Hilo de los metales preciosos

[Game Over]

http://lacartadelabolsa.com/leer/articulo/olvidense_del_oro_de_las_acciones_de_los_bonos...compren_tierras_cultivable

Olvídense del oro, de las acciones, de los bonos…compren tierras cultivables
Carlos Montero -  Martes, 06 de Marzo

El fuerte crecimiento económico en los países emergentes, independientemente que ayer el gobierno chino rebajar su estimación de crecimiento para el 2012 a tan “solo un 7,5%”, no solo tiene la derivada de una presión alcista en los precios de la energía, que es básicamente en lo que se centra el mercado, sino que otras materias primas, entre las que se encuentran las agroalimentarias, seguirán siendo las protagonistas en los próximos años. El importante desequilibrio existente entre una demanda creciente y una oferta limitada por la decreciente disponibilidad de las tierras cultivables, seguirá presionando los precios de las materias primas agroalimentarias al alza.

La FAO proyecta un crecimiento de la población mundial hasta los 9.000 millones de personas en 2050. Casi todo este crecimiento será en los países en desarrollo. Esta creciente población requerirá un incremento del 70% en la producción global de alimentos.

Recientemente, el popular inversor Niels Jensen, recomendaba la compra de tierras de cultivo, por ser un activo que tenderá al alza en los próximos años. Jelsen dice:

Le haré una pregunta, ¿qué activo británico ha ofrecido los retornos más atractivos en la última década? ¿Las propiedades en el centro de Londres? No, la respuesta es la tierra cultivable, cuyo valor se ha más que triplicado en la ultima década. Y esto no solo un hecho en el Reino Unido, sino por todas partes. Lo mismo ha sucedido en el Norte de Europa, y en el Norte de América, dónde el valor de las tierras cultivables subió un 22% de media sólo el último año.

Lo más sorprendente de este hecho, añade Jensen, es que las tierras cultivables prácticamente no tienen exposición en las carteras de los inversores institucionales, a pesar de los rendimientos sumamente atractivos que ofrecen, y más si lo comparamos con los bienes raíces comerciales. Los fondos de pensiones se muestran muy felices comprando edificio de oficinas, y obteniendo un retorno del 4,5% o como mucho del 6%. Sin embargo, pocos se han aventurado a comprar tierras de cultivo donde los rendimientos pueden ser más altos del 10%, si la explotación es suficientemente grande y se gestiona profesionalmente. Jensen se refiere a la posibilidad de alquiler de estas tierras cultivables, al igual que se alquilan los edificios de oficinas.

Jensen señala también que las tierras agrícolas deberían ser la principal apuesta de las personas que apuestan por un crecimiento de los países emergentes, y del “boom de la proteína” que está por venir, ya que como vemos en el siguiente gráfico adjunto, hay una relación directa entre la subida de la gente en el escalafón socio-económico, y su consumo de carne.



Según las estimaciones de Morgan Stanley, el 70% de la producción de maíz actual en China y alrededor del 14% de trigo, se dirige ya hacia la alimentación de la industria ganadera. A medida que China cada vez más carne, necesitará exportar cada vez más estos cereales, y países como Argentina, los EE.UU., Rusia o Australia, se verán beneficiados del “hambre de proteína de los chinos”.

Es difícil para un inversor nacional plantearse la posibilidad de comprar un terreno cultivable en Argentina. No tanto para los fondos de inversión, o fondos de pensiones, que estoy de acuerdo con Jelsen, ya deberían haberse planteado esta posibilidad.

Para los inversores particulares, existen ahora mismo en el mercado multitud de fondos cotizados que invierten en empresas agroalimentarias, o en materias primas agroalimentarias. Este puede ser un buen sustitutivo a comprar una tierra cultivable.

[FoSz2]

Pues me parece que lo explica en el párrafo siguiente. El fruto de tu esfuerzo poniendo en práctica tu talento y tus habilidades para hacer algo de valor lo puedes almacenar (transportar al futuro) en forma de propiedades, de tierras, de metales preciosos etc.

O como lo tiene la clase trabajadora (clase baja y media), en forma de dinero fiat. El fruto del esfuerzo pasado, energía almacenada en vil papel, fluirá hacia los dueños de la impresora de una manera limpia, legal y terriblemente natural.

