Re: Tema: PPCC - Pisitófilos Creditófagos - Primavera 2023

[neutron_mortgages]

FINANCE ·CAPITALISM

‘We may be looking at the end of capitalism’: One of the world’s oldest and largest investment banks warns ‘Greedflation’ has gone too far
BYWILL DANIELe
April 5, 2023 at 10:53 PM GMT+2

https://fortune.com/2023/04/05/end-of-capitalism-inflation-greedflation-societe-generale-corporate-profits/

When costs go up, so do profits? That’s not how capitalism is supposed to work, but that is the recent trend. For over a year now, consumers and businesses, both in the U.S. and worldwide, have struggled with stubborn inflation. But the soaring costs haven’t prevented corporations from raking in record profits. The companies in last year’s Fortune 500 alone generated an all-time high $1.8 trillion in profit on $16.1 trillion in revenue.

Corporations, particularly in developed economies like the U.S. and U.K., have used rising raw material costs amid the pandemic and the war in Ukraine as an “excuse” to raise prices and expand profit margins to new heights, he said.

[sudden and sharp]

 

[saturno]

FINANCE ·CAPITALISM

‘We may be looking at the end of capitalism’: One of the world’s oldest and largest investment banks warns ‘Greedflation’ has gone too far
BYWILL DANIELe
April 5, 2023 at 10:53 PM GMT+2

https://fortune.com/2023/04/05/end-of-capitalism-inflation-greedflation-societe-generale-corporate-profits/

When costs go up, so do profits? That’s not how capitalism is supposed to work, but that is the recent trend. For over a year now, consumers and businesses, both in the U.S. and worldwide, have struggled with stubborn inflation. But the soaring costs haven’t prevented corporations from raking in record profits. The companies in last year’s Fortune 500 alone generated an all-time high $1.8 trillion in profit on $16.1 trillion in revenue.

Corporations, particularly in developed economies like the U.S. and U.K., have used rising raw material costs amid the pandemic and the war in Ukraine as an “excuse” to raise prices and expand profit margins to new heights, he said.

Si entiendo bien, es la oficialización de la declaración de guerra del Capitalismo contra el capitalismo popular.

Porque el tal Edwards, de la Societe Générale, que será un banco de inversión en USA-UK pero sobre todo uno de los mayores proveedores de créditos inmo en Francia, es decir, uno de los bancos que hubo que rescatar por el riesgo de colapso en 2008 por su cartera de créditos basura (junto con la BNP).

Y está directamente señalando los margenes extravagantes de ciertos precios.

Pego la v/ES del artículo

(click to show/hide)

'Es posible que estemos ante el fin del capitalismo': uno de los bancos de inversión más grandes y antiguos del mundo advierte que la 'inflación de la codicia' ha ido demasiado lejos
POR Will Daniel
5 de abril de 2023 a las 22:53 GMT+2


¿Cuando aumentan los costos, también lo hacen las ganancias? No es así como se supone que funciona el capitalismo, pero esa es la tendencia reciente . Desde hace más de un año, los consumidores y las empresas, tanto en los EE. UU. como en todo el mundo, han luchado contra una inflación obstinada. Pero los costos altísimos no han impedido que las corporaciones obtengan ganancias récord . Tan solo las empresas incluidas en la lista Fortune 500 del año pasado generaron un máximo histórico de 1,8 billones de dólares en beneficios sobre 16,1 billones de dólares en ingresos. Las voces en gran parte en el lado izquierdo del espectro político han estado haciendo sonar la alarma sobre esto; piense: Bernie Sanders en el Congreso o el reciente interrogatorio de Jon Stewart.del exsecretario del Tesoro, Larry Summers, pero ahora un economista de uno de los bancos de inversión más grandes y antiguos del mundo está cantando la misma melodía.

Albert Edwards, un estratega global del banco Société Générale de 159 años, acaba de publicar una nota abrasadora sobre el fenómeno que se ha dado en llamar Greedflation . Las corporaciones, particularmente en economías desarrolladas como EE. UU. y el Reino Unido, han utilizado el aumento de los costos de las materias primas en medio de la pandemia y la guerra en Ucrania como una "excusa" para aumentar los precios y expandir los márgenes de ganancias a nuevas alturas, dijo. Y el banco de inversión francés no es solo histórico: es uno de los bancos selectos considerados de " importancia sistémica " por el Consejo de Estabilidad Financiera, el organismo internacional del G20 dedicado a salvaguardar el sistema financiero mundial.

