calificación crediticia Fitch ha rebajado este viernes la nota de solvencia de Grecia a la categoría 'RD' o "impago restringido", el último peldaño por encima de la suspensión de pagos, tras la confirmación por parte de Atenas y Bruselas de los planes para llevar a cabo el canje de deuda en poder de los acreedores privados del país heleno.

El Gobierno griego, encabezado por el primer ministro, Lucas Papademos, pretende cumplir con la reducción de la deuda del 160 por ciento del PIB del pasado año al 120 por ciento del PIB para 2020 estipulada en el acuerdo marco para el desbloqueo del segundo paquete de rescate, valorado en unos 130.000 millones de euros.

http://www.lne.es/economia/2012/03/10/moodys-asegura-grecia-quebrado/1212007.html

[scytal]

El gran truco que usó Goldman Sachs con Grecia

Desde París
Hay empresas que roban en nombre de la corona imperial para la cual trabajan sin que nunca les pase nada. Goldman Sachs es una de ellas. El banco de negocios norteamericano llenó sus arcas con un botín de 600 millones de euros (800 millones de dólares) cuando ayudó a Grecia a maquillar sus cuentas a fin de que este país llenara los requisitos para ingresar en el euro, la moneda única europea. La información no es nueva pero hasta ahora, se desconocían los detalles más truculentos del mecanismo con el cual Goldman Sachs engañó a todos los gobiernos europeos que participaban en la creación de la moneda única y cómo evitó luego responder ante la ley. El abanderado de la oligarquía financiera operó protegido por sólidas complicidades en el seno de las instituciones bancarias europeas y dentro del poder político, que hizo todo cuanto estuvo a su alcance para impedir las investigaciones.

Dos de los protagonistas de esta megaestafa hablaron por primera vez sobre las transacciones encubiertas mediante las cuales Atenas escondió la enormidad de su deuda. Se trata de Christoforos Sardelis, jefe de la oficina de gestión de la deuda griega entre 1999 y 2004, y de Spyros Papanicolaou, el hombre que lo reemplazó hasta 2010. El resultado de la operación es una gigantesca estafa que hizo del presunto salvador, en este caso Goldman Sachs, el operador del hundimiento de Grecia y de buena parte de Europa. Si se cuentan sólo los bancos franceses, la aventura griega les costó 7000 millones de euros: BNP Paribas perdió 3,2 mil millones, el Crédit Agricole 1,3 mil millones, la Société Générale 892 millones, BPCE 921 millones y el Crédit Mutuel 359 millones. Esto únicamente es lo que le costó al sistema bancario francés: los pueblos pagaron y pagarán en sacrificios y privaciones mucho más que esto.

El montaje financiero fue astuto. El Tratado de Maastricht de la Unión Europea fijaba requisitos rígidos para integrar el euro: ningún miembro de la Zona Euro podía tener una deuda superior al 60 por ciento del PIB y los déficit públicos no podían superar tres por ciento. En junio de 2000, para ocultar el peso gigantesco de la deuda griega que ascendía al 103 por ciento de su PIB y obtener así la calificación de Grecia para entrar en el euro, Goldman Sachs ideó un plan: trasladó la deuda griega de una moneda a otra. La transacción consistió en cambiar la deuda que estaba cotizada en dólares y en yenes por euros, pero en base a una tasa de cambio ficticia. Así se redujo de dos por ciento del endeudamiento griego y, con ello, Grecia respetó los criterios fijados por el Tratado de Maastricht para ingresar al euro. Un detalle vino a complicar el maquillaje: Goldman Sachs estableció un contrato con Grecia mediante el cual disimuló el arreglo bajo la forma de lo que se conoce como un SWAP, un contrato de cambio para los flujos financieros que viene a equivaler a una suerte de crédito. Ese esquema fraudulento llevó a que, a raíz de los llamados “productos derivados” implicados en la operación, en apenas cuatro años la deuda que Grecia contrajo con Goldman Sachs pasara de 2,8 mil millones de euros a 5,1 mil millones.