Deliveradamente evité mencionar el dinero fiat porque no sirve para acumular valor a lo largo del tiempo, pero ahora caigo en la cuenta de que es precisamente a eso a lo que te referías.



EDITO: precios en oro de diferentes activos:
http://www.businessinsider.com/everything-priced-in-gold-2012-3#for-tons-more-on-gold-and-commodities-13

[fff]

Si lo quieres como seguro, pues vendete tu piso y buscate una finca donde puedas tener tu casita y terreno que puedas cultivar tu. Viviras principalmente de lo que tu puedas cultivar y de los animales que puedas tener. Debes de tener en cuenta si tienes fuentes de agua en el terreno o proximas, las vias de comunicacion.

Esto, aunque posiblemente deseable yo lo veo inviable, por lo menos para mí, por:

-desconocimiento del tema (cultivos, animales, plantas...)... quizás valdria la pena formar una sociedad con un granjero profesional...
-dependiente totalmente de la suerte.
-aumento de las preocupaciones: son bienes altamente visibles y facilmente 'robables'. En un pseudo-mad max ni te cuento...

Sigo viendo la plata como la mejor aliada del burbujista medio y la discreción fundamental... si todo se va a tomar viento, la plata y el oro se dispararán, por eso, no me hace especial ilusión que la plata suba como la espuma...

El que tenga plata comerá...

[eldenegro]

Si lo quieres como seguro, pues vendete tu piso y buscate una finca donde puedas tener tu casita y terreno que puedas cultivar tu. Viviras principalmente de lo que tu puedas cultivar y de los animales que puedas tener. Debes de tener en cuenta si tienes fuentes de agua en el terreno o proximas, las vias de comunicacion.

Esto, aunque posiblemente deseable yo lo veo inviable, por lo menos para mí, por:

-desconocimiento del tema (cultivos, animales, plantas...)... quizás valdria la pena formar una sociedad con un granjero profesional...
-dependiente totalmente de la suerte.
-aumento de las preocupaciones: son bienes altamente visibles y facilmente 'robables'. En un pseudo-mad max ni te cuento...

Sigo viendo la plata como la mejor aliada del burbujista medio y la discreción fundamental... si todo se va a tomar viento, la plata y el oro se dispararán, por eso, no me hace especial ilusión que la plata suba como la espuma...

El que tenga plata comerá...

jejejeje... ahora confesare que al final, todas las horas que eche de niño con mi abuelo en la huerta tendran su recompensa 

Evidentemente no puedes lanzarte a grandes cultivos tu solo sin idea, pero empezar por un pequeño campo y probar tomates, lechugas, espinacas, papas y algo mas es relativamente sencillo.

De todas formas sigue pareciendo que la plata tiene mas recorrido, eso no te lo niego, pero tambien hay que pensar en las formas de ser lo mas autosuficientes posible

[Spielzeug]

No recuerdo que Bundeskanzler (Presidente Aleman) dijo que contra el diario Bild no se puede gobernar. Es el diario con mas influencia en la opinion publica alemana por lo que su seguimiento resulta muy interesante para ver la direccion en la que se mueve la politica alemana.

Pues bien, el diario Bild ha hecho ya varios reportajes pro oro. Pero este link puede suponer un alejamiento definitivo entre Alemania y EEUU ademas de un golpe terrible al sistema financiero mundial basado en el dolar:

http://www.bild.de/geld/wirtschaft/edelmetalle-gold/bild-beim-gold-schatz-der-deutschen-in-new-york-22990156.bild.html

Esta pidiendo que se lleve al parlamento el tema de la custodia de las 3700 toneladas de oro guardadas en EEUU poniendo en duda su existencia real y dudando de la independencia del banco central aleman respecto a la FED. Si ya se vieron las dificultades para enviar las 160 toneladas de oro de Venezuela, 3700 toneladas de oro fisico no pueden ser repatriadas sin que el precio del oro explote. Ademas, posiblemente obligue a que el resto de paises siga los mismos pasos haciendo del oro la reserva de valor a nivel mundial de facto, dejando al dolar fuera de juego.