Además, Edwards escribió, en la edición del martes de su Global Strategy Weekly, después de cuatro décadas de trabajar en finanzas, nunca ha visto nada como los niveles "sin precedentes" y "asombrosos" de la codicia empresarial en este ciclo económico. En este punto, un estudio de enero del Banco de la Reserva Federal de Kansas City encontró que el "crecimiento del margen de beneficio" (el aumento en la relación entre el precio que cobra una empresa y su costo de producción) fue un factor mucho más importante que impulsó la inflación en 2021 que lo ha sido a lo largo de la historia económica.

Por lo general, los precios más altos de las materias primas y los costos laborales reducen los márgenes corporativos, especialmente si la economía se está desacelerando. Pero Edwards señaló los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico (BEA, por sus siglas en inglés) la semana pasada que mostraban que los márgenes de ganancias aún estaban cerca de un máximo histórico en relación con los costos en el cuarto trimestre. El estratega dijo que asumió que los márgenes habrían "disminuido drásticamente" a fines del año pasado a medida que la economía se desaceleró, pero en cambio, "¡Qué equivocado estaba!"

<el Gráfico es el de arriba>
Sociedad general

Edwards agregó que teme que los "márgenes de ganancias supernormales" de las corporaciones en los EE. UU. y en el extranjero puedan eventualmente "avivar el malestar social" si los consumidores continúan luchando contra la inflación.

“El final de Greedflation seguramente debe llegar. De lo contrario, podemos estar ante el fin del capitalismo”, advirtió. “Este es un gran problema para los gestores de políticas que simplemente no se puede ignorar por más tiempo”.

La nota de Edwards podría ser significativa para llevar un punto de vista que hasta ahora ha vivido en la franja progresista a la corriente principal. Por ejemplo, el mes pasado estalló un debate sobre Greedflation, durante la entrevista del ex presentador del Daily Show , Jon Stewart, con Larry Summers en su nuevo programa de Apple TV, The Problem. Mientras Stewart y Summers debatían si la Fed tenía razón al presionar a los salarios para que cayesen elevando las tasas de interés en su lucha contra la inflación, Stewart dio un giro: “¿Por qué no estamos atacando las ganancias corporativas de ninguna manera? ¿Porque se ha estimado que es el 30% de la inflación, el 40% de la inflación?

Summers se apresuró a responder que no creía que fuera "una opinión sostenible que, de repente, las corporaciones se volvieran codiciosas". Edwards parece estar diciendo que en realidad es bastante sostenible.


¿Es hora de controlar los precios?

Edwards propuso una solución controvertida para arreglar el aumento de Greedflation, que dijo refleja su "debilitamiento de la confianza" en el sistema capitalista mismo. En un giro que alguna vez fue impensable para “aquellos de nosotros que sobrevivimos a las políticas fallidas de precios e ingresos de la década de 1970”, Edwards dijo que existe una herramienta para este tipo de problema, y ​​es de esa misma década: los controles de precios.

Los controles de precios, o cuando un gobierno ordena los precios que las empresas pueden cobrar a los consumidores, han sido culpados de todo, desde la caída del primer Imperio Babilónico en 1595 a. C. hasta las largas filas en la bomba de gasolina de las administraciones de Nixon y Carter en el años 70 Una de las historias más comunes sobre la supuesta locura de los controles de precios proviene del emperador romano Diocleciano, quien promulgó un "edicto sobre precios máximos" para la mano de obra, los productos básicos y más para combatir la inflación galopante en el año 301 d. C. Pero el edicto, que incluía una pena de muerte para cualquiera que la rompiera, finalmente resultó contraproducente, creando una escasez de bienes y una dependencia del trigo del gobierno que condujo a su derogación.

Edwards señaló que muchos de sus colegas "simpatizan menos con el uso de controles de precios" debido a esta historia, pero argumenta que su uso puede estar justificado porque "algo parece haber roto con el capitalismo".

