PPCC - Pisitófilos Creditófagos - Invierno 2014/2015

[JENOFONTE10]

Estoy leyendo el sitio nuevo que nos recomienda Jenofonte... y es algo así como un grupo de superheroes, La Liga Deflacionista de América o algo asi 

    If Europe’s economic debate were a prizefight, then the deflationists — who have languished on the ropes for years — just landed some dizzying counterpunches. [Consider] the 5-year/5-year forward swap (5y5y), a financial agreement where one counterparty exchanges a fixed rate of interest for a floating rate. “This is the metric that we usually use for defining medium-term inflation,” said ECB President Mario Draghi during his August 22, 2014, speech to central bankers in Jackson Hole, Wyoming.

    Draghi may use the swap to define inflation, but … the 5y5y swap points unequivocally to deflation. In fact, the swap started to nosedive more than a year ago, when the October 2013 European Financial Forecast first discussed the deflationary portents of a similar gauge, the 10-year breakeven rate. By mid-August 2014, the 5y5y had sunk below the central bank’s 2% target for the first time ever. And after September’s brief rally stalled at the 2% level, the swap hit an all-time low of 1.54% last month.

    In other words, even the central bank’s preferred inflation metric shows nothing but flat or falling prices over the foreseeable future.

http://www.deflation.com/heres-what-the-european-central-banks-preferred-inflation-gauge-shows/

Por cierto está el amigo Keen:
The Runaway Train of Debt
http://www.deflation.com/the-runaway-train-of-debt/

Y ponen las cosas claras...

We opt for a useful definition relating to monetary conditions. Therefore:

 -   Inflation is an expansion in the total supply of money and credit.
 -   Deflation is a contraction in the total supply of money and credit.

No conocía la página. Solo puse el nombre citado por Alexis Ortega y voilá:

Albert Edwards is well known as the originator of The Ice Age thesis some 15 years ago.

Albert is known as an extreme equity bear and has been underweight equities as an asset class in his model portfolio since the end of 1996 in favour of long government bonds. He foresaw an Ice Age where equities would replicate the experience of Japan though the 1990’s and de-rate both in absolute terms and relative to government bonds. He had a target of US 10 year yields falling below 2% for over a decade.

Albert current believes the US equity market has far further to decline on the basis of long term cyclically adjusted PE ratios such as the Shiller PE ratio and also Tobin’s Q ratio. He thinks the biggest deflationary risk is a China hard landing. Like in 2007, there is massive complacence and overconfidence that the “authorities” can achieve a soft-landing.

Esa ICE AGE me suena familiar, como la ERA CERO y aquel 'reunirse en las CIMAS HELADAS del ENDEUDAMIENTO' del EFTF de PP.CC. Será por lo del frio helador, 'bajo cero' en la escala Celsius ¿no?  .

Buenas noches.

[R.G.C.I.M.]

 tHe thinks the biggest deflationary risk is a China hard landing.

Cuando china deje de crecer a tasas de emergente comenzará la era cero.  Y a pelo.

Me repito.

Sds.

[wanderer]

 tHe thinks the biggest deflationary risk is a China hard landing.

Cuando china deje de crecer a tasas de emergente comenzará la era cero.  Y a pelo.

Me repito.

Sds.

Hace años, que China creciera a tasas de menos de un 8 ó 9% era tanto una sorpresa como un drama, aunque tengo entendido que los útlimos, andará por el 5 ó el 6% (hablo de memoria).

Que pasen a un 3 ó un 4% (para el cual la mayoría de los países desarrollados firmarían de cabeza y hasta tendrían preocupaciones por el recalentamiento de sus economías), y veremos la Era Cero en toda su plenitud.

Me parece muy difícil que bajen de ahí por un largo tiempo, pues aún tienen un potencial de crecimiento enorme, aunque nunca llegarán a consumir como los europeos, ni mucho menos los usanos, entre otras cosas porque ambientalmente su país sería difícilmente habitable.

[saturno]

FOFOA dixit, y
http://fofoa.blogspot.fr/

Here's a simple fact which hasn't been discussed a whole lot. We have been brought up with the premise that if we can somehow obtain a large enough fortune, then we can sit back and live off the interest risk-free without ever touching the principle, pass that principle on to our children and they can do the same into perpetuity. This is a false premise, even if it has worked for the last 40 years.

Yes, you can put your money to work and, if you are successful, live off of only the yield while growing or not touching the principle. But you can't do so risk-free, and that's where millions of Savers have been misled. In reality, you save during your working years, and later live off of those savings by running them down. There's no such thing as a risk free return on capital, an old lesson that old money knows all too well, and the rest of us will learn soon enough.

For savings to work properly like this, over long periods of time, requires a salient focal point physical wealth asset with a long history of being used for that purpose. That is not stamp collecting, fine art, or even a garage full of Ferraris. It is gold, not as part of the monetary system, but as a real, physical wealth asset just like Yanis used stamps, art and Ferraris to explain.

Esta conclusion es la que me impide tomarme en serio a Fofoa.
Tan aguda es la observación inicial sobre los que toman crédito esperando poder vivir de rentas, como desoladora resulta su conclusión sobre el oro físico.

