La segunda oleada de fusiones en la banca española es inminente

[Urederra]

El FGD afronta sin suficientes recursos los grandes rescates bancarios

El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) se quedará sin recursos para financiar los grandes rescates bancarios. Cuenta con fondos justos para sufragar las subastas pendientes de Unnim y Banco de Valencia, lo que deja dudas sobre cómo se abordará la financiación de los saneamientos de Catalunya Caixa y Novagalicia si no encuentran inversores privados.

Cristina de la Sota / Miguel M. Mendieta - Madrid - 15/02/2012 - 07:00

El Gobierno ha dejado claro su deseo de utilizar el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) como vehículo para respaldar los esquemas de protección de activos que previsiblemente acompañarán las compras de entidades intervenidas o nacionalizadas, tal y como ocurrió con la adjudicación de CAM a Banco Sabadell. La pregunta es si cuenta o no con recursos suficientes.

Las ayudas millonarias destinadas al rescate de CAM (5.249) han secado los fondos disponibles de esta hucha que van llenando anualmente las propias entidades para garantizar los depósitos de sus clientes. El pasado octubre el anterior Gobierno preparó el camino para que los contribuyentes no se hicieran cargo del saneamiento del sector financiero y para ello decidió fusionar en uno los fondos de garantía de bancos, cajas y cooperativas. A su vez, el pasado diciembre obligó a las entidades a multiplicar sus aportaciones al FGD al elevarlas del dos al tres por mil de los depósitos. La idea era que con los 6.600 millones con los que nacía el fondo y las aportaciones anuales se sufragaran las ayudas al sector.

El problema es que los números no salen. Descontadas las ayudas a CAM y una vez sumadas las aportaciones anuales que realizará el sector -este mes el fondo se reforzará con unos ingresos cercanos a los 2.000 millones-, el FGD contará con alrededor de 3.000 millones de euros para financiar las operaciones pendientes. Fuentes oficiales aseguran que el FGD cuenta con fondos suficientes para sufragar las subastas de Unnim y Banco de Valencia, es decir, los blindajes que solicitarán los compradores para no sufrir el agravio comparativo respecto a la adjudicación de CAM. Pero no queda tan claro si el FGD podrá financiar el resto del saneamiento del sector financiero.

Catalunya Caixa y Novagalicia tienen hasta finales de septiembre para encontrar inversores privados que entren en el capital para sustituir al FROB. Si bien hay margen hasta octubre la duda está en ver cómo podrá captar más fondos en caso de necesidad puesto que estas dos entidades son de mayor tamaño. Además, su regreso al capital privado debe garantizar que el Estado vende el capital que adquirió en estas dos entidades al mejor postor y con el menor perjuicio posible, lo que hace necesario el método de la subasta.

El Fondo de Garantía de Depósitos se puede financiar por tres vías. Mediante las aportaciones anuales de las entidades, por derramas que realice el fondo a las entidades o mediante recursos captados en el mercado de valores, préstamos u otras operaciones de endeudamiento.

Las aportaciones anuales en forma de derrama son una opción que se baraja, si bien tiene también un límite dada la difícil situación del sector y las crecientes exigencias tanto de capital como de provisiones. Un préstamo del FROB a devolver en varios años tampoco se puede descartar, si bien fuentes financieras ven quizá posible el endeudamiento del FGD con cargo a las aportaciones futuras, una opción que ya quedó establecida en los cambios aprobados con la reforma financiera.

Así, la principal novedad en lo que al FGD concierne es que las derramas se "registrarán como patrimonio una vez sean acordadas", según se explica en el BOE. Es decir, bastará que se acuerde la petición extra de recursos a la banca para dar por ampliado el fondo. "Da la sensación de que el cambio es para que una vez que se tome la decisión de exigir derramas estas estén ya registradas como patrimonio para facilitar la financiación del FGD en el mercado", explican fuentes financieras. En otras palabras para que el sector pueda captar recursos del mercado a tipos más favorables, una vez ampliada, aunque sea por anticipado, su dotación. Esta fórmula permitirá además aspirar a un rating, recomendable para abordar emisiones en el mercado, que no se vea penalizado en exceso por los riesgos del sector financiero

Diferente será ver el resultado del pulso que mantendrá el ministerio de Economía con el sector financiero para poder aprobar aportaciones adicionales. Las derramas deben recibir el visto bueno de dos tercios de la comisión gestora del FGD, compuesta por 12 miembros, seis de los cuales son institucionales y el resto representan al sector bancario.

El grado de aceptación que tiene este tipo de deuda en el mercado también está por ver puesto que al fin y cabo se trata de riesgo bancario.

524 millones más este año por CCM

Caja Castilla La Mancha (CCM) fue la primera entidad financiera española en ser intervenida tras el comienzo de la crisis económica y el pinchazo de la burbuja inmobiliaria. Aunque la caja fue adjudicada en un proceso de subasta a Cajastur (integrada ahora en el grupo Liberbank), las pérdidas provocadas por sus inversiones en el ladrillo todavía siguen deteriorando las cuentas del Fondo de Garantía de Depósito (FGD).