El estratega hizo referencia a un artículo de los economistas Isabella Weber y Evan Wasner de la Universidad de Massachusetts Amherst, titulado "Inflación, ganancias y conflicto de los vendedores: ¿por qué las grandes empresas pueden aumentar los precios en una emergencia?" que encontró que las corporaciones se dedicaron a la “aumentación de precios” durante la pandemia y argumentó que los controles de precios temporales pueden ser la única forma de prevenir las “espirales inflacionarias” que podrían surgir como resultado de esta especulación.

“Al observar sus conclusiones sobre cómo lidiar con Greedflation, los controles de precios parecen emerger como un método de control favorito”, argumentó Edwards.

Y para tener una idea de al control de qué precios apunta, otro gráfico:



(fuente INSEE): La línea que destaca está etiquetada "Vivienda, agua, electricidad" y si se recuerda que Macron plantea exportar agua dulce a cambio de petróleo a paises del Golfo, y que el 70% de la electricidad industrial y de consumo es nuclear, pues entonces esa linea señala a...

El tal Macrón es el primero de los títeres ("gestores de políticas", sic) a caballo de los jubilados (el Estado protege) y el Gran Capital (reforma de pensiones, represión policial, etc.), pero quien le tiene pillado por arco de los pantalones son la Gran Banca (viene de banca Lazare, donde tiene congeladas sus primas de becario en las Islas Jersey). Significa que los que van a venir después de él, incluida España, van a hacer que se arrepientan los idiotas que se precipitaron para himbertir en jugosas oportunidades de apartamentos para alquilar, una vez se puso fin al "pase apalancado".

Creo que la evolución del Estado de bienestar consistirá en asistir a los idiotas que se hipotecaron para 25 años después del 2008 a los que van a dejar en Negative Equity (desnudos, bañándose sin bañador) no por ninguna crisis, sino por la via reglamentaria. Control de precios por un lado. deuda a devolver por otro, y propaganda de cancelación institucional ya rodada con los asistidos sociales (le darán simplemente la vuelta al discurso "anti-asistencial" de los neo-liberales pisitófilos). Y el resultado es.... A TRABAJAR, MEMBRILLOS, HALAH'A PAGAR LA HIPOTECA, INUTILES QUE SÓLO SABEIS EXPLOTAR A VUESTROS SEMEJANTES. 

Porque a ver, el tal Edwards, es un banquero, ¿verdad ? Y Macron un títere (gestor de políticas), ¿verdad? Y el Estado protege a los desvalidos ¿verdad?  Pues hala, a reforzar el Estado de bienestar-

Pronto empieza la diversión, veremos procesiones de membrillos paseando sus ladrillos ante las oficinas de Vivienda social para acogerse a los programas de ayudas a propietarios "voluntarios" para alquilar sus viviendas a trabajadores a precios regulados mientras se ponen a trabajar para seguir pagando su hipoteca al banco. Al banco de Edwards, claro.

¡Organicense!

[Cadavre Exquis]

Samsung To Cut Chip Production as Profits Plunge by 96%
Posted by msmash on Friday April 07, 2023 @02:40PM from the tough-market-condition dept.

Samsung Electronics will cut back on chip production, as it faces a sharp decline in global demand for semiconductors that has sent prices plunging. From a report:

The world's biggest memory chip maker said it would make a "meaningful" cut to chip output after sales dropped sharply and it flagged a 96% drop in first-quarter profits, worse than expected. The fellow South Korean firm SK Hynix and Micron Technology of the US have also reduced production. "Samsung talking about production cuts is evidence of how bad the current slump really is," said Greg Roh, the head of research at Hyundai Motor Securities.

Smartphone and personal computer makers ramped up purchases of chips during the Covid-19 pandemic, when demand for consumer electronics soared as people were stuck at home during lockdowns. This led to a global chip shortage. However, demand has waned as consumers cut back on bigger purchases amid the cost of living crisis, with food and energy bills soaring. Samsung said demand had dropped because of a weaker world economy and companies buying fewer chips as they run down their inventories. "We are lowering the production of memory chips by a meaningful level, especially that of products with supply secured," the company said, referring to customers with sufficient inventories.

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://twitter.com/charliebilello/status/1643594753810874371

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://twitter.com/charliebilello/status/1644343397111529483

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://twitter.com/charliebilello/status/1644356751515328517

Saludos.