Pero qué demonios, después de mostrar que una colección de sellos o un ferrari es un mero consumo o atesoramiento improductivo, luego, a la hora de indicar qué activo será realmente valioso, concluye: ¡el oro!

Le pasa lo que Smith observa de los economistas anteriores:
después de analizar el oro como mera rueda del molino, que transmite el impulso motriz de un valor, el de la harina molida, cuyo valor se convierte en referencia a su vez del valor del oro en un momento dado,
Fofoa acaba razonando que la multiplicación de billetes haciendo subir el precio nominal del oro, se debe concluir que la harina molina aumentará su precio nominal pero como el valor de la harina es referencia del del oro, POR TANTO; el precio nominal de la harina, terminará haciendo que aumente el valor real del oro.

Como si nos quiere hacer tragar ruedas de molino, eh


La definición del NHD por Adam Smith:

If, not withstanding all this, gold and silver should at any time
fall short in a country which has wherewithal to purchase them,
there are more expedients for supplying their place, than that of
almost any other commodity.
If the materials of manufacture are wanted, industry must stop.
If provisions are wanted, the people must starve.
But if money is wanted, barter will supply its place, though with a good deal of inconveniency. Buying and selling upon credit, and the different dealers compensating their credits with one another, once a-month, or once a-year, will supply it
with less inconveniency. A well-regulated paper-money will sup-
ply it not only without any inconveniency, but, in some cases,
with some advantages.(...)


This complaint, how ever, of the scarcity of money, is not always confined to improvi-
dent spendthrifts. It is sometimes general through a whole mer-
cantile town and the country in its neighbourhood.

Over-trading is the common cause of it. Sober men, whose projects have been
disproportioned to their capitals, are as likely to have neither where-
withal to buy money, nor credit to borrow it, as prodigals, whose
expense has been disproportioned to their revenu(...)

It is not any scarcity of gold and silver, but the difficulty which such people find in
borrowing, and which their creditor find in getting payment, that
occasions the general complaint of the scarcity of money.

(Libro IV, CapI - A.Smith Wealth of Nations)

Fijaos que a Smith, le importa un rábano que la rueda del molino sea de oro o de papel.
Lo que le importa en todo caso es que con el papel, es posible manipular el acceso al crédito (como en el fraude de las letras de cambio tiradas sobre otras anteriores), de forma que llega un momento en que la gente está emprendiendo y comerciando sobre expectativas de ganancia que no están respaldadas por ninguna demanda ni posibilidad de renta.  Todo el mundo agota su capacidad de crédito, están todos endeudados, y para éstos únicamente NO HAY DINERO.  Para los demás, hay tanto dinero como necesario.



Lo que quiero decir, es que el oro físico de Fofoa, que tan alto precio prevé que tendrá, cosa que si se multiplican billetes nadie duda (en cuanto a su precio nominal), sin embargo, seguirá teniendo el mismo valor en Productos comerciales, seguirá teniendo el mismo que ahora tiene, en cuanto a su valor real.

El oro podrá tener el precio nominal que quiera, pero su "valor" comercial antes y después de no sé qué explosión del sistema monetario seguirá siendo igual al valor del sistema comercial. 

Pues que explote el sistema monetario y que el precio nominal del oro se dispare al infinito. Al final, lo que le tendrá valor es lo que sepas hacer. Ese será al final el valor real del oro.

Fofoa es agudo, aprendes muchas cosas, y te las hace ver de forma interesante.
Pero lo molesto es su lado visionario, o mejor dicho, pájaro de mal o buen agüero. Cuando alguien te anuncia visiones, en realidad te está diciendo que eres ciego.
Pero todo ciego que seas, a quien te lo dice, le tienes que mirar, y sólo a él.
Es ridiculo: si de verdad abro los ojos, o bien tengo que poder ver lo mismo que él, o lo que me quiere hacer ver es problemático.

[wanderer]

Pues sí, saturno, cuando yo lo leí ayer, también me quedé con una impresión inconfundible de non-séquitur con el dictum de FOFOA a favor del oro y una sensación tanto de so what?? como más bien de WTF??

Analiza muy bien el marco, pero luego dá unos saltos mortales, que me parece que no es capaz de salir de sus marcos mentales, como el de mi avatar bien sabía (aunque de lo que no se podía hablar, mejor callar, sí, pero reventar el marco mental para señalar adónde quiere ir uno, también, como el segundo Wittgenstein mostró).

[lectorhinfluyente1984]

Puede ser, Saturno, puede ser; aunque esa no es mi interpretación de su tesis, por supuesto puedo estar equivocado.

Justamente, entiendo que lo que propone FOFOA es utilizar el oro (físico) exclusivamente como almacén de ahorro oscilable en precio, no como moneda de curso legal. Al hacerlo así, los precios relativos entre productos, bienes y servicios (y en unidad de cuenta moneda fiat!) no se ven afectados (como tú dices!) por lo que pase con el precio del oro.

