Tema: PPCC-Pisitófilos Creditófagos-Otoño 2022

[Cadavre Exquis]

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/12/07/mercados/1670440698_240356.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/12/07/economia/1670435705_068055.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

 

¡Qué cachondos! Aún aceptando las cifras oficiales, lidera la creación de empleo porque previamente había liderado su destrucción...   

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2022/12/07/economia/1670416278_332996.html

Saludos.

[puede ser]

Interesante... pero ¿que pasa con Egipto, por ejemplo? Ya hubo imperios mucho antes de Roma.





Occidente no viene de Grecia... sino de Sumeria, Egipto, Mohenjo-Daro, el rio Indo... y China del rio Amarillo.


O del Mediterraneo... para resumir.

Eran imperios amarrados a la liquidez de sus ríos fetiche. Si los persas hubiesen conquistado la Hélade, no creo que hubieran sabido muy bien qué hacer con ella. Igualmente los egipcios, cuánto más alejados de su Faraón y su río, más perdidos estarían.

Sin embargo Alejandro Magno no echa de menos sus raíces, porque en Grecia los macedonios eran considerados brutos y atrasados. Por eso quiere ir tan lejos que sus propios hombres se negarán a continuar.

Ese espíritu lo refinarán y lo harán viable económicamente los romanos. Roma va ocupando lugares y adaptándose a ellos: Roma no es una cultura, es un territorio productivo. Y los españoles mantendrán el espíritu con su lema Plus Ultra: más allá.
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En otras palabras, se puede ver a los propietarios como accionistas del Estado.

[Cadavre Exquis]

BlackRock Says Get Ready For a Recession Unlike Any Other
Posted by msmash on Thursday December 08, 2022 @01:42PM from the shape-of-things-to-come dept.

A worldwide recession is just around the corner as central banks boost borrowing costs aggressively to tame inflation -- and this time, it will ignite more market turbulence than ever before, according to BlackRock, the investment giant that manages about $10 trillion. From the report:

The global economy has already exited a four-decade era of stable growth and inflation to enter a period of heightened instability -- and the new regime of increased unpredictability is here to stay, according to the world's biggest asset manager. That means policymakers will no longer be able to support markets as much as they did during past recessions, a team of BlackRock strategists led by vice chairman Philipp Hildebrand wrote in a report titled 2023 Global Outlook.

"Recession is foretold as central banks race to try to tame inflation. It's the opposite of past recessions," they said. "Central bankers won't ride to the rescue when growth slows in this new regime, contrary to what investors have come to expect. Equity valuations don't yet reflect the damage ahead." The prospect of limited policy support means investors need more dynamic methods -- involving more frequent portfolio changes and taking a more "granular view on sectors, regions and sub-asset classes" -- to navigate the volatility ahead, according to BlackRock. "What worked in the past won't work now," the strategists said. "The old playbook of simply "buying the dip" doesn't apply in this regime of sharper trade-offs and greater macro volatility. We don't see a return to conditions that will sustain a joint bull market in stocks and bonds of the kind we experienced in the prior decade."

Saludos.

[Cadavre Exquis]

Igual esto explica algunas cosas... 

MPs and Peers Do Worse Than 10-Year-Olds in Maths and English Sats
Posted by msmash on Thursday December 08, 2022 @05:00PM from the oops dept.

MPs and peers tasked with completing a year 6 Sats exam have scored lower results on average than the country's 10-year-olds. From a report:

MPs including Commons education select committee chair Robin Walker took part in the exams, invigilated by 11-year-olds, at a Westminster event organised by More Than A Score, who campaign for the tests to be scrapped. Only 44% of the cross-party group of parliamentarians dubbed the Westminster Class of 2022 achieved the expected standard in maths and just 50% had achieved the expected standard in spelling, punctuation and grammar.

Across the country, 59% of pupils aged 10 and 11 reached the expected standard in the Sats tests of maths, reading and writing this year, down from 65% in 2019, the previous time the tests were taken. Detailed figures published by the Department for Education in the summer revealed disadvantaged children had a steeper fall than their better-off peers. Walker took part in the Big SATS Sit-In Westminster alongside his Conservative colleagues Flick Drummond and Gagan Mohindra; Labour MPs Ian Byrne and Emma Lewell-Buck with the Green party's Lady Bennett to experience the high-stakes nature of the exams. More Than A Score hope the politicians will take the high-pressured experience away with them and realise that "the exams only judge schools but do not help children's learning" at that age.

