Tema: PPCC-Pisitófilos Creditófagos-Invierno 2022

[Benzino Napaloni]

https://www.eldiario.es/opinion/zona-critica/jovenes-pasa_129_10026777.html

Jóvenes, ¿qué os pasa?

¿Sois el canario en la mina, estáis tirando de la palanca de emergencia y no terminamos de tomárnoslo en serio aunque la alarma sea cada vez más estridente? ¿Quizás deberíamos preguntaros y escucharos más?

Demasiado tarde.

Los jóvenes no son tontos ni se chupan el dedo. Les falta experiencia vital, pero al mismo tiempo por eso mismo no ha habido tiempo de lavarles el cerebro. Ven a sus padres y sus mayores, y ven perfectamente lo que les espera.

Siempre habrá niños con problemas, pero cuando hay tantos millones de jóvenes así, habrá que pensar que sus mayores y el sistema están fallando estrepitosamente.

Luego se sorprenden los que ven las proyecciones demográficas... Hemos inventado un esterilizante que deja a Mengele como un principiante.

[asustadísimos]

[Silvergate Bank, Silicon Valley Bank, Signature Bank, tres bancos con problemas de liquidez o/y solvencia en una semana.

Estos acontecimientos ya no son del Recatacrack, sino los primeros compases del Requetecatacrack.

En España, da tiempo para llegar a las elecciones generales. No va a hacer falta anticiparlas apenas.

Los mistificadores, cómo no, le echan la culpa al Estado, particularmente a la corrección valorativa de la deuda pública. Pero es estúpido, sobre todo, porque no hay nada más sencillo para cualquier Estado que neutralizarla, tratándose de su deuda pública y de sus bancos.

El primer banco forma (formaba) parte del mundo crypto.

El segundo está (estaba) en el epicentro de las sobrevaloraciones burstáil-tec e inmo.

Respecto al tercer banco, leemos en Reuters: 'The bank had a long-standing relationship with former President Donald Trump and his family, providing Trump and his business with checking accounts and financing several of the family's ventures.'

El siguiente paso de los mistificadores es declarar la crisis como 'financiera-pero-menos-grave-que-2008' y presentar los 'hactibos & mercaos' como víctimas.

Nosotros podríamos desgañitarnos. Pero hemos aprendido que los impuestitos e impresoritas jamás dan su brazo a torcer. De modo que, al cinismo, con hipercinismo:
—La crisis económica se recrudece. Ya están cayendo bancos.
—¿Económica? Dirás financiera y, esta vez, por culpa de los fiscos y los bancos centrales.
—¡Claro! No pretenderás que el Estado atraiga talento con los salarios que ofrece, que apenas permiten compartir vivienda!
—Tú eres un agente social indeseable.
—Y tú un gafe.]

[Derby]

https://www.ft.com/content/aeb9ef58-6fc1-45af-88b2-b46a2a532b3f

US capitalism is ‘breaking down before our eyes’, says Ken Griffin

Citadel founder argues that refusing to bail out SVB depositors in full would be ‘great lesson in moral hazard’

Ken Griffin, founder of Citadel hedge fund, says the US central bank’s rescue package for Silicon Valley Bank shows that American capitalism is “breaking down before our eyes”.

Griffin told the Financial Times that US taxpayers should not have to bail out institutional investors, following the decision by the US Federal Reserve to intervene to prevent contagion throughout the US banking sector following the collapse of Santa Clara-based SVB.

“The US is supposed to be a capitalist economy, and that’s breaking down before our eyes,” he said in an interview. “There’s been a loss of financial discipline with the government bailing out depositors in full.”

SVB was shut down by US regulators on Friday after customers raced to withdraw $42bn — a quarter of its total deposits — in one day and a failed effort to raise new capital called into question the future of the tech-focused lender.

On Sunday, the Fed unveiled a lending facility so that “banks have the ability to meet the needs of all their depositors”. Those at SVB and Signature Bank would be protected from loss, even if their deposits exceeded the normal $250,000 insurance limit, said officials.

Critics of the Fed’s move have pointed to the risk of moral hazard that comes from making all depositors whole on the money they have with SVB, while regulators face questions over missed warning signs.

