PPCC - Pisitófilos Creditófagos - Primavera 2019

[Derby]

https://www.reuters.com/article/us-japan-economy-breakingviews/breakingviews-guest-view-halve-bank-of-japans-inflation-target-idUSKCN1S20IL

Breakingviews - Guest view: Halve Bank of Japan’s inflation target

 

[Derby]

https://www.investors.com/news/warren-buffett-berks :roto2:hire-hathaway-stock-buyback-100-billion-dollars/?hootPostID=b96887bc650ac8041c8bf35b506dc95d

Warren Buffett Teases Clue About A Massive Berkshire Hathaway Buyback

Warren Buffett suggested Berkshire Hathaway (BRKB) could use its $112 billion cash pile to expand its stock buybacks as much as hundredfold.

(...) "I like the businesses we have, I like the people that run them, I like the shareholders we have. We have a very special — well, it's a partnership. And Charlie feels that way, I feel that way, our directors feel that way," Buffett told the Financial Times.

 

[Derby]

http://www.fundlibrary.com/features/columns/page.asp?id=16953

Central bank independence in jeopardy

Why is this a concern? If central banks become more politicized, they may not be able to intervene as effectively in future crises. This could be particularly problematic given that countries may have greater difficulty intervening fiscally in the face of crises given high debt levels. And these debt levels are continuing to grow despite many countries experiencing economic expansions, which is typically the time when governments are expected to pay down debt rather than take on more.

[CHOSEN]

Sin querer meterme en política, que no nos atañe aquí,

De hecho no encuentro (porque no existe) vinculación entre la política y la aplicación de este o aquel sistema socio-económico, en el sentido de que tanto dictaduras de izquierdas como de derechas han aplicado las mismas recetas. No solo dictaduras sino regímenes democráticos completos. La política se queda pequeña para conducir el caudal de voluntades individuales de 7.000 millones de personas. Demasiada variabilidad, es imposible de concentrar en 3 o 4 eslóganes.
A lo que iba, me limito a definir el comunismo como lo hizo PPCC: "CAPITAL YA". Mi corolario: "o te mato".
No entro a discutir sobre la moralidad del hecho, porque sinceramente, no me siento capacitado para juzgar a la humanidad ni creoque nadie lo esté. Que cincuenta, o cien (o mil) millones de personas se pongan a remar todas en una dirección -siquiera mas o menos la misma- aunque sea bajo la coacción del Estado (que son ellos mismos) es como poco digno de un estudio antropológico.

En cualquier caso, no juzgo el sistema social por sus intenciones, sino por sus resultados. Todos quieren la felicidad en el mundo.
La cuestión es que el capitalismo ha sido el único sistema que es capaz de poner en mi mesa 50 variedades de pan y 500 marcas de pasta de dientes con sabores distintos.

[Atreyu]

Can Tokyo show us how to solve Britain’s housing shortage?
British policymakers should look to Japan’s planning system for inspiration on how to solve the housing crisis

In the debate about how to solve the housing shortage in UK cities, foreign examples, especially in the rest of Europe and English-speaking countries like the US and Australia, often pop up to show what we can do better. But recently, some of the most exciting ideas in housing policy and planning reform have started to come out of Japan.

Centre for Cities recently visited Tokyo, Sendai, and Onagawa Town through the Japan Local Government Centre on the Japan Study Tour to find out more about how cities function in one of the most urbanised countries on the planet – and what we can learn from them here in the UK.

This is the second in a series of blogs looking at lessons from the Study Tour for city economies in the UK.

Japanese homes are cheaper because they build more
Compared to skyrocketing housing costs in many Western cities, Japan has seen remarkable success in supplying affordable housing – even in cities with lots of economic growth. While average mean rents in London are upwards of £2,000, average rents in Tokyo are about £1,300 – even after Brexit-related depreciation of pound sterling.

This isn’t caused by social housing or danchi – less than 5% of homes across Japan are socially rented, compared to about 17% in England. And it’s not because Japan’s population is shrinking either – Tokyo’s population is still growing due to migrants from other parts of Japan and abroad.

Instead, it’s because the supply of housing in Japanese cities is responsive to local demand. While the UK saw about 194,000 houses start construction last year, Japan saw 942,000 housing starts last year.