Lo que reclama es que así exista una forma de ahorro desvinculada de la creación de deuda. Esto ya es así ma non troppo y efectivamente, también cumplen este papel otros activos como obras de arte. La diferencia es que el oro físico y no las obras de arte pueden desempeñar un papel geopolítico al conectar áreas monetarias entre sí, ya que...

http://en.wikipedia.org/wiki/Focal_point_(game_theory)

O sea, que el transmisor geopolítico y el Focal Point del Sistema Económico Mundial, no parece que sea la plata, ni el uranio, ni los Picassos. De ahí que puede tener un comportamiento diferente Por eso menciona al oro separándolo de los otros: porque uno es Focal Point del Sistema mundial, los otros no.

En cuanto a los conceptos de la moneda (sea del tipo que sea) como mero lubricante de transacciones, estoy de acuerdo contigo.

[Republik]

No me gusta hablar de Venezuela pero a veces toca.

Descuidar lo cuantitativo y centrarse en lo cualitativo es cómodo para vender productos ideológicos. Venezuela es desde hace décadas un país violento y ello tiene mucho que ver, casi todo, con la demografía aparte de con injerencias externas de las que pocos países latinoamericanos se han librado ("un ,dos, tres, cien Vietnams"). No es posible siendo honestos ignorar el salto cuantitativo brutal ocurrido á lo largo del los últimos años, porque pasar de ser uno de los países violentos al podio mundial  -apenas tras Honduras-
cuadruplicando su propia tasa de los 90 y quintuplicando la de los 80. EN los 80 VEnezuela era algo más violenta que los EEUU y hoy todo un orden de magnitud. Y faltan las muertes tempranas por causas "accidentales", que son monstruosamente elevadas también haciendo imposible una comparación con Europa. México y hasta Colombia son balnearios en comparación y en la guerra civil griega de 1945-48 murió cada año menos gente que asesinatos se dan en Venezuela en idéntico período.

Es significativo que conforme las desigualdades estadísticas han disminuido (esto al menos hasta alrededor de 2010 es cierto) la violencia estructural de la sociedad se haya extendido hacia las provincias y hacia estratos sociales donde en los 80 y 90 estaba ausente. Para un europeo son cifras y crecimientos totalmente fuera de lo que está acostumbrado a ver y ni reacciona, de hecho la percepción en Espàña es que México es mucho más violento que Venezuela y ni siquiera en cifras absolutas la supera (con cuatro veces la población), estando además la violencia mexicana muy concentrada en los estados fronterizos y algunos del Sur y ciertos barrios capitalinos..

Los grandes errores de la Venezuela post-MPJ (entonces el país era tranquilísimo porque era relativamente  rico y muy poco poblado al punto de generar deliberadamentre efecto llamada en varias regiones de España, Portugal e Italia) tienen mucho que ver con los efectos perversos de la crisis petrolera de 1973:

-Se decide concentrar la población en enclaves urbanos, si ya había escasez de mano de obra en el rural, se agravó conscientemente.

-EL duo turnista AD-COPEI compite en medidas demagógicas para contentar a la población urbana centradas en subsidios de combustibles y farináceos más permisividad con el robo de electricidad ("somos ricos"), con lo que surge una enorme población dependiente, ajena al mercado de trabajo, no integrada en el sistema educativo o si acaso parcialmente, que además crece por efecto llamada con importaciones desde países vecinos (Colombia especialmente).

-El "mal holandés"  (sobreapreciación del tipo de cambio) se pone de manifiesto con el boom petrolero y no es combatido desde el poder, encantado con la deriva "enriquecedora" que supone; esto desstruye la pequeña base industrial existente y genera una pseudoclase media pegada a la teta estatal (PDVSA, universidades y otros niños mimados del presupuesto) con gustos caros que solamente se satisfacen con niveles elevadísimos de importaciones.Las fluctuaciones en los precios del petróleo serán lo que determine la variación del PIB de los 70 en adelante, con oscilaciones de auténtica montaña rusa.

-La corrupción, como siempre, es omnipresente pero solamente genera descontento cuando la maquinaria del "reparto" se gripa en las periódicas crisis derivadas de bajadas en los precios de los hidrocarburos.


Lo que está ocurriendo ahora es que de la última contracción petrolera , de efectos agravados porque de nuevo se ha importado masa demográfica (y para trabajar no será, ese verbo en Venezuela apenas se conjuga), se intenta escapar mediante el clásico mecanismo de la hiperexpansión monetaria, y ahora está comenzando a explotar. Una vez reventando el chiringuito se verá que casi todo es falso, empezando porque todas las estadísticas que los fanatizados fingen creer se confeccionan de acuerdo con un tipo de cambio ficticio que, desinflado, acabará informando de una patética realidad cual es que la economía venezolana es incluso más pequeña que en 1990. Y la argentina, aunque va por detrás en acumulación de despropósitos, por ahí anda. De hecho Piketty ni siquiera se ha molestado en trabajar el tema del reparto de la renta en el país  porque no hay datos ni aproximados sobre el 1% de arriba, que además entre tanta violencia y siendo una economía totalmente estatalizada, es obvio que varía mucho en su composición. Seguramente se han dado reasignaciones de renta entre el quintil superior y el inferior, los intermedios parece que se quedan más o menos planos -como en todas partes-, pero nadie sabe de qué parte del  primer quintil (donde conviven millonarios y funcionarios y empleados de multinacionales) ha salido la renta que cae hacia abajo. Y todo esto antes de 2008 y sobre todo 2011, desde entonces estamos a ciegas porque la marea monetaria todo lo falsea.

