PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Invierno 2024

[copo]

Hoy estoy obtuso, Asustadísimos. ¿ En qué se traduce eso? ¿En bajada brusca de tipos? ¿En subida brusca de tipos? ¿En medidas fiscales? Porque si ahora bajan los tipos lo único que pasaría si no hay otras medidas es que gente volverá a endeudarse, con lo que los precios de la vivienda subirán, al menos eso he entendido que se ha explicado en el foro - a lo mejor no lo he entendido bien-, y si suben los tipos no hay represión financiera sino todo lo contrario

La cosa es que esta vez tienen que morir las expectativas. Las burbujas especulativas se nutren de las expectativas y de la financiación. La crisis de 2008 demostró que cortar la financiación no es suficiente, desde luego interrumpe la burbuja pero por sí misma no basta. Las expectativas pueden sobrevivir "esperando tiempos mejores".

Por lo tanto, efectivamente hay un problema con los tipos si bajan demasiado pronto. Ya han visto el bombardeo de "noticias" bailando la danza de los tipos bajos, que hay que aguantar que no pueden tardar en llegar. El rentismo y la especulación están dejando muy claro dónde están posicionados.

Ahora se trata de matar las expectativas, y como ya se ha señalado mucho en el foro, hay que hacer algo más que subir tipos. Bastante más. Hay que dejar claro que El Pisito no es la vía para enriquecerse y vivir de poner el cazo. Aunque el inmobiliario comercial y de oficinas ya está colapsando, el residencial es el búnker final, el nivel final de esta pesadilla de videojuego. Ármense de paciencia porque si creen que esta partida va a ser corta lo llevan claro.

Pues que anuncien un plan para reconvertir edificios de oficinas en vivienda, otro plan para construir (ni que sea algo) vivienda pública, subida del IBI a las 3eras viviendas (vamos a ser benevolentes con la segunda vivienda), prohibir airbnb en algunas ciudades (Barcelona, Madrid, Valencia, Bilbao, etc)...

Sólo si se anuncia una medida tras otras, cada 2 meses se podrá empezar a matar al rentismo. Y ojo, que esto se tiene que magener 3 o 4 legislaturas, no 1!

Mucho más fácil. Limitación de los pisos turísticos en zonas tensionadas a, digamos, 1 por cada 3000 viviendas, y obligatoriedad de que los pisos turísticos cumplan con ciertos requisitos (nada de zulos cuquificados). Por ejemplo, que tengan que tener al menos una habitación (nada de estudios), mínimo 50 mts cuadrados, sean exteriores y tengan que estar insonorizados por Ley.  Te quitas de enmedio todos los infrapisos que se compraron para alquiler vacacional.

A eso le añadimos un globo sonda de que se va a expropiar el usufructo de los pisos vacíos en zonas tensionadas durante 20 años y se van a alquilar por el precio de referencia (los beneficios de ese alquiler irán, por supuesto, al dueño del piso, descontando los gastos de gestión de la administración y cualquier reforma que se haya tenido que hacer para hacerlo habitable).

Estas dos cosas se pueden hacer en esta legislatura. Con la mierda que está saliendo en el Koldogate, el gobierno tiene distracciones hasta 2026.

Leí por ahí que en Madrid los pisos turísticos son uns 20.000, insuficientes para modificar la pisitofia.

Saludos.

[Vipamo]

https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/deutsche-bank-fuehrungskraefte-muessen-aus-dem-homeoffice-zurueck-ins-buero/100015342.html

Muy transicionista no parecen las grandes empresas. El Deutsche Bank obligará a sus directivos el trabajo presencial en 4 días a la semana, para los demás empleados por lo menos 3 días a la semana. Dan por finiquitadas las modalidades de teletrabajo que fueron introducidas por la pandemia. Según los bienpagaos, esta medida ayudará a hacer un uso más eficiente de sus “inmuebles”.

Sigo opinando que para que haya un cambio de modelo, tiene que perderse la guerra mundial. Todo lo demás será volver a lo de siempre. Juegos de dinero sin trabajar.

[Benzino Napaloni]

https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/deutsche-bank-fuehrungskraefte-muessen-aus-dem-homeoffice-zurueck-ins-buero/100015342.html

Muy transicionista no parecen las grandes empresas. El Deutsche Bank obligará a sus directivos el trabajo presencial en 4 días a la semana, para los demás empleados por lo menos 3 días a la semana. Dan por finiquitadas las modalidades de teletrabajo que fueron introducidas por la pandemia. Según los bienpagaos, esta medida ayudará a hacer un uso más eficiente de sus “inmuebles”.