Even though Japan demolishes and rebuilds lots of houses, the net increase in homes is still much larger than the UK – about 600,000 homes (Table 5) are added to Japan’s dwelling stock every year. Tokyo has added roughly 110,000 homes a year since 2003, compared to 20-40,000 a year in London over the same period.

These homes are often smaller than what we’re used to – the average property in Tokyo is 55 square metres, compared to 80 square metres in London. But this isn’t the full story. New supply in Tokyo responds to demand by building lots of smaller one-bed flats for singles, and young people can live independently without needing to share with housemates. This means even though average homes are smaller, the average Tokyoite probably has more housing floor-space per person today than the average Londoner because living with housemates is so uncommon.

Japan’s flexible zoning system is a different kind of planning
The planning framework that underpins this supply is a simple zoning system that allows by-right development, rather than one that relies on granting planning permission for each individual site. There are only 12 zones, defined according to the maximum nuisance level they allow, ranging from sleepy residential to polluting industrial uses. The key is that pretty much anything can be built, provided it does not exceed the zone’s nuisance level – so in areas zoned for high street usages it is possible to convert a hotel into housing and vice versa, but this is not possible in residential only zones.

This allows market supply to respond quickly as market demand changes and ensures development and density is driven by land values. If the demand to live in a city grows, older houses can be knocked down by landowners to provide more and better quality homes. In the case of apartment buildings, 80% of the apartment owners need to agree to demolition and redevelopment. This is why Japan’s higher rate of demolition isn’t wasteful, as it enables an efficient supply of more and better quality housing.

Local taxes in Japan also encourage more homes
As a result, there is a clear difference in Japan between the value of land and the value of the property that sits on it. Like in other countries, the price of land in Japan reflects local economic strength and access to amenities and jobs. But unlike the UK, in Japan, the value of houses declines as they get older, because it so easy to supply new homes. Reflecting this, the property tax valuation of Japanese homes also declines over time, increasing the incentive for local government to build new homes to fund public services.

Japan shows how political choices cause Britain’s housing shortage
Of course, the planning system is not the only thing which is different. One factor is that the politics of housing are rather distinct – for instance,  green belts around Tokyo in 1946 and 1956 failed because they were so unpopular with residents and local government!

But what Japan’s inexpensive homes and its alternative policy approach prove is that the housing shortage in British cities is not inevitable. Housing does not have to be expensive in prosperous cities. The housing shortage is something we have chosen to experience and can choose to change if we want to. If Tokyo managed to reform its green belt, twice, why can’t London or Cambridge?

We may not want to copy-paste everything about Japanese housing into UK policy. We may, for instance, choose a larger role for social housing, or slightly stronger heritage conservation. But for national and local policymakers trying to end the housing shortage, understanding Japan’s experience is essential if we want housing to be inexpensive for everyone.

https://www.centreforcities.org/blog/can-tokyo-show-us-how-to-solve-britains-housing-shortage/

Saludos.

[procastinator]

Unas reflexiones sin mucha reflexión  después de varias de PPCC:
No acabo de compartir que sea de provisión pública ni la sanidad ni la educación:
Ambas se están convirtiendo en el último negocio redondo; por un lado la educación

• Antes había un par de Unis privadas, la de los jesuitas y la del opus que si bien elitistas tenían cierto "prestigio", luego se liberó y surgieron fábricas de expenduría de títulos con el único fin de facturar (acabamos de ver que se ha vendido la UAX, de cuyo dueño conozco como funcionan sus negocios, por unos 800M€. ¿Cuál es el modelo de la Uni privada? señor, le vendo un título por 17.000 euros al año para que su hijo, incapaz de hacer farmacia en una uni pública saque el título que le habilite a heredar la oficina de farmacia de su padre, por ejemplo. O con unos cursos de pinta y colorea le vendo un título de historia o filología o similar para que con él pueda usted trabajr en ese colegio privado del que es exalumno.
  En cuanto a la sanidad, parecido: cojamos el modelo Madrid; hago un hospital y privatizo su gestión, vendo que los ttrabajadores son privados y no vagos funcionarios y eso lleva a ahorros, hasta el tribunal de cuentas ha demostrado que las privatizaciones de servicios no suponen ahorro pero eso no lo lee nadie, lo que llega a la gente es que como son personal privado es más eficiente, ¿Qué tenemos por el medio? pues que el margen, en vez de ir a los trabajadores va a un tipo como Carlos Madera que ha irrumpido en los rankings de grandes fortunas españolas

¿Qué quiero decir? que el emprendimiento ahora mismo en españa se está yendo a intentar colonizar los últimos reductos de los servicios públicos. Empresarios hay muuuuuy pocos, hay empresaurios-pymes o contratistas de la administración.