Dos periodistas de la agencia Bloomberg, Nick Dunbar y Elisa Martinuzzi, llevaron a cabo una paciente investigación al cabo de la cual pusieron al desnudo este oscuro mecanismo. Según explicó a los periodistas el jefe de la oficina de gestión de la deuda griega entre 1999 y 2004, Christoforos Sardelis, en ese momento la arquitectura de la propuesta de Goldman Sachs se le escapó de las manos. Luego, dice Sardelis, los atentados del 11 de septiembre y una mala decisión de los bancos sembraron la semilla del desastre actual. La conclusión de la investigación es contundente: Grecia y Goldman Sachs hipotecaron el porvenir del pueblo griego y pusieron una bomba de tiempo que, 10 años más tarde, explotaría en las manos de la sociedad.

En materia de grandes estafas organizadas por los bancos de inversión la impunidad es la regla. Nadie fue ni será condenado. Christoforos Sardelis afirmó que “el acuerdo con Goldman Sachs es una historia muy sexy entre dos pecadores”. Goldman Sachs sacó jugosos beneficios de esa truculenta organización. Sin embargo, el banco de negocios norteamericano afirma en su defensa que nada hizo de ilegal, que todo lo realizado respetaba al pie de la letra las directivas de Eurostat, el organismo europeo de estadísticas. Eurostat alega que recién tomó conciencia en 2010 de los niveles de endeudamiento griego. La defensa parece pobre porque las primeras denuncias sobre el maquillaje de las cuentas griegas y el papel que en él jugo Goldman Sachs datan de 2003. En un informe de 2004, Eurostat escribió: “falsificación generalizada de los datos sobre el déficit y la deuda por parte de las autoridades griegas”.

Gracias a la complicidad del organismo financiero norteamericano y de varias instancias y personalidades europeas, Grecia pudo disimular durante varios años el “paquete” escondido de su deuda. En 2010, Jean Claude Trichet, entonces presidente del Banco Central Europeo (BCE), se negó a entregar los documentos requeridos para conocer la amplitud de la verdad. Ocurre que en el medio de esta gran mentira hay un personaje que hoy es central: se trata de Mario Draghi, el actual presidente del Banco Central Europeo y gran partidario de terminar de una buena vez por todas con el modelo social europeo. Draghi es un hombre de Goldman Sachs. Entre 2002 y 2005 fue vicepresidente de Goldman Sachs para Europa y, por consiguiente, estaba al corriente de la falsificación de los datos sobre las finanzas públicas de Grecia. Fue su mismo banco quien estructuró la falsificación. El liberalismo premia muy bien a sus soldados. Durante dos años, el Banco Central Europeo y los lobbies políticos usaron cuanto truco fuera posible para proteger a Draghi y no permitir que se llevaran a cabo auditorías en torno de las irregularidades cometidas en Grecia. Las comisiones del Parlamento europeo designadas para investigar esta megaestafa chocaron sistemáticamente contra las redes que protegían el secreto.

El desenlace final de esta complicidad entre las oligarquías financieras es conocido por todos: casi un continente sumido en la crisis de la deuda, un país, Grecia, expoliado y de rodillas, recesión, despidos masivos, pérdida de poder adquisitivo para los trabajadores, reestructuraciones, sacrificios de los beneficios sociales, planes de ajuste y miseria. Mientras tanto, los 600 millones que Goldman Sachs ganó con esta estafa han seguido fructificándose en la apuesta suicida que el capital hace en beneficio propio contra la humanidad.

http://www.pagina12.com.ar/diario/elmundo/4-189486-2012-03-13.html

[natalita]

Grecia retrasa la fecha límite para realizar el canje de bonos

Grecia ha ampliado el plazo, desde el 23 hoy 23 de marzo hasta el 4 de abril, para realizar el canje de bonos que se acogen a la ley británica, según asegura Reuters.