No perdamos de vista este perverso mecanismo de la expansión monetaria alocada porque es el mismo que aplicó Ernesto Guevara en Cuba como presidente del banco central. Es tan sencillo como destruir la moneda para acabar con el ahorro y postrar a la totalidad de la población ante el poder político, único dispensador de favores tan apetecibles como la posibilidad de comer y dar de comer a tus hijos. De ahí la arrastrada indignidad (vestida de lo contrario por la propaganda) en que termina por revolcarse la población de países en esta situación.

[Mad Men]

 tHe thinks the biggest deflationary risk is a China hard landing.

Cuando china deje de crecer a tasas de emergente comenzará la era cero.  Y a pelo.

Me repito.

Sds.

Hace años, que China creciera a tasas de menos de un 8 ó 9% era tanto una sorpresa como un drama, aunque tengo entendido que los útlimos, andará por el 5 ó el 6% (hablo de memoria).

Que pasen a un 3 ó un 4% (para el cual la mayoría de los países desarrollados firmarían de cabeza y hasta tendrían preocupaciones por el recalentamiento de sus economías), y veremos la Era Cero en toda su plenitud.

Me parece muy difícil que bajen de ahí por un largo tiempo, pues aún tienen un potencial de crecimiento enorme, aunque nunca llegarán a consumir como los europeos, ni mucho menos los usanos, entre otras cosas porque ambientalmente su país sería difícilmente habitable.

Yo veo ciertas similitudes entre el crecimiento actual de China y el que tubo Japón en los 60-70-80, por esto creo que vendrá un estancamiento de la economía China, como tubo el país nipón a principios de los 90.

La desaceleración de China,  se intentará parar inyectando dinero y fomentando el crédito (de hecho ya hace tiempo que lo están haciendo), el Partido Comunista Chino sabe que necesita un fuerte crecimiento para evitar altercados entre la población.

Lo bueno es que los Chinos no piden dinero a otros países o entidades, se prestan entre ellos, todo se queda en casa.

Pero eso no quitará que la insolvencia y la creación de burbujas jodan el modelo crediticio.

El modelo de fabrica barata se está agotando, el crédito servirá para fomentar artificialmente el crecimiento.

Lógicamente el Partido Comunista Chino continuará controlando el país con mano de hierro, oprimiendo la creatividad y la iniciativa privada ,siendo este un paso necesario para el progreso de su país.  Buscad información de Chinos con iniciativa propia que de repente desaparecen , hay muchísimos casos .

Las desigualdades y la corrupción no parece que vayan a cambiar.

Veo que el modelo Chino no le queda mucho margen para el crecimiento (unos años más como mucho y a base de crédito, a base de quemar reservas) .

Tampoco veo al PC Chino y al Ejercito haciendo los cambios estructurales necesarios para el progreso.

Ya saben ustedes mejor reinar en el infierno que servir en el cielo.
Eso lo saben muy bien los líderes Chinos.

Conocí un hombre que viajaba mucho a China, me dijo que cada vez que va, ve que la ciudad es totalmente diferente (de lo que ha crecido) y eso que va cado dos o tres años.

[Маркс]

Si toca, toca.

Venezuela

También sería deseable la revisión (que no revisionismo) histórica de ese país. Es decir, la revisión del anterior gobierno, el de Carlos Andrés Pérez, el del Caracazo (unos 3.000 venezolanos asesinados lo que deja al GAL en un juego de niños entre indios y vaqueros), o de la reducción de pobreza con Chavez; situándola de un 71% de la población en el 96 a un 21% en 2010, o de su pobreza extrema la cual pasó de ser un 40% en el 96 a un 7,3% en el 2010, o del aumento del gasto social en un 60,6%, la reducción de la desigualdad en un 54% (el país de la región con ese nivel más bajo), con el 66% de la población recibiendo pensiones de vejez (unos 2.1 millones de ancianos) mientras que el anterior gobierno contabilizaban 387.000, invirtiendo en una educación gratuita (la UNESCO hace bien poco catalogó a Venezuela como país libre de analfabetismo), el país es  el segundo  de América Latina y  el quinto del mundo en tener proporcionalmente más estudiantes universitarios y esto lo he comprobado personalmente en universidades francesas (a día de hoy el grado de preparación de los venezolanos supera en mucho a los mejores europeos), o cómo se redujo la mortalidad infantil; del 25 por 1.000 (1990) a sólo 13 por 1.000 (2010), o cómo Venezuela tiene hoy la mayor unidad de cuidados intensivos de la región gracias a que el gobierno retomó el control de la empresa petrolera nacional PDVSA utilizando los ingresos petroleros no para beneficio de una pequeña clase de rentistas como ocurría con gobiernos anteriores.

No son datos míos, son del Global Finance, La UNESCO, Mark Weisbrot, Carles Muntaner (Universidad de Toronto), Joan Benach (de la Pompeu Fabra), etc.

Ahora, si nos dedicamos a leer El País y sacar extractos de sus columnistas (entre otros  Moisés Naim,   Ministro de Hacienda del anterior gobierno y uno de los  responsables directos  del Caracazo) pues lógicamente te van a decir que aquello es el Apocalipsis Now.