“The regulator was the definition of being asleep at the wheel,” said Griffin.

The billionaire Citadel founder, whose fund this year became the most successful hedge fund firm ever, said the US economy was strong enough for the Fed not to have stepped in the way it did.

“It would have been a great lesson in moral hazard,” he said. “Losses to depositors would have been immaterial, and it would have driven home the point that risk management is essential.

“We’re at full employment, credit losses have been minimal, and bank balance sheets are at their strongest ever. We can address the issue of moral hazard from a position of strength.”

Griffin’s stance contrasts starkly with that of Bill Ackman, another high-profile hedge fund manager, who on Monday called for the Federal Deposit Insurance Corporation to “explicitly guarantee all deposits now. Hours matter.” Ackman said on Twitter that “our economy will not function effectively without our community and regional banking system”.(...)

[asustadísimos]

[ https://www.newsweek.com/full-list-bank-shares-that-halted-trading-panic-spreads-1787426

Un banco convencional o 'de depósitos' crea dos tipos de dinero financiero:
— el financiero-bancario, a través de la combinación de los contratos de depósito irregular y de préstamo, es decir, combinando su condición de depositario irregular con la de prestamista (el depósito irregular es el de cosas fungibles —vid. 'tantudem'—); como se puede prestar más de lo depositado, dada la baja probabilidad de que todos los depositantes pidan a la vez la devolución de su depósito, el banco puede crear mucho más dinero que el estrictamente depositado; académicamente, se llama 'dinero bancario' a la suma de los dos tramos; esta facultad es una extensión de la soberanía monetaria y, por ello, está sujeto a la máximo rigor regulatorio; y
— el financiero-financiero que puede crear todo particular (familia o empresa), emitiendo obligaciones, bonos, letras, pagares, etc., en general, títulos valores negociables.

Además, un banco convencional tiene forma jurídica de sociedad mercantil y, por tanto:
— tiene acreedores no financieros (p. ej., sus empleados por los salarios, Hacienda, proveedores, etc.); y
— su capital (neto patrimonial) está dividido en acciones. Los dueños de las acciones son los propietarios del banco, los últimos que cobran al final de un proceso de liquidación.

En síntesis, hay que distinguir entre:
a.1) depositantes
a.2) prestatarios bancarios
b.1) acreedores financieros (llamémosles bonistas para simplificar)
b.2) acreedores no financieros (trabajadores y proveedores, para simplificar)
c) accionistas

En toda suspensión de pagos, hay unas reglas y un orden de prevalencia para el cobro.

Cuando a los mistificadores se les llena la boca con que «ha habido excesos de liquidez previos», se refieren a que el banco central ha prestado dinero como lo que hemos llamado 'bonista' a coste ínfimo a sus bancos, no a ti, tierna criaturilla. Como antes de intervenir un banco, se le apoya financieramente, cuando llega la crisis del banco, el Estado está entre los 'bonistas'. Esto quiere decir que, cuando un banco llega al límite, lleva meses, incluso años, dándole problemas a su banco central.

Esto es cuanto al Pasivo y Neto. En cuanto al Activo, un banco es una empresa normal, solo que, entre sus inversiones, los derechos por los préstamos que ha concedido son una submasa patrimonial de gran tamaño. Nótese que el dinero de los depositantes está en la masa patrimonial de Tesorería —no en la de Derechos de Crédito—, confundido con el obtenido en la emisión de activos financieros, en las plusvalías por la venta de activos de cualquier clase y en las demás fuentes de liquidez imaginables.

Podemos decir que un banco convencional es, a la vez, banco al sol regulatorio, por sus depósitos, y entidad financiera 'en la sombra', respecto de los pasivos que no son depósitos, solo que es una sombra 'sui generis', es un 'sol y sombra'. Hay cierta tolerancia en la confusión, pero dentro de un orden regulatorio.