Según se desprende de la memoria del fondo del pasado ejercicio, este organismo desembolsó 510 millones en 2011 para cumplir con el esquema de protección de activos (EPA) que obtuvo Cajastur cuando tomó el control de CCM. A lo largo de 2012, el FGD de las cajas deberá pagar 524 millones más para cubrir los saneamientos del nuevo Banco CCM. La estimación que el grupo ha realizado del volumen global de pérdidas a las que deberá hacer frente el FGD es de 1.621 millones.

Para compensar en parte la inyección de recursos del fondo, la caja manchega le cedió su cartera industrial. Sin embargo, en los dos ejercicios que han transcurrido desde que se quedó con las participadas de CCM no ha podido realizar ninguna desinversión importante y, además, ha ido acumulando importantes minusvalías. Inversiones como El Reino de Don Quijote (12,8%), el aeropuerto de Ciudad Real (30,36%) o Tranvía de Parla (15%) y, especialmente, Midamarta (la filial inmobiliaria de la caja manchega) suponen una losa para el fondo, que en octubre de 2011 se fusionó con el fondo de los bancos y el fondo de las cooperativas de crédito.

Midamarta ha tenido que realizar recientemente una operación acordeón, que conlleva una reducción de capital por 141 millones de euros, según se recoge en el Registro Mercantil.

¿Y si empeoran los resultados de CAM?

¿Qué ocurrirá con el FGD si los resultados de CAM se deterioran en exceso? La entidad perdió 2.713 millones de euros el pasado ejercicio, cuando hasta septiembre reconocía unas pérdidas de 1.731 millones de euros.

El esquema de protección de activos que acompañó a la adjudicación de CAM cubre una cartera crediticia problemática de 24.000 millones de euros. El FGD asumirá el 80% de las pérdidas derivadas de esta cartera durante 10 años y Sabadell el 20% restante. La consultora Ernst & Young cifra en 5.500 millones las pérdidas que sufrirá CAM en los próximos 10 años. De este montante, cerca de 4.000 millones se cubrirán con provisiones, pero el FGD debería asumir el 80% de los otros 1.500 millones, es decir, una factura de al menos 1.200 millones. Por ahora hay dinero, pero como haya más rescates y más EPA la presión para el fondo solo irá en aumento.

Aportaciones

El pasado mes de diciembre el anterior Gobierno aprobó aumentar las aportaciones anuales al FGD del dos al tres por mil. Esto obligará a la banca a aportar unos 800 millones más al año, lo que elevará los ingresos anuales a entre 1.600 y 2.000 millones.

http://www.cincodias.com/articulo/mercados/fgd-afronta-suficientes-recursos-grandes-rescates-bancarios/20120215cdscdimer_6/

[Urederra]

Economía advierte a las cajas que no habrá atajos en la reforma financiera

El Gobierno avisa a las cajas que no podrán sanearse contra capital para cumplir en solitario con las exigencias de saneamiento impuestas por el Ministerio de Economía. Bankia, BMN y Banca Cívica son algunas de las entidades que ya han adoptado esta vía.

Fuentes del departamento dirigido por Luis de Guindos han señalado hoy que, “según se desprende del proyecto de la nueva circular contable del Banco de España, las entidades financieras que hayan llevado a cabo una fusión en 2011, excepto las iniciadas después del 1 de septiembre de ese año, no podrán realizar su saneamiento contra patrimonio”.

Distintos grupos de cajas surgidos de la ola de fusiones de 2010 han decidido ampararse en las normas contables internacionales y en esas viejas integraciones para realizar nuevos saneamientos contra patrimonio con cargo a las cuentas de 2011.

La norma contable concede a las entidades una ventana contable para hacer saneamientos contra patrimonio en los doce meses siguientes a la fusión.

Acogiéndose a esta posibilidad (y no realizando la mayor parte de las provisiones con cargo a la cuenta de resultados), las cajas intentarían esquivar su absorción por otros rivales, la solicitud de fondos públicos o la entrada en pérdidas.

http://www.expansion.com/2012/02/14/empresas/banca/1329237625.html

[UN PRIVILEGIADO]

Economía 'invita' a Bankia a retirarse de la puja por Unnim

La intención era realizar una oferta 'ganadora' por Unnim. "Bankia se mostró muy activa durante el proceso de consultas. Demasiado activa como para retirarse a última hora. Estaba realmente interesada", aseguran fuentes conocedoras de la subasta por la entidad catalana. Sin embargo, todo ese plan de ruta se desbarató a lo largo de la mañana de ayer después de que Rodrigo Rato recibiera una invitación de Economía para que no se presentara a la puja final. "Fue entonces cuando se decidió la renuncia. Al parecer, Bankia no entra en los planes que hay para Unnim", comentan desde un par de despachos de la zona noble de la torre de Plaza de Castilla.

El Comité de Dirección de Bankia, el encargado de tomar la decisión, tras el encargo del consejo, tenía previsto presentar la oferta vinculante ante el Banco de España. "Se iba a ir a por todas", admiten un par de directivos de la entidad. De hecho, Bankia presentó su oferta no vinculante por Unnim días antes de que el supervisor modificara la Ley del FROB para que las entidades con ayudas públicas pudieran acudir a procesos de subasta. Además, el banco que preside Rato también gozaba de la expceción del nuevo decreto para poder adquirir Unnim. El nuevo decreto asegura que las fusiones deben implicar un aumento del 20% del tamaño que la mayor de las dos entidades que entren en la operación, salvo en determinadas circunstancias, que el diferencial puede reducirse hasta el 10%. Esa combinación sólo cuadra, entre todas las posibilidades del sector, con la adjudicación de Unnim (30.000 millones en activos) a Bankia (300.000 millones).

