RESCATE DE ESPAÑA: LA TRAVESIA DEL DESIERTO HA COMENZADO (III)

[John Nash]

Es que la economía mundial va a conocer el mismo reset. USA ya esta al borde. Volveremos a un mundo cercano a lo que pasaba en los 70. Mas algunos cambios del paradigma actual mas relacionado con los recursos y preparando una economía post petroleo. Nada sera igual. Se sufrirá menos si nos preparamos para ello. La improvisación seria catastrófica. Hay que mentalizarse de una vez de que este sistema esta agonizando y que los parches son cada vez menos eficaces.

Que va a haber cambios globales importantes, seguro.

Que los habrá malos pero también positivos, seguro. No vamos a entrar en una etapa en la que de repente la humanidad no invente nada ni resuelva nada.

Que ante esos cambios, sobre todo los negativos, la solución sea salirnos de una moneda fuerte y de un bloque geopolítico fuerte para hacer la guerra por nuestra cuenta, sobreendedudados, devaluados, mortadelizados, haciendo un simpa, sin una economía ordinaria funcional y con una pirámide poblacional invertida, la verdad es que no lo veo.

Si lo ponemos todo en una balanza quizá los cambios no sean tan negativos, salvo para el capital financiero y el lobby petrolero. Estarán todos de acuerdo conmigo con que no sera una gran pérdida. Cuando habláis de inversión habláis de antiguos parámetros que ya están obsoletos. No tenéis mas que ver que las inyecciones de capital que caen en saco roto a pesar de una inflación baja. Hay mucho prejuicio económico que se resiste a morir a pesar de las pruebas. Pero prosigamos la reflexión.

[jota-jota]

De hecho, no. La inflación baja favorece el pequeño ahorro. El rentismo y en general, toda la riqueza basada en la posesión de activos no financieros (Rentismo, terratenientismo, caciquismo, inditexismo, etc...) prefieren, con creces, alta inflación, dado que el único vehículo de valor que merece la pena es el que poseen ellos.

Para esta gente los activos monetarios es mejor si son solo de corto uso y alcance (Inflación alta).

Si estos caciques aceptaron la entrada en el Euro fue, precisamente, por cortoplacismo. Ahora, les encantaría salirse.

Totalmente de acuerdo, la gente común tenemos nuestros ahorrillos en dinero y una inflación desbocada nos llevaría directos a la pobreza más absoluta.

Por otro lado la perdida de soberania es un proceso imparable en el proceso de formación del bloque UE, de hecho en nuestro caso más bien deberíamos hablar de perdida de poder de la casta nacional y eso debería ser motivo de alegria.

[sudden and sharp]

Es que la economía mundial va a conocer el mismo reset. USA ya esta al borde. Volveremos a un mundo cercano a lo que pasaba en los 70. Mas algunos cambios del paradigma actual mas relacionado con los recursos y preparando una economía post petroleo. Nada sera igual. Se sufrirá menos si nos preparamos para ello. La improvisación seria catastrófica. Hay que mentalizarse de una vez de que este sistema esta agonizando y que los parches son cada vez menos eficaces.

Que va a haber cambios globales importantes, seguro.

Que los habrá malos pero también positivos, seguro. No vamos a entrar en una etapa en la que de repente la humanidad no invente nada ni resuelva nada.

Que ante esos cambios, sobre todo los negativos, la solución sea salirnos de una moneda fuerte y de un bloque geopolítico fuerte para hacer la guerra por nuestra cuenta, sobreendedudados, devaluados, mortadelizados, haciendo un simpa, sin una economía ordinaria funcional y con una pirámide poblacional invertida, la verdad es que no lo veo.

Si lo ponemos todo en una balanza quizá los cambios no sean tan negativos, salvo para el capital financiero y el lobby petrolero. Estarán todos de acuerdo conmigo de que no es una gran pérdida. Cuando habláis de inversión habláis de antiguos parámetros que ya están obsoletos. No tenéis mas que ver que las inyecciones de capital caen en saco roto a pesar de una inflación baja. Hay mucho prejuicio económico que se resiste a morir a pesar de las pruebas. Pero prosigamos la reflexión.

Prosigamos... No tengo ni idea de como sería un "reset". Luisito, en el otro lado, también lo preveía, y me quedé con ganas de preguntárselo; ¿tienes pensado que consecuencias tendría un reset? Deudas a cero... ¿sin más?