Geopolítica:
Soy aún más pesimista, la historia no es ciencia pero hay unas constantes en ella, una dice que cuando una potencia emerge la 1ª potencia y la 2ª acaban mal, esto es así desde que lo dijo Tucídides y basta ver la 1ª guerra mundial, que después de haber leído libros y libros cada vez tengo más claro que había un choque inevitable entre la Alemania continental y pujante y el imperio británico.
O lo que le pasó a Japón hace décadas, en los finales de los 80, cuando parecía que se iba a comer el mundo ¿no recordáis que sony compró no sé qué major cinematográfica y la cantidad de capital japonés que compraba empresas y activos en USA?, pues después vino el crack de la bolsa japonesa y ahí están, bien situados en la tabla pero sin amenazar al primero, como si les hubieran dicho "tranquis y a lo vuestro, no os paséis".
Ahora China, que es lo más parecido a Alemania hace ciento y pico años, máquina industrial y constreñida marítimamente; que los anglos van a intentar que se repita lo de Japón no tengo ninguna duda, y que si no funciona van a intentar la vía alemana tampoco (como curiosidad la bolsa no anticipó en absoluto la posibilidad de la 1ª GM, había una verdadera globalización y los flujos comerciales eran amplísimos entre Inglaterra y Alemania)

Bueno, pues eso, que ojalá acierte PPCC y veamos que el ortograma nos lleva haciaun modelo donde el emprendimiento sea de verdad y la remuneración del trabajo no se la lleven rentistas improductivos en la educación, la sanidad o la vivienda.

[Juan]

Unas reflexiones sin mucha reflexión  después de varias de PPCC:
No acabo de compartir que sea de provisión pública ni la sanidad ni la educación:
Ambas se están convirtiendo en el último negocio redondo; por un lado la educación

• Antes había un par de Unis privadas, la de los jesuitas y la del opus que si bien elitistas tenían cierto "prestigio", luego se liberó y surgieron fábricas de expenduría de títulos con el único fin de facturar (acabamos de ver que se ha vendido la UAX, de cuyo dueño conozco como funcionan sus negocios, por unos 800M€. ¿Cuál es el modelo de la Uni privada? señor, le vendo un título por 17.000 euros al año para que su hijo, incapaz de hacer farmacia en una uni pública saque el título que le habilite a heredar la oficina de farmacia de su padre, por ejemplo. O con unos cursos de pinta y colorea le vendo un título de historia o filología o similar para que con él pueda usted trabajr en ese colegio privado del que es exalumno.
  En cuanto a la sanidad, parecido: cojamos el modelo Madrid; hago un hospital y privatizo su gestión, vendo que los ttrabajadores son privados y no vagos funcionarios y eso lleva a ahorros, hasta el tribunal de cuentas ha demostrado que las privatizaciones de servicios no suponen ahorro pero eso no lo lee nadie, lo que llega a la gente es que como son personal privado es más eficiente, ¿Qué tenemos por el medio? pues que el margen, en vez de ir a los trabajadores va a un tipo como Carlos Madera que ha irrumpido en los rankings de grandes fortunas españolas

¿Qué quiero decir? que el emprendimiento ahora mismo en españa se está yendo a intentar colonizar los últimos reductos de los servicios públicos. Empresarios hay muuuuuy pocos, hay empresaurios-pymes o contratistas de la administración.

Geopolítica:
Soy aún más pesimista, la historia no es ciencia pero hay unas constantes en ella, una dice que cuando una potencia emerge la 1ª potencia y la 2ª acaban mal, esto es así desde que lo dijo Tucídides y basta ver la 1ª guerra mundial, que después de haber leído libros y libros cada vez tengo más claro que había un choque inevitable entre la Alemania continental y pujante y el imperio británico.
O lo que le pasó a Japón hace décadas, en los finales de los 80, cuando parecía que se iba a comer el mundo ¿no recordáis que sony compró no sé qué major cinematográfica y la cantidad de capital japonés que compraba empresas y activos en USA?, pues después vino el crack de la bolsa japonesa y ahí están, bien situados en la tabla pero sin amenazar al primero, como si les hubieran dicho "tranquis y a lo vuestro, no os paséis".
Ahora China, que es lo más parecido a Alemania hace ciento y pico años, máquina industrial y constreñida marítimamente; que los anglos van a intentar que se repita lo de Japón no tengo ninguna duda, y que si no funciona van a intentar la vía alemana tampoco (como curiosidad la bolsa no anticipó en absoluto la posibilidad de la 1ª GM, había una verdadera globalización y los flujos comerciales eran amplísimos entre Inglaterra y Alemania)