"Los cambios normativos favorecían a Bankia, pero iba a ser difícil que en Bruselas se diera el visto bueno la operación después de que recalcara, la semana pasada, el Banco Central Europeo que las fusiones deben ser viables. Se entiende la invitación de Economía si a ese mensaje se le une la nueva situación interna que puede alterar el reparto de poderes en Bankia", explican fuentes del sector.

La explicación oficial, sin embargo, achaca al deterioro de Unnim la causa que ha llevado a Bankia a no presentar una oferta formal. "Después de estudiar minuciosamente su situación, se ha decidido que no genera valor para Bankia", explican en la entidad que no descarta seguir su camino en solitario y por eso diseña su estrategia para acometer por sí sola y en este mismo año el saneamiento de su riesgo inmobiliario con las nuevas exigencias del Gobierno.

Tras la salida de Bankia y el fondo JC Flowers, el Banco de España tendrá que decidir entre las ofertas de Ibercaja, Popular, BBVA y Santander para ponerle nombre al nuevo dueño de Unnim, que contará con un generoso Esquema de protección de activos ante las pérdidas que afloren en la entidad catalana durante los próximos diez años. El resultado de la subasta se conocerá en un plazo no superior a 15 días.

Sin embargo, en el sector financiero hay ya voces que dan por hecho que tanto Economía como el Banco de España ya tienen decidido qué entidad integrará a Unnim. "Se cuadrará con el mapa que ya se tiene prefijado y ahí no aparece Bankia", aseguran algunas fuentes, que apuestan más por subastas supervisadas que competitivas. Otras fuentes, por contra, apuntan que la decisión se tomará en función de la mejor oferta.

De ser así, Popular e Ibercaja se perfilan como los candidatos más firmes a adquirir Unnim. Como sucedió con la CAM, el apetito de los grandes no parece haberse despertado con la puesta en el mercado de la entidad catalana. El tamaño de Unnim, apenas 30.000 millones en activos, y su corta red de oficinas para ganar cuota ante Caixabank, el gran líder del mercado catalán, provoca la sequía en el interés de BBVA y Santander.

Además, hay otro dato que pone el freno: la posible rebaja en la retribución de los banqueros que reciban ayudas para acometer una compra. Aunque desde Economía se explicó que los directos 'compradores' no verían limitada sus nóminas, las dudas sobre la redacción final de esa situación preocupa en algunas entidades. "Se están realizando algunas consultas sobre esa cuestión y eso condicionará las compras hasta que no se dé por resuelto el tema", admiten desde varios bancos.

http://vozpopuli.com/empresas/ibercaja-popular-y-bankia-las-mejores-pujas-por-unnim

[anduriña]

Fusión en vía muerta: el BdE da un ultimátum a Medel (Unicaja) y Del Canto (España-Duero)
Publicado: 24/02/2012
Braulio Medel, presidente de Unicaja
J. C.

El director general de Supervisión del Banco de España (BdE), Jerónimo Martínez Tello, había citado para el mediodía de ayer en su despacho a los presidentes de Unicaja, Braulio Medel, y de Caja España-Duero, Evaristo del Canto, con la idea de mantener un encuentro a cara de perro que tenía todos los visos de ser un ultimátum. Más que parada, la fusión entre ambas entidades, anunciada un ya lejano 14 de marzo de 2011, está prácticamente muerta. La institución que gobierna Fernández Ordóñez quiere apretar las clavijas a un Medel cada día más renuente a materializar la operación. “El Banco de España no va a esperar a que el próximo 31 de marzo, Medel nos sorprenda con una de las suyas”, han asegurado a este diario fuentes próximas al antiguo banco emisor.
Este diario digital lo adelantó ya el 12 de enero: “En el Banco de España reina la preocupación por el futuro de la fusión entre Unicaja y Caja España-Duero, una operación que consideran en estado de coma". Medel, añadía la noticia, “promotor de la operación, mantiene congelado el proceso sin que apenas se hayan producido avances significativos en el mismo, excepción hecha de algunas maniobras preparatorias llevadas a cabo, además, con lentitud exasperante”. Desde entonces, la situación no ha hecho sino empeorar para preocupación de todos: el BdE, la Junta de Castilla y León y de la propia Caja España-Duero.

Esa preocupación ha llegado a tal punto que, de acuerdo con fuentes de la Junta castellano-leonesa, Del Canto acudió por su cuenta el martes de esta semana al despacho de Martínez Tello en la plaza de Cibeles para quejarse de que “Medel no quiere hacer la fusión y no escucha ninguno de mis requerimientos, no se me pone al teléfono, incluso me maltrata…”. Como una consecuencia directa de esa visita, el miércoles el responsable de Supervisión decidió convocar en Madrid a ambos presidentes para una reunión de urgencia a celebrar en la mañana de ayer.