Sigo opinando que para que haya un cambio de modelo, tiene que perderse la guerra mundial. Todo lo demás será volver a lo de siempre. Juegos de dinero sin trabajar.

No todos lo hacen, algunos bancos y empresas han aumentado mucho el cupo. A cuentagotas, pero yo mismo soy un caso con teletrabajo a tiempo completo. Mientras que cumpla, les vale.

Aquí la guerra está perfectamente planteada. Las empresas que basan parte de su patrimonio en sus propias oficinas exigen volver. Las que no, o intuyen el nuevo modelo, no plantean la exigencia. Mientras, el buen empleado dice tranquilamente a las empresas que si no hay teletrabajo completo, que suban aquí y pedaleen.

El DB no es precisamente un ejemplo de banco bien gobernado y finanzas saneadas...

[el malo]

https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/deutsche-bank-fuehrungskraefte-muessen-aus-dem-homeoffice-zurueck-ins-buero/100015342.html

Muy transicionista no parecen las grandes empresas. El Deutsche Bank obligará a sus directivos el trabajo presencial en 4 días a la semana, para los demás empleados por lo menos 3 días a la semana. Dan por finiquitadas las modalidades de teletrabajo que fueron introducidas por la pandemia. Según los bienpagaos, esta medida ayudará a hacer un uso más eficiente de sus “inmuebles”.

Sigo opinando que para que haya un cambio de modelo, tiene que perderse la guerra mundial. Todo lo demás será volver a lo de siempre. Juegos de dinero sin trabajar.

Oferta y demanda. Tu ofreces puestos de trabajo presenciales y el banco de al lado ofrece un 10% menos de sueldo pero teletrabajo al 100%. Ahora que el currito decida.

En UK estamos experimentando con la semana laboral de 4 días. Si uno de los competidores de mi empresa llamara a mi puerta y me ofreciera las mismas condiciones pero 4 días en vez de 5, mi jefe y yo íbamos a tener una conversación muy seria sobre mis condiciones de trabajo.

El DB lo mismo. Puedes presionar y amenazar.. y quedarte sin unos cuantos curritos esenciales en menos de dos meses. También puede ser que todo el mundo entre por el aro pero el DB no cree tendencia y se quede solo, en su oficina ocupada al 100%, en medio de un barrio de oficinas con una ocupación del 40%. ¿De qué le ha valido cabrear a sus trabajadores y tener el edificio lleno? De nada.

Añado que en mi empresa también hay condiciones distintas para los muy bienpagaos y el resto del vulgo (en el que me incluyo). Por ejemplo, mi jefe tiene menos vacaciones que yo y su disponibilidad 24/7 se da por asumida (yo ya he dicho por activa y por pasiva que si algún día tengo su puesto, no cuenten con ella).

[Mistermaguf]

El nuevo límite al alquiler frenará la reforma de pisos en Barcelona: la inversión ya no se amortizará

Lástima del muro de pago. Pero ya ven la "amenaza", se acabó eso de alicatar el baño para sacarle 200 o más al mes al "hactibo".

 

Ahora viene la capacidad de resistir del propietariado. Alimentados están, con pensiones, sueldos públicos o privados..... veremos la capacidad de resistir al sentido común que dicta que la vivienda es un bien básico.

Se imaginan la que armaría todo el mundo si la sanidad tuviera el mismo nivel especulativo?

Saludos.

La diferencia con la sanidad es que tu enfermedad no implica la salud de otro. Ah, si mis hijos pudieran sanar a base de enfermar a los hijos de los demás...

La última no tiene sentido
La segunda no habla de la enfermedad, sino del acceso a los servicios de salud,

Compara con el acceso a un servicio público de vivienda

Por ejemplo; Ah si pudiese tener menos de 35 años para hipotecarme por 50 años al 40% de mis ingresos

Ahi podria tener sentido, pero claro, en segunda vuelta la pregunta es -Por qué 35 años ?