Bueno, pues eso, que ojalá acierte PPCC y veamos que el ortograma nos lleva haciaun modelo donde el emprendimiento sea de verdad y la remuneración del trabajo no se la lleven rentistas improductivos en la educación, la sanidad o la vivienda.

Victor, se llama Victor, no Carlos.

[saturno]

Disiento profundamente

Creo que Jenofonte describe un dato panorámico, y tú te colocas  dentro del plano diciendo que debe ser así.
Estáis profundamente de acuerdo sobre el dato, la diferencia es que tú tomas partido y Jenofonte hace de secretario.

A todo eso, si tomas partido contra algo o alguien, tendrás  que identificar tu contrincante.

[Derby]

https://www.marketwatch.com/story/economy-grows-32-in-first-quarter-gdp-shows-much-stronger-than-anticipated-2019-04-26

Economy grows 3.2% in first quarter, GDP shows, in report showing strength as well as short-term boosts

[Derby]

https://www.cnbc.com/2019/04/26/larry-kudlow-says-fed-should-still-cut-rates-despite-3point2percent-gdp-growth.html

White House economic advisor Larry Kudlow says Fed should still cut rates despite 3.2% GDP growth

[JENOFONTE10]

Disiento profundamente

Creo que Jenofonte describe un dato panorámico, y tú te colocas  dentro del plano diciendo que debe ser así.
Estáis profundamente de acuerdo sobre el dato, la diferencia es que tú tomas partido y Jenofonte hace de secretario.

A todo eso, si tomas partido contra algo o alguien, tendrás  que identificar tu contrincante.

Lo has entendido muy bien. Es el paso de lo 'positivo', (positum, lo dado) a lo 'normativo', el deber ser. Mi nota no entraba en normativas, 'lo que hay que hacer'.

Estoy de acuerdo con el enfoque genérico propuesto por Chameleon, por eso no respondí, no me dí por aludido en el 'disentimiento', simplemente hablaba de mi experiencia, la que me ha sido 'dada' como hijo heredero y ahora como padre propietario, mirada a la luz de la 'lupa' popular inmobiliaria.

Saludos y buen finde. 

[Mad Men]

Unas reflexiones sin mucha reflexión  después de varias de PPCC:
No acabo de compartir que sea de provisión pública ni la sanidad ni la educación:
Ambas se están convirtiendo en el último negocio redondo; por un lado la educación

• Antes había un par de Unis privadas, la de los jesuitas y la del opus que si bien elitistas tenían cierto "prestigio", luego se liberó y surgieron fábricas de expenduría de títulos con el único fin de facturar (acabamos de ver que se ha vendido la UAX, de cuyo dueño conozco como funcionan sus negocios, por unos 800M€. ¿Cuál es el modelo de la Uni privada? señor, le vendo un título por 17.000 euros al año para que su hijo, incapaz de hacer farmacia en una uni pública saque el título que le habilite a heredar la oficina de farmacia de su padre, por ejemplo. O con unos cursos de pinta y colorea le vendo un título de historia o filología o similar para que con él pueda usted trabajr en ese colegio privado del que es exalumno.
  En cuanto a la sanidad, parecido: cojamos el modelo Madrid; hago un hospital y privatizo su gestión, vendo que los ttrabajadores son privados y no vagos funcionarios y eso lleva a ahorros, hasta el tribunal de cuentas ha demostrado que las privatizaciones de servicios no suponen ahorro pero eso no lo lee nadie, lo que llega a la gente es que como son personal privado es más eficiente, ¿Qué tenemos por el medio? pues que el margen, en vez de ir a los trabajadores va a un tipo como Carlos Madera que ha irrumpido en los rankings de grandes fortunas españolas

¿Qué quiero decir? que el emprendimiento ahora mismo en españa se está yendo a intentar colonizar los últimos reductos de los servicios públicos. Empresarios hay muuuuuy pocos, hay empresaurios-pymes o contratistas de la administración.