El ultimatum de Martínez Tello

Pero, según las fuentes, el encuentro finalmente no de produjo, lo que ha venido a añadir más dramatísmo a la situación. En efecto, poco antes de la hora fijada para la visita, en el despacho de Tello se recibió una llamada sorpresa anunciando que, tras varias horas de intensa reunión en algún despacho de Madrid, ambos directivos habían sido incapaces de llegar a un acuerdo y alcanzar una postura común destinada a llevar a cabo la fusión, que tal era la exigencia previa impuesta por el responsable de Supervisión. "¿Qué hacemos?", fue su desconcertada pregunta.

"Aquí no vengáis sin un acuerdo definitivo", fue la respuesta que recibieron desde el caserón de la Plaza de Cibeles. Siempre de acuerdo con las fuentes, Martínez Tello les dio un ultimátum con fecha fija: una semana. En efecto, Medel y Del Canto deberán pasar por su despacho el próximo jueves, 1 de marzo, con un acuerdo definitivo de fusión bajo el brazo. La conmoción, tanto en Málaga como en León, era anoche total.

Lo ocurrido ayer viene de lejos. Las alarmas se dispararon en el entorno de Tomás Villanueva, consejero de Economía de la Junta castellano-leonesa, y de la propia Caja España-Duero cuando, a consecuencia del Real Decreto sobre reforma del sistema financiero aprobado por Consejo de Ministros el pasado 3 de febrero, Unicaja, como el resto de las entidades ya fusionadas o aún en solitario, hizo público un comunicado dando a conocer sus necesidades de recursos para cubrir las exigencias de provisiones decretadas por la nueva norma salida del ministerio de Economía.

Esa nota o comunicado causó la natural sorpresa en Valladolid, habida cuenta de que el anuncio de Unicaja tendría que haber venido referido a las necesidades de recursos de la entidad resultante de la fusión con Caja España. La conclusión pareció clara: Medel no la quería en absoluto. Fue entonces cuando el propio Villanueva y el presidente de la Junta, Juan Vicente Herrera, acudieron a Madrid para entrevistarse con el ministro de Economía, Luis de Guindos, a quien hicieron partícipe de la situación de impase de la fusión y de su preocupación por el futuro de la caja castellano-leonesa.

Medel cree que la fusión no es viable

Siempre según las fuentes, el ministro les recomendó que pusieran lo ocurrido en conocimiento del BdE, que disponía de  instrucciones concretas del Ministerio para operar en consecuencia. El resultado directo fue la ya comentada visita del martes de Evaristo del Canto a la sede del BdE, donde el de Caja España “cantó la gallina”, y la posterior convocatoria de ambos presidentes para la reunión fallida de ayer.

Parece que el Real Decreto sobre reforma financiera citado ha terminado por reafirmar la decisión de don Braulio de frenar la operación. Según esa nueva norma, Caja España-Duero tendría que hacer frente a unas necesidades de capital nuevo de 502 millones de euros, cifra a añadir a los 463 millones que ya se detectaron durante las pruebas de esfuerzo de la EBA del verano pasado. En total, unos 1.000 millones de euros. Si, además, tenemos en cuenta la necesidad de cubrir el 10% de core capital ahora exigido para todas las entidades, la conclusión es que Unicaja tendría muchas dificultades para pechar en solitario con tanto esfuerzo, haciendo, por ello, imposible la fusión.

Que es, en opinión de las fuentes, la reflexión que se ha hecho el de Unicaja. Medel tendría una fórmula alternativa, consistente en pedir una inyección de fondos públicos, pero el malagueño no quiere ni oír hablar del FROB, puesto que ello supondría tener que someterse luego a los recortes salariales impuestos por el ministerio de Economía para quienes necesiten ayudas públicas.   

Braulio Medel dispone de una última bala, y es la existencia de una cláusula suspensiva incluida en los acuerdos de fusión, según la cual la operación queda supeditada a la viabilidad de la entidad resultante. Al no cumplir ésta el coeficiente de solvencia, se entraría de lleno en lo estipulado en dicha cláusula: la entidad no es viable. ¿Resultado? El BdE y el propio ministerio de Economía podrían encontrarse a finales de marzo con un problema añadido que ya creían al menos encarrilado.

Fusión en vía muerta: el BdE da un ultimátum a Medel (Unicaja) y Del Canto (España-Duero) [Voz Populi 24/02/2012]

[Gardel]

Bankia opta a quedarse con NovaGalicia para consolidar su proyecto en solitario

http://www.elconfidencial.com/economia/2012/02/25/bankia%2Dopta%2Da%2Dquedarse%2Dcon%2Dnovagalicia%2Dpara%2Dconsolidar%2Dsu%2Dproyecto%2Den%2Dsolitario%2D93260/


Un comentario a la noticia que la condensa

16.- #8 CAJA MADRID [quebrada]+BANCAJA [quebrada] =
BANKIA ¡¡¡QUEBRADA¡¡¡¡

LA CAIXA GALICIA [quebrada]+ CAIXA NOVA VIGO [ medio decente]= NOVA CAIXA GALICIA [quebrada]