Una vez enderezada la comparación, se esperan entonces otras, como  las siguientes que acabarán cuajando en la  mente de los jóvenes-

-- Incrementar el tipo de interés a los jubilados de +15 años,
-- Incrementar  el Impuesto de actos documentados 1% en función de la edad
-- Etc

Fijate que es la misma organización, el metodo está explicado en las normas de acceso a vvda social,

Asi que una vez aprendes cómo se ha organizado, desde la perspectiva de los jóvenes,  los mismos  razonamientos se volverán pertinentes, justos, razonables y divertidos-

Basta por ejemplo ampliarlo al código electoral, Sacas  a los jubilados+16 años de las listas electorales, Es exactamente lo  mismo, No hay problema- Ninguno-

Hipotecas a 50 años es un disparate. Las hipotecas nunca deberían necesitar más de 20 años para amortizar una propiedad a un máximo del 20% de los ingresos.

Con plazos así nadie puede hipotecarse dentro de su vida laboral activa, deberías hipotecarte a los 12 años para pagarla antes de jubilarte.

Si volvemos al histórico de lo que vale una vivienda, que estaría alrededor de no más de 3 años de ingresos familiares, amortizarla a un máximo del 30% de esos ingresos no lleva más de 12 años con intereses de en torno al 5%.

Eso es lo que yo veo razonable para viviendas básicas de calidades medias en ciudad mediana o periferia de ciudad grande.

Eso es liberar renta para consumo e inversión. Cualquier cosa que se vaya de esos parámetros es anticapitalista. Por supuesto, si tu quieres comprarte un ático céntrico de lujo, con vistas al mar porque puedes pagártelo, tú mismo; estamos hablando de vivienda estandar.

[JENOFONTE10]

CONTROL Y DESCONTROL DE PRECIOS. NARRATIVAS OFERTADEMANDISTAS

ÚLTIMA HORA | Milei desregula el alquiler y obra el milagro: la oferta se duplica y el precio cae

Argentina pone fin al control de precios y la prohibición de los deshaucios, por lo que el alquiler cae más de un 20%. Esto sucede dos meses después de la liberalización de los alquileres argentinos. Según Bloomberg, la oferta de vivienda en alquiler en Buenos Aires se duplica, alcanzando máximos en siete años. El precio sube menos que la inflación abaratando el coste de alquiler, con un ajuste del 22% en solo dos meses.
 
https://www.youtube.com/watch?v=00Jp6WcN8J4

[Solo me interesa la narrativa; NO he verificado las fuentes citadas: Bloomberg basada en Portal Argenprop: https://www.argenprop.com/ ]

Leyendo entre líneas, es como decir, 'los dos últimos meses la inflación argentina sube mas que los alquileres'.

¿No?.

Saludos.

[Derby]

Mucho más fácil. Limitación de los pisos turísticos en zonas tensionadas a, digamos, 1 por cada 3000 viviendas, y obligatoriedad de que los pisos turísticos cumplan con ciertos requisitos (nada de zulos cuquificados). Por ejemplo, que tengan que tener al menos una habitación (nada de estudios), mínimo 50 mts cuadrados, sean exteriores y tengan que estar insonorizados por Ley.  Te quitas de enmedio todos los infrapisos que se compraron para alquiler vacacional.

A eso le añadimos un globo sonda de que se va a expropiar el usufructo de los pisos vacíos en zonas tensionadas durante 20 años y se van a alquilar por el precio de referencia (los beneficios de ese alquiler irán, por supuesto, al dueño del piso, descontando los gastos de gestión de la administración y cualquier reforma que se haya tenido que hacer para hacerlo habitable).

Estas dos cosas se pueden hacer en esta legislatura. Con la mierda que está saliendo en el Koldogate, el gobierno tiene distracciones hasta 2026.

Efectivamente. Contra el acaparamiento, la escasez deliberadamente inducida o la inasequibilidad provocada... siguiendo la retórica de Asustadísimos: el re-racionamiento*. La intervención de los poderes públicos para reequilibrar los desequilibros producidos en por el no-mercado de la vivienda. Está claro que en España no vamos a ser los primeros, no vamos a ser pioneros. No tenemos lo que hace falta tener para ello. Seguiremos la corriente que venga de "fuera".

*prefijo re-: https://dle.rae.es/re- "4. pref. Indica 'oposición', 'resistencia' o 'negación'. Rechazar, repugnar, reprobar." Yo añadiría: re-racionar.