Geopolítica:
Soy aún más pesimista, la historia no es ciencia pero hay unas constantes en ella, una dice que cuando una potencia emerge la 1ª potencia y la 2ª acaban mal, esto es así desde que lo dijo Tucídides y basta ver la 1ª guerra mundial, que después de haber leído libros y libros cada vez tengo más claro que había un choque inevitable entre la Alemania continental y pujante y el imperio británico.
O lo que le pasó a Japón hace décadas, en los finales de los 80, cuando parecía que se iba a comer el mundo ¿no recordáis que sony compró no sé qué major cinematográfica y la cantidad de capital japonés que compraba empresas y activos en USA?, pues después vino el crack de la bolsa japonesa y ahí están, bien situados en la tabla pero sin amenazar al primero, como si les hubieran dicho "tranquis y a lo vuestro, no os paséis".
Ahora China, que es lo más parecido a Alemania hace ciento y pico años, máquina industrial y constreñida marítimamente; que los anglos van a intentar que se repita lo de Japón no tengo ninguna duda, y que si no funciona van a intentar la vía alemana tampoco (como curiosidad la bolsa no anticipó en absoluto la posibilidad de la 1ª GM, había una verdadera globalización y los flujos comerciales eran amplísimos entre Inglaterra y Alemania)

Bueno, pues eso, que ojalá acierte PPCC y veamos que el ortograma nos lleva haciaun modelo donde el emprendimiento sea de verdad y la remuneración del trabajo no se la lleven rentistas improductivos en la educación, la sanidad o la vivienda.

Respecto al modelo de "coger una contrata del estado" yo creo que eso es histórico, es decir, durante el Franquismo mucha industria vivía de lo público, si los astilleros Villaconejos se quedaba sin curro pues venía el caudillo y realizaba un pedido de diez fragatas. De hecho el progreso industrial vino por ese paternalismo unido a la limitación de importaciones o altos aranceles para crear un mercado cautivo,Barreiros, Astilleros, Fábricas Téxtiles, las minas de Carbón...... Todas ellas vivían de la teta del Estado en una supuesta comodidad proteccionista y digo supuesta porque las empresas del resto del mundo se las comieron una por una con el aperturismo y la democrácia. Y no, no culpemos a la democrácia, ese golpe desindustrializador se debió al destete estatal t la apertura al competidor.

Creo que ese modelo en cierto punto se mantiene hoy en día,es decir, las empresas patrias, en comparación a las de EE.UU,Alemania,JApón o incluso China pecan de una falta de capitalización y tecnología puntera, esta situación provoca que dada la falta de competitividad deban conseguir contratos públicos para sobrevivir, de ahí el mangoneo entre el IBEX y los políticos, saben que los favores se pagan y por eso vemos cierta puerta giratoria entre ambas.

La supuesta mejora del modelo se agotó durante los 90, cuando ya no interesaba por costes invertir en España, es decir, la mayoría de capital que ves en los polígonos industriales suele ser extranjero (química, automóviles, aeronáutica....) y la razón de que instalaron las fábricas aquí fue el alto diferencial entre el sueldo de un trabajador de Estados Unidos o Alemania y uno Español.

Esto hizo despegar la economía consiguiendo cierta imagen de progreso ,pero el modelo se agotó cuando los sueldos subieron o lo que ha ocurrido realmente, han surgido nuevos competidores ávidos de industrialización y con sueldos muy bajos, nada es estático y la industria aún menos.
El paso natural siguiente es el desarrollar una industria patria con tecnología y métodos avanzados, pero este paso nunca se ha dado ni se dará, por eso las empresas Españolas necesitan de lo público y sobretodo de su BOE para subsistir, porque en la jungla competitiva mundial no pintan nada.

Y relacionando esto con la burbuja, una de las causas de falta de capitalización es la fuga de rentas hacia el alquiler y la adquisición de viviendas, hablo de cientos de miles o incluso el billón de euros, una cantidad que bien invertida nos hubiera catapultado al primer mundo, pero eso no ocurrió, porque como todos sabemos es más fácil dar el pelotazo que competir contra VW,IBM,Intel,Toyota,Samsung...... Deja deja, que competir contra esos es muy dificil, mejor compro un solar lo recalifico y lo embucho a alguien con la promesa de que subirá el precio como la espuma.