BANKIA [en quiebra encubierta]+ NOVACAIXA GALICIA [nacionalizada por quiebra]= BANCO EN QUIEBRA Y QUE NOS VOLVERA A CHUPAR...
ah, eso si, sus dirigintes aun con la rebaja de estos dias bien PAGADITOS......esto es peor que lo de URDANGARIN contra esto es contra lo que tenia que venir MANOS LIMPIAS

 

[Decreasing Management]

Bankia opta a quedarse con NovaGalicia para consolidar su proyecto en solitario

http://www.elconfidencial.com/economia/2012/02/25/bankia%2Dopta%2Da%2Dquedarse%2Dcon%2Dnovagalicia%2Dpara%2Dconsolidar%2Dsu%2Dproyecto%2Den%2Dsolitario%2D93260/


Un comentario a la noticia que la condensa

16.- #8 CAJA MADRID [quebrada]+BANCAJA [quebrada] =
BANKIA ¡¡¡QUEBRADA¡¡¡¡

LA CAIXA GALICIA [quebrada]+ CAIXA NOVA VIGO [ medio decente]= NOVA CAIXA GALICIA [quebrada]

BANKIA [en quiebra encubierta]+ NOVACAIXA GALICIA [nacionalizada por quiebra]= BANCO EN QUIEBRA Y QUE NOS VOLVERA A CHUPAR...
ah, eso si, sus dirigintes aun con la rebaja de estos dias bien PAGADITOS......esto es peor que lo de URDANGARIN contra esto es contra lo que tenia que venir MANOS LIMPIAS

Que bueno el comentario, es así de sencillo. Sólo crecen para que las rescaten desde fuera, quieren ser un detritus too big to fall.

El refrán es que si mezclas una parte de comida con otra de mierda tienes dos partes de mierda.

[UN PRIVILEGIADO]

LLEGARÁ A 100.000 SI GANA LA SUBASTA DE UNNIM

Ibercaja anuncia su fusión con Caja3 para alcanzar 65.000 millones en activos

Ibercaja anunció este miércoles por la noche un acuerdo de fusión con Caja3, la entidad formada por CAI (Caja de la Inmaculada), Caja Circulo de Burgos y Caja Badajoz. Con esta operación, la entidad zaragozana alcanzará los 65.000 millones en activos (45.000 de Ibercaja y 20.000 de Caja3), cifra que llegará a los 100.000 si se alza con la victoria en la subasta de Unnim que se decidirá la próxima semana.

Según fuentes cercanas a las entidades, esta operación siempre ha estado presente, pero las negociaciones se han acelerado en las seis últimas semanas a raíz de las exigencias del Real Decreto de saneamiento del sector financiero. Exigencias que Caja3 habría sido incapaz de cumplir en solitario.

En las últimas semanas, distintos medios habían especulado con la posibilidad de una integración entre Ibercaja y Banca Cívica, que queda descartada de momento. Han existido conversaciones -como las está habiendo en todo el sector-, pero una operación así habría sido muy complicada por los personalismos: Amado Franco, presidente de Ibercaja, habría tenido que imponerse a los copresidentes de Cívica, Enrique Goñi y Antonio Pulido, con el argumento de su mayor solvencia, ya que su tamaño es inferior.

Por eso ha preferido una operación más pequeña pero mucho más sencilla y cómoda para la entidad. Ibercaja siempre había tenido aspiraciones de absorber a su 'hermana pequeña' de Zaragoza, la CAI, y existe una buena sintonía entre las cúpulas de las dos entidades que facilitará la integración. Y lo más importante es que queda claro quién manda desde el principio, aunque todavía no hay ecuación de canje ni está decidido el reparto de poder.

Esta fusión no presupone que Ibercaja dé por perdida la subasta de Unnim. Al contrario, ha pujado muy fuerte por ella y mantiene sus aspiraciones a hacerse con el grupo catalán. cuyo tamaño -28.500 millones- le permitiría quedarse al borde de los 100.000 que se han convertido en el nuevo mínimo teórico para poder acceder a la financiación en los mercados.

La nueva entidad formada con Caja3 tendrá un capital principal del 10,22% gracias a la solvencia de Ibercaja, frente al 8% exigido por la legislación, y no tendrá ningún tipo de ayudas públicas. Contará con 1.622 oficinas y 3,3 millones de clientes, concentrados en las regiones de origen de las cajas que forman la entidad; la sede central estará en Zaragoza. En el conjunto de España, su cuota de mercado será del 3% en crédito y del 4% en depósitos.

http://www.elconfidencial.com/economia/2012/02/29/ibercaja-anuncia-su-fusion-con-caja3-para-alcanzar-65000-millones-en-activos-93523/

[UN PRIVILEGIADO]

http://www.elconfidencial.com/economia/2012/03/07/bbva-se-impone-a-popular-e-ibercaja-en-la-puja-por-unnim-gracias-a-su-mayor-tamano-93927/

BBVA se impone a Popular e Ibercaja en la puja por Unnim gracias a su mayor tamaño

El Banco de España ha decidido adjudicar finalmente Unnim Banc a BBVA, que se impone así a las pujas de Popular e Ibercaja. El banco que preside Francisco González, que había presentado una puja muy agresiva y partía como favorito en la subasta, como adelantó El Confidencial hace dos semanas, se ha llevado el gato al agua gracias a su mayor tamaño y a las dudas sobre la capacidad de los otros dos candidatos para acometer dos procesos de integración de forma simultánea.