[Mistermaguf]

Mucho más fácil. Limitación de los pisos turísticos en zonas tensionadas a, digamos, 1 por cada 3000 viviendas, y obligatoriedad de que los pisos turísticos cumplan con ciertos requisitos (nada de zulos cuquificados). Por ejemplo, que tengan que tener al menos una habitación (nada de estudios), mínimo 50 mts cuadrados, sean exteriores y tengan que estar insonorizados por Ley.  Te quitas de enmedio todos los infrapisos que se compraron para alquiler vacacional.

A eso le añadimos un globo sonda de que se va a expropiar el usufructo de los pisos vacíos en zonas tensionadas durante 20 años y se van a alquilar por el precio de referencia (los beneficios de ese alquiler irán, por supuesto, al dueño del piso, descontando los gastos de gestión de la administración y cualquier reforma que se haya tenido que hacer para hacerlo habitable).

Estas dos cosas se pueden hacer en esta legislatura. Con la mierda que está saliendo en el Koldogate, el gobierno tiene distracciones hasta 2026.

Efectivamente. Contra el acaparamiento, la escasez deliberadamente inducida o la inasequibilidad provocada... siguiendo la retórica de Asustadísimos: el re-racionamiento*. La intervención de los poderes públicos para reequilibrar los desequilibros producidos en por el no-mercado de la vivienda. Está claro que en España no vamos a ser los primeros, no vamos a ser pioneros. No tenemos lo que hace falta tener para ello. Seguiremos la corriente que venga de "fuera".

*prefijo re-: https://dle.rae.es/re- "4. pref. Indica 'oposición', 'resistencia' o 'negación'. Rechazar, repugnar, reprobar." Yo añadiría: re-racionar.

La limitación numérica es casi impracticable, porque si en una zona tienes una tasa mucho mayor en la actualidad, ya me dirás con qué criterios decides cuáles son los que se quedan y cuáles los que se suspenden. Al final esas medidas dan como resultado la creación de un mercadeo al margen de la ley de las licencias disponibles.

Creo que la solución pasa por la aplicación de varias medidas conjuntas: en primer lugar el registro obligatorio de las viviendas afectadas a los alquileres turísticos, en segundo lugar una fiscalidad comparable a la de la hostelería, una reglamentación de especificaciones técnicas exigibles en términos de seguridad, acústica y mil cosas que los hoteles deben cumplir, y por último la obligatoriedad de que un porcentaje mayoritario de los copropietarios de la finca estén de acuerdo en permitir esa actividad (este es un punto que suele pasarse por alto cuando a mí me parece crucial, la mayoría de las fincas especifican que la licencia de ocupación es para vivienda permanente, y como vecino en primera instancia no me gusta en absoluto que en mi finca haya un trasiego constante e incontrolado de gente desconocida).

Con esto acabas con el 90% de los alquileres turísticos sin coerciones arbitrarias como un porcentaje del parque de viviendas.

[asustadísimos]

LA PINZA.—

El superrequetecatacrack español ha sido el día 28 de febrero de 2024.

Lo importante del Sistema Estatal de Referencia de Precios de Alquiler de Vivienda (SERPAVI) es que es una extensión del Catastro y que, por el solo hecho de interrogar al SERPAVI, la base de datos fiscal mejora, y mucho. Todo inspector de Hacienda, todo acreedor financiero, todo empleador, todo inmobiliario, todo casero o inquilino y todo quisque, esté o no tensionada la zona —'esta zona va parriba'—, va a poder conocer la horquilla de precios oficiales del alquiler —que será la que le dé gana al Catastro— que servirá para estimaciones indirectas, eso sí, siempre que se sepa la certificación energética de la vivienda.

Es curioso que el mismo día en que abrimos el SERPAVI al gran público (https://serpavi.mivau.gob.es/), el Vicepresidente del Banco Central Europeo hace unas declaraciones heladoras para España:
— «Ha habido cuatro años sin reglas fiscales, lo cual ha sido muy positivo desde el punto de vista de lo que es el apoyo y el crecimiento de la economía española, pero la barra libre se ha acabado».
— «A partir de ahora, hay nuevas reglas fiscales en la UE, por lo que será necesario reducir de forma prudente y cautelosa el déficit público, además de tener que convencer a los mercados de que esos planes fiscales facilitarán la sostenibilidad de la deuda pública».
— «Si bien en los ejercicios 2020 y 2021 el BCE estaba interviniendo en el mercado al adquirir deuda de los países, que en el caso de España alcanzó los 120.000 millones de euros en cada uno de esos años, eso se ha acabado y por lo tanto, ahora habrá que convencer a los mercados».
— «El Gobierno debe ser estable y con capacidad de tomar decisiones, dada la complejidad del entorno, por circunstancias como la guerra de Ucrania. Cuanto mayor apoyo social tengan esas decisiones, mejor se van a poder implementar y más efectos van a tener».