Un par de frases traducidas:

"El increible escandalo del oro"
"Completamente seguro en tiempos de crisis (el oro)"
"Este es un caso para el parlamento. Demando una postura clara al respecto"

[Decreasing Management]

No recuerdo que Bundeskanzler (Presidente Aleman) dijo que contra el diario Bild no se puede gobernar. Es el diario con mas influencia en la opinion publica alemana por lo que su seguimiento resulta muy interesante para ver la direccion en la que se mueve la politica alemana.

Pues bien, el diario Bild ha hecho ya varios reportajes pro oro. Pero este link puede suponer un alejamiento definitivo entre Alemania y EEUU ademas de un golpe terrible al sistema financiero mundial basado en el dolar:

http://www.bild.de/geld/wirtschaft/edelmetalle-gold/bild-beim-gold-schatz-der-deutschen-in-new-york-22990156.bild.html

Esta pidiendo que se lleve al parlamento el tema de la custodia de las 3700 toneladas de oro guardadas en EEUU poniendo en duda su existencia real y dudando de la independencia del banco central aleman respecto a la FED. Si ya se vieron las dificultades para enviar las 160 toneladas de oro de Venezuela, 3700 toneladas de oro fisico no pueden ser repatriadas sin que el precio del oro explote. Ademas, posiblemente obligue a que el resto de paises siga los mismos pasos haciendo del oro la reserva de valor a nivel mundial de facto, dejando al dolar fuera de juego.

Un par de frases traducidas:

"El increible escandalo del oro"
"Completamente seguro en tiempos de crisis (el oro)"
"Este es un caso para el parlamento. Demando una postura clara al respecto"

¿Ves como la UE se está desperezando y dejando de ser una provincia?

Salgan del dólar los que aun estén, que puede que le queden meses.

Todo el mundo sabe (Alemania incluida) que en Fort Knox no hay todas esas toneladas, si las piden es porque quieren que haya un impago por razones políticas, pueden ser dos (que yo vea):

Un impago cruzado (las gallinas que entran por las que salen)

Un acontecimiento catártico que corte el cordón umbilical

[FoSz2]

EDITADO: Era demasiado largo.
¿no hay espoiler aquí?

[eldenegro]

Y ademas, la FED tiene que hacer una QE, pero no quiere inflacion 

La Reserva federal considera una nueva forma de compra de bonos - elEconomista.es]http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/3804324/03/12/La-Reserva-federal-considera-una-nueva-forma-de-compra-de-bonos.html[/URL]

Los directivos de la Reserva Federal están considerando un nuevo tipo de quantitative easing que tratará de impulsar la economía sin acelerar la inflación, según un informe publicado el miércoles. Los analistas afirman que el nuevo enfoque permitiría a la Fed seguir adelante pese a los altos precios del petróleo y a el peligro de exportar inflación a todo el mundo. El banco central es ahora más sensible a la volatilidad en los mercados con el fin de los programas de QE y busca nuevas medidas para controlar las rentabilidades de los bonos sin afectar las expectativas de precios en EEUU o fuera.

Con este nuevo enfoque, la Fed imprimiría más dinero para comprar bonos del Tesoro o hipotecarios a largo plazo, pero drenaría efectivamente ese dinero al tomarlo prestado durante periodos cortos a tipos bajos. Este quantitative easing esterilizado utilizaría acuerdos de recompra inversos para evitar que el dinero se extienda a las reservas bancarias.

Richard Gilhooly, director de estrategia de tipos en TD Securities, afirma que este nuevo QE esterilizado permitiría a la Fed comprar más activos sin dejar de vigilar que las expectativas de inflación se mantienen bajas. "Esto sería bueno para el dólar y negativo para los activos de riesgo como el oro". Puede que sea positivo para las bolsas a la vez que mantendría la rentabilidad de la deuda por debajo de la tendencia.

La cuestión es si la Fed sería capaz de lanzar otra ronda de compras de activos si la inflación no se mantienen baja en los próximos meses. La mayoría de los expertos en la Fed no esperan que el banco central anuncie ningún programa nuevo de compra de activos en su reunión del 13 de marzo.