[sudden and sharp]

En línea con pp.cc.:

“La desigualdad contemporánea es una realidad estructural que supera la lucha contra la pobreza, porque el binomio compuesto de ricos y pobres está pasado de moda”. Formulada casi como un principio, esta declaración vertebra el informe elaborado por la Oficina holandesa de Planificación Social y Cultural (SCP, en sus siglas neerlandesas), que debe guiar al Gobierno en la lucha contra los desequilibrios sociales. Este tipo de estudios se efectúan de forma periódica, pero los expertos socioculturales han ampliado ahora el marco de su labor. No solo han analizado variables como el empleo, los ingresos y la educación. Han incluido, además, el capital social (a quién conoces), el capital cultural (dónde encajas) y el capital personal (la salud y el atractivo) de los ciudadanos para elaborar un mapa de Países Bajos distinto al habitual. Un espacio de 17,8 millones de habitantes donde hay, en su opinión, siete clases sociales.

https://elpais.com/economia/negocios/2023-04-08/y-de-repente-paises-bajos-descubre-que-tiene-siete-clases-sociales.html

[JENOFONTE10]

[...] levógiras, ura manji, como los extraterrestres ven el giro del planeta Tierra
[...] Este asunto tiene más enjundia de lo que parece: el modelito popularcapitalista es levógiro. (Continuará).]

dextrógiro, ra
Del lat. dexter 'que está a la derecha' y gyrus 'giro'.
1. adj. Que gira en el mismo sentido de las agujas del reloj

[...] Tomando al polo norte como punto de vista, la Tierra gira en sentido antihorario. [...]
https://es.wikipedia.org/wiki/Rotaci%C3%B3n_de_la_Tierra

Sin embargo para un observador desde la Antártida, el giro de rotación terrestre es análogo al de las agujas del reloj: dextrógiro.

Saludos.

[inmoindultadoGenerico]

[EMPRESAS DE SERVICIOS DE GESTIÓN DE ARRENDAMIENTO DE VIVIENDA NORMAL, 'DE MASAS', PROP-TECH, SUPRA-SERVICERS, SUPRA-PORTALES, SUPRA-APIS Y BLANCAS (por tanto, SUBVENCIONABLES). ¿Por qué no las hay? En este blog se dan los tres perfiles que hacen falta para este emprendimiento y se cubre todo el territorio nacional. A nosotros no nos puede acusar nadie de ser ni usureros ni tramposos ni timadores.]

Sé programar y tengo servidores, ¿alguien me da instrucciones concisas?

[sudden and sharp]

Se supone que si hay demanda... aparece la oferta. Esto en un mercado... no confundir con el "merkao".

Pero... por decir algo:

Un apartamento, un piso pequeño de no más de dos habitaciones, no muy céntrico, no muy alto... entre un tercio y el cuarenta por ciento del salario mínimo. Una segunda categoría, hasta el 40% de 1200... otra para 1400... y así.

PHP y mariadb... lo puedes llamar "realista.net". 

[Derby]

A ver en qué para esta redefinición estratégica  ...

https://www.elconfidencial.com/juridico/2023-04-08/sareb-ejercito-despachos-redefinicion-4-millones-euros_3606112/

Un contrato valorado en 4 millones
Sareb selecciona a un ejército de bufetes para pilotar su redefinición estratégica

La entidad conforma el panel de bufetes entre los que seleccionará a sus asesores en pleitos o iniciativas inmobiliarias. Entre ellos, Andersen, EY, Ramón y Cajal y Garrigues

Sareb —la Sociedad de Gestión Pública de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria— cuenta ya con el panel de despachos entre los que encargará la pata legal de su redefinición estratégica. Según el anuncio de adjudicación publicado hace unos días en la Plataforma de Contratación del Sector Público, la entidad ha conformado una primera selección de 15 bufetes, los que, conforme se vayan planteando los asuntos, deberán presentar sus ofertas, resultando elegidas las que sean más competitivas. El monto total destinado por Sareb para la contratación de asesores legales externos para los próximos cuatro años, periodo de duración del contrato, es de cuatro millones de euros.