[No Logo]

Artículo muy interesante de Ignacio de la Torre en el Confi. Y también interesantes comentarios. Solo 2, como cabía esperar de un artículo en donde no hay los mios y los otros para atizarnos convenientemente.

Por qué las EAFIs conquistarán España

¿Confía en su asesor financiero? En el Reino Unido más de tres cuartas partes de la distribución de productos financieros se realiza a través de asesores independientes. En España la inmensa mayoría a través de las redes bancarias. ¿Qué modelo prevalecerá?

Analicemos un mismo escenario: la crisis económica y bancaria de 2007 y 2008, genera una caída abultada de los precios de los activos, caída que provoca enormes minusvalías latentes en los activos de los bancos. Dichas minusvalías, de reconocerse, recortan el capital con el que operan, y por lo tanto pueden encontrarse en situación de insolvencia, lo que exige una recapitalización para recomponer el balance y asegurarse así primero de que el banco cuenta con la solvencia mínima para evitar sustos a los depositantes, y segundo para que el crédito fluya en la economía, ya que los bancos “zombies” (aquellos que mienten sobre sus activos para evitar reconocer un problema de insolvencia) no prestan, como se observó en Japón. Ahora ilustremos dos reacciones ante este escenario.

Reino Unido: siguiendo la estela de los EEUU, fuerza a un reconocimiento inmediato de la pérdida de valor de los activos, dicho reconocimiento provoca una disminución de fondos propios equivalente, que sitúa a muchos bancos británicos en nivel de insolvencia. El Estado fuerza una recapitalización con fondos públicos que diluye a los accionistas de los bancos quebrados. Como en 2009 los mercados de bonos gubernamentales funcionaban muy bien, el Estado no tiene problema en emitir los bonos necesarios para financiar la recapitalización. Otros países europeos, entre ellos España, sacaron pecho de la “fortaleza de su sistema financiero” haciendo escarnio de la debilidad de la banca británica, debilidad puesta de manifiesto al reconocer tan abultadas pérdidas. Resultado del saneamiento a los tres años: el crédito al sector privado ha comenzado a subir, sentando las bases para la recuperación económica.

España: a pesar de contar con una exposición a crédito promotor y constructor del orden de 450.000 millones de euros (45% de nuestro PIB), más un enorme riesgo hipotecario y exposición a empresas en dificultades, se utiliza la “técnica del avestruz” y se miente impunemente ante el valor de los activos de los bancos, mentira solidariamente defendida entre gestores, reguladores, auditores y Gobierno. Cuando hay que intervenir la primera entidad (Caja Castilla La Mancha) se mintió impunemente al público afirmando tras el Consejo de Ministros que la intervención se debía “no a problemas de solvencia, sino de liquidez”. El sistema financiero español se vuelve “zombi” y ante el desplome del crédito al sector privado la economía se hunde. Resultado, tres millones de puestos de trabajo destruidos. Antes o después las vergüenzas se ponen a la luz (como dice Warrren Buffet, “cuando baja la marea se ve quien nadaba desnudo”), y surge el gran dilema ¿cómo recapitalizar el sistema financiero?

El Estado ya no tiene crédito en los mercados de bonos, algo que sí hubiera tenido en 2009. Una ampliación de capital en el sector privado diluiría enteramente la base accionarial antigua, y es dudoso si habría capital suficiente para inyectar en empresas con tan dudosos activos. Solución: el depositante. Las redes bancarias se empelan a fondo para “aconsejar” al depositante cambiar depósitos por “preferentes, similares a los depósitos pero con mayor rentabilidad”. En total 30.000 millones de euros emitidos desde 2007 con técnicas de comercialización abusivas. Como las preferentes dejan de computar como capital bajo Basilea III, el siguiente paso consiste convertir dichas participaciones en acciones generando en muchos casos enormes pérdidas entre los ahorradores. Si aun así no se arregla el problema se fuerzan salidas a bolsa más que cuestionables que al no generar demanda institucional provoca una distribución masiva entre las sucursales, de nuevo con dudosas valoraciones de los activos. Dichas salidas a bolsa provocan fuertes pérdidas a sus suscriptores. Por último, se procede a reordenar el sistema financiero con inyecciones masivas de liquidez y capital y sistemas de protección de activos en mayor parte garantizadas por el fondo de garantía de depósitos, es decir, indirectamente con dinero del depositante se tapan las vergüenzas de tan mala gestión y peor supervisión bancaria, dejando a dicho fondo prácticamente sin recursos.