Grecia tiene 206.000 millones de euros de deuda en manos de inversores privados.

Que éstos acepten el canje supone un quita del 53,5%. Es decir, por cada 100 euros de los antiguos bonos, los inversores recibirán 31,5 euros en nuevos títulos griegos y 15 euros en títulos del EFSF con un vencimiento de dos años. Esto reduciría la deuda helena en unos 100.000 millones de euros.

http://www.expansion.com/2012/03/23/economia/1332517242.html


Ministra griega de Economía afirma que no será necesaria una nueva quita

La ministra griega de Economía, Anna Diamantopulu, aseguró hoy en Berlín que no será necesaria una nueva quita de la deuda soberana helena.

"No, ya ha sido suficiente", contestó al ser interrogada por un periodista al respecto.

La titular de Economía, que fue nombrada el pasado 7 de marzo, explicó que tras la reestructuración acordada recientemente con el sector bancario privado, por la que Grecia ha reducido en 105.000 millones de euros su deuda, los inversores han vuelto a llamar a la puerta de la administración helena.

Además, Diamantopulu señaló que Grecia está abierta al "apoyo especializado"    que ha ofrecido en repetidas ocasiones Alemania, y cuya falta expresa de aceptación por parte de Atenas ha causado cierta frustración en Berlín.

http://www.invertia.com/noticias/articulo-final.asp?idNoticia=2663364


Diamantopulu (me encanta!!)

[Game Over]

Pues parece que la quita se quedó corta, ¿no?.

http://economia.elpais.com/economia/2012/03/29/actualidad/1333020216_266868.html

Standard & Poor's afirma que Grecia está abocada a otra reestructuración de deuda
El FMI calcula que el país tendrá que realizar ajustes equivalentes al 7% del PIB

La agencia de calificación de riesgo crediticio Standard & Poor's considera que Grecia está abocada a una nueva reestructuración de su deuda pública. "No voy a decir hoy cuándo", afirmó el responsable de deuda soberana de la agencia, Moritz Kraemer, la noche del miércoles en Londres.

En el mismo acto, organizado por la London School of Economics, Poul Thomsen, el jefe de la misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) en Grecia, afirmó que, aunque el país ha realizado un ajuste fiscal "agresivo", la reestructuración completa de la deuda necesitará al menos una década.

El primer ministro griego, Lukas Papademos, consiguió que el Parlamento heleno aprobara el 21 de marzo un duro programa de ajustes impuesto por la UE y el FMI para activar el segundo rescate, por 130.000 millones de euros, necesario para evitar la quiebra del país. Grecia, que tiene previsto celebrar elecciones en abril, llevó a cabo el mes pasado la mayor reestructuración de deuda soberana de la historia, lo que allanó el camino al rescate.

Muy doloroso

Thomsen dijo que, tras las elecciones, "no hay duda de que [Grecia] tendrá que reducir su déficit fiscal". El jefe del FMI en Grecia añadió que no está claro cuándo el país podrá volver a los mercados para financiarse con normalidad: "Sigue siendo incierto, con este elevado nivel de deuda y los riesgos a los que hace frente el programa por las posibles reticencias a las reformas, cuándo podrá volver a acceder al mercado".

Mientras el ajuste fiscal ha sido "muy impresionante, e indudablemente muy doloroso socialmente", Thomsen dijo que "todavía se va a necesitar un ajuste mayor, del 6%-7% del PIB".

[The Resident]

Yo el conjunto de la situación griega lo veo en estos términos (no doy para más). Por favor corríjanme si me equivoco.

( ( Grandísimo ladrillo incoming ) )

HOY

Grecia (todos sus sectores) tiene deudas que no puede pagar, principalmente con el eurocore. Las opciones son: a) la quiebra; b) la refinanciación. Hace dos años muchas voces extraoficiales avisaron de que la refinanciación de Grecia no era sostenible. Hoy, incluso las voces oficiales avisan de que el segundo rescate no es sostenible. Los fundamentales de Grecia no van a mejorar, y el propio rescate impone cargas que empeoran aun más la capacidad de repago.