El soberano monetario paneuropeo dice, pues, que ya está bien de generosidad financiera y que el aceite de ricino pincharreburbujista le toca ahora al soberano fiscal. Recordemos que «el» soberano fiscal son 200 y pico mil fiscos autónomos:
• el de la propia UE,
• los de los 27 Estados miembros,
• los de las aproximadamente 300 regiones que hay —algunas nacioncitas secesionistas— y
• las decenas de miles de administraciones públicas locales, todas son sus impuestitos, tasas y contribuciones especiales.

¡La que se le viene encima a Madrid, que fanfarronea tanto de lenidad fiscal!

El Gobierno del Estado español actual, dirigido por el presidente de la Internacional Socialista —imprescindible en crisis como la de Gaza—, es fundamental para embridar el descontento de verdad, no el del 'putodefender Ejpaña'. No solo no va a caer, sino que va a ganar afinación con la orquesta-UE tras las elecciones europeas de principios de junio. Y espérate que los tan cacareados casos irrelevantes de la corrupción de las mascarillas anti-cóvid, hace cuatro años, no sean trampas planificadas por la secretaría de organización del PSOE.

Finalmente, nos encanta que el BCE sitúe el foco de preocupación macroprudencial en Ucrania —lo que en este blog llamamos eventos de calidad—. Esta semana ha sido muy importante en esta materia. Reino Unido ha reconocido expresamente que tiene «tropas desplegadas». Y Francia —que se sabe que tiene «mercenarios»— ha dicho que habría que pensar en desplegar tropas formales... a sabiendas de que no se hará. A nosotros nos interesa que, a partir de ahora, podemos reírnos de la manada contestatario conservadora del modelo popularcapitalista preguntándoles por cuándo tienen pensado alistarse en la Segunda División Azul en defensa de 'Occidente'.

P. S.: Impresionante 'Practice 3' en Bahrein con Carlos y Fernando liderando la F1. Y Topuria, a días de ser español legalmente por decisión discrecional del Gobierno.

[Derby]

Mensaje de euforia...Después de las noticias aparecidas en el FT sobre la inversión realizada por la Universidad de California, un mensaje de euforia debía parecer oportuno.

https://www.ft.com/content/4085981c-07d9-4d41-84cb-7d559fafb55e

Blackstone’s property fund meets redemptions for first time in over a year

Pressure eases on Breit after dash for withdrawals caused the group to put limits on requests

Blackstone Group’s $60bn property fund met all of its investors’ redemption requests in February, marking the first time it did not limit such withdrawals in more than a year.

The property fund said in a letter to investors that it honoured all redemption requests last month, meaning any investor looking to pull their money received all of their requested cash back.

The milestone signals that pressure is falling on the fund, called Blackstone Real Estate Income Trust (Breit), after a dash for redemptions over fears about real estate valuations caused Blackstone to limit withdrawals in late 2022, a manoeuvre that sent the group’s public stock falling.

“We are pleased to report that Blackstone Real Estate Income Trust fulfilled 100% of repurchase requests in February,” Blackstone said in the letter.

Rival funds from Starwood and KKR continued to limit investor withdrawals as of January, according to public filings.

Breit was launched by Blackstone in 2017 as a way to give wealthy individuals access to its private real estate investment platform. By 2022, Breit had drawn tens of billions of dollars in new assets, growing into Blackstone’s single largest source of fee growth.

But interested investors were required to give up some rights to immediately cash out in return for access to the private real estate portfolio. Breit allows for 2 per cent of total assets to be redeemed by clients each month, with a maximum of 5 per cent allowed in a calendar quarter.

The fund received $961mn in redemptions in February, roughly 2 per cent below its monthly limit, Blackstone said.

In the summer of 2022, investors began pulling their money, with a wave of redemptions coming from Asia that then spread to the US and Europe. When withdrawals breached monthly limits in December 2022, it gave the group the right to partially “gate” the fund.