Situación, datos e índices anteriores y posteriores a Chavez en su contexto geopolítico. Entre otras cosas porque cuando cogió Chavez el poder el país estaba a niveles africanos.

[lectorhinfluyente1984]

Explicación personal

Les voy a explicar brevemente algo acerca de mi que espero explique también los enlaces y sendas que propongo.

Sería el año 2004, en plena burbuja, cuando yo estaba aún en la Uni y no había leído ni estudiado ni una línea de economía. La sección financiera del periódico era para mi como álgebra egipcia: inescrutable e incomprensible. Sin embargo, un compañero mío me dijo:

D.: "Estoy deseando empezar a trabajar y meterme en una hipoteca a 30 o 40 años, para tener ya mi propia casita."
LH1984: "¡No hombre, D., no! La economía son ciclos y nunca se sabe qué va a pasar... las casas no pueden subir siempre, aunque ahora lo parezca. Ahora lo que habría que hacer es vender casas y comprar oro, porque el oro siempre va al revés que todo lo demás. Ya llegará alguna crisis y las casas no valdrán nada y el oro mucho."

Jiji, ven adónde voy a llegar?

Expresado ahora en la neolengua que he ido adquiriendo, de forma implícita reconocía el Business Cycle, no era presa del discurso de The Great Moderation y el oro está anticorrelacionado (o antidependiente? sobre eso, más) con el resto de activos, convirtiéndolo en un ingrediente a tener en cuenta a la hora de realizar una diversificación financiera. ¡Cuántas palabrotas neoclásicas para llegar al sitio del que partí! ¡Que nada de endeudarse para ser uno más pujando durante una burbuja!

(Tenía entonces más confianza en mi mismo, curiosamente, que ahora, tras leer que la Hipótesis del Mercado Eficiente sugiere que me estaba pasando de listo por intentar batir al resto de la Humanidad)

En cualquier caso, como estudiante pobretón, tampoco tenía ningún dinero para invertir ni en un sentido ni en otro; aunque de haberlo hecho, ya sabemos que no me habría ido mal (con la ventaja de enjuiciar a toro pasado).

Todo esto, para explicarles que, aunque ni tenía (ni tengo!) oro (ni más casa que la que alquilo en mi peregrinaje itinerante por donde logro trabajo alrededor de la península), me quedó un kojkilleo con el tema de los pisos y el oro, ya que da la casualidad de que había acertado, por pura intuición y azar.

¿Verdad que se entiende porqué me uní al Confidencial para aprender de PPCC - y de Gekko, y de Desde Londres, pero eso es otra historia - y porqué me gustaba su explicación pisitófoba? Confirmación de sesgos previos o algo así, creo que se llama...

No obstante, faltaba la otra dimensión, de los "activos refugio". Empecé a leer cosas sobre el oro: vi que existía la Escuela Austríaca y todo su rollo del patrón oro.  Aunque algunas cosas me parecían - y parecen! - interesantes, en concreto, su concepción del Business Cycle, su conjunto era pobre en la medida que contenía algunos sesgos importantes y además, no cuadraba con la realidad empírica. En esto también me fui dejando influir, no sin resistencia, por lo que decía PPCC sobre la moneda como sistema "endógeno" (aunque él no lo llama así) no-determinable-en-exclusiva por los bancos centrales. También está el tema de que tanta impresión no trae inflación del IPC, por qué?

Un lector del Confidencial, de cuyo nombre él no quiere que me acuerde, A., tuvo la generosidad de mostrarme, de forma socrática y sin proporcionarme respuestas ni resúmenes, sino simplemente mostrando diversos caminos de miguitas de pan, algunas pistas que me ayudaron a cuadrar cosas hasta ahora inconexas y ver el Cuadro General: PP.CC., Steve Keen, Fofoa... cada uno diciendo una cosa, hasta cierto punto divergentes, pero ¡no excluyentes! en cuanto a la fase de análisis descriptivo (otra cosa son las recetas propuestas, esas quizás incompatibles).

Desde entonces, lentamente, intento integrar todo en un cuadro único, donde cada una de estas pistas ofrece una perspectiva diferente - aunque no excluyente, a mi entender - sobre la Realidad.

En cuanto al oro, que es lo que ha motivado estas entradas... FOFOA habla del oro como PP.CC. de los Pisitos: a primera vista parecería un tema recurrente y excesivo. Sólo cobra sentido y significado más amplio conociendo la intrahistoria y prehistoria. Los Pisitos dan pie a comprender el sentido de burbuja estafa generacional piramidal. El oro da pie a conocer el sentido de un mundo donde ahorrar conduce a más deuda dentro de la pecera del IMF$. ANOTHER comenzó posteando en un foro sobre oro, quizás porque era lo que decía ser, un insider del London Bullion Market; que comenzó mostrando (A) que el mercado del oro estaba manipulado (vaya, qué sorpresa... como todos o casi todos) y (B) que estaba manipulado de una manera muy precisa, y con un sentido muy específico (esto ya era más interesante).

Luego desapareció, pero continuó en un foro propio Friend Of ANOTHER (FOA) y luego Friend of Friend Of Another (FOFOA). Nació (y sigue siendo) un blog sobre el oro, creado por gente que originalmente se dedicaba a su compraventa y/o especulación. No es muy sorprendente que al final, vuelva una y otra vez sobre este tema jeje.