Entonces, ¿para qué?

¿Cuál es el flujo del dinero? Corríjanme si me equivoco, pero A presta dinero para la refinanciación de B, que gasta ese dinero en sus gastos corrientes, en la devolución de anteriores deudas con A, y en la devolución de anteriores deudas con C.

Si la quiebra final es inevitable, A va a perder más dinero con la refinanciación. Pero C va a perder menos. Se transfiere dinero de A a C mientras dure la refinanciación.

A = contribuyente europeo
B = Grecia
C = sistema financiero acreedor de Grecia

Por esto mucha gente dice que el rescate de Grecia es un rescate encubierto a la banca centroeuropea. Si Grecia quebrase, los políticos del eurocore se verían en el dilema de: a) dejar a sus bancos comerse las pérdidas en solitario (no haber prestao, etc.); b) rescatarles. Y como la opción a ni se la plantean, políticamente es más vendible regalar la pasta del contribuyente para "asegurar la sostenibilidad de un estado miembro y defender el proyecto europeo" que para "salvar a los que hicieron malos negocios de su propia idiotez".

Por no mencionar el uso de esta larga crisis para abaratar la moneda y exportar más, cuanto todo el resto del mundo está haciendo la guerra comercial para joderse mutuamente. Como en los 30 pero con más estilo.

Que pasemos años sin aclarar la situación real de un país de 11 millones, imponiéndoles obligaciones que no esperamos que cumplan y que no les ayudan en nada, destruyendo su imagen exterior y quebrando su estructura social por desgaste; eso es un daño colateral asumible.

Por eso pienso que las élites del eurocore tienen más estilo, pero la misma cobardía y miopía que las españolas. Las de aquí tienen su burbuja inmobiliaria, que se niegan a pinchar hasta haber exprimido todo lo posible a los contribuyentes para minorar las pérdidas a asumir por sus amigos.

Las élites del eurocore, en el caso griego, tienen su burbuja de crédito incobrable que se niegan a pinchar hasta haber exprimido todo lo posible a los contribuyentes para minorar las pérdidas a asumir por sus amigos.

Si hay una sola diferencia entre los dos casos y yo no la veo, me corrijan, por favor.

¿Tal vez el eurocore lo tiene todo planificado a largo plazo, y desgastar a Grecia hasta convertirla en un estado fallido está previsto? No puedo creerlo. ¿Un político europeo, aun suponiéndole la psicopatía, sería capaz de no achantarse ante la idea de un estado fallido a tiro de piedra del norte de Africa, enfrente de Turquía (y Chipre), y al pie de esa región bucólica y estable de los Balcanes?

De hecho, sospecho todo lo contrario: además de transferir el dinero de A a C, están intentando evitar que haya un estallido social en Grecia ahora mismo. Que con eso agranden la bola de deuda y hagan más probable un estallido peor en el futuro (la estructura social se rompe mejor con desgaste largo que con golpe seco), es otro daño colateral.

Aquí el único plan es la patada a seguir.



MAÑANA

Están hundiendo a los griegos y cobrándonos comisión por la chapuza. ¿Es que no hay alternativas menos malas?

No desearía que los griegos "se libraran del acoso de los mercados". Por ejemplo, estoy en contra de esa historia de la deuda odiosa. Si un griego puede demostrarme que se ha pasado toda la vida diciendo que Grecia no es una democracia y que nunca ha votado, ese que no pague. Para los demás: la deuda odiosa es cosa de dictaduras, haberos quejado antes.

Pero el camino actual hacia el tercer mundo se justifica por cobardía y por encubrir faltas de terceros. ¿No hay algún otro camino posible? Mejor coger un camino valiente y transparente, incluso si también termina en el tercer mundo.