"No creemos que vayan a hacer cambios en esta reunión, porque están en modo de esperar y ver", según Yelena Shulyateva, economista de BNP Paribas. No obstante, los analistas afirman que la Fed puede lanzar ese QE esterilizado una vez que finalice la Operación Twist (mediados de junio) si el PIB no logra mantener el momentum que ha alcanzado entre finales de 2011 y principios de 2012.

[fff]

Total, que harán una QE 'tapada' y cuando se descubra el pastel, vuelta a subir el oro... ?

[FoSz2]

Según parece, por ahora son Alemania y Suiza los que se están pensando hacer como Venezuela:
http://goldsilver.com/news/switzerland-wants-its-gold-at-home-and-out-of-fed-hands/

La segunda y la décima séptima:
https://en.wikipedia.org/wiki/Gold_reserve

[Decreasing Management]

Según parece, por ahora son Alemania y Suiza los que se están pensando hacer como Venezuela:
http://goldsilver.com/news/switzerland-wants-its-gold-at-home-and-out-of-fed-hands/

La segunda y la décima séptima:
https://en.wikipedia.org/wiki/Gold_reserve

La última auditoría pública del oro de Fort Knox es de 1974. No hay suficiente oro para devolver todo a Alemania. Han usado el truco del coeficiente de caja. Se aceptan apuestas (no en dólares).

[fff]

Yo no acabo de comprender como un pais le puede pagar a otro por guardar su oro...

[CENAGAL]

Según parece, por ahora son Alemania y Suiza los que se están pensando hacer como Venezuela:
http://goldsilver.com/news/switzerland-wants-its-gold-at-home-and-out-of-fed-hands/

La segunda y la décima séptima:
https://en.wikipedia.org/wiki/Gold_reserve

Parece que hay movimiento.
En los mass media nunca he oído hablar de oro y cuando los oiga decir algo interpretaré lo contrario, pero,
¿que credibilidad hay que darle a las páginas "temáticas" de oro como goldsilver?

Es una cuestión que lanzo sin prejuicios a priori, me gustaría saber la opinión del foro.
Esta claro que son especializadas en oro pero, ¿hasta que punto pueden tener cierta tendencia sensacionalista? yo leyendo en inglés no soy capaz de reconocer señales de sensacionalismo ni exageración aunque las hubiera.

[chester]

Alquien sabe a quienes vendió el oro Solves???

por medio de?

necesitaría este dato 

[chester]

http://www.cotizalia.com/cache/2007/05/25/98_banco_espana_venta_mayor_parte_reservas.html

ECONOMÍA
El Banco de España hace caja con la venta de la mayor parte de sus reservas de oro y divisas
Banco de España
@Carlos Sánchez - 25/05/2007
Votar esta noticiaResultado (80 Votos)Deja tu comentario (30)

 El gobernador del BE, Miguel Ángel Fernández Ordóñez.
Los tiempos han cambiado. Y mucho. Si hasta hace menos de una década el Banco de España se veía obligado a engordar el volumen de sus reservas de oro y divisas para apuntalar la peseta y así poder hacer frente al crónico déficit de la balanza de pagos -evitando un estrangulamiento de la capacidad de financiación de la nación-, en los últimos años el antiguo banco emisor ha comenzado a soltar ‘lastre’. Eso sí, con fértiles resultados desde el punto de vista de sus resultados económicos (que ingresa en el Tesoro). En 2005, último año con datos cerrados, los beneficios del Banco de España superaron los 2.760 millones de euros, de los que la cuarta parte procedieron de la venta de oro. Y todo indica -los resultados se conocerán el próximo mes- que en 2006 los resultados volverán a ser boyantes.

Según los últimos datos oficiales, las reservas de oro y divisas del Banco de España se situaron en el pasado mes de abril en 13.232 millones de euros, una cifra verdaderamente baja si se compara con la que existía 15 años antes, cuando en puertas de la crisis cambiaria que se llevó por delante el Sistema Monetario Europeo (SME) el volumen de activos en poder del banco central alcanzó el récord histórico de 72.368 millones de euros. Pero es que si se compara el actual nivel de reservas con los activos existentes hace apenas un quinquenio, los resultados son verdaderamente elocuentes.