Con esta compra, BBVA se asegura su objetivo de crecer en Cataluña, reconocido públicamente, aunque su opción preferida era CatalunyaCaixa. Pero el temor a que al final el Santander le arrebate esta entidad y la incertidumbre sobre si habrá dinero para un EPA de tanta envergadura le llevó a pujar fuerte por Unnim.

Según distintas fuentes conocedoras del proceso de adjudicación, la batalla ha estado muy reñida hasta el último momento, ya que los tres candidatos habían presentado ofertas muy parejas. De hecho, la decisión final no se ha tomado hasta esta tarde en la reunión del consejo del Banco de España, ya que anoche todavía no había un ganador claro en la comisión ejecutiva del FROB.

En los últimos días parecía cobrar cierta ventaja la caja aragonesa, pero su reciente compra de Caja3 le ha restado posibilidades porque el supervisor no tiene claro que una entidad sin experiencia anterior en fusiones pueda acometer dos adquisiciones de forma simultánea. El mismo argumento se aplica al Popular, embarcado en la integración del Pastor.

[Karunel]

Tres meses dando de clara favorita a Ibercaja y tras absorber una entidad pequeña como Caja3 se queda fuera... no sé, pudiera ser ese el motivo, pero no lo veo tan claro.

[Frommer]

Desde luego que los motivos no son esos, no se sostienen.

Suponiendo mucho suponer que fuera una subasta, entendiendo por subasta que el que hace la mejor oferta se la lleva, y creyendo al telediario de hace 10 minutos, queda claro que no nos dicen la verdad.  Según TVE1 el BBVA "solo pidió" casi mil millones, y me consta que la oferta de Ibercaja era de 250, así que no ha sido la mejor oferta...

[anduriña]

BBVA-Unnim. MAFO se venga de Pizarro y de Franco
Hispanidad, jueves, 08 de marzo de 2012

La venganza es un plato que se sirve frío. Bien lo sabe Miguel Ángel Fernández Ordoñez (MAFO) gobernador (hasta junio) del Banco de España. Aunque la versión oficial de por qué Ibercaja no ha ganado la puja por Unnim hace referencia a que la entidad presidida por Amado Franco ya está inmersa en un proceso de fusión -con Caja 3-, la realidad es bien distinta.

A saber. MAFO (en la imagen) quería que Cívica e Ibercaja se fusionaran. El problema es que la entidad de la que Manuel Pizarro es consejero independiente, es más pequeña que la navarra y, claro, si se fusionaban, los dos hombres fuertes de Cívica, Enrique Goñi y Antonio Pulido, seguirían teniendo mando en plaza, a lo que se negaron rotundamente Franco y José Luis Aguirre, consejero delegado de la entidad.

Sin embargo, si Ibercaja ganaba tamaño, podría absorber -que no fusionar- Cívica con plenos poderes sobre la entidad resultante. Por esta razón se lanzó a finales de febrero a por Banco Grupo Caja 3. Si, además, ganaba la puja por Unnim, tendría el tamaño suficiente como para absorber Cívica, tal y como quería MAFO en un principio.

Pero el gobernador, aun viendo que la opción de Ibercaja era la mejor, no ha olvidado la negativa inicial de Franco, Aguirre y Pizarro, y se ha vengado adjudicando el chollo Unnim al BBVA. Incluso los sindicatos han reconocido a Hispanidad su sorpresa. Daban por hecho que Ibercaja sería la ganadora de la puja.

Por cierto, ante el anuncio del banco presidido por Francisco González de reducir, tras la adquisición, su plantilla un 20% en Catalunya, los sindicatos han manifestado su preocupación, ya que están seguros de la capacidad del banco para asumir todos los puestos de trabajo sin tener que echar a nadie, fuera de prejubilaciones o bajas voluntarias.

Pablo Ferrer

BBVA-Unnim. MAFO se venga de Pizarro y de Franco [Hispanidad 08/03/2012]

[PEDRO SOLVES]

BBVA-Unnim. MAFO se venga de Pizarro y de Franco
Hispanidad, jueves, 08 de marzo de 2012

La venganza es un plato que se sirve frío. Bien lo sabe Miguel Ángel Fernández Ordoñez (MAFO) gobernador (hasta junio) del Banco de España. Aunque la versión oficial de por qué Ibercaja no ha ganado la puja por Unnim hace referencia a que la entidad presidida por Amado Franco ya está inmersa en un proceso de fusión -con Caja 3-, la realidad es bien distinta.

A saber. MAFO (en la imagen) quería que Cívica e Ibercaja se fusionaran. El problema es que la entidad de la que Manuel Pizarro es consejero independiente, es más pequeña que la navarra y, claro, si se fusionaban, los dos hombres fuertes de Cívica, Enrique Goñi y Antonio Pulido, seguirían teniendo mando en plaza, a lo que se negaron rotundamente Franco y José Luis Aguirre, consejero delegado de la entidad.