Since then, investors have pulled more than $15bn from the fund, however, those seeking to get their cash back did not get their requests met in full.

To alleviate pressures on the fund’s liquidity as it met redemptions, Blackstone a year ago took a $4.5bn investment from the University of California that came with a high return promise. It also sold billions in property assets, such as hotels, self-storage operators and an interest in the Bellagio, a Las Vegas casino.

The Financial Times reported last month that Blackstone has built a $560mn liability to the US as a result of its return promise after the fund lost value last year.

Though Blackstone is not expecting a quick recovery in property markets and high interest rates continue to pressure many investments, it is returning to the offensive. It is investing heavily to build data centres and has struck deals to purchase a $17bn portfolio of bank loans and privatise a Canadian multifamily real estate business, partially by using Breit.

Blackstone’s president Jonathan Gray has also said he believes property valuations are beginning to bottom. “We really see real estate bottoming from a valuation standpoint,” he told the FT in January. “The declining cost of capital with rates coming down and spreads coming down for real estate borrowing is very helpful.”

[Derby]

https://www.msn.com/es-es/dinero/noticias/nycb-se-desploma-hasta-un-30-en-wall-street-tras-admitir-debilidades-materiales-en-sus-controles/ar-BB1jb0uF

NYCB se desploma hasta un 30% en Wall Street tras admitir "debilidades materiales" en sus controles

El banco regional reformula sus cuentas de 2023 y cambia de consejero delegado
Las acciones del New York Community Bancorp (NYCB) llegaban a caer este viernes hasta un 30,68% en la Bolsa de Nueva York después de que la entidad haya reformulado sus cuentas anuales y reconocido la existencia de "debilidades materiales" en los controles internos de la firma, además de anunciar el nombramiento de Alessandro DiNello, actual presidente ejecutivo de la junta directiva, como presidente y consejero delegado de la entidad con efecto inmediato tras la renuncia de Thomas Cangemi.

En un documento registrado en la Comisión de Valores y Bolsa (SEC), el banco regional reconocía que como parte de la evaluación de los controles internos de la compañía, "la administración identificó debilidades materiales en los controles internos relacionadas con la revisión interna de préstamos, como resultado de actividades ineficaces de supervisión, evaluación de riesgos y monitoreo".

En este sentido, la entidad neoyorquina informó de que ha reformulado sus cuentas, publicadas sin auditar el pasado 31 de enero, para incluir un impacto negativo en el cuarto trimestre de 2.400 millones de dólares (2.216 millones de euros) por un deterioro de la plusvalía, además de reducir en 19 millones de dólares (17,5 millones de euros) la ganancia derivada de la adquisición por parte de NYCB de ciertos activos y pasivos del quebrado Signature Bank a través de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC).

De este modo, las cuentas del banco regional pasan a reflejar en el cuarto trimestre de 2023 pérdidas por importe de 2.713 millones de dólares (2.505 millones de euros), frente a las ganancias de 164 millones de dólares (151 millones de euros) del mismo periodo de 2022 y en contraste con los 'números rojos' de 252 millones de dólares (233 millones de euros) inicialmente comunicadas.(...)

[Derby]

https://www.cnbc.com/2024/03/01/wall-street-worries-about-nycbs-loan-losses-and-deposit-levels.html

Wall Street is worried about NYCB’s loan losses and deposit levels as stock sinks below $4

[asustadísimos]

[Aviso de reedición del comentario...
https://www.transicionestructural.net/index.php?topic=2601.msg225778#msg225778
... para añadir una coma y una tilde que cambian el sentido.]

[Derby]

https://www.nytimes.com/2024/03/01/us/politics/biden-housing-mortgages.html

High Mortgage Rates Leave Biden Searching for Housing Relief

The president and his team are seeking ways to help Americans afford to rent and buy homes, as high borrowing costs dampen views of the economy.

President Biden and his economic team, concerned that elevated mortgage rates and housing costs are hurting Americans and hindering his re-election bid, are searching for new ways to make housing more available and affordable.

Mr. Biden’s forthcoming budget request will call on Congress to pass a raft of initiatives to build more affordable housing and help certain Americans afford to purchase a home. The president is also expected to address housing affordability for both homeowners and renters in his State of the Union address next week, according to people familiar with the speech planning.