Las redes de distribución bancarias tienen un grave conflicto de interés, ya que el público acude a ellas para recibir asesoramiento, y sin embargo éstas venden lo que interesa al banco, no al cliente, farisaica faena que en la jerga se llama “colocar”. La incultura financiera del gran público español ha facilitado tan corsaria actividad que explica la enorme rentabilidad de la banca hasta hace poco. Pero lo sucedido estos últimos años ha sido tan sangrante como el destripamiento de la gallina de oro. Un antes y un después en la confianza del público hacia su asesor.

Por lo tanto, a futuro los agentes de asesoramiento independiente, sin son avisados, conquistarán España. Conquistarán España porque las políticas de distribución de producto por redes bancarias han pecado demasiadas veces contra el octavo mandamiento, y pronto el sistema judicial dictaminará si también contra el séptimo.

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 2 Comentarios

2 .- En España y a través de la CNMV hay una estrategia deliberada para que no triunfen las empresas de servicios de inversión independientes y los asesores independientes.
Hace unos años, no se si se ha corregido, se daba la paradoja de que el fondo de garantía de inversiones lo garantizaba con casi el mismo dinero el Banco Popular, y una sociedad gestora de carteras con sesenta mil euros de recursos propios.
De esta forma es más fácil engañar a los inversores. Se elimina la competencia.

SAPOLSKY
04/04/2012, 11:23 h.

1 .- "La incultura financiera del gran público español ha facilitado tan corsaria actividad que explica la enorme rentabilidad de la banca hasta hace poco."

Como siempre la culpa la víctima. No estoy de acuerdo. Su artículo lo que denuncia es la carencia de control de una actividad que está sometida a una intensa regulación estatal. Es lógico que si uno maneja dinero y no esta sometido a un fuerte control acabe haciendo jugarretas. Lo extraño sería lo contrario.

Que el Banco de España se preocupe de la transparencia de la información a los clientes, revisar contratos, etc. no es pedir que haga de Robin Hood, sino que cumpla las funciones que son propias en un Estado medianamente serio.

Por desgracia cuestiones como esta nos muestran como el aparato estatal en España se dedica a maltratar a sus nacionales [salvo a los ricos y poderosos].

http://www.cotizalia.com/opinion/el-observatorio-del-ie/2012/04/04/por-que-las-eafis-conquistaran-espana-6858/

salud

PD. me autocito en otro hilo.

http://www.transicionestructural.net/a-pie-de-calle/rebelemonos-de-una-vez-ya!!!/msg23664/#msg23664

[Starkiller]

Es que la economía mundial va a conocer el mismo reset. USA ya esta al borde. Volveremos a un mundo cercano a lo que pasaba en los 70. Mas algunos cambios del paradigma actual mas relacionado con los recursos y preparando una economía post petroleo. Nada sera igual. Se sufrirá menos si nos preparamos para ello. La improvisación seria catastrófica. Hay que mentalizarse de una vez de que este sistema esta agonizando y que los parches son cada vez menos eficaces.

Como todo, es cuestión de tiempos. ese reset va a tardar, mínimo, un lustro, que es lo que le queda como mínimo la dólar, y en general, al tinglado. eso siendo muy optimistas.

Si realmente pasa eso, llegará el momento en elq ue mas que salirnos del Euro, este se disuelva; entonces, si. Mientras tanto, el intentar hacer una escapada en solitario nos llevaria al instante a compartir una posición mundial que estaría entre Guatemala y Zimbawe, pero con peor clima.

[Starkiller]

Prosigamos... No tengo ni idea de como sería un "reset". Luisito, en el otro lado, también lo preveía, y me quedé con ganas de preguntárselo; ¿tienes pensado que consecuencias tendría un reset? Deudas a cero... ¿sin más?

Reset es un término engañoso.

Va a haber un fuerte proceso de desapalancamiento. Ya lo esta habiendo. Pérdidads continuadas durante años; laminación de todo lo que haya estado relacionado con el capitalismo popular (Coño, miren la Gran Depresión, fue lo mismo).

El "reset" como tal llegará de mano de alguna gran guerra, me temo. Economías de guerrra, renacionalización de recursos y reorientación productiva brutal, racionamientos, etc...

Luego, reconstrucción, en base al nuevo orden geopolítico que se geste a partir del tema.

Otro reset, yo no lo veo, salvo una lenta espiral de décadas de duración en la que se paguen los excesos producidos desde 1971 y, si me apura, desde 1949.