Sin embargo, si Ibercaja ganaba tamaño, podría absorber -que no fusionar- Cívica con plenos poderes sobre la entidad resultante. Por esta razón se lanzó a finales de febrero a por Banco Grupo Caja 3. Si, además, ganaba la puja por Unnim, tendría el tamaño suficiente como para absorber Cívica, tal y como quería MAFO en un principio.

Pero el gobernador, aun viendo que la opción de Ibercaja era la mejor, no ha olvidado la negativa inicial de Franco, Aguirre y Pizarro, y se ha vengado adjudicando el chollo Unnim al BBVA. Incluso los sindicatos han reconocido a Hispanidad su sorpresa. Daban por hecho que Ibercaja sería la ganadora de la puja.

Por cierto, ante el anuncio del banco presidido por Francisco González de reducir, tras la adquisición, su plantilla un 20% en Catalunya, los sindicatos han manifestado su preocupación, ya que están seguros de la capacidad del banco para asumir todos los puestos de trabajo sin tener que echar a nadie, fuera de prejubilaciones o bajas voluntarias.

Pablo Ferrer

Claro, claro, sin echar a nadie...

Sindicatos critica que BBVA tarde menos de 24 horas en anunciar despidos

Los líderes de UGT y CCOO en Cataluña, Josep María Álvarez, y Joan Carlos Gallego, respectivamente, han criticado hoy que el BBVA haya tardado menos de 24 horas desde la adjudicación de Unnim para anunciar un plan de reducción de plantilla y han reclamado un proceso no traumático. Tras conocerse que se fusionará con Unnim, el grupo BBVA ha informado hoy de que esta operación provocará algunas duplicidades en Cataluña, donde calcula que tendrá que cerrar unas 300 oficinas de la red combinada de las dos entidades y eliminar unos 1.300 empleos.

Los caseros de las 300 oficinas que van a dejar los bankitos deben estar que trinan...

Un saludo!!!

[UN PRIVILEGIADO]

http://www.elconfidencial.com/economia/2012/03/09/ibercaja-tendra-que-integrar-caja3-sin-ayudas-al-quedarse-sin-unnim-94032/

Ibercaja tendrá que integrar Caja3 sin ayudas al quedarse sin Unnim

Ibercaja es la entidad que queda más tocada tras la decisión del Banco de España de adjudicar Unnim a BBVA. Ahora se abren grandes incógnitas sobre su futuro, ya que se reducen drásticamente sus opciones para una operación en la que lleve la voz cantante. Y su continuidad en solitario también queda lastrada por la falta de tamaño. Pero además, se queda sin algo con lo que contaba: el EPA de Unnim para integrar no sólo a la caja catalana, sino también a la recién adquirida Caja3, que ahora tendrá que absorber 'a pulmón'.


"Ibercaja contaba con el EPA gubernamental para acometer su reestructuración completa, integrando Unnim y Caja3", explica una fuente  cercana a la entidad. "De hecho, la entidad consideraba que el haber adquirido otra entidad sin ayudas era un plus para ganar la puja por Unnim y que le concedieran el EPA", añade. De ahí la decepción que ha sufrido la entidad aragonesa al quedarse sin la fusión de las cajas de Sabadell, Manlleu y Terrassa, ya que su victoria se daba por casi segura hace tan sólo una semana.


Pero más allá de esta decepción, ahora tendrá que integrar Caja 3 (CAI, Caja Círculo y Caja Badajoz) sin ningún tipo de ayuda exterior. Algo que tiene gran relevancia cuando el tamaño de la entidad comprada no es tan pequeño en términos relativos -tiene 20.000 millones en activos frente a los 45.000 de Ibercaja- y cuando la caja zaragozana sufre una fuerte contracción de márgenes por culpa de la situación económica y de su fuerte exposición a las hipotecas minoristas (un 48% del crédito total).


La jugada diseñada por Amado Franco pretendía integrar a la vez a Caja3 y Unnim (30.000 millones en activos) para alcanzar los 100.000 millones, el tamaño que ahora se considera mínimo para sobrevivir en solitario. Pero además, ese tamaño le daba ventaja para abordar una operación definitiva -siempre se ha rumoreado que el objetivo era Banca Cívica- desde una posición de mayor tamaño que eliminaría cualquier discusión sobre el reparto de poder y los personalismos.


Ibercaja se queda sin opciones


Al quedarse sin Unnim, si Ibercaja quiere retomar la opción de Cívica, lo tendrá mucho más difícil para exigir a Enrique Goñi y a Antonio Pulido que abandonen el mando. Debería abordarla como una fusión entre iguales con un encaje mucho más complicado, tal como explicaba ayer S. McCoy en Cotizalia.


El problema es que tiene muy pocas opciones ya para acometer una compra de una entidad más pequeña. Le queda la subasta de Banco de Valencia, donde tendrá que volver a pelear con Popular y donde se encontrará con la dura rivalidad de Mare Nostrum, dispuesta a tirar la casa por la ventana. Además, si se supone que las dudas sobre su capacidad para integrar dos entidades a la vez fueron un factor en su contra en la puja de Unnim, ahora volverán a serlo.