Los bufetes que han resultado adjudicatarios con Andersen, Ramón y Cajal Abogados, EY Abogados, Garrigues, Deloitte Legal, Cases & Lacambra, CMS Albiñana & Suárez de Lezo, Clifford Chance, Auren Abogados, Broseta, Ejaso, Lener, Montero Aramburu, PwC Tax & Legal y Tarsso Abogados. No obstante, no todos aspirarán a los mismos asuntos, puesto que la adjudicación se reparte en seis lotes, en función de la materia. Los servicios requeridos alcanzan, desde el "asesoramiento jurídico general y especializado", hasta "la representación y defensa de los intereses de Sareb, incluyéndose a sus directivos y empleados en cualquier jurisdicción y orden jurisdiccional", complementando a los propios servicios jurídicos de Sareb, según se indica en el pliego de prescripciones técnicas. Los trabajos pueden desempeñarse tanto en España, como en la Unión Europea y otras regiones del extranjero.

Los seis lotes en los que se divide la licitación son: derecho administrativo y regulatorio; derecho civil y mercantil; derecho penal; derecho bancario y financiero; derecho laboral, y arbitrajes. Los cuatro millones de euros presupuestados, indica el documento, "corresponde al gasto estimado durante el plazo de vigencia del acuerdo marco [cuatro años], y tiene carácter meramente orientativo y no vinculante, dependiente de las disponibilidades presupuestarias". En consecuencia, "no existe obligación de contratación de un volumen determinado por parte de Sareb", siendo el precio de los contratos basados en el acuerdo marco "el que resulte de la correspondiente licitación de los mismos". El acuerdo no solo decae pasados los cuatro años previstos, también puede hacerlo antes si se consume el presupuesto previsto.

La licitación se publica en un momento clave para Sareb, en el que la sociedad afronta un momento de reconversión. El denominado banco malo está reorientando su estrategia tras cumplir dos tercios de su mandato —se constituyó a finales de 2012 por un periodo de 15 años—, una redefinición marcada por la toma de una mayoría de su capital por parte del Estado a través del FROB —el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria—, operación de la que justo se acaba de cumplir un año.

De hecho, desde entonces, uno de los principales objetivos de Sareb es promover la vivienda pública para colectivos vulnerables. Para ello, está estudiando distintos convenios y alianzas con el Gobierno central, las comunidades autónomas y las Administraciones locales, un proceso para el que, con toda seguridad, necesitará la asistencia de nuevos asesores legales.

No es el único frente jurídico abierto que tiene abierto el banco malo. A finales de 2021, Sareb demandó a la gran banca —CaixaBank, BBVA, y otros cinco bancos— por una cláusula contenida en sus bonos y contra la que se opuso la sociedad; un procedimiento judicial cuya sentencia se espera que se conozca a corto plazo. También en el ámbito procesal, Sareb necesita expertos legales para perseguir judicialmente a muchos de los grandes promotores morosos cuya deuda heredó en 2012 y, posteriormente, para cuando llegue su fecha de vencimiento, ya que es prácticamente imposible que venda todos sus activos para entonces, por lo que tendrá que entrar en liquidación.

Los quince despachos mencionados se encuentran seleccionados en el lote dedicado a civil y mercantil; es decir, entre ellos se disputarán la representación procesal de Sareb ante los juzgados y tribunales. Para los arbitrajes, el panel está compuesto por Andersen, Broseta, CMS Albiñana & Suárez de Lezo, Deloitte Legal, Garrigues y Ramón y Cajal Abogados. En el ámbito del derecho administrativo y regulatorio, para cuestiones urbanísticas, las firmas elegidas son EY Abogados, Deloitte Legal, Garrigues, Andersen, Broseta, PwC Tax & Legal y Ramón y Cajal Abogados.

[Derby]

¿Algún susto con los "non-bank" en ciernes?

https://www.aol.com/finance/imf-head-warns-world-economy-144205404.html

IMF head warns world economy is set for weakest near-term growth since 1990

International Monetary Fund Managing Director Kristalina Georgieva said Thursday that global growth will expand less than 3% this year, ahead of the IMF/World Bank meetings next week.

“With rising geopolitical tensions and still-high inflation, a robust recovery remains elusive,” Georgieva said in a speech in Washington.

The IMF projects global growth to remain around 3% over the next five years –– the lowest medium-term growth forecast since 1990 and well below the average of 3.8% from the past two decades.

The IMF will release more details about its growth outlook when it releases its latest World Economic Outlook next week. An outlook of less than 3% growth this year would be in line with January’s estimate of 2.9% — which was 0.2% higher than previously forecast in October.