On Thursday, administration officials announced a handful of relatively modest executive actions, including steps to increase the supply of manufactured homes. White House officials said this week that they would announce “additional actions we are taking to lower housing costs.”

The increased focus on housing affordability comes as congressional Republicans assail Mr. Biden over high mortgage rates and housing costs, and as allies of the president warn that those costs are hurting working-class voters he needs to win in November.

There is little Mr. Biden can do immediately and directly to affect mortgage rates. Those are heavily influenced by the Federal Reserve’s interest rate policies, and the White House is careful not to appear to be pressuring the central bank to cut rates. Fed officials have signaled that they expect to begin cutting rates this year.

New research from economists at Harvard University and the International Monetary Fund — including Lawrence H. Summers, the former Treasury secretary — suggests high mortgage rates and other borrowing costs are contributing to Americans’ relatively gloomy mood about the economy, despite low unemployment and healthy growth. By weighing on consumer confidence, those costs could be depressing Mr. Biden’s re-election hopes.

“If you’re Biden, you’re cheering for inflation to continue its way down and for the Fed to lower interest rates,” Judd N.L. Cramer, a Harvard economist and one of the paper’s authors, said in an interview. The president should particularly care about that, he added, “because consumers are more aware than we’ve given them credit for of those borrowing costs.”

Mr. Biden has made a habit of asking aides about the current state of mortgage rates, which have more than doubled since he took office and as the Fed raised rates to combat the worst bout of inflation in four decades.

The average 30-year mortgage rate jumped to nearly 8 percent last fall from below 3 percent in 2021. It has declined slightly this year but recently ticked up again and now sits just under 7 percent.

Monthly payments for prospective homeowners have soared because of the increase. The monthly payment for a typical mortgage for a $400,000 home — which is just under the median sales price nationwide — is about $2,900 at a 7 percent interest rate, assuming a 20 percent down payment. That is about $800 more per month than the payment would be at a 3 percent rate.

The increased burden of high borrowing costs can make home buying seem prohibitive, which is one reason polls show that younger adults in particular are concerned about housing prices. Mr. Cramer said his research suggested that high mortgage rates also frustrate existing homeowners, who may want to sell their home but have seen the ranks of potential buyers thinned because fewer people can afford to pay their asking price.

The research, published on Monday as a National Bureau of Economic Research working paper, seeks to shed light on a puzzle of the Biden economy: why consumer sentiment remains lower than historical evidence suggests it should be, given the job market is strong and wages are rising.

Drawing partly on alternate ways of calculating inflation rates in the past, the researchers — Mr. Cramer, Mr. Summers and Karl Oskar Schulz of Harvard, along with Marijn A. Bolhuis of the I.M.F. — conclude that rising borrowing costs for homes, cars and more under Mr. Biden account for much of the depression in sentiment.

“Consumers, unlike modern economists, consider the cost of money part of their cost of living,” they write.

White House economists have run their own calculations on consumer sentiment. They find it is largely dragged down by persistently high grocery prices and residual frustration with the coronavirus pandemic. In recent months, as mortgage rates fell slightly, they calculated that housing issues were helping to brighten consumers’ moods.

Still, Mr. Biden’s aides say they know how difficult housing costs are for Americans. They are scrounging for ways to alleviate them, even on the margins, before the election.

The president has already tried and failed to persuade Congress to pass expansive plans to build more affordable housing units, along with aid for certain Americans trying to buy homes, like down payment assistance for people whose parents do not own homes. Republicans who control the House have not been receptive to those proposals this year.

“The president considers the long-term shortage of affordable housing to be one of the most important pieces of unfinished business we have,” Jared Bernstein, the chairman of the White House Council of Economic Advisers, said in an interview.

The research suggest a drop in mortgage rates could swiftly lift Mr. Biden with consumers and in his campaign. They suggest the slight fall in rates in recent months was a reason sentiment surged at the end of last year and the start of this one.

White House officials agree. But, they are quick to add, Mr. Biden will not push the Fed to cut rates.

[pollo]

https://www.eleconomista.es/economia/noticias/12692258/02/24/espana-necesita-una-avalancha-de-inmigrantes-y-retrasar-mas-la-jubilacion-para-evitar-un-colapso-laboral-segun-allianz.html

Saludos.

El PLU necesita traer inmigración en masa para mantener el chiringo.

Good luck with that.