Sin embargo, su interpretación tiene doble utilidad (para mi):

(A) Proporciona un mapa mucho más sofisticado (y correcto! a mi entender) que el de los seguidores del patrón oro, a nivel de funcionamiento monetario DENTRO DE cada área monetaria. Defiende la moneda fiat y rechaza que de su uso se derive necesariamente la inflación que predecían los austríacos. En esto se parece en parte a Antal Fekete, aunque aún así también se distingue de él. Fekete propugna la vuelta al patrón oro, aunque también es mucho más sofisticado que los austríacos ortodoxos y predijo que habría deflación en lugar de inflación. (Ya se mostró en su momento las discusiones FOFOA-Fekete.)

(B) Proporciona un mejor mapa sobre el sistema monetario internacional ENTRE áreas monetarias; y las consecuencias del uso del dólar como moneda de reserva - a partir de la Conferencia de Génova de 1922 ya antes de Bretton Woods y el rechazo USAno al bancor keynesiano -, en la línea explicativa del Dilema de Triffin y del trabajo de Jacques Rueff.

La conclusión de todo esto, es que yo (personalmente) no creo que necesariamente vaya a pasar lo que dice FOFOA y del Freegold. Creo que sucederá más bien algo similar a lo que dijo R.G.C.I.M. cuando discutí con él de esto: un sistema con DEGs (o SDRs por sus siglas en inglés); o bien una multipolaridad de monedas de reserva fiat, como dice Barry Eichengreen. PERO...

...PERO...

Lo interesante de FOFOA y el Freegold es que no hace falta que suceda, basta con que pueda suceder, para que sea relevante. En ese sentido, ya dije que yo ahora podía entender el oro como un "arma de destrucción masiva monetaria". Al igual que las bombas nucleares durante la Guerra Fría, que no fueron lanzadas pero fueron clave para comprender los equilibrios de poder y el delicado equilibrio de fuerzas sin entrar en guerra caliente entre USA y la URSS; el oro, como Focal Point del Sistema Monetario Mundial y primera línea del balance de los Bancos Centrales (a diferencia insisto, de la plata, los Picassos, etc.) puede jugar (y juega!) un papel, aunque sólo sea latente y potencial, en la Guerra Fría Económica que estamos presenciando.

Nada más, pero tampoco nada menos

A mi me ha servido para comprender muchas de estas cosas y sobre todo, en su contexto histórico. Habrá a quien no le sirva y haga mejor ignorándolo; no me cabe duda.

Un saludo y gracias,

[burbunova]

Si toca, toca.

Venezuela

También sería deseable la revisión (que no revisionismo) histórica de ese país. Es decir, la revisión del anterior gobierno, el de Carlos Andrés Pérez, el del Caracazo (unos 3.000 venezolanos asesinados lo que deja al GAL en un juego de niños entre indios y vaqueros), o de la reducción de pobreza con Chavez; situándola de un 71% de la población en el 96 a un 21% en 2010, o de su pobreza extrema la cual pasó de ser un 40% en el 96 a un 7,3% en el 2010, o del aumento del gasto social en un 60,6%, la reducción de la desigualdad en un 54% (el país de la región con ese nivel más bajo), con el 66% de la población recibiendo pensiones de vejez (unos 2.1 millones de ancianos) mientras que el anterior gobierno contabilizaban 387.000, invirtiendo en una educación gratuita (la UNESCO hace bien poco catalogó a Venezuela como país libre de analfabetismo), el país es  el segundo  de América Latina y  el quinto del mundo en tener proporcionalmente más estudiantes universitarios y esto lo he comprobado personalmente en universidades francesas (a día de hoy el grado de preparación de los venezolanos supera en mucho a los mejores europeos), o cómo se redujo la mortalidad infantil; del 25 por 1.000 (1990) a sólo 13 por 1.000 (2010), o cómo Venezuela tiene hoy la mayor unidad de cuidados intensivos de la región gracias a que el gobierno retomó el control de la empresa petrolera nacional PDVSA utilizando los ingresos petroleros no para beneficio de una pequeña clase de rentistas como ocurría con gobiernos anteriores.

No son datos míos, son del Global Finance, La UNESCO, Mark Weisbrot, Carles Muntaner (Universidad de Toronto), Joan Benach (de la Pompeu Fabra), etc.

Ahora, si nos dedicamos a leer El País y sacar extractos de sus columnistas (entre otros  Moisés Naim,   Ministro de Hacienda del anterior gobierno y uno de los  responsables directos  del Caracazo) pues lógicamente te van a decir que aquello es el Apocalipsis Now.

Situación, datos e índices anteriores y posteriores a Chavez en su contexto geopolítico. Entre otras cosas porque cuando cogió Chavez el poder el país estaba a niveles africanos.

Los logros de Chávez son pan para hoy y hambre para mañana, ya que se basan - al igual que sus predecesores - en un precio del petróleo alto. Esto es, se acaba el petróleo caro, se acaba el desarrollo social y económico. Igual, en lo cualitativo, que la política económica perpetrada por estos pagos; substitúyase petróleo caro por burbuja inmobiliaria y vivir de prestado.