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.eleconomista.es/vivienda-inmobiliario/noticias/12072267/12/22/Los-ecologistas-ponen-en-riesgo-el-proyecto-de-Madrid-Nuevo-Norte.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.eleconomista.es/economia/noticias/12070373/12/22/La-Seguridad-Social-pone-en-cuarentena-las-bajas-de-los-fijos-discontinuos-.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.eleconomista.es/opinion/noticias/12072218/12/22/Magia-potagia-Parado-si-pero-a-ratos.html

Saludos.

[Saturio]

https://www.eleconomista.es/economia/noticias/12070373/12/22/La-Seguridad-Social-pone-en-cuarentena-las-bajas-de-los-fijos-discontinuos-.html

Saludos.

Yo creo que es la gran renuncia.

[JENOFONTE10]

IPC 'DESCAFEINADO' (EX-VIVIENDA EN PROPIEDAD)

En el caldero del bodrio de la inflación, el Índice de Precios de Consumo (se dice así, con de), [...] el gran ausente es el precio-compra de vivienda (o la hipotética imputación de autoconsumo por uso de vivienda propia, que es lo que de verdad debiera estar incluido a poco que fuéramos serios y consecuentes con nuestra idiota consideración de la vivienda como producto de inversión —carne—, no de consumo —pan—):

[...] vuelvo a abordar el tema del IPC y sus limitaciones e inexactitudes en su cálculo por parte de la actual ortodoxia, ya que ignora y no incluye una parte muy importante del coste de la vida de cerca de siete millones de familias hipotecadas en nuestro país, como son los intereses o alquiler que pagan los propietarios de viviendas a los bancos por sus préstamos hipotecarios (sí que se consideran en cambio en el IPC el alquiler que pagan los arrendatarios de las viviendas). [...]

Desaciertos de la ortodoxia económica imperante

La forma de medir el IPC, que ignora el impacto de la subida de los tipos de interés sobre los gastos hipotecarios de las familias, ha quedado obsoleto y urge una actualización

[...] En el Reino Unido existe un Índice General de Precios (CPIH) que incluye el coste de la vivienda para los propietarios ocupantes de las mismas, calculándose en términos de oportunidad o equivalencia. Esto es, se calcula el precio equivalente de alquiler que tendrían que pagar por estas viviendas sus propietarios ocupantes si fuesen arrendatarios de las mismas. Por otra parte, hay en ese país otro índice de precios (HCI) que incluye directamente los costes de las viviendas en propiedad, y ello sobre la base de los costes por intereses hipotecarios efectivamente pagados por los propietarios ocupantes de las mismas.
[...]
https://elpais.com/opinion/2022-12-02/desaciertos-de-la-ortodoxia-economica-imperante.html

- 'El precio del pisito no me lo toques, ni para medirlo'.

Saludos.

[Saturio]

Por si le es de interés a alguien.

El otro día pude hablar con dos responsables de la cosa de contratar en hostelería (hoteles).
Decían que, efectivamente están teniendo dificultades para completar las plantillas con garantías.

Contaban que ellos sabían que lo que ofrecían era una castaña. Temporalidad, demasiada flexibilidad, dificultades para conciliar...y que lógicamente la gente encontraba opciones mejores por el mismo o similar salario.

Yo les hice una pregunta. ¿Qué opciones?. Porque en todo esto hay una cosa que no acabo de pillar. Qué opciones alternativas tiene la gente que trabaja en hostelería. Se me ocurren varias ideas pero no me acaban de convencer.
No perdamos de vista que estamos en el mejor momento de la historia para el empleo (en términos absolutos) en España.

El gráfico adjunto es muy majo. Vemos la evolución de empleados y activos en términos absolutos. Es interesante la planicie de activos desde 2008 (hay que tener en cuenta que en tiempos de crisis suele bajar o contenerse porque la gente sencillamente deserta de la actividad).



Me pregunto si en 1976 también había problemas...O si había gran renuncia entonces, o sencillamente no nos podemos fiar de los datos de esa época.