Esta doble naturaleza de los bancos de depósitos, ya justifica, por sí sola, la discriminación de garantía dada a depositantes y a bonistas o accionistas. Pero hay dos razones superiores:
— la estabilidad general de todo el sistema bancario y crediticio (especificación del principio de buena fe mercantil —ahora estarán contentos los impuestitos e impresoritas, todos los días sembrando la desconfianza en el Estado, ¿no?—); y
— el establecimiento de las reglas de juego especiales que va a haber durante el estrés financiero en el proceso de suelta del nuevo modelo de dinero fortísimo; la más importante es que «los bonistas no cobran».

El que crea que esto que está pasando es una sorpresa para los bancos centrales, particularmente para la Fed y el BCE, es que vive en los mundos de Yupi. Estamos empezando. Lo primero son los bancos de depósitos. Se acaba con el último fondo de inversión del último chiringuito, como es lógico y natural.

En concreto, en la intervención de un banco, se sabe con un detalle que asusta quién cobra y quién no.

En los bancos con bonistas no residentes hay toda una intrahistoria que nunca se desvelará.

Decir que «esto es una crisis financiera por excesos previos de liquidez» y que, «como se va a administrar con más liquidez, se va a cronificar», es una paparruchada. Es como decir que enfermamos, primero por los medicamentos, que tomamos para administrar la enfermedad, y que, si a pesar del tratamiento avanza esta, entonces enfermamos también por la cirugía. A parte de la falacia causal, no se puede razonablemente acusar a ningún médico de haber intentado primero el tratamiento —es más, su obligación es hacerlo—.

Lo que hay que decirles a los mistificadores es que, en toda crisis financiera, hay una crisis económica previa.]

[Cadavre Exquis]

https://www.eleconomista.es/vivienda-inmobiliario/noticias/12184859/03/23/El-alquiler-sin-limites-toca-maximos-en-17-capitales.html

https://www.pressreader.com/spain/el-economista/20230314/page/28/textview

La Ley de Vivienda encara su recta final en el Congreso

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.eleconomista.es/vivienda-inmobiliario/noticias/12186150/03/23/Haya-Solvia-Servihabitat-y-doValue-siguen-en-la-puja-por-la-mega-cartera-inmobiliaria-de-CaixaBank.html

https://www.expansion.com/empresas/banca/2023/03/14/640fc37f468aebff098b459f.html

Saludos.

[Derby]

El próximo en caer?

https://www.ft.com/content/ae212f13-2d6a-4c5a-b7e1-b741f4144c62

Credit Suisse says its financial reporting controls had ‘material weaknesses’

Credit Suisse said on Tuesday it had identified “material weaknesses” in its internal control over financial reporting, as it published its delayed annual report.

The Swiss bank had been forced to push back the publication of its annual report last week after receiving a call from the US Securities and Exchange Commission relating to cash flow statements going back three years, which it described as a “technical issue”.

Credit Suisse said its full year 2022 results were unaffected.

“Management did not . . . maintain an effective risk assessment process to identify . . . the risk of material misstatements in its financial statements,” the bank conceded.

[PastorMesetario]

Como lo que está empezando a pasar es lo de siempre, se puede hacer un resumen muy escueto.

Cuando baja la marea se ve a los que estaban nadando en pelotas.

[pollo]

https://www.eleconomista.es/vivienda-inmobiliario/noticias/12184859/03/23/El-alquiler-sin-limites-toca-maximos-en-17-capitales.html

https://www.pressreader.com/spain/el-economista/20230314/page/28/textview

La Ley de Vivienda encara su recta final en el Congreso

Saludos.

Parece que los precios suben o bajan según quién lo cuente...

Está claro que hay mucho nerviosismo y mucha gana de repetir machaconamente que esto nunca baja y es más, está mejor que nunca.

[Benzino Napaloni]

Parece que los precios suben o bajan según quién lo cuente...

Está claro que hay mucho nerviosismo y mucha gana de repetir machaconamente que esto nunca baja y es más, está mejor que nunca.

Los pardillos que apostaron por el buy to rent se van a llevar la peor parte con diferencia. Sólo así se explica la subida salvaje de los precios (de oferta, no necesariamente de transacción final) del alquiler, al haberse cerrado también la escapatoria del "si no lo alquilo lo vendo".

Saben que ha dejado de sonar la música en este juego de la silla... Como diría el genial Forges, hagan un ejercicio de agudeza visual. ¿Quiénes son los que están que se suben por las paredes?