Fuera de esta operación, sólo le quedarán Liberbank -donde el problema de los personalismos con Manuel Menéndez sería aún más grave- o el avispero de Bankinter -donde tendría enfrente al Gobierno, que pretende que los bancos cotizados sean los compradores, no los comprados-.


Finalmente, la opción de seguir en solitario tampoco es tan sencilla, con un tamaño inferior al que exigen los mercados y una rentabilidad cada vez más exigua.

[UN PRIVILEGIADO]

http://www.elconfidencial.com/economia/2012/03/12/kutxabank-la-opcion-de-economia-para-hacerse-con-banca-civica-al-no-necesitar-ayudas-94115/

KutxaBank, la opción de Economía para hacerse con Banca Cívica al no necesitar ayudas

El Gobierno ha asumido que Banca Cívica no puede continuar en solitario, tal como adelantó El Confidencial a medicados de febrero. Y de las opciones posibles para fusionarse con esta entidad, la que más le gusta es la vasca KutxaBank, por una razón muy relevante: es la única entidad que no necesitará pedir garantías contra pérdidas (EPA, esquema de protección de activos), mientras que cualquier otro candidato solicitaría estas ayudas, según fuentes financieras.


La fusión de las tres cajas vascas tiene capital suficiente para absorber la fusión de Caja Navarra, CajaSol, Caja Burgos y Canarias: de hecho, asegura que posee actualmente una cobertura de sus activos problemáticos superior a la exigida por el Real Decreto de saneamiento, por lo que no tendrá que dotar más. En cuanto a sus necesidades de capital, de 650 millones, asegura que las cubrirá con su excedente de recursos propios.


Para KutxaBank, la adquisición de Banca Cívica tiene todo el sentido , puesto que tendría una complementariedad de red perfecta: el el Norte, podría ampliar su área natural del País Vasco a Navarra y Burgos; y el en Sur, la sevillana CajaSol complementaría perfectamente a la cordobesa CajaSur, adquirida en subasta en 2010 tras su intervención por el Banco de España.


Un portavoz de Banca Cívica no quiso hacer comentarios sobre esta información. Desde KutxaBank se remiten a unas recientes declaraciones de su presidente, Mario Fernández, en las que aseguraba que no mantienen conversaciones con nadie porque están centrados en la integración de las tres cajas vascas.   


Los otros candidatos a quedarse con ella están encabezados por La Caixa, que ha estudiado muy detenidamente a Banca Cívica. La caja catalana tiene tamaño suficiente para absorberla sin ayudas, pero fuentes cercanas a la entidad aseguran que no está dispuesta a "hacer el tonto" y a absorber a nadie sin EPA, como les ha ocurrido a Popular con Pastor y a Ibercaja con Caja 3 después de quedarse sin Unnim. Además, sigue sin estar descartado que finalmente tenga que fusionarse con Bankia.


No obstante, La Caixa tiene mucho interés en la entidad, hasta el punto de haber enviado un equipo a Tenerife para hacer una due diligence a Cajacanarias, según confirman fuentes cercanas a esta entidad; tal es el nivel de detalle con que está estudiando su posible objetivo de compra.


No hay EPA sin nacionalización


Banca Cívica también ha estado en conversaciones con Ibercaja, que ahora podrían retomarse después de que la aragonesa se haya quedado sin la fusión de las cajas de Sabadell, Manlleu y Terrassa, aunque este fracaso complica extraordinariamente la operación por el reparto de poder. Algunas fuentes hablan incluso de Unicaja. Pero en todos esos casos, el Gobierno se vería obligado a conceder un EPA.


Y el problema es que estas garantías no se pueden conceder sin una intervención de la entidad o, al menos, sin que el FROB entre en su capital mediante la conversión del dinero que le prestó en 2010; en el caso de Banca Cívica, 977 millones. En ese caso, además, habría que realizar una subasta pública, lo que dilataría los plazos porque tendría que ponerse a la cola después de banco de Valencia, NovaCaixaGalicia y CatalunyaCaixa. La opción de KutxaBank evitaría todos estos engorros.


Economía ha reiterado públicamente que no es posible conceder EPA a operaciones entre entidades privadas sin capital del Estado y sin proceso de subasta pública. Esta es la razón por la que se le han negado estas garantías a Braulio Medel, presidente de Unicaja, para absorber Caja España-Duero, operación que pende de un hilo porque el malagueño no está dispuesto a asumir sin ayudas las provisiones que exige el Real Decreto a la fusión castellano-leonesa.

[scytal]

Miguel Sanz va permitir que los vascos se queden con la CAN?? Con la tirria que se profesan mutuamente veo más plausible que empiecen las negociaciones con Ibercaja que está como loca por alcanzar los 100,000 millones en activos y además pillar ayudas para llevar a cabo la restructuración. Le jodieron el plan con UNNIM pero ahora le puede salir bien la jugada.

EL caso es si va a ser una subasta o si va a ser una fusión, el señor Goñi tendrá que capitular y ceder a su megolomanía ante Amado Franco, que seguro que será más pragmático que los vascos que en caso de quedarse con el muerto harán una limpieza profunda.

De todas formas tampoco les saldría nada mal la jugada a los de la Kutxa, dominado económicamente a sus vecinas Navarra y Burgos y con bastante implantación en Andalucia.