[saturno]

Respecto al modelo de "coger una contrata del estado" yo creo que eso es histórico, es decir, durante el Franquismo mucha industria vivía de lo público, si los astilleros Villaconejos se quedaba sin curro pues venía el caudillo y realizaba un pedido de diez fragatas. De hecho el progreso industrial vino por ese paternalismo unido a la limitación de importaciones o altos aranceles para crear un mercado cautivo,Barreiros, Astilleros, Fábricas Téxtiles, las minas de Carbón...... Todas ellas vivían de la teta del Estado en una supuesta comodidad proteccionista y digo supuesta porque las empresas del resto del mundo se las comieron una por una con el aperturismo y la democrácia. Y no, no culpemos a la democrácia, ese golpe desindustrializador se debió al destete estatal t la apertura al competidor.

Creo que ese modelo en cierto punto se mantiene hoy en día,es decir, las empresas patrias, en comparación a las de EE.UU,Alemania,JApón o incluso China pecan de una falta de capitalización y tecnología puntera, esta situación provoca que dada la falta de competitividad deban conseguir contratos públicos para sobrevivir, de ahí el mangoneo entre el IBEX y los políticos, saben que los favores se pagan y por eso vemos cierta puerta giratoria entre ambas.

La supuesta mejora del modelo se agotó durante los 90, cuando ya no interesaba por costes invertir en España, es decir, la mayoría de capital que ves en los polígonos industriales suele ser extranjero (química, automóviles, aeronáutica....) y la razón de que instalaron las fábricas aquí fue el alto diferencial entre el sueldo de un trabajador de Estados Unidos o Alemania y uno Español.

Esto hizo despegar la economía consiguiendo cierta imagen de progreso ,pero el modelo se agotó cuando los sueldos subieron o lo que ha ocurrido realmente, han surgido nuevos competidores ávidos de industrialización y con sueldos muy bajos, nada es estático y la industria aún menos.
El paso natural siguiente es el desarrollar una industria patria con tecnología y métodos avanzados, pero este paso nunca se ha dado ni se dará, por eso las empresas Españolas necesitan de lo público y sobretodo de su BOE para subsistir, porque en la jungla competitiva mundial no pintan nada.

Y relacionando esto con la burbuja, una de las causas de falta de capitalización es la fuga de rentas hacia el alquiler y la adquisición de viviendas, hablo de cientos de miles o incluso el billón de euros, una cantidad que bien invertida nos hubiera catapultado al primer mundo, pero eso no ocurrió, porque como todos sabemos es más fácil dar el pelotazo que competir contra VW,IBM,Intel,Toyota,Samsung...... Deja deja, que competir contra esos es muy dificil, mejor compro un solar lo recalifico y lo embucho a alguien con la promesa de que subirá el precio como la espuma.

Con un post como éste, te has ganado ser ídolo de mi envidia,  desde ahora sustituyes a Manu Oquendo, últimamente muy desteñido usando argumentos  dogmáticos subido a una silla  y lo que es más imperdonable,  no nos trae lecturas (en acceso libre) desde hace demasiado tiempo.
Además lo primero no suele casar bien con lo segundo: pienso por ej. en Jenofonte, que no es dogmático, pero con lecturas de cuidado -- ¡la Biblia! )

Bueno, Mad Men, ¿qué libros o autores tenemos que leer para algún día escribir posts sintéticos  como éste?
Donde la lección está en la propia síntesis,  hasta el punto que los detalles que cuentas  se vuelven secundarios.

Cuando te acuerdes, escribiendo cosas, de algún autor o libro, no te cortes, y nos lo cuentas. Yo al menos soy muy de ir leyendo los  libros que recuerda la  gente, al escribir buenos posts.


Saludos y ¡Diviértanse!

(A Manu, aunque te caiste de la silla eso no te exonera traernos tus próximas lecturas. ¡Libros buenos que pondremos para equilibrar la pata coja de la silla!)

[Negrule]

Os invito a que leáis este artículo, habla de cuatro personas, el debate, pero cuando he acabado de leerlo he tenido la sensación q es un reflejo exacto de lo q somos, de la sociedad española.

Salut,

https://www.nytimes.com/es/2019/04/24/espana-elecciones-28-abril/

[senslev]

Futuros SP a 5 puntos de máximos, ya les queda na..