Solución:

(click to show/hide)

Satamente

[el malo]

https://www.eldiario.es/opinion/zona-critica/jovenes-pasa_129_10026777.html

Jóvenes, ¿qué os pasa?

¿Sois el canario en la mina, estáis tirando de la palanca de emergencia y no terminamos de tomárnoslo en serio aunque la alarma sea cada vez más estridente? ¿Quizás deberíamos preguntaros y escucharos más?

Vomitivo. ¿Cómo que qué les pasa?

Perdón si se ha contestado ya. Voy por orden de lectura.

Les pasa que les caen hostias por todos lados y los que se supone que están ahí para ayudarles o para abrirles el camino son los que más les putean.

No tienen casa, no tienen trabajo, el que tiene trabajo tiene un sueldo de mierda, la educación que reciben es una basura, tienen cero tolerancia a la frustración porque tanto sus familias como el sistema educativo tiraron la toalla hace tiempo. Encima ven como sus impuestos van para pagar pensiones y ayudas a jubilados que no lo necesitan, o a inmigrantes que nada más llegar tienen más derechos que ellos.

Los jóvenes que son recordados a diario que no van a tener pension porque el sistema está quebrado, mientras ven cómo a los actuales pensionistas les meten una subida que ellos ni sueñan en sus sueldos.

Los jóvenes que fueron encerrados y culpabilizados durante el covid, y a los que se les señalaba por insolidarios y por la muerte del abuelo.

Los jóvenes que son bombardeados desde los medios y las redes sociales con una nueva amenaza cada día, que si la guerra, que si el desastre ecológico, que si un nuevo virus, que si escasez de alimentos, que si van a tener que comer grillos, que si van a tener que implantarse un chip, que si les van a quitar el dinero, que si.. que si.. que si.. normal que vean el mundo como un lugar hostil y sin salida, cuando les están repitiendo todo el día que miedo, miedo, miedo.

Y encima tener que aguantar que "ej que los jóvenes lo queréis todo" "ej que sólo queréis viajar, y Netflix, y móvil nuevo", "ej que no queréis trabajar" (mientras les ofrecen trabajos y sueldos de mierda).

Si algún día los jóvenes reaccionan de verdad esto va a ser una guerra civil.

Edito después de releerme el artículo: el tono condescendiente del articulista me cabrea. Ese ofrecimiento de ayuda al final (que parece más una bofetada en la cara de los jóvenes que otra cosa..) me irrita. Los jóvenes NO necesitan ayuda, necesitan que los tapones se quiten de enmedio y dejen de acaparar la riqueza. Miren los gráficos en el artículo de abajo:

https://www.65ymas.com/economia/economia-familiar/poderio-senior-ricos-en-espana-tienen-mas-75-anos_42301_102.html

¿Que qué les pasa a los jóvenes? Esto:

[Benzino Napaloni]

Si algún día los jóvenes reaccionan de verdad esto va a ser una guerra civil.

Dejar que se pudra todo es más sutil y tan efectivo o más. Si no hay suficientes trabajadores, el jefe o el cliente ya pueden ponerse todo lo chulos que quieran. La pared y el vacío no se inmutan ante las amenazas. Tampoco va a haber senegaleses suficientes para limpiar todos los culos en los asilos.

Humanidad, sí, pero mi condición sine qua non a cambio de no dejarles morir como perros es que aflojen la mano y que suelten todo lo que no sea imprescindible.


Nos pesa demasiado la salida en falso de la crisis de 2008. Si bien esta vez está por ver los efectos financieros, los demográficos esta vez van a ser letales. Insisto: ¿por qué creen que ha aparecido ese súbito interés en ChatGPT? Piensen mal y acertarán.