Primero se genera riqueza, y luego se redistribuye. Extremo que ni hunos ni hotros parecen capaces de entender; un país del centro de África no puede tener el estado de bienestar que tiene España, ni España puede tener el estado de bienestar de Suecia; y riqueza no es dinero contante y sonante - venga del petróleo o del pisito -, sino que disponer de éste es la consecuencia de una acumulación de capital social - educación, infraestructuras, conocimiento... - que, como poco, lleva décadas generar y acumular.

[sudden and sharp]

Además que $GOLD se puede "interpretar" como una variable.

Cambiad lingotes de oro por fabricas en el chiste del "tenis monetario."

[Маркс]

Si toca, toca.

Venezuela

También sería deseable la revisión (que no revisionismo) histórica de ese país. Es decir, la revisión del anterior gobierno, el de Carlos Andrés Pérez, el del Caracazo (unos 3.000 venezolanos asesinados lo que deja al GAL en un juego de niños entre indios y vaqueros), o de la reducción de pobreza con Chavez; situándola de un 71% de la población en el 96 a un 21% en 2010, o de su pobreza extrema la cual pasó de ser un 40% en el 96 a un 7,3% en el 2010, o del aumento del gasto social en un 60,6%, la reducción de la desigualdad en un 54% (el país de la región con ese nivel más bajo), con el 66% de la población recibiendo pensiones de vejez (unos 2.1 millones de ancianos) mientras que el anterior gobierno contabilizaban 387.000, invirtiendo en una educación gratuita (la UNESCO hace bien poco catalogó a Venezuela como país libre de analfabetismo), el país es  el segundo  de América Latina y  el quinto del mundo en tener proporcionalmente más estudiantes universitarios y esto lo he comprobado personalmente en universidades francesas (a día de hoy el grado de preparación de los venezolanos supera en mucho a los mejores europeos), o cómo se redujo la mortalidad infantil; del 25 por 1.000 (1990) a sólo 13 por 1.000 (2010), o cómo Venezuela tiene hoy la mayor unidad de cuidados intensivos de la región gracias a que el gobierno retomó el control de la empresa petrolera nacional PDVSA utilizando los ingresos petroleros no para beneficio de una pequeña clase de rentistas como ocurría con gobiernos anteriores.

No son datos míos, son del Global Finance, La UNESCO, Mark Weisbrot, Carles Muntaner (Universidad de Toronto), Joan Benach (de la Pompeu Fabra), etc.

Ahora, si nos dedicamos a leer El País y sacar extractos de sus columnistas (entre otros  Moisés Naim,   Ministro de Hacienda del anterior gobierno y uno de los  responsables directos  del Caracazo) pues lógicamente te van a decir que aquello es el Apocalipsis Now.

Situación, datos e índices anteriores y posteriores a Chavez en su contexto geopolítico. Entre otras cosas porque cuando cogió Chavez el poder el país estaba a niveles africanos.

Los logros de Chávez son pan para hoy y hambre para mañana, ya que se basan - al igual que sus predecesores - en un precio del petróleo alto. Esto es, se acaba el petróleo caro, se acaba el desarrollo social y económico. Igual, en lo cualitativo, que la política económica perpetrada por estos pagos; substitúyase petróleo caro por burbuja inmobiliaria y vivir de prestado.

Primero se genera riqueza, y luego se redistribuye. Extremo que ni hunos y hotros parecen capaces de entender; un país del centro de África no puede tener el estado de bienestar que tiene España, ni España puede tener el estado de bienestar de Suecia; y riqueza no es dinero contante y sonante - venga del petróleo o del pisito -, sino que disponer de éste es la consecuencia de una acumulación de capital social - educación, infraestructuras, conocimiento... - que, como poco, lleva décadas generar y acumular.

Es que yo no hablaba de eso sino de las políticas de unos y otros según recursos, que es muy diferente.

Que del ladrillo no vives eso ya lo sé, y que la politización del precio del barril ha causado estragos en Venezuela, Rusia o Arabia también. Pero ese es otro debate.

[visillófilas pepitófagas]

Esa ICE AGE me suena familiar, como la ERA CERO y aquel 'reunirse en las CIMAS HELADAS del ENDEUDAMIENTO' del EFTF de PP.CC. Será por lo del frio helador, 'bajo cero' en la escala Celsius ¿no?  .

También tiene ecos del artículo de Antal Fekete (iceberg deflacionario) de 2001, que ya hemos traído al foro en varias ocasiones:

The Economic Consequences of Mr. Greenspan
The World Could Be Sucked into the Blackhole of Zero Interest
The world has been hit by the greatest deflationary iceberg in economic history, and the captains of the international monetary system are busy rearranging the deck-chairs, telling passengers that the boat is unsinkable.
http://www.gold-eagle.com/article/economic-consequences-mr-greenspan

Hay mucho más material en su web: http://www.professorfekete.com/

[Mad Men]

Si toca, toca.