Vuelvo a lo de la hostelería (y recuerdo que hablamos de hoteles). Podemos pensar que las/os camareras/os de habitación, ayudantes/as de cocina, camareros/as de sala eran fundamentalmente gente infraempleada y que al mejorar las opciones de empleo han encontrado trabajos acordes con su formación. Otra opción es que son gente con baja cualificación pero que han encontrado otros trabajos de baja cualificación con mejores condiciones. Esto último es posible, lástima que no tenga datos de creación de empleo por sectores con un poco de finura. Todos los grandes sectores han creado empleo (han aumentado el número de ocupados) pero no sé cómo va por subsectores (aunque la hostelería sí que sé que ha creado mucho empleo).

Me estoy liando.

A ver si me resumo.

Resulta que hay gente que dice que no encuentra gente para trabajar pero esa misma gente está contratando a más gente que nunca. Yo ya sé que ustedes se lo explican todo pero yo no.
No partimos de una situación en la que hay menos activos, menos gente dispuesta a trabajar o incluso menos empleados sino más, más que nunca en la historia de España.
Pero a la vez hay gente diciendo que no encuentra a los trabajadores que necesita, cuando al mismo tiempo está contratando (quizás no ellos personalmente) a más gente que nunca.

Si lo resumimos todo a un único agente, tenemos un hotel (el sector de los hoteles) que jamás ha tenido más empleados y que a la vez dice que le falta gente y no la encuentra..

Si hacemos caso a los empleadores lloriqueando porque no encuentran gente y lo resumimos todo a un único agente, tendríamos a una empresa que jamás ha tenido más empleados y que dice que no encuentra a todos los que necesita.

Lo que nos lleva a que se tendría que estar experimentando un incremento de la demanda brutal, tendríamos que estar en tasas de crecimiento nunca vistas. El consumo tendría que estar por las nubes.

Por lo tanto, o hay algo un poco más micro (tengo una posible teoría) o estamos ante un tema informativo que no es tema informativo. Como cuando los perros se ponen a morder niños de repente.

No hay un peak currantes de momento. Aunque llegará, llegará el momento en que el número absoluto de activos caerá. Tardará porque la tasa de actividad depende mucho de la perspectiva de empleo. Si veo que la cosa de trabajar está chunga me paso al bando de los inactivos (prolongo los estudios, me busco la vía de jubilarme desde el paro o me quedo a cuidar de la casa y los niños). Confrome el acceso al trabajo sea más fácil, más gente se apuntará, lo que incrementará el número de activos compensando un poco por unos años. Al final pasará porque no hay más tutía pero aún queda.

El problema cuando pase no será de los empleadores (habrá, como toda la vida, los negocios que pueda haber) sino de todos, salvo que tengamos incrementos brutales de productividad o liberemos productividad que por alguna razón está aprisionada. Menos activos no pueden producir y luego redistribuir a más pasivos. . Salvo que pensemos, como Sánchez que lo que se distribuye lo trae el viento.

[newclo]

Buenos días

https://www.ft.com/content/ffc51ab8-5503-4d25-864c-b82bbe2eb1a8

Global regulator calls for ‘urgent action’ on clearing houses and insurers

Global regulator calls for ‘urgent action’ on clearing houses and insurers

Financial Stability Board says plans should be drawn up to deal with failures of non-bank financial groups


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   https://www.ft.com/content/ffc51ab8-5503-4d25-864c-b82bbe2eb1a8

   The world’s most powerful group of global financial policymakers has called for “urgent work” to address gaping holes in regimes to deal with failing clearing houses and insurers whose operations stretch across borders.

The Financial Stability Board, comprising central bank governors and regulators from 24 major economies, issued their call to action days after the global convening body for central banks warned that risks in shadow banks could force more bailouts and fuel runaway inflation.

After a decade of low interest rates, global markets have been jolted this year by soaring consumer prices. Central banks are curbing asset purchases and aggressively raising rates, and authorities fear violent moves could be amplified in the non-bank financial sector, which has taken a greater share of market activity since the 2008 financial crisis.

Already this year the nickel market in London was forced to temporarily close and European energy companies bailed out, underscoring how sudden price moves in one asset can provoke a vicious loop of margin calls and forced sales elsewhere.

“As the 15-year anniversary of the global financial crisis is on the horizon in the coming year, it is critical to maintain momentum and avoid complacency,” the FSB said, noting that while the banking sector risks that triggered the 2008 crisis had been largely dealt with, other risks had not been tackled as comprehensively.

The FSB highlighted the work on clearing houses and insurers as the two most urgent areas in need of attention, although the scope of the work excluded other parts of the ballooning shadow banking sector such as funds and crypto, where policymakers have also noted the need for action.