[John Nash]

Prosigamos... No tengo ni idea de como sería un "reset". Luisito, en el otro lado, también lo preveía, y me quedé con ganas de preguntárselo; ¿tienes pensado que consecuencias tendría un reset? Deudas a cero... ¿sin más?

Es un poco la entrada en la cuarta dimensión. Imaginad que todos los activos en relación con la finanza se convierten en humo, y eso incluye las deudas, publicas y privadas. Los que siguen enganchados a sus esforzadas economías, no tengáis la menor duda de que se van a convertir en humo (si no lo son ya), insisto en ello. De nada sirve en realidad de inflación alta o baja en una situación de reseteado general. Solo contara la economía real, la de toda la vida. Lo optimo seria pasar un sistema mutualizado del crédito gestionados democraticamente por ciudadanos en una suerte de cajas de depósitos de tamaño regional. En una situación de equilibrio económico y con las deudas borradas no hay razón para que haya inflación. En la Alemania de Weimar fue el pago de la deuda de la primera gran guerra la que provoco, en parte, la superinflacion.

[John Nash]

Prosigamos... No tengo ni idea de como sería un "reset". Luisito, en el otro lado, también lo preveía, y me quedé con ganas de preguntárselo; ¿tienes pensado que consecuencias tendría un reset? Deudas a cero... ¿sin más?

Reset es un término engañoso.

Va a haber un fuerte proceso de desapalancamiento. Ya lo esta habiendo. Pérdidads continuadas durante años; laminación de todo lo que haya estado relacionado con el capitalismo popular (Coño, miren la Gran Depresión, fue lo mismo).

El "reset" como tal llegará de mano de alguna gran guerra, me temo. Economías de guerrra, renacionalización de recursos y reorientación productiva brutal, racionamientos, etc...

Luego, reconstrucción, en base al nuevo orden geopolítico que se geste a partir del tema.

Otro reset, yo no lo veo, salvo una lenta espiral de décadas de duración en la que se paguen los excesos producidos desde 1971 y, si me apura, desde 1949.

Ya esta en marcha.

[Spielzeug]

Y si se hunde el sistema financiero-bancario global, habrá un madmax y te dará igual todo (excepto tener escopeta), así que ese escenario no es muy relevante para debatir sobre la permanencia en la eurozona o la salida de ella.

Porque habra un madmax si se hunde el sistema financiero actual?

Esa es la justificacion ultima de los rescates a la banca con dinero publico y de la aberracion del "too big to fail" que crea la mayor "moral hazard" economica ya que la existencia de un rescatador diluye la responsabilidad de las entidades financieras favoreciendo la asuncion de riesgos excesivos.

Los mass media que nos advierten de las terribles consecuencias de no rescatar a los bancos pertenecen al sistema financiero y no creo que ofrezcan un analisis objetivo de las consecuencias ya que son parte interesada.

Por otro lado, es evitable el hundimiento del sistema financiero actual? En mi opinion, es inevitable ya que todos los actores economicos estan fuertemente endeudados y es imposible que se desapalanquen todos a la vez sin hacerlo colapsar.

El funcionamiento actual del sistema financiero, al estar endeudados todos los actores economicos, solo permite refinanciar la deuda existente (es decir, arreglar un problema de deuda con mas deuda: absurdo).

La deuda incobrable pasa de mano en mano hasta llegar a los Bancos Centrales que en virtud de su monopolio de creacion del dinero, lo imprima a voluntad, tranformando de esta forma el problema financiero en un problema monetario (en ello estamos).

Creeis que el Euro se va librar de este destino?

[sudden and sharp]

Reset es un término engañoso.

Va a haber un fuerte proceso de desapalancamiento. Ya lo esta habiendo. Pérdidads continuadas durante años; laminación de todo lo que haya estado relacionado con el capitalismo popular (Coño, miren la Gran Depresión, fue lo mismo).

Yo a eso no le llamo reset.

El "reset" como tal llegará de mano de alguna gran guerra, me temo. Economías de guerrra, renacionalización de recursos y reorientación productiva brutal, racionamientos, etc...

Luego, reconstrucción, en base al nuevo orden geopolítico que se geste a partir del tema.

Bueno en una guerra  sólo se resetean las deudas del vencedor. Claro está, que si la victoria es "pírrica", se podrían resetear las de ambos bandos.

