PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Veranito 2025

[Cadavre Exquis]

https://www.pressreader.com/spain/expansion-nacional/20250808/page/8/textview

Toyota prevé un daño de 8.175 millones por los aranceles

https://www.expansion.com/economia-digital/companias/2025/08/07/6894e7c6e5fdeafb578b45ce.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/economia/financial-times/2025/08/07/6894aac5e5fdeabf648b457c.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/economia/financial-times/2025/08/07/6894d4a1e5fdea377c8b4599.html

https://www.pressreader.com/spain/expansion-nacional/20250808/page/18/textview

¿Es momento de una corrección en Wall Street?

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/economia/2025/08/08/68951645e5fdea933c8b456f.html

https://www.pressreader.com/spain/expansion-nacional/20250808/page/20/textview

Tarifas del 100% a los chips, salvo para Apple, TSMC y Corea

https://www.expansion.com/economia/financial-times/2025/08/08/68952c37468aebba6d8b4587.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/economia/2025/08/08/6894e4c3468aeb32218b457b.html

https://www.pressreader.com/spain/expansion-nacional/20250808/page/22/textview

Los procesos concursales crecen un 6,6% hasta julio

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.pressreader.com/spain/expansion-nacional/20250808/page/22/textview

La inmigración impulsa la población hasta un récord de 49,3 millones

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/opinion/2025/08/08/68953a8be5fdeaa8698b456d.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/directivos/2025/08/07/6894ae6f468aebe3428b4576.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/directivos/estilo-vida/casas/album/2025/08/08/6894d42ee5fdea80418b457a.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.expansion.com/directivos/estilo-vida/casas/album/2025/08/08/6894d64f468aeb9c738b4576.html

Saludos.

[senslev]

https://www.youtube.com/watch?v=3wg018l6k_I

Las fuentes discuten el **pico proyectado alrededor de 2026** como un punto crucial dentro del **Ciclo Inmobiliario de 18.6 Años**, destacando sus características y las implicaciones para los inversores.

Aquí se detalla lo que las fuentes dicen al respecto:

*   **El Ciclo Inmobiliario de 18.6 Años**:
    *   Este ciclo encapsula las principales fases de auge y caída de la economía.
    *   Se manifiesta típicamente como **14 años de expansión**, interrumpidos por una desaceleración a mitad del ciclo (aproximadamente siete años en cada mitad).
    *   Le sigue un **pico importante** y luego una **crisis**, que puede ser una crisis bancaria, monetaria o de deuda soberana.
    *   Generalmente, se necesitan **unos cuatro años para salir de esta fase de crisis**.
    *   Este ciclo se puede rastrear en la historia de EE. UU. y el Reino Unido durante más de 200 años.

*   **El Ciclo Actual y el Pico Proyectado de 2026**:
    *   La iteración más reciente de un ciclo completado alcanzó su **pico alrededor de 2006-2007**, lo que llevó a la crisis financiera global de 2008.
    *   La recuperación y el inicio del ciclo actual se situaron **alrededor de 2011-2012**.
    *   Contando 14 años desde el inicio de este ciclo (principios de 2012), se proyecta que el **pico ocurra alrededor de 2026**.
    *   Ya se experimentó una desaceleración a mitad de ciclo a finales de la década de 2010, alrededor de 2019-2020.
    *   La segunda mitad del ciclo, que lleva al pico, tiende a caracterizarse por una **política monetaria más laxa**, **grandes estímulos fiscales** (incluido el gasto en infraestructura) y un **auge de las materias primas**.

*   **La Fase de "Manía" o "Maldición del Ganador"**:
    *   Los últimos dos años antes del pico (aproximadamente donde estamos ahora, según un punto amarillo en el gráfico referido por los ponentes) son la fase de **"manía" o "maldición del ganador"**, caracterizada por una línea de fuerte pendiente ascendente.
    *   En esta fase se observa una **especulación muy significativa** y el pago de **precios muy altos por obras de arte** (por ejemplo, un bolso que se vendió por 7 millones de libras en Sotheby's, un plátano pegado a la pared por millones hace meses).
    *   También se asocia con el **anuncio de los edificios más altos del mundo**, como la reanudación de la Torre Jeddah (más de un kilómetro de altura) y edificios altos en Australia/Australasia. Esto se debe a que, después de 12 a 14 años de expansión, los precios de la tierra son muy altos, lo que hace que construir más alto tenga sentido, y hay mucho dinero buscando oportunidades de inversión en megaproyectos.
    *   El **hedonismo y la especulación** son impulsados por el **dinero muy fácil**, no necesariamente de los bancos, sino también de proveedores de crédito privado y bancos que intentan eludir regulaciones.
    *   También se observa la aparición de **nuevas formas de inversión en empresas privadas** a través de la compra de "tokens" que no son acciones ni están sujetas a normas bursátiles, permitiendo a los propietarios de empresas "cobrar" en valoraciones altas sin pasar por el proceso de cotización en bolsa. Esto se asemeja a eventos de ciclos anteriores, como el auge ferroviario en el Reino Unido en la década de 1840, donde el valor nominal de las acciones era bajo para que los inversores minoristas pudieran participar.
    *   El auge de **nuevas tecnologías como la IA** se considera un factor, similar a cómo tecnologías anteriores (aviones, radios, televisión, móviles) fueron percibidas como fuerzas que llevarían los mercados "más allá de la luna", lo que es una característica recurrente de estas fases de manía.