Los siguientes puntos es lo que yo creo que sería mejor. ¿Creen que esto sería mejor para la población griega? ¿Y para la población europea?

- Fin de los préstamos de rescate. En consecuencia, fin de las medidas impuestas en el rescate.

- Quiebra inmediata, es decir, fin definitivo de las reclamaciones de los acreedores.  Sin recurso. Que se las arreglen con sus pérdidas. Consecuencias penales para todos los responsables de la quiebra, es decir, el sistema político griego partout.

- Reset de la economía griega. Tendrán que implementar muchas de las medidas de la troika, puesto que nadie les fiará un céntimo. Pero ya no será una imposición de "los alemanes". Creo que la población estaría más dispuesta a aceptar cosas como la de los inspectores de hacienda alemanes dando asistencia técnica a los griegos.

- Salida del euro para devaluar y exportar. (Me lo he pensado mejor.)

- Decidido apoyo de la UE al proceso. No convertir a Grecia en un estado paria. Apoyo diplomático y técnico. Aceptar expresamente que es un mecanismo para corregir los errores cometidos por toda la UE. No expulsar a Grecia de la UE.


Ni que decir tiene que las élites griegas son capaces de hacer un Zimbabwe con esto. Pero obviemos eso, lo que me importa ahora es que no parece haber la más mínima voluntad por parte del eurocore de poner en práctica el último punto. Todo lo contrario: convertir a Grecia en un país proscrito, para dar ejemplo. Lo cual, además de injusto, procrastinador y psicópata, también es peligroso, por las razones que expuse antes.

¿Es posible un cambio de rumbo europeo? Veo dos posibilidades: a) las élites son eso, plurales, y muchas veces se pelean entre ellas; si la oposición obtiene gobiernos en el eurocore, pueden dar volantazo simplemente por hacer lo contrario que sus predecesores (el ejemplo de ZP y su política respecto a la burbuja inmobiliaria aznarí me da muuuuuchas esperanzas al respecto); b) la fuerza de la gravedad, llámese falta de fondos para aguantar un minuto más o cisne negro, cualquier cosa que impida prolongar la refinanciación.

Disculpen el tochaco, y recuerden: no estoy hablando de España. Para nada. Qué va. Ni una miajina.

[Маркс]

Buen tochaco, The Resident 

Básicamente la "ayuda" a Grecia tiene un sentido: Pagar a los bancos alemanes (y en menor medida a los franceses) por las deudas contraidas por el sector militar griego tanto en el periodo dictatorial como en el democrático.

Grecia sigue siendo el país de la Comunidad Europea que más gasta (proporcionalmente) en armamento. Sus proveedores: Alemania, Francia y los EE.UU. Y ni Francia ni Alemania hacen nada para mitigar tensiones entre griegos y turcos, no interesa.

Sea como sea si alguien merece disculpa es el pueblo griego. Yo, por ejemplo, no tengo culpa alguna del desfase corrupto que asola mi país, es más, me c.. en sus P...s M....s.

[The Resident]

Lo que yo digo: no se pincha la burbuja del gasto público griego (se sigue alimentando con rescates) hasta que no estemos seguros de que el estallido no va a pinchar nuestro tesor... digo, nuestra burbuja de exportaciones financiadas a crédito.

Un plan muy elaborado, y jugando con cargarse nuestra única posición firme entre los Balcanes y Oriente Medio.

El caso español es totalmente distinto, desde luego. Totalisísimamente.

[R.G.C.I.M.]

Buena teoría, aunque la preferiría con cifras.
A no ser que considere Renaults y Bmws como armamento.
Entonces se la compro tal que así.

Sds.

[Маркс]

Buena teoría, aunque la preferiría con cifras.
A no ser que considere Renaults y Bmws como armamento.
Entonces se la compro tal que así.

Sds.

Creo que dedica algo así como el 3,6% del PIB a gasto militar  , y la última compra a Alemania es de 223 howitzers y un submarino al coste de 403 millones de euros...