The global body said there had been insufficient progress on the development of living wills — pre-made plans to wind down important financial entities — for clearing houses, which insulate the market from contagion if there is a default.

Last month, the London Metal Exchange said it was forced into closing the nickel market in March to prevent surging nickel prices from blowing a hole in a stability fund that provides a layer of market protection, an event that could have cascaded across the financial system.

“The FSB has been considering the costs and benefits of potential alternative financial resources and tools for [clearing house] resolution, alongside a comparison to existing resources,” the FSB said on Thursday. “Several potential alternative financial resources and tools have been identified for further analysis, with a plan to consult on policy options in 2023.”

Though authorities in some jurisdictions have reported progress in planning how to wind down systemically important insurers, there is “still work to be done” to make these plans fully operational, the FSB said. It did flag the EU’s proposed resolution plan, unveiled last year, and changes expected in Australia, South Africa and Switzerland, but generally described “mixed progress”.

Aspects of these plans have proved controversial: consumer groups have raised concerns that Brussels’ proposals for how to deal with failing insurance firms could expose policyholders to losses.

The FSB said It would focus its work next year on identifying those “critical functions [at insurers] that need to be maintained in resolution and on exploring resolvability issues related to group and conglomerate structures”. Understanding “interconnectedness” within insurance groups was critical to an effective resolution plan, it said.

[Derby]

https://blogs.elconfidencial.com/espana/pesca-de-arrastre/2022-12-09/beneficios-record-incrementos-salariales-humillantes-puerta-abierta-resentimiento_3537006/

Beneficios récord e incrementos salariales humillantes: la puerta abierta para el resentimiento

Las empresas debieran hacer un doble esfuerzo. El primero, contener los precios al máximo, y el segundo, abrir la mano con sus empleados en el tema salarial en los sectores que pueden permitírselo

Hace apenas una semana, charlaba con el representante ejecutivo de un fondo de inversión que acaba de adquirir un negocio de hostelería familiar. La intención del fondista, con una amplia cartera de locales explotados bajo el mismo paraguas, es mantener la propiedad de esa cartera entre tres y un máximo de cinco años. La rentabilidad anual que persigue, si dijo la verdad, es del 15%. La preocupación principal, tras su última adquisición, son los costes y pasivos laborales heredados del antiguo propietario que, por cierto, también ganaba dinero aunque pagase bien a sus empleados. En este caso concreto, los camareros ya saben lo que les espera antes de que —de un modo u otro, acabará pasando— sean remplazados por otros con menos salario. De momento, no tendrán ni siquiera aumentos del 1,1%, que es la media del incremento de retribuciones en 2022 en el sector de la hostelería, a pesar del aumento del margen de beneficio derivado de haber trasladado el incremento de costes asociado a la inflación al precio de las consumiciones de los clientes.

Recupero esta conversación tras leer la pieza que hoy publica Javier Jorrín en este periódico en la que, con datos en la mano, nos informa de que, en general, y más allá de las peculiaridades de cada sector productivo, la actual subida de precios no responde a la traslación del incremento de los costes de producción, sino al hecho de que las empresas están aprovechando la coyuntura para recuperar parte de las ganancias perdidas en la pandemia. En resumen, mientras el consumo siga tirando, más margen y más beneficios con independencia de que el fin del mundo vaya anunciándose un par de veces cada día.

¡Y mientras tanto, los empleados empobreciéndose! Es el mercado, dirán los ortodoxos. Es la maldad del capital que hay que combatir, dirán los ortodoxos de otro color. La economía también sirve para tirarse los platos a la cabeza. Y nada como encadenarse al manual de economía que mejor encaje con nuestro carácter y experiencia —cada uno el suyo— para atrincherarse en el bando preferido. Solo que la realidad va más allá de las propias experiencias y conocimientos, por amplias y amplios que puedan ser, y no deja secuestrarse con facilidad. Tras las teorías, andan también las verdades. Y una de ellas es que en un entorno de inflación elevada, los trabajadores van a seguir pagando los platos mientras —con todas las salvedades y excepciones que haya que añadir— las empresas baten récords de beneficios por la ampliación de sus márgenes comerciales toda vez que los costes salariales se mantienen en cintura por debajo de la mitad de la inflación (media del 4% de subida, según los registros de la Agencia Tributaria). Añádase el efecto inflacionario que ese incremento de los márgenes comporta.