Los 13.200 millones actuales representan únicamente la tercera parte de las reservas que existían en 2001, un año antes de la puesta en circulación del euro. Aquel ejercicio, España contaba con unas reservas equivalentes a 38.865 millones de euros, de los que más de 31.700 millones estaban denominados en divisas convertibles (principalmente dólares) y 5.000 millones en oro. Otros 2.000 millones de euros correspondían a los compromisos internacionales de España en organismos multilaterales.

Es más. Hace tan sólo un año -en abril- los activos de reserva equivalían a 15.255 millones de euros, lo que significa que, en apenas 12 meses, el Banco de España se ha desprendido de unas reservas equivalentes a unos 2.000 millones de euros. Actualmente, algo más de la mitad de los activos corresponde a divisas convertibles y el resto al valor del oro monetario (equivalente a 10,8 millones de onzas troy). El ‘negocio’ para el Banco de España es vender el activo por encima del valor de adquisición. El margen es lo que ingresa en su cuenta de resultados.

La velocidad de caída de los activos de reserva en poder del Banco de España obedece únicamente a una razón de peso. El antiguo banco emisor ya no necesita acumular reservas para sostener el tipo de cambio, ya que el euro -la moneda única europea- sustituyó a la peseta, y, por lo tanto, a quien corresponde velar por el tipo de cambio es al Banco Central Europeo y, en última instancia, a los gobiernos nacionales. De la misma manera, la liquidez de la economía procede del Eurosistema, por lo que no tiene sentido acumular reservas de manera improductiva. En última instancia, la solvencia de un país ya no viene determinada por su capacidad para acumular reservas, sino por la salud de las cuentas públicas y privadas. Y España, aunque tenga el mayor déficit por cuenta corriente del mundo (equivalente al 8,5% del PIB) mantiene una calificación triple A -la más alta- por parte de las agencias de rating.

Libre fluctuación del euro

El euro, como se sabe, fluctúa libremente en los mercados cambiarios. Por el momento, son contadas las intervenciones del Eurosistema en defensa de la moneda única, lo que hace ocioso que los bancos centrales acumulen reservas de divisas. No sólo el Banco de España ha adoptado esta estrategia, sino que otras entidades de la misma naturaleza han decidido en los últimos tiempos hacer caja con la intención de rentabilizar sus inversiones en activos exteriores.

En el caso del oro, el BCE ha dado libertad a cada uno de los bancos centrales para que se desprendan de parte de sus reservas, aunque de forma ordenada para evitar que se desplome su valor en los mercados internacionales. Curiosamente, y pese a que el Banco de España ha vendido en los últimos cinco años 6 millones de onzas de oro (el nivel ha pasado de 16,8 millones a 10,8 millones), el valor de ese activo en la contabilidad del banco central permanece igual gracias a la apreciación del oro: 5.379 millones de euros el pasado mes de abril.

La fuerte caída de los activos de reserva del Banco de España en un periodo de tiempo tan corto llamó hace poco la atención del diario británico The Daily Telegraph, que en un reciente artículo que ha causado cierto revuelo en algunas instituciones oficiales, ponía en duda la solvencia financiera de España ante el evidente deterioro de sus reservas de divisas y oro. El artículo, sin embargo, no tenía en cuenta el hecho de que España forma parte del Eurosistema, con un peso del 7,77%, por lo que el volumen de reservas es irrelevante desde el punto de vista de la financiación de la economía.

El revuelo fue tal que, incluso, algunos inversores extranjeros llegaron a preguntar a sus brokers en el país sobre la solvencia del Reino de España ante tan acelerado deterioro de sus reservas. El banco de inversiones Goldman Sachs, incluso, se vio obligado a realizar un papel en el que tranquilizaba a sus clientes.

Utilizó dos argumentos principales. Por un lado, la mayoría del endeudamiento exterior está denominado en euros, y, por otro, la solvencia del sistema financiero parece garantizada, ya que se trata de uno de los más saneados del mundo. “No creemos que España tenga un problema. Sus bancos están muy bien provisionados”, decía el informe.

Goldman Sachs, que calificaba lo publicado como una ‘historia de terror’, se apoyaba también para llegar a esta conclusión en el grado de saneamiento del sector público, que no sólo tiene un superávit presupuestario cercano al 2%, sino que cuenta con una deuda pública que apenas representa el 40% del PIB, una de las más bajas de la UE.