Georgieva said for 2023, emerging economies are the bright spot—with India and China expected to account for half of global growth. The IMF sees economies in the US and Europe slowing, where higher interest rates weigh on demand. About 90% of advanced economies are projected to see a decline in their growth rate this year, Georgieva said.

The managing director also weighed in on navigating inflation in the midst of global banking issues following the failures of Silicon Valley Bank in the U.S. and collapse of Credit Suisse, which led to a hastily arranged takeover by UBS. Georgieva said as long as financial pressures are contained, central banks should “stay the course,” implying continued rate hikes, to bring down inflation.

But at the same time, she said central banks "should address financial stability risks when they emerge through appropriate provision of liquidity. The key is to carefully monitor risks in banks and non-bank financial institutions, as well as weaknesses in sectors such as commercial real estate."

She added: "Concerns remain about vulnerabilities that may be hidden, not just at banks but also non-banks—now is not the time for complacency."

Georgieva said bank failures amid higher interest rates and low liquidity exposed risk management failures at specific banks, as well as supervisory lapses.

Georgieva also called for international cooperation to boost global trade, noting IMF research that shows that the long-term cost of trade fragmentation could be as high as 7% of global GDP—roughly equivalent to the combined annual output of Germany and Japan.

“If technological decoupling is added, some countries could see losses of up to 12% of GDP,” she said. “And the fragmentation of capital flows, including foreign direct investment, would be another hit to the prospects for global growth.”

[sudden and sharp]

 



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Un jardín, un hombre, una mujer y una serpiente
https://cualia.es/un-jardin-un-hombre-una-mujer-y-una-serpiente/
Dicen de si mismos:

Por eso mismo, Cualia es una revista digital hecha para lectores analógicos. Lectores como tú, dispuestos a recuperar una costumbre en desuso: la de leer un artículo largo con calma y sin interrupciones.

 

[Derby]

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-04-07/us-bank-lending-declines-sharply-for-a-second-straight-week

US Bank Lending Slumps by Most on Record in Final Weeks of March

Loans by commercial banks declined by nearly $105 billion
Deposits at US banks decreased for a 10th-straight week

US bank lending contracted by the most on record in the last two weeks of March, indicating a tightening of credit conditions in the wake of several high-profile bank collapses that risks damaging the economy.

Commercial bank lending dropped nearly $105 billion in the two weeks ended March 29, the most in Federal Reserve data back to 1973. The more than $45 billion decrease in the latest week was primarily due to a a drop in loans by small banks.

The pullback in total lending in the last half of March was broad and included fewer real estate loans, as well as commercial and industrial loans.



Friday’s report also showed commercial bank deposits dropped $64.7 billion in the latest week, marking the 10th-straight decrease that mainly reflected a decline at large firms.(...)

https://www.wsj.com/articles/declines-in-loan-values-are-widespread-among-banks-c3ee622f

Declines in Loan Values Are Widespread Among Banks

Lenders could face pressure on earnings or liquidity, or to pay higher rates for deposits

Two big bank runs, two different reasons.

When Silicon Valley Bank collapsed last month, the core problem was a giant hole in its bond portfolio. When depositors started fleeing First Republic Bank FRC 4.39% soon afterward, the concern mainly was about a hole in its loan book.

Nearly every publicly traded bank in the country is sitting on loans that have declined in value since they were made. The culprit is rising interest rates, which also slashed the value of banks’ other big asset, their holdings of securities.

The overall market-value losses on securities are well known because they are tallied up industrywide by banking regulators. The scale of market-value losses on loans made by publicly traded banks has to be tallied from banks’ securities filings.

“Fair values of loans and securities are not qualitatively different,” said Tom Linsmeier, an accounting professor at the University of Wisconsin and former member of the Financial Accounting Standards Board. “They measure the same amount: the price at which the asset can be sold in an orderly transaction in the market today.”

First Republic’s balance sheet showed $166.1 billion of loans as of Dec. 31, at amortized cost. A footnote said their fair-market value was $143.9 billion. The $22.2 billion difference was greater than First Republic’s $17.4 billion of total equity, or assets minus liabilities.