[Benzino Napaloni]

Edito después de releerme el artículo: el tono condescendiente del articulista me cabrea. Ese ofrecimiento de ayuda al final (que parece más una bofetada en la cara de los jóvenes que otra cosa..) me irrita. Los jóvenes NO necesitan ayuda, necesitan que los tapones se quiten de enmedio y dejen de acaparar la riqueza. Miren los gráficos en el artículo de abajo:

https://www.65ymas.com/economia/economia-familiar/poderio-senior-ricos-en-espana-tienen-mas-75-anos_42301_102.html

¿Que qué les pasa a los jóvenes? Esto:

Es el mismo tono que se encuentra en cualquier Tapón que en el fondo sabe que el problema es que está viviendo a costa de los jóvenes. Se parece al duelo de Kübler-Ross excepto en que se atasca en las fases anteriores a la depresión. Negación - Ira - Negociación son tres caras de la misma actitud: cualquier cosa excepto asumir el error y actuar en consecuencia.

Veré cómo ayudarte, pero lo mío no se toca vendría a ser el resumen.

Por eso, frente a eso defiendo más el levantarse de la mesa que ir a una pelea abierta.

[Saturio]

El que crea que esto que está pasando es una sorpresa para los bancos centrales, particularmente para la Fed y el BCE, es que vive en los mundos de Yupi. Estamos empezando. Lo primero son los bancos de depósitos. Se acaba con el último fondo de inversión del último chiringuito, como es lógico y natural.

Decir que «esto es una crisis financiera por excesos previos de liquidez» y que, «como se va a administrar con más liquidez, se va a cronificar», es como decir que enfermamos, primero por los medicamentos y, si a pesar del tratamiento avanza la enfermedad, por la cirugía. No se puede acusar a los médicos de haber intentado primero el tratamiento. Lo que hay que decir es que, en toda crisis financiera, hay una crisis económica previa.]

He quitado cosas para citar.

Evidentemente, si yo intuyo la mierda que hay, la FED y el BCE saben bastante aproximadamente la mierda que hay.

Lo que pasa es que lo saben desde hace tiempo y saben cómo se ha ido produciendo. Exactamente igual que la otra vez. Antes el caballo al que se apostaba eran los inmuebles, las subprime y las titularizaciones de hipotecas. Ahora es la fintech, las cripto, las startups y en general el negocio de títulos de propiedad de empresas. Vale, se dirá que el hombre es libre de hacer el bien o el mal y todas esas cosas y que los reguladores están ahí simplemente de algoritmo.

Bien, aceptemos que lo saben y aceptemos que tenían claro cuales eran los efectos de subir los tipos. Cualquiera sabe que la deuda vieja pierde valor cuando los tipos suben. El que tiene deuda vieja está jodido si necesita liquidez.

Luego están dinamitando, igual que cuando Lehman.

¿pero va a ir todo también igual? ¿Otra vez refundaremos el capitalismo? Esa es la cuestión.
¿Haremos bancos malos comprando los títulos y deuda de empresas de la gig economy y de sus financiadores? ¿Volverán los estados a endeudarse para pagar prestaciones y ayudas? ¿Volverán los bancos centrales a comprar bonos "pero más"? ¿Volveremos a "hacer todo lo necesario"?.

¿Pretendemos ir por un ciclo de endeudamientos ridículos-destrucción-más endeudamiento-más destrucción hasta el infinito?

[Saturio]

Edito después de releerme el artículo: el tono condescendiente del articulista me cabrea. Ese ofrecimiento de ayuda al final (que parece más una bofetada en la cara de los jóvenes que otra cosa..) me irrita. Los jóvenes NO necesitan ayuda, necesitan que los tapones se quiten de enmedio y dejen de acaparar la riqueza. Miren los gráficos en el artículo de abajo:

https://www.65ymas.com/economia/economia-familiar/poderio-senior-ricos-en-espana-tienen-mas-75-anos_42301_102.html

¿Que qué les pasa a los jóvenes? Esto:

Es el mismo tono que se encuentra en cualquier Tapón que en el fondo sabe que el problema es que está viviendo a costa de los jóvenes. Se parece al duelo de Kübler-Ross excepto en que se atasca en las fases anteriores a la depresión. Negación - Ira - Negociación son tres caras de la misma actitud: cualquier cosa excepto asumir el error y actuar en consecuencia.

Veré cómo ayudarte, pero lo mío no se toca vendría a ser el resumen.

Por eso, frente a eso defiendo más el levantarse de la mesa que ir a una pelea abierta.

Miro el gráfico y veo una hipoteca.