*   **Lo que Sigue al Pico**:
    *   El desplome **no ocurre automáticamente** después del pico; podría haber un **retraso de uno o dos años**.
    *   Se debe estar atento a algo que desencadene una crisis, que tardará unos **cuatro años en desarrollarse**.
    *   Durante esta fase de caída, los edificios muy altos construidos en el auge a menudo **permanecen vacíos** porque nadie puede pagar o quiere pagar los altos alquileres.
    *   El **inicio del siguiente ciclo** se proyectaría a principios de la **década de 2030**.

*   **Consejos para Protegerse en esta Fase del Ciclo**:
    *   **No se deje llevar** por la euforia ni pida demasiados préstamos.
    *   Aunque los mercados pueden subir muy rápidamente en este período, **no se "vaya con todo" ni se apalanque en exceso**.
    *   Considere **proteger parte de su capital**.
    *   **Recortar y desriesgar su cartera** es una opción, asegurando ganancias a precios altos, especialmente cuando la gente aún puede pedir prestado mucho dinero.
    *   Utilice **stops ajustados** e **instrumentos de cobertura** a medida que se acerque el pico.
    *   Considere invertir en **acciones ultra-defensivas con dividendos estables**.
    *   Invierta en **activos líquidos de alta calidad**, como bonos gubernamentales, para cobrar los intereses durante algunos años.
    *   **Evite activos altamente especulativos** sin ganancias inherentes, ya que sus precios pueden subir mucho pero también caer muy bruscamente.
    *   Aunque el ciclo es predecible, **no se repite de la misma manera**, lo que requiere vigilancia constante y estabilidad emocional por parte de los inversores.

*   **Alineación de los Picos del Mercado**:
    *   Los picos no necesariamente se alinean perfectamente en el tiempo en todos los mercados.
    *   El **mercado de la tierra en EE. UU.** en su conjunto es el **indicador inicial del pico**.
    *   Otros mercados pueden alcanzar su punto máximo después, en una **serie rodante de picos**.
    *   Los **precios de la vivienda (residencial) tienden a alcanzar su punto máximo antes que el sector comercial**. El capital puede fluir de la vivienda a bienes raíces comerciales como centros de datos, centros logísticos u oficinas nuevas, lo que se ha visto históricamente, como con los rascacielos de Manhattan en la década de 1920.

*   **Perspectivas Adicionales y Otros Ciclos**:
    *   Andrew Pancholi, si bien concuerda con la lógica del ciclo de 18.6 años, también integra ciclos a largo plazo como el **ciclo de 90 años** (acercándose al centenario de 1929 y al 90 aniversario del estallido de la Segunda Guerra Mundial) y el **250 aniversario de América**.
    *   Sugiere que, aunque el mercado sigue siendo **bastante alcista** hasta finales de la década, es probable que se produzcan **fuertes shocks**.
    *   Menciona un período "difuso" de **conflicto global para América** que ha comenzado y que abarca varios años.
    *   Se anticipa una posible **crisis de la libra esterlina** en las próximas semanas, potencialmente en septiembre, haciendo una referencia a eventos pasados como la operación de George Soros en 1992.
    *   En cuanto al **petróleo**, la perspectiva actual es negativa en términos de precios, pero se considera la posibilidad de un **pico masivo y repentino** que cause ansiedad en el mercado, especialmente alrededor de la tercera o cuarta semana de agosto. Esto sería coherente con la fase de la "maldición del ganador" y sería un **desarrollo "contrario" o inesperado**. Se menciona un aumento significativo en los precios del petróleo después de la invasión de Kuwait en 1990 como un ejemplo histórico. También se señala una **acumulación militar discreta** en Gran Bretaña que sugiere un posible conflicto.

En resumen, las fuentes indican que estamos muy cerca del pico proyectado en el ciclo inmobiliario, lo que representa un período de alta especulación y euforia, pero también de riesgo significativo antes de una probable crisis y recesión. Los expertos recomiendan precaución y estrategias para proteger el capital.

[senslev]

Recordatorio.

Excepto en 1873, 1883, 1893 y 1973, de 1903 a 1906, de 1913 a 1916, de 1923 a 1926, de 1933 a 1936, de 1943 a 1946, de 1953 a 1956, de 1963 a 1966, de 1983 a 1986, de 1993 a 1996, de 2003 a 2006, de 2013 a 2016 los mercaos han subido y bastante

Ahí ahí estamos.