The bank was seen by investors as risky because most of its loans at year-end were home mortgages with fixed rates or with hybrid rates, meaning their low rates would stay fixed for one to 10 years. About 68% of its deposits were uninsured at year-end, meaning they exceeded Federal Deposit Insurance Corp. limits, which created greater flight risk. In that respect, it was similar to Silicon Valley Bank, which estimated that 88% of its deposits were uninsured.

First Republic bought itself time last month after a group of 11 banks led by JPMorgan Chase deposited $30 billion to halt the run. While the deposits helped liquidity, they didn’t boost First Republic’s capital. A First Republic spokesman declined to comment.

While First Republic is an extreme example, it isn’t alone. Among 435 publicly traded U.S. banks listed on major exchanges, 97% of them reported that their loans’ market value was less than their balance-sheet amount as of Dec. 31, according to data provided by S&P Global Market Intelligence.

Combined, they had $242 billion of unrealized losses on their loans, defined as the difference between the loans’ fair values and carrying amounts. That was equivalent to 14% of their total equity and 21% of their tangible common equity, which is a widely used measure of net worth that excludes preferred stock and intangible assets.

A year earlier, the same banks said their loans’ fair value exceeded their carrying amount by $96 billion, the data show. The same group showed $299 billion of unrealized losses on held-to-maturity securities as of Dec. 31. Those losses aren’t included on companies’ balance sheets.

The unrealized losses on loans and securities likely fell at many banks in recent weeks as Treasury yields declined. The lower yields signal that investors think the economy is slowing. If they are right, then borrowers could start to fall behind on their loans, adding to losses on bank balance sheets.

Banks reporting large fair-value discounts on their loans could face earnings or liquidity pressure. They could face pressure to pay higher rates for deposits and other funding sources, while yields on fixed-rate loans they own stay low. “If liquidity issues arise for these banks, they may need either to issue additional debt capital at higher interest rates or to sell those loans to become more liquid,” Mr. Linsmeier said.

The 435 banks in The Wall Street Journal’s sample included 100 where the combined unrealized losses on loans and held-to-maturity securities were equivalent to 50% or more of their total equity.

Bank of Hawaii Corp. in its most recent annual report said it had $985 million of unrealized losses on loans and $799 million of unrealized losses on held-to-maturity securities, as of Dec. 31. The combined $1.8 billion total exceeded Bank of Hawaii’s $1.3 billion of total equity. The company estimated that 52% of its deposits were uninsured at year-end. A Bank of Hawaii spokeswoman declined to comment.

Phoenix-based Western Alliance Bancorp. reported $3.9 billion and $177 million of unrealized losses on loans and held-to-maturity securities, respectively, as of Dec. 31. By comparison, the company had $5.4 billion of total equity. Western Alliance estimated that 55% of its deposits were uninsured at year-end.

Western Alliance this past week filed disclosures showing updated fair-value and deposit figures. Unrealized losses for loans and held-to-maturity securities had declined to $2.9 billion and $139 million, respectively, as of March 31. Deposits were $47.6 billion, down 11% since Dec. 31, while the uninsured-deposit ratio fell to 32%.

Dale Gibbons, Western Alliance’s chief financial officer, in an email said, “Western Alliance has access to significant liquidity from a variety of sources, including pledging loans to secure credit facilities, which mitigates need to sell assets and realize adverse asset marks.” He said the company doesn’t need to raise capital.

CVB Financial Corp. , based in Ontario, Calif., reported $919 million and $399 million of unrealized losses on loans and held-to-maturity securities, respectively, as of Dec. 31. Combined, those were equivalent to 68% of its total equity, and they exceeded its tangible common equity. CVB estimated 65% of its deposits were uninsured at year-end.

CVB’s chief executive officer, David Brager, said the bank’s deposit relationships remain strong and often span decades. “We haven’t had significant relationships that have expressed concern,” he said. He noted the bank has grown slowly and doesn’t have any large industry concentrations comparable to Silicon Valley Bank’s tech-heavy focus.

CVB’s chief financial officer, Allen Nicholson, said “most likely those unrealized losses have diminished somewhat” since year-end, because rates declined.

Systemically important banks have an advantage over smaller banks, because they are widely perceived as too big to fail and implicitly backed by the government. Consequently, they may continue to attract low-cost deposits and retain uninsured deposits at the expense of smaller competitors, even if their disclosures show they have large capital holes on a fair-value basis.