Venezuela

También sería deseable la revisión (que no revisionismo) histórica de ese país. Es decir, la revisión del anterior gobierno, el de Carlos Andrés Pérez, el del Caracazo (unos 3.000 venezolanos asesinados lo que deja al GAL en un juego de niños entre indios y vaqueros), o de la reducción de pobreza con Chavez; situándola de un 71% de la población en el 96 a un 21% en 2010, o de su pobreza extrema la cual pasó de ser un 40% en el 96 a un 7,3% en el 2010, o del aumento del gasto social en un 60,6%, la reducción de la desigualdad en un 54% (el país de la región con ese nivel más bajo), con el 66% de la población recibiendo pensiones de vejez (unos 2.1 millones de ancianos) mientras que el anterior gobierno contabilizaban 387.000, invirtiendo en una educación gratuita (la UNESCO hace bien poco catalogó a Venezuela como país libre de analfabetismo), el país es  el segundo  de América Latina y  el quinto del mundo en tener proporcionalmente más estudiantes universitarios y esto lo he comprobado personalmente en universidades francesas (a día de hoy el grado de preparación de los venezolanos supera en mucho a los mejores europeos), o cómo se redujo la mortalidad infantil; del 25 por 1.000 (1990) a sólo 13 por 1.000 (2010), o cómo Venezuela tiene hoy la mayor unidad de cuidados intensivos de la región gracias a que el gobierno retomó el control de la empresa petrolera nacional PDVSA utilizando los ingresos petroleros no para beneficio de una pequeña clase de rentistas como ocurría con gobiernos anteriores.

No son datos míos, son del Global Finance, La UNESCO, Mark Weisbrot, Carles Muntaner (Universidad de Toronto), Joan Benach (de la Pompeu Fabra), etc.

Ahora, si nos dedicamos a leer El País y sacar extractos de sus columnistas (entre otros  Moisés Naim,   Ministro de Hacienda del anterior gobierno y uno de los  responsables directos  del Caracazo) pues lógicamente te van a decir que aquello es el Apocalipsis Now.

Situación, datos e índices anteriores y posteriores a Chavez en su contexto geopolítico. Entre otras cosas porque cuando cogió Chavez el poder el país estaba a niveles africanos.

Los logros de Chávez son pan para hoy y hambre para mañana, ya que se basan - al igual que sus predecesores - en un precio del petróleo alto. Esto es, se acaba el petróleo caro, se acaba el desarrollo social y económico. Igual, en lo cualitativo, que la política económica perpetrada por estos pagos; substitúyase petróleo caro por burbuja inmobiliaria y vivir de prestado.

Primero se genera riqueza, y luego se redistribuye. Extremo que ni hunos y hotros parecen capaces de entender; un país del centro de África no puede tener el estado de bienestar que tiene España, ni España puede tener el estado de bienestar de Suecia; y riqueza no es dinero contante y sonante - venga del petróleo o del pisito -, sino que disponer de éste es la consecuencia de una acumulación de capital social - educación, infraestructuras, conocimiento... - que, como poco, lleva décadas generar y acumular.

Es que yo no hablaba de eso sino de las políticas de unos y otros según recursos, que es muy diferente.

Que del ladrillo no vives eso ya lo sé, y que la politización del precio del barril ha causado estragos en Venezuela, Rusia o Arabia también. Pero ese es otro debate.

Conocí a un hombre, que trabajaba en una gran empresa Española, era el jefe del área de sud-américa.

En cualquier contrata que quieras pescar allí ,tienes que provisionar un 25 % del total para sobornar. De hecho eso fue lo que pasó en el Canal de Panamá, cambiaron de jefes y estos querían cobrar también.

Pero es que el nivel de corrupción va más allá tengo familiares que han ido a un país de centro américa con una idea de negocio muy clara, y nada de nada, es imposible pasar los filtros sin tener amistades o sobornar.

No solo es que sea inexistente cualquier iniciativa privada , es que los dirigentes mismos se quedan con los pasteles mas rentables.

El volumen de delincuencia es elevado (en el caso de Venezula no se si llamarlo guerra civil casi) y directamente proporcional a la incompetencia de la justicia y la policía. Este colectivo no sirve para nada, y solo es efectivo la seguridad privada.
La clase adinerada de allí (que es adinerada de verdad) vive en auténticas mansiones bunquer con seguridad privada y altos muros.

La droga a cogido un nivel de problema continental en sud américa (afecta a casi todos los países), el dinero fácil que crea lo hace muy apetecible para todos (mafia,políticos y población) , mi familiar cataloga los barrios yonkis como the walking Dead porque parecen muertos andantes. Por cierto si te atracan allí, dad-lo todo todo todo, allí te meten  un tiro a la primera.

La oposición se arregla fácilmente, básicamente se la hace desaparecer.

El estatismo interesado es brutal, te pueden expropiar si les apetece,alegando el bien común. Pensad que en venezuela el coste de combustible es de 3-4 céntimos el litro en cambio es imposible encontrar Huevos. Su baja industrialización, unido a la corrupción, unido a la limitación de precios por decreto (precios sociales) hace que ninguna empresa quiera importar-les una cosa tan básicas como huevos o leche.

La inseguridad lo rodea todo, todo, todo.

Bueno podríamos estar toda la mañana hablando de los problemas estructurales de estos países porque tienen muchísimos. 



Como siempre esto es una generalización, hay muchos matices y diferencias entre los diferentes países.