Otro reset, yo no lo veo, salvo una lenta espiral de décadas de duración en la que se paguen los excesos producidos desde 1971 y, si me apura, desde 1949.

Claro, ¿pero lenta espiral de qué? Si es de desapalancamiento, es una cosa. Pero si es de quiebras, es otra. Al final alguien se queda con el Kapital (como en el 29.)

[sudden and sharp]

Es un poco la entrada en la cuarta dimensión. Imaginad que todos los activos en relación con la finanza se convierten en humo, y eso incluye las deudas, publicas y privadas. Los que siguen enganchados a sus esforzadas economías, no tengáis la menor duda de que se van a convertir en humo (si no lo son ya), insisto en ello.
...

Si los activos se evaporan, las deudas de unos, que son los ahorros de otros, desaparecen. el resultado es que el ahorrador no tiene nada, y el endeudado tiene el activo que hubiese adquirido con el dinerito tomado en préstamo. En definitiva, que la cigarra le roba los ahorros a la hormiga.

Así, ¿sin más?

[nora]

Tampoco veo ninguna solución en la salida del euro, más bien todo lo contrario.

Ahora, si Alemania y compañía quieren realmente formar eurolandia no creo que puedan seguir así, actuando en el último momento con patadones p´alante y dictando solo medidas de ajuste que aún dejándonos en bragas suponen menos dinero (el recortado) que el dedicado a pagar deuda.

Y la unión fiscal, y todo lo demás?

[visillófilas pepitófagas]

Porque habra un madmax si se hunde el sistema financiero actual?

Me refería a un hundimiento abrupto.

Si crees que despertarnos mañana sin bancos, dinero, bolsa, crédito, etc. no sería traumático, explícame cómo.

[Starkiller]

Reset es un término engañoso.

Va a haber un fuerte proceso de desapalancamiento. Ya lo esta habiendo. Pérdidads continuadas durante años; laminación de todo lo que haya estado relacionado con el capitalismo popular (Coño, miren la Gran Depresión, fue lo mismo).

Yo a eso no le llamo reset.

El "reset" como tal llegará de mano de alguna gran guerra, me temo. Economías de guerrra, renacionalización de recursos y reorientación productiva brutal, racionamientos, etc...

Luego, reconstrucción, en base al nuevo orden geopolítico que se geste a partir del tema.

Bueno en una guerra  sólo se resetean las deudas del vencedor. Claro está, que si la victoria es "pírrica", se podrían resetear las de ambos bandos.

Otro reset, yo no lo veo, salvo una lenta espiral de décadas de duración en la que se paguen los excesos producidos desde 1971 y, si me apura, desde 1949.

Claro, ¿pero lenta espiral de qué? Si es de desapalancamiento, es una cosa. Pero si es de quiebras, es otra. Al final alguien se queda con el Kapital (como en el 29.)

Es que no hay desapalancamiento sin quiebras, no a los niveles que estamos. Tal y como yo lo veo, serán quiebras y movimientos lentos, que se prolongarán décadas, a menos que algo abrupto (una guerra) provoque eso mismo en tres años.

En cualquier caso, estamos mucho mejor al calorcito de la UE que por nuestra cuenta, creo que de eso no cabe duda.

[John Nash]

Es un poco la entrada en la cuarta dimensión. Imaginad que todos los activos en relación con la finanza se convierten en humo, y eso incluye las deudas, publicas y privadas. Los que siguen enganchados a sus esforzadas economías, no tengáis la menor duda de que se van a convertir en humo (si no lo son ya), insisto en ello.
...

Si los activos se evaporan, las deudas de unos, que son los ahorros de otros, desaparecen. el resultado es que el ahorrador no tiene nada, y el endeudado tiene el activo que hubiese adquirido con el dinerito tomado en préstamo. En definitiva, que la cigarra le roba los ahorros a la hormiga.

Así, ¿sin más?

Sin mas historia. El valor (teórico) de los productos derivados equivale a diez veces el PIB mundial. El dinero en metálico solo representa el 3% del total de la masa riqueza mundial. Lo demás son solo dígitos en ordenadores. Tus ahorros en realidad no existen, es solo un reconocimiento de deuda por parte de tu banco. Si la banca quiebra, tus ahorros desaparecen. Alabado sea el sistema de reserva fraccionario y el fraccionario! El apalancamiento consentido a la banca solo ha rematado al muerto. Si de verdad os importan vuestros ahorros es esto contra lo que hay que luchar.