Sobre la contención salarial, el argumento que la prescribe es de sobra conocido, y ahí están, día sí, día también, el superbanco central y sus implantes estatales para recordarlo. No hay que favorecer la inflación de segunda ronda. Vale, vale. Pero si mientras los curritos se aprietan el cinturón, y añaden más pérdida de poder adquisitivo a la que vienen padeciendo desde la ya lejana aparición del euro, las empresas insisten en la senda alcista de los precios para mejorar márgenes y beneficios, no parece que vayamos a mejorar mucho con la inflación, al tiempo que se seguirá incrementando el sufrimiento de muchos compatriotas.

Se entiende la necesidad y también la conveniencia de hacer caja. El pasado reciente ha sido un esquilmador de reservas. Y vaya usted a saber si en el corto y medio plazo se impondrán las tesis de los apocalípticos o los optimistas que ahora empiezan a levantar cabeza en el debate público sobre el futuro de la economía. Nada de malo hay en querer ganar tanto como se pueda, particularmente si mirando atrás aún se ven las vacas flacas y mirando hacia delante nada puede anticiparse ni asegurarse. Es esta una sana ambición y un motor de progreso para la sociedad. Solo que, por cursi que pueda sonar en tiempos de individualismo extremo, hay que tener también en la cabeza el colectivo y la sociedad a la cual se pertenece. Y ahí las empresas debieran hacer un doble esfuerzo. El primero, contener los precios al máximo, y el segundo, a pesar de que el pacto de rentas no fuera más que una utopía, abrir la mano para con sus empleados en el tema salarial en los sectores que pueden permitírselo.

No hay motivo para demonizar al empresariado, sea cual sea el tamaño de sus negocios. Tampoco para criminalizar la obtención de beneficios récords, como alegremente se hace desde algunos entornos queriendo asimilar la actividad empresarial a la usura. La demagogia no nos hace ningún bien. Pero tampoco es fácil que el común mortal entienda y digiera que con un dinero en su bolsillo que cada vez puede estirarse menos, le bombardeemos a diario con noticias sobre beneficios récord e incremento de precios, no para empatar con la inflación, sino para fijar unos márgenes que la batan por goleada.

Vivir en un país en que cada vez sean más los obligados a soltarse de la cordada por no poder seguir no es, por muchos beneficios empresariales que se acumulen, una buena noticia. Y está pasando. Así que moderen los precios y, si pueden, suban los salarios. Un 1,1% de incremento —el de la hostelería—, más que evitar la inflación de segunda ronda, lo que hace es humillar con todas las letras al trabajador. Y eso, diga lo que diga el mercado, no está nada bien y abre la puerta a un resentimiento más que justificado.

[Derby]

https://www.cityam.com/santander-slapped-with-107m-fine-by-fca-for-anti-money-laundering-failures/

Santander slapped with £107m fine by FCA for anti-money laundering failures

Santander has been fined more than £107m by the Financial Conduct Authority for anti-money laundering failures.

The banking giant will have to pay £107,793,300 to the watchdog after it was found to have “serious and persistent gaps” stopping the scourge.

FCA found that between 31 December 2012 and 18 October 2017, it didn’t properly oversee and manage its systems to prevent money laundering, which impacted oversight of over 560,000 business customers.

It also found Santander had “ineffective systems” to verify information given by customers and didn’t properly monitor cash that they told them would be going through their accounts.

Mark Steward, Executive Director of Enforcement and Market Oversight at the FCA, said:
“Santander’s poor management of their anti-money laundering systems and their inadequate attempts to address the problems created a prolonged and severe risk of money laundering and financial crime.

“As part of our commitment to prevent and reduce financial crime, we continue to take action against firms which fail to operate proper anti-money laundering controls.”

The FAC gave examples of such money laundering not being caught, including with a small translation firm with expected deposits of £5,000, receiving millions before transferring accounts.

Santander said it accepted the findings and had fully co-operated with the investigation.

Its chief executive Officer, Mike Regnier, said “Santander takes its responsibilities regarding financial crime extremely seriously.”

“We are very sorry for the historical AML related controls issues in our Business Banking division between 2012-17 highlighted in the FCA’s findings.”
 
“While we took action to address our AML issues once they were identified, we accept that our AML framework at the time should have been stronger.  We have since made significant changes to address this by overhauling our financial crime technology, systems and processes.  Today over 4,400 staff are focused on preventing financial crime and we continue to invest to meet our responsibilities and keep